Ошибка толстого пальца

Ошибка ввода с клавиатуры

Ошибка «толстого пальца» — это ошибка ввода с клавиатуры или неправильный щелчок мыши , которая возникает из-за простой ошибки ввода, вызывая нежелательное вторичное поведение. В просторечии это просто относится к распространенной типографской ошибке , сделанной на сенсорном экране или физической клавиатуре, которая происходит, когда сделан неправильный выбор или сделан множественный выбор из-за слишком близкого расположения опций или клавиш клавиатуры.

В контексте финансовых рынков ошибка «толстого пальца» — это, в частности, случай, когда данные ордера на покупку или продажу введены пользователем по ошибке.

На финансовых рынках

В контексте финансовых рынков, таких как фондовый рынок или валютный рынок , ошибка «толстого пальца» — это случай, когда приказ на покупку или продажу размещается на гораздо больший размер, чем предполагалось, на неправильные акции или контракты, по неправильной цене или с любым количеством других ошибок ввода. ^{[1] [2] [3]}

Автоматизированные системы в торговых домах могут выявлять ошибки, связанные с грубыми ошибками, прежде чем они попадут на рынок, или такие заказы могут быть отменены до того, как их удастся выполнить. ^[4] Чем больше заказ, тем больше вероятность его отмены, поскольку он может быть больше, чем объем акций, доступных на рынке.

Ошибки «толстых пальцев» являются результатом электронной обработки заказов, которая требует ввода данных с помощью клавиатуры. До того, как торговля была компьютеризирована, ошибочные заказы были известны как «аут-трейды», которые можно было отменить до продолжения. Ошибочные заказы, размещенные с помощью компьютеров, может быть сложнее или невозможно отменить. ^[4]

Сроки рассмотрения и отмены

Для обеспечения юридической определенности на фондовой бирже все биржи имеют жесткие сроки для запроса на пересмотр и отмену, если это возможно. На NYSE , BATS , CBOT , NASDAQ , OMX и American Stock Exchange запросы на пересмотр должны быть получены «в течение тридцати (30) минут с момента исполнения». ^{[5] [6]}

На бирже NYSE-Euronext Liffe (Париж, Брюссель, Амстердам) «если участник совершил ошибочную сделку, у него будет максимум 30 минут с момента совершения, в течение которых он может связаться со службой Market Services и запросить аннулирование». ^[7]

На Лондонской фондовой бирже «любые запросы от фирм-членов об отмене торгов должны быть направлены в отдел надзора за рынком как можно скорее и в любом случае в течение 30 минут с момента начала торгов» ^{[8] .}

На Сингапурской бирже «вопрос должен быть передан на рассмотрение SGX-ST в течение шестидесяти (60) минут с момента совершения ошибочной сделки». ^{[9] [10]}

Франкфуртская фондовая биржа в Германии применяет следующие правила: в случае сделок с ценными бумагами, торгуемыми на непрерывном аукционе, заявка Mistrade должна быть подана в течение двух торговых часов после получения подтверждения исполнения в соответствии с § 2, абзацем 1, пунктом 2. Что касается сделок с ценными бумагами, отличными от структурированных продуктов, торгуемых на непрерывном аукционе, срок подачи заявки заканчивается в соответствии с пунктом 1 по закрытии торговых часов на этот день, поэтому заявка Mistrade должна быть подана «в течение получаса после закрытия торговых часов» не позднее, чем через полчаса. ^[11]

Исключение права расторжения

Для обеспечения правовой определенности и во избежание ситуации, когда судам приходится решать ex post , должна ли сделка быть обязательной или нет, ошибочные торговые правила бирж обычно исключают гражданско-правовые права расторжения . ^[12]

Это объясняет, почему банки обычно несут огромные убытки, когда происходят явно ошибочные сделки, которые не были обнаружены в течение 30 минут. ^[13]

Примеры

Ошибки «толстых пальцев» — обычное явление на финансовых рынках:

• В 2001 году UBS продал 610 000 акций Dentsu по 6 йен вместо 6 акций Dentsu по 610 000 йен. Несмотря на то, что ошибка была обнаружена немедленно, Токийская фондовая биржа не отменила торги, и UBS пришлось выкупить акции по рыночной стоимости, что привело к убыткам в размере 100 млн долларов США. ^[14]
• В 2006 году ошибка трейдера из японской компании Mizuho Securities привела к тому, что фирма провела короткую продажу акций, что обошлось фирме в 40 миллиардов иен. ^[3]
• В 2014 году японский брокер ошибочно разместил заказы на более чем 600 млрд долларов США (370 млрд фунтов стерлингов) акций ведущих японских компаний, включая Nomura , Toyota Motors и Honda , которые впоследствии были отменены. ^{[15] [16]}
• В 2015 году младший сотрудник Deutsche Bank , начальник которого был в отпуске, перепутал валовые и чистые суммы при обработке сделки, что привело к платежу в американский хедж-фонд в размере 6 млрд долларов США, что на порядок больше правильной суммы. ^[17] Банк сообщил об ошибке в Британское управление по финансовому поведению , Европейский центральный банк и Федеральный резервный банк США и вернул деньги на следующий день. ^[17]
• В 2015 году инвестор Армин С. купил сертификаты у BNP Paribas по цене €108 вместо €54 400 за штуку. Это привело к убыткам в размере €160 млн для BNP . ^{[18] [19] [20]} Ошибка не была обнаружена, поскольку BNP не удалось зарегистрировать более 8000 сделок за целую неделю. ^{[21] [22] [23]}
• В 2016 году считалось, что ошибка толстого пальца привела к падению британского фунта на 6% всего за несколько минут до 1,1841 доллара США, самого низкого значения за 31 год. ^[24] Позднее в отчете Банка международных расчетов был сделан вывод о том, что падение не было вызвано одним фактором. ^[25]
• 8 апреля 2018 года в результате ошибки Samsung fat-finger 2018 компания ошибочно выпустила новые акции для сотрудников в рамках плана владения акциями. Ошибка нарушила работу корейского финансового рынка. ^[26]
• В 2018 году Deutsche Bank по ошибке перевел 28 миллиардов евро на один из своих внешних счетов, что превышает рыночную стоимость банка . ^[27]

