stringtranslate.com

Пожизненное поселение

Пожизненное урегулирование или виатическое урегулирование (от лат. viaticum , что-то полученное до смерти) [1] представляет собой продажу существующего полиса страхования жизни (обычно пенсионеров ) по цене, превышающей его наличную выкупную стоимость , но меньшей, чем его чистая страховая выплата в случае смерти [2] , стороннему инвестору. [3] Такая продажа обеспечивает владельцу полиса единовременную выплату. [4] Третья сторона становится новым владельцем полиса, платит ежемесячные взносы и получает полную выгоду от полиса после смерти застрахованного. [4]

Во многих юрисдикциях viatical — это пожизненное урегулирование, когда застрахованный имеет менее двух лет ожидаемой продолжительности жизни. Однако некоторые юрисдикции, такие как американский штат Мэриленд , используют термин viatical для обоих типов. [5]

Описание

Полисы страхования жизни на определенный срок , постоянные или на всю жизнь подходят для расчета пожизненного страхования. Чаще всего продаются универсальные полисы страхования жизни . [6] [7] [8] Страхователи, как правило, в возрасте 65 лет и старше и имеют полис страхования жизни на сумму 100 000 долларов или более. [8]

Страхователи могут заключать пожизненные соглашения, среди прочего, потому что они больше не могут позволить себе текущие взносы, они больше не нуждаются или не хотят иметь полис, чтобы финансировать долгосрочный уход, возросшие медицинские расходы или им нужны деньги на другие расходы. [9] [10] Виатические соглашения часто продаются застрахованным лицом, которое неизлечимо или хронически больно, или от его имени. [4] [11] Страхователь может получить в три-пять раз больше, чем выкупная стоимость полиса. [12] [13]

Сделка может быть также структурирована как сделка по выплате посмертного пособия, в которой страхователи получают денежные выплаты, а их бенефициары также получают выплату после смерти застрахованного лица. После сделки страхователь больше не будет иметь обязательств по уплате премии. [14] [15]

История поселения жизни

Григсби против Рассела(1911)

Дело Верховного суда США Григсби против Рассела , 222 US 149 (1911) установило и узаконило продажу права на получение страховых выплат по страхованию жизни, постановив, что полис является частной собственностью, которая может быть передана по воле владельца. [16] Дело рассматривалось в ноябре 1911 года и было решено 4 декабря 1911 года. [17] [18] Судья Оливер Уэнделл Холмс отметил в своем заключении, что страхование жизни обладает всеми обычными характеристиками собственности и, следовательно, представляет собой актив, который владелец полиса может передавать без ограничений. [19]

Доктор А. Х. Григсби лечил пациента по имени Джон К. Берчард. [4] Берчард не мог оплатить необходимую операцию, но имел страховой полис на свою жизнь, нуждаясь в определенной хирургической операции, предложил продать доктору Григсби свой страховой полис в обмен на 100 долларов. Григсби оплатил бы оставшиеся взносы. Когда мистер Берчард умер, доктор Григсби попытался получить выгоду. [4] Исполнитель имущества Берчарда подал иск против доктора Григсби в Апелляционный суд и выиграл. [4] Дело в конечном итоге дошло до Верховного суда США, где судья Оливер Уэнделл Холмс-младший вынес решение суда. [4] Он заявил в соответствующей части, что

«Насколько позволяет разумная безопасность, желательно придать полисам страхования жизни обычные характеристики имущества. Отказать в праве продажи, за исключением лиц, имеющих такой интерес, означает существенно уменьшить ценность контракта в руках владельца». [4]

Решение Верховного суда изложило основополагающий принцип, на котором основывалась индустрия виатических расчетов, а позднее и индустрия пожизненных расчетов: полис страхования жизни является частной собственностью, которая может быть передана по желанию владельца. [4] Однако виатические расчеты оставались редкостью на протяжении почти восьми десятилетий, вплоть до начала эпидемии СПИДа. [4]

