Мошенничество с иностранной валютой – это любая торговая схема, используемая для обмана трейдеров, убеждая их в том, что они могут рассчитывать на получение высокой прибыли от торговли на валютном рынке . По словам Майкла Данна из Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, торговля валютой стала распространенной формой мошенничества в начале 2008 года . [1]
Валютный рынок в лучшем случае представляет собой игру с нулевой суммой , [2] что означает, что все, что выигрывает один трейдер, теряет другой. Однако брокерские комиссии и другие транзакционные издержки вычитаются из результатов всех трейдеров, что делает обмен валюты игрой с отрицательной суммой .
В августе 2008 года CFTC создала специальную рабочую группу для борьбы с растущим валютным мошенничеством. [3] В январе 2010 года CFTC предложила новые правила, ограничивающие кредитное плечо до 10 к 1, основываясь на «ряде ненадлежащих практик» на розничном валютном рынке, «среди которых мошенничество с вымогательством, отсутствие прозрачности в ценообразовании и исполнении сделок». транзакций, безразличие к жалобам клиентов и нацеливание на неискушенных, пожилых, малообеспеченных и других уязвимых лиц». [4]
В 2012 году Кристофер Эрман, ветеран SEC, был выбран руководителем нового офиса SEC по информированию о нарушениях . [5]
Мошенничества могут включать в себя смену счетов клиентов с целью получения комиссионных, продажу программного обеспечения, которое должно привести клиента к большой прибыли, [6] ненадлежащее управление «управляемыми счетами», [7] ложную рекламу, [8] схемы Понци и откровенное мошенничество. [9] [10] Это также относится к любому розничному форекс- брокеру, который указывает, что торговля иностранной валютой — это инвестиция с низким риском и высокой прибылью. [11]
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), регулирующая валютный рынок в США, отметила рост количества недобросовестной деятельности в небанковской валютной индустрии. [12] В период с 2001 по 2006 год CFTC расследовала более 80 дел, связанных с мошенничеством более чем 23 000 клиентов, которые потеряли 350 миллионов долларов США . С 2001 по 2007 год около 26 000 человек потеряли 460 миллионов долларов США в результате мошенничества на рынке Форекс. [1]
Валютный рынок представляет собой игру с нулевой суммой [2] , в которой присутствует множество опытных, хорошо капитализированных профессиональных трейдеров (например, работающих в банках), которые могут полностью посвятить свое внимание торговле. Неопытный розничный трейдер будет иметь значительный информационный недостаток по сравнению с этими трейдерами.
Розничные торговцы недостаточно капитализированы. Таким образом, они сталкиваются с проблемой разорения игрока : в «честной игре» (без информационных преимуществ) игрок с меньшим размером капитала имеет более высокую вероятность обанкротиться, чем игрок с высоким капиталом. Розничный трейдер всегда платит спред между ценой покупки и продажи , что делает его шансы на выигрыш меньше, чем в честной игре. Дополнительные затраты могут включать проценты по марже или, если спот-позиция остается открытой более одного дня, сделка может «пересчитываться» каждый день, каждый раз за счет полного спреда спроса/предложения. В некоторых вариантах торговли на рынке Форекс клиенты не получают обычные взаимозаменяемые фьючерсы, а вместо этого заключают контракт с какой-либо названной компанией. Даже если компания заявляет, что выступает в качестве их «форекс-дилера», она финансово заинтересована в том, чтобы розничный клиент потерял деньги. Контракт заключается непосредственно между покупателем и псевдодилером, поэтому является внебиржевым; его нельзя нормально зарегистрировать и торговать на фьючерсных биржах . [13]
Хотя несколько экспертов могут успешно провести арбитраж на рынке и получить необычно большую прибыль, это не означает, что большее число экспертов может получить такую же прибыль даже при использовании одних и тех же инструментов, методов и источников данных. Это связано с тем, что арбитраж по существу осуществляется из пула конечного размера; хотя информация о том, как получать арбитражные сделки, является неконкурентным товаром , сами арбитражи являются конкурирующим товаром . Аналогия: общее количество зарытых сокровищ на острове одинаково, независимо от того, сколько охотников за сокровищами купили копии карты сокровищ .
Предлагая высокое кредитное плечо , некоторые маркет-мейкеры поощряют трейдеров торговать чрезвычайно большими позициями. Это увеличивает объем торгов, очищаемый маркет-мейкером, и увеличивает его прибыль, но увеличивает риск того, что трейдер получит маржинальное требование . В то время как профессиональные валютные дилеры, такие как банки и хедж-фонды, как правило, используют кредитное плечо не более 10:1, розничным клиентам может быть предложено кредитное плечо до 1000:1. [14] [15]
Чтобы обеспечить прозрачность, некоторые регулирующие органы открыто публикуют следующую информацию: список регулируемых компаний/фирм, предупреждения регулируемым компаниям, дела, возбужденные против регулируемых компаний, штрафы, налагаемые на регулируемые компании, отзыв лицензий компаний, а также общие новостные объявления.
На веб-сайте Управления финансового надзора (FCA) перечислены руководства, которые помогут избежать мошенничества/мошенничества, а также общедоступный список предупреждений, записанных FCA.
Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC) предоставляет публичный доступ к информации о процессе получения разрешения CIF, а также перечисляет текущие и прошлые компании, уполномоченные CySEC.