Смотрите также

• Флэш-крах
• Типографская ошибка

Ссылки

1. Ошибка толстого пальца. Investopedia . Получено 7 октября 2014 г.
2. Толстые пальцы. Nasdaq . Получено 7 октября 2014 г.
3. Japan Times. Получено 7 октября 2014 г.
4. Gorham, Michael; Nidhi Singh. (2009). Электронные биржи: глобальная трансформация от ям к битам. Burlington: Elsevier. стр. 299. ISBN 978-0-08-092140-2.
5. "Правило 7.10. Явно ошибочные казни" (PDF) . 2014-06-19 . Получено 2016-11-20 .
6. "SEC утверждает единые правила биржи по прерыванию «явно ошибочных» сделок". 2009-10-05 . Получено 2017-11-02 .
7. "BULLETIN DE PARIS No. 2007 – 030". Euronext Liffe. 2007-09-25 . Получено 2016-11-28 .
8. "Правила Лондонской фондовой биржи" (PDF) . 2017-03-13. Архивировано из оригинала (PDF) 2012-04-17 . Получено 9 мая 2017 .
9. "Свод правил биржи Сингапура - Ошибки". 2014-02-24. Архивировано из оригинала 2017-11-07 . Получено 2017-11-05 .
10. «SGX раскрывает информацию о пересмотренной политике торговли ошибками — Global Custodian — ведущий ежеквартальный журнал, освещающий международную индустрию услуг по ценным бумагам». www.globalcustodian.com . Получено 3 мая 2022 г.
11. «Условия сделок на Frankfurter Wertpapierbörse» (PDF) . Франкфуртская фондовая биржа. 2015-11-30 . Проверено 20 ноября 2016 г.
12. "Условия для сделок на Frankfurter Wertpapierbörse §32" (PDF) . 2017-06-26. Гражданско-правовые требования сторон сделки в соответствии с § 2, абзацами 1 и 2, об отмене и корректировке сделок, а также право на обжалование сделок исключаются.
13. Данн, Хелен (01.12.2001). «Промах трейдера делает UBS Warburg беднее на 71 млн фунтов стерлингов». www.telegraph.co.uk .
14. Данн, Хелен. «Промах трейдера делает UBS Warburg на 71 млн фунтов беднее». Telegraph.co.uk . Получено 24.06.2017 .
15. Японские акции потрясены торговой ошибкой «толстого пальца» на сумму 617 млрд долларов. BBC News , 2 октября 2014 г. Получено 3 октября 2014 г.
16. Заказы на покупку акций в Японии на сумму 617 миллиардов долларов отменены из-за ошибки. Анна Китанака и Тосиро Хасэгава, Bloomberg , 1 октября 2014 г. Получено 7 октября 2014 г.
17. Faux, Zeke (2015-10-19). «Deutsche Bank по ошибке отправил $6 млрд в фонд в июне, сообщает FT». Bloomberg.com . Получено 20-10-2015 .
18. Ласк, Майкл (31 июля 2017 г.). «Работают ли системы внутреннего контроля банков?».
19. "Трейдер вернул 161 миллион евро в BNP Paribas" . lesechos.fr . 11 марта 2017 г. Проверено 24 июня 2017 г.
20. "Дэйтрейдер от BNP Paribas wegen Preisirrtum 152 млн евро" . Die Welt (на немецком языке) . Проверено 24 июня 2017 г.
21. Бинхэм, Кэролайн (2018-03-09). «BNP Paribas не удалось зарегистрировать сделки в Германии в течение недели». Financial Times . Получено 2018-04-01 .
22. "Дело об управлении рисками на 152 млн евро". YouTube . 2018-09-26.
23. "ArminS против BNP Paribas - дело об управлении рисками на 152 млн евро" . Получено 3 мая 2022 г. – через www.youtube.com.
24. Треанор, Джилл; Дэвис, Джастин Маккарри Роб (2016-10-07). «Банк Англии расследует резкое падение фунта за одну ночь». The Guardian . ISSN  0261-3077 . Получено 2016-10-07 .
25. «BIS заявляет, что за мгновенным крахом фунта стерлингов не стоит какой-то один фактор». BBC News . 2017-01-13 . Получено 2017-01-14 .
26. "(2nd LD) Регулятор проверяет Samsung Securities из-за хаоса с дивидендами "толстых пальцев"". Yonhap News Agency . 9 апреля 2018 г. Получено 4 августа 2024 г.
27. Кэнни, Уильям (19.04.2018). «Плохие новости Deutsche Bank становятся еще хуже из-за $35-миллиардного промаха». Bloomberg.com . Получено 12.05.2021 .