1980-е–1999

Несмотря на постановление Верховного суда, пожизненные соглашения оставались крайне редкими из-за отсутствия осведомленности у держателей полисов и отсутствия интереса у потенциальных инвесторов. Это изменилось в 1980-х годах, когда США столкнулись с эпидемией СПИДа . [16] [4] [20] Первыми жертвами СПИДа в США были в основном геи, как правило, относительно молодые и без жен или детей (традиционные бенефициары по полису страхования жизни), но часто застрахованные по страхованию жизни через занятость или в результате инвестиций. Бенефициарами по полисам часто были их родители, которым не нужны были деньги. Виатические соглашения предлагали способ извлечения выгоды из полиса, пока владелец полиса был еще жив. [21]

В то время уровень смертности от СПИДа был очень высок, а продолжительность жизни после постановки диагноза обычно была короткой. [4] Инвесторы были обоснованно уверены, что получат прибыль в относительно короткие сроки. Поскольку медицинские достижения улучшили жизнь людей, живущих с неизлечимыми или хроническими заболеваниями, возникла индустрия пожизненных расчетов. [4] [21]

Однако к середине 1990-х годов эта инвестиционная стратегия сошла на нет из-за появления противовирусных препаратов .

Вместо этого возникла новая стратегия, ориентированная на приобретение полисов для пожилых людей, [22] хотя нишевый бизнес сохраняется и по сей день, приобретая полисы для неизлечимо больных пациентов всех возрастов. Полисы для неизлечимо больных пациентов редки по двум основным причинам. Во-первых, размер рынка неизлечимо больных застрахованных, заинтересованных в продаже своих полисов, невелик. Во-вторых, страховщики теперь предлагают ускоренные выплаты в случае смерти, которые выплачиваются, если застрахованный неизлечимо болен, поэтому нет необходимости в урегулировании.

В 1993 году Национальная ассоциация страховых комиссаров (NAIC) приняла первый Закон о модели виатического урегулирования. [23] Термин виатическое урегулирование относится к пожизненному урегулированию, при котором ожидаемая продолжительность жизни составляет менее двух лет, поскольку человек был неизлечимо болен. [24] [22]

2000–настоящее время

В 2000 году Национальная конференция законодателей в области страхования (NCOIL) приняла Закон о модельных расчетах по страхованию жизни. [25] В 2001 году термин «пожизненные расчеты» стал общепринятым для описания покупки полисов страхования жизни у пожилых граждан. [25]

В 2005 году отрасль пожизненного расчета регулировалась в двадцати пяти штатах, предоставляя пожилым людям большую выгоду, чем вариант сдачи наличными. [25]

В 2007 году NAIC и NAIC приняли поправки к Закону о модельных расчетах по виатикам и Закону о модельных расчетах по жизни с целью усиления защиты прав потребителей и решения проблем, связанных со страхованием жизни, возникшим по вине незнакомцев. [25]

В 2010 году NCOIL принял Закон о раскрытии информации о потребителях страхования жизни. [25] [ необходимо разъяснение ]

Ранние ненадлежащие действия нескольких недобросовестных лиц породили страх среди потребителей относительно виатикальных расчетов. [4] [ обтекаемые слова ] Страховщики жизни стали беспокоиться о людях, покупающих полисы исключительно в спекулятивных целях. [4] Многие штаты США регулируют виатикальные и пожизненные расчеты, а многие другие разрабатывают законодательство и правила. [4] По состоянию на июнь 2011 года единственными штатами, которые не регулируют виатикальные расчеты, являются Вайоминг , Южная Дакота , Миссури , Алабама и Южная Каролина . [26]

В соответствии с Законом о сокращении налогов и создании рабочих мест 2017 года , доходы, не превышающие общую сумму премий, уплаченных за период, не облагаются налогом, а доходы, превышающие налоговую базу, но не превышающие сумму выкупной стоимости полиса, облагаются налогом как обычный доход. [8] Доходы, превышающие выкупную стоимость, облагаются налогом как прирост капитала . [8]

В 2020 году в Палату представителей США был внесен Закон о счете планирования медицинского обслуживания пожилых людей (HR 5958). Он позволит пожилым людям оплачивать расходы на здравоохранение, используя освобожденные от налогов доходы от продажи их страховок жизни. [27] [28] Он был повторно введен в действие в 2021 году. [29]

Размер рынка

Пожизненные расчеты остаются нишевым классом активов. Согласно отчету о пожизненных расчетах компании Deal, за год, закончившийся в 2020 году, на вторичном рынке (у первоначального владельца полиса) было приобретено 3241 полис общей номинальной стоимостью 4,6 млрд долларов США. Это больше, чем в 2019 году, когда на вторичном рынке было приобретено 2878 полисов общей номинальной стоимостью 4,4 млрд долларов США. [30] Для сравнения, по состоянию на 2018 год в Соединенных Штатах действовало 267 млн ​​полисов страхования жизни. [31] Более того, по оценкам, примерно 10 млн полисов в год истекают. [32] Поскольку владельцу полиса всегда будет выгоднее продать, чем прекратить действие, многие считают, что рынок пожизненных расчетов имеет огромный потенциал роста.

Основные тенденции

Существуют основные тенденции в отрасли. Одна из них — рост капитала активов. Все больше институциональных инвесторов финансируют прижизненные расчеты и инвестировали миллиарды долларов в активы с начала 2000-х годов. [33] [34] [35] [36] Для справки: на первичном рынке страховые компании продают полисы страхования жизни физическим лицам, которые становятся владельцами полисов. На вторичном рынке полисы владельцев полисов продаются третьим лицам, таким как поставщики услуг по прижизненным расчетам, которые покупают полисы от имени сторонних инвесторов, таких как институциональные инвесторы. На третичном рынке сторонние инвесторы торгуют полисами, которые включены в класс активов. [37] [38]

Еще одна важная тенденция — прямой маркетинг для потребителя. Некоторые поставщики и брокеры занимаются рекламой, чтобы повысить осведомленность о возможности пожизненного урегулирования. Это позволяет владельцам полисов легко взаимодействовать напрямую с поставщиками и брокерами. Работая напрямую с поставщиком или брокером, владельцы полисов не обращаются через финансового консультанта или другого специалиста. [33] [34] [39] [40]

Технологии урегулирования жизни, связанные с API, приложениями и ИИ, продолжают повышать прозрачность отраслей для потребителей. [41]

Последняя тенденция — более эффективное медицинское страхование. Это результат новых технологий и более надежных данных из систем, которые используют рецептурные и клинические поисковые базы данных. В то время как рынок компаний, занимающихся прогнозированием продолжительности жизни, стал более конкурентным, менеджеры стали более искусными в аналитике и способны лучше оценивать более точную продолжительность жизни для транзакций пожизненного страхования. Это снижает риск серьезных финансовых потерь, усиленных предыдущими методологиями страхования, и увеличивает прибыльность и спрос инвесторов на полисы. [33] [34] [39] [42] [43]

Стороны сделки[44][23][45][46]

Владелец полиса или застрахованное лицо могут связаться с поставщиком услуг по расчету жизни, финансовым консультантом или брокером по расчету жизни относительно продажи полиса страхования жизни. Финансовые консультанты могут использовать брокеров по расчету жизни для доступа к поставщикам услуг по расчету жизни или могут обратиться напрямую к поставщикам услуг по расчету жизни. Финансовые консультанты и брокеры по расчету жизни представляют владельца полиса относительно продажи полиса страхования жизни. Поставщики услуг по расчету жизни покупают полисы и либо сохраняют право собственности на эти полисы, либо продают пулы полисов институциональным инвесторам. [44] [23] [45] [46] Ожидаемая доходность для покупателя составляет от 8 до 10 процентов после уплаты комиссий. [47]

До 2022 года одним из крупнейших поставщиков услуг по прижизненному расчету была компания GWG, которая приобрела прижизненные расчеты на сумму более 3 миллиардов долларов. [48] Однако в 2022 году компания GWG объявила о банкротстве, и впоследствии она попала под пристальное внимание регулирующих органов, журналистов и юристов, которые утверждают, что она ненадлежащим образом рекламировала свои инвестиции частным инвесторам. [49] [50]

Процесс транзакции

В сделке по прижизненному расчету застрахованный заполняет заявление. После получения формального предложения от поставщика услуг по прижизненному расчету застрахованный получает «закрывающий» пакет, содержащий документы для оформления его согласия на предложение по обмену прижизненным расчетом. Клиент подписывает формы передачи права собственности для завершения сделки. [51]

Регулирование

Сорок три штата, в которых проживает около 90% населения США, регулируются законами о пожизненном поселении. [52] Однако Нью-Мексико и Мичиган регулируют только виатикальные поселения, в то время как Вайоминг , Южная Дакота , Миссури , Алабама и Южная Каролина , а также Вашингтон, округ Колумбия, не регулируют ни виатикальные поселения , ни пожизненные поселения. [26] Однако некоторые штаты, такие как Мэриленд , называют любое пожизненное поселение виатикальным поселением. [53]

Ассоциация по урегулированию страхования жизни (LISA) — некоммерческая организация, созданная в 1994 году для продвижения законодательства и регулирования в отрасли. Членами ассоциации являются брокеры, поставщики, инвесторы и другие. Ассоциация ежегодно присуждает премию Алана Х. Бюргера (AHB) за лидерство в отрасли. [54] [55] [56]

Ассоциация институциональных рынков долголетия (ILMA) — это торговая ассоциация, созданная для регулирования рынка страхования жизни и долголетия. [57]

Европейская ассоциация по прижизненному урегулированию (ELSA) представляет европейских инвесторов, поставщиков услуг и посредников. Основанная в 2009 году, она устанавливает стандарты для европейской индустрии прижизненного урегулирования. [58]

Методы оценки

Расчеты по жизни оцениваются путем изучения рыночных цен в соответствии с подходом «справедливой стоимости» с использованием закрытых транзакций расчетов по жизни. Рыночные данные собираются от нескольких поставщиков, и эта информация доступна клиентам, а также третьим лицам. [59] Ценообразование расчетов по жизни основывается на количественной оценке двух основных переменных: ожидаемой продолжительности жизни застрахованного и внутренней нормы доходности (которая отражает повышенный риск, связанный с расчетами по жизни по сравнению с другими активами). В актуарной литературе представлены различные подходы к ценообразованию расчетов по жизни, включая детерминированные, вероятностные, стохастические и нечеткие методы. [60] [61] [62] [63] Чувствительность цены расчета по жизни к изменениям в стоимости переменных, от которых она зависит (ожидаемая продолжительность жизни застрахованного и процентная ставка), может быть определена с помощью двух различных мер: продолжительности и выпуклости. [64] [65]

Расчеты по виатикам оцениваются путем изучения рыночных цен в соответствии с подходом «справедливой стоимости» с использованием закрытых транзакций расчетов по жизни. Рыночные данные собираются от нескольких поставщиков, и эта информация доступна клиентам, а также третьим лицам. [66] Ценообразование расчетов по жизни основывается на количественной оценке двух основных переменных: ожидаемой продолжительности жизни застрахованного и внутренней нормы доходности (которая отражает повышенный риск, связанный с расчетами по жизни по сравнению с другими активами). В актуарной литературе представлены различные подходы к ценообразованию расчетов по жизни, включая детерминированные, вероятностные, стохастические и нечеткие методы. [60] [61] [62] [63] Чувствительность цены расчета по жизни к изменениям в стоимости переменных, от которых она зависит (ожидаемая продолжительность жизни застрахованного и процентная ставка), может быть определена с помощью двух различных мер: продолжительности и выпуклости. [65] [64]

Основные результаты исследования

Академическое исследование, которое показало часть потенциала рынка пожизненного урегулирования, было проведено в 2002 году бизнес-школой Университета Пенсильвании , Wharton School . Научные работы, приписываемые Нилу Доэрти и Хэлу Сингеру, были опубликованы под названием « Преимущества вторичного рынка для страхования жизни» . [67] Это исследование, среди прочего, показало, что поставщики пожизненного урегулирования выплатили потребителям около 340 миллионов долларов за их неэффективные полисы страхования жизни, возможность, которая была им недоступна всего несколько лет назад.

Исследование 2002 года показало, что среди финансовых консультантов хосписов, имеющих опыт виатикальных расчетов, большинство сообщают о положительном опыте. [68]

В 2016 году бизнес-школа Уортона Пенсильванского университета и бизнес-школа Олина Вашингтонского университета провели еще одно академическое исследование. Исследование показало, что большинство полисов страхования жизни не выплачивают пособие по смерти, при этом почти 85 процентов срочных полисов и 88 процентов универсальных полисов жизни не выплачивают страховое возмещение по смерти. [69]

Другое исследование, проведенное компанией Conning & Co. Research, «Пожизненные расчеты: дополнительное давление на доходы от страхования жизни» , показало, что в 2003 году пожилые граждане владели страховкой жизни на сумму около 500 миллиардов долларов, из которых 100 миллиардов долларов принадлежали пожилым людям, имеющим право на пожизненные расчеты.

Исследование, спонсируемое отраслью страхования жизни компанией Deloitte Consulting и Университетом Коннектикута, пришло к негативным выводам относительно рынка расчетов по страхованию жизни. [70]

Исследование 2013 года показало, что прижизненное урегулирование в среднем приносит владельцам полисов в четыре раза больше, чем они получили бы, если бы они передали свои полисы компании по страхованию жизни. [10]

В 2020 году сумма, выплаченная продавцам, увеличилась с 839,6 млн долларов США до 848,1 млн долларов США. [71]

Известные случаи

Взаимная выгода

Одно из самых печально известных дел viaticals касалось Mutual Benefits Corporation, возглавляемой Питером Ломбарди и управляемой Джоэлем Штайнгером. Флоридская компания приобрела полисы страхования жизни у людей с ВИЧ и продала акции будущих доходов 28 000 инвесторов. В 2004 году Комиссия по ценным бумагам и биржам закрыла фирму, заявив, что это была финансовая пирамида стоимостью 1 миллиард долларов . Ломбарди и Штайнгер получили 20-летние тюремные сроки. [72] [73]

Келко

В августе 2008 года Стивен Л. Келлер, бывший генеральный директор Kelco Inc., подал ходатайство в Окружной суд Соединенных Штатов по Восточному округу Кентукки, судье Карлу С. Форестеру , об отклонении обвинений Келлера в сговоре, мошенничестве и отмывании денег. Осуждение Келлера стало результатом того, что Kelco покупала и продавала полисы страхования жизни, которые в некоторых случаях были сфальсифицированы сторонними страховыми агентами, для застрахованных с заявлениями на ВИЧ/СПИД, а затем покупала полисы в рамках виатикального урегулирования. [21] Ходатайство Келлера было отклонено 12 ноября 2010 года. Его апелляция на это отклонение также была отклонена 28 февраля 2011 года. [74]

Ссылки

  1. ↑ Статья о «Viatical Settlement» в словаре Merriam-Webster On-Line Dictionary, полученная 12 ноября 2012 г. по адресу http://www.merriam-webster.com/dictionary/viatical Settlement
  2. ^ "Определение пожизненного урегулирования". lisa.org . Архивировано из оригинала 2016-03-04.
  3. ^ LISA. «Что такое пожизненное соглашение?». blog.lisa.org . Получено 17.09.2020 .
  4. ^ abcdefghijklmnop История урегулирования пожизненного страхования, Ассоциация урегулирования пожизненного страхования, получено 4 марта 2012 г. по адресу http://www.lisa.org/content/51/Life-Settlement-History.aspx
  5. ^ «Понимание виатических расчетов» (PDF) . стр. 2.
  6. ^ Хаддлстон, Кэмерон (23.09.2020). «Пожизненные соглашения — это выход, когда вам нужны деньги». Forbes Advisor . Получено 05.11.2021 .
  7. ^ Ли, Ронда. «Могу ли я продать свой полис страхования жизни?». Business Insider . Получено 05.11.2021 .
  8. ^ abcd "Количество поселений увеличивается по мере старения населения". InvestmentNews . 2021-05-18 . Получено 2021-11-05 .
  9. ^ Делафуэнте, Чарльз (2010-03-03). «Когда страхование жизни более ценно, чем наличные». The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 11 ноября 2021 г.
  10. ^ ab Janu, Afonso V.; Naik, N. (2014). «Эмпирическое исследование расчетов по жизни: вторичный рынок полисов страхования жизни *». S2CID  168119134. {{cite journal}}: Цитировать журнал требует |journal=( помощь )
  11. ^ Сюй, Цзяхуа (2020-01-02). «Датирование смерти: эмпирическое сравнение медицинских андеррайтеров на рынке пожизненных расчетов в США». North American Actuarial Journal . 24 (1): 36–56. doi : 10.1080/10920277.2019.1585881. ISSN  1092-0277. S2CID  59483358.
  12. ^ Ходсон, Дженнифер (2009-02-05). «Индустрия поселения на колесах видит рост». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Получено 27 октября 2021 г.
  13. ^ Чирилло, Энтони (10 февраля 2021 г.). «Пожилые люди: страхование жизни может стать источником дохода». Новости США .
  14. ^ "Продай половину, оставь половину — новейший вариант пожизненного урегулирования". Wealth Management . 2014-08-29 . Получено 2021-12-20 .
  15. ^ "КОВЕНТРИ". bluetoad.com . Получено 20.12.2021 .
  16. ^ ab LISA. "Хронология индустрии пожизненных расчетов". blog.lisa.org . Получено 17 сентября 2020 г.
  17. ^ «Григсби против Рассела, 222 US 149 (1911)» . Закон Юстии . Проверено 16 октября 2021 г.
  18. ↑ Grigsby v. Russell, т. 222, 1911, стр. 149 , получено 16 октября 2021 г.
  19. ^ История урегулирования жизни, Ассоциация урегулирования страхования жизни, получено 5 марта 2012 г. по адресу http://www.lisa.org/content/51/Life-Settlement-History.aspx Архивировано 06.02.2015 на Wayback Machine
  20. ^ Браун, Александр; Коэн, Лорен; Эльведи, Мауро; Сюй, Цзяхуа (2019-06-27). «ClearLife: от перспективного клиента к платформе». Дело Гарвардской школы бизнеса (219–119).
  21. ^ abc Браун, Александр; Коэн, Лорен Х.; Маллой, Кристофер Дж.; Сюй, Цзяхуа (2018-06-05). «Введение в пожизненные расчеты». Справочная записка Гарвардской школы бизнеса (218–127).
  22. ^ ab Delafuente, Charles (2010-03-03). «Когда страхование жизни более ценно, чем наличные». The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 16 октября 2021 г.
  23. ^ abc "Отчет сотрудников Комиссии по ценным бумагам и биржам США" (PDF) . sec.gov . 22 июля 2010 г.
  24. ^ "Владельцы полисов страхования жизни - LISA". 29 июня 2020 г.
  25. ^ abcde LISA. "Хронология индустрии пожизненных поселений". blog.lisa.org . Получено 2022-01-08 .
  26. ^ ab Regulation, Life Insurance Settlement Association, получено 4 марта 2012 г. по адресу http://www.lisassociation.org/vlsaamembers/legislative_maps/images/Reg-of-viatical-and-life-se.jpg [ постоянная неработающая ссылка ]
  27. ^ Хиггинс, Брайан (25.02.2020). «HR5958 - 116-й Конгресс (2019-2020): Закон о счете планирования здравоохранения для пожилых людей». www.congress.gov . Получено 30.10.2021 .
  28. ^ "Ассоциация по урегулированию страхования жизни (LISA) одобряет HR 5958, "Закон о счетах планирования медицинского страхования для пожилых людей" - LISA". 2020-03-03 . Получено 2021-10-30 .
  29. ^ Хиггинс, Брайан (31 августа 2021 г.). «HR5137 - 117-й Конгресс (2021-2022 гг.): Закон о счете планирования здравоохранения для пожилых людей». www.congress.gov . Получено 10 декабря 2021 г.
  30. ^ "Covid стал небольшим препятствием для рынка расчетов в прошлом году: исследование". Сделка . 2021-05-20 . Получено 2021-06-01 .
  31. ^ "Количество действующих полисов страхования жизни в США в 2008-2018 гг.". Statista . Получено 01.06.2021 .
  32. ^ https://faculty.wharton.upenn.edu/wp-content/uploads/2016/11/Insurance41.pdf Экстраполировано из 4,2% годового показателя просрочки
  33. ^ abc "Тенденции развития индустрии расчетов в 2019 году". Abacus Life . 24 мая 2019 г. Получено 15 сентября 2021 г.
  34. ^ abc Bayston, Darwin (6 февраля 2019 г.). "3 тенденции в сфере пожизненного урегулирования, за которыми стоит следить в 2019 году". InsuranceNewsNet . Получено 15 сентября 2021 г. .
  35. ^ "Покупка полисов на рынке третичного страхования жизни". О Global Insurance Settlements Funds PLC . 2 апреля 2020 г. Получено 15 сентября 2021 г.
  36. ^ «Некоррелированный класс активов, который может обеспечить высокую доходность». Colva Capital . Получено 15 сентября 2021 г.
  37. ^ Зигерт, Пол; Мик, Брайан С. (2012). СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ КАК АЛЬТЕРНАТИВНОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ РУКОВОДСТВО ПО ДОЛЖНОЙ Осмотрительности/РАСКРЫТИЮ И РАБОЧАЯ КНИГА (PDF) . Институт страховых исследований: Keystone. стр. 5 . Получено 15 сентября 2021 г. .
  38. ^ "Что такое пожизненное поселение?". Harbor Life Settlements . Получено 15 сентября 2021 г.
  39. ^ ab "Life Settlement Industry Report 2018" (PDF) . Magna Life Settlements . Получено 15 сентября 2021 г. .
  40. ^ "Bridge Life Settlements". Брокеры Bridge Life Settlement .
  41. ^ "Приложение для расчета жизни". Приложение ValuLife .
  42. ^ «Почему рынок пожизненного урегулирования готов проявить свою новообретенную зрелость». 8 июня 2021 г. Получено 15 сентября 2021 г.
  43. ^ «Оценки смертности и их влияние на пожизненные расчеты». Global Insurance Settlements Funds PLC . 23 сентября 2019 г. Получено 15 сентября 2021 г.
  44. ^ ab "SEC.gov | Бюллетень инвесторов по прижизненным расчетам". www.sec.gov . Получено 17.12.2021 .
  45. ^ ab "Владельцы полисов страхования жизни - LISA". 2020-06-29 . Получено 2021-12-17 .
  46. ^ ab "Часто задаваемые вопросы – Владельцы полисов страхования жизни - LISA". 2020-07-08 . Получено 2021-12-17 .
  47. ^ Хикс, Корианна (17 октября 2017 г.). «Болезненная ниша фондов пожизненного урегулирования». Новости США . Получено 8 января 2021 г.
  48. ^ "gwgh-20201231". www.sec.gov . Получено 2023-11-15 .
  49. ^ «Инвестиции GWG L-Bond почти бесполезны. Вот как это произошло». bankslawoffice.com . 2023-11-12 . Получено 2023-11-15 .
  50. ^ Гладстоун, Александр (28.07.2023). «Дефолт на 2 миллиарда долларов последовал за предупреждениями всем, кроме инвесторов». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Получено 15.11.2023 .
  51. ^ "Руководство по расчетам за жизнь: продажа полиса страхования жизни". 2016-01-12 . Получено 2022-01-14 .
  52. ^ LISA. "Регулирование пожизненного урегулирования по карте штатов". blog.lisa.org . Получено 17.12.2021 .
  53. ^ https://insurance.maryland.gov/Consumer/Documents/publications/viatical.pdf [ пустой URL-адрес PDF ]
  54. ^ https://www.lisa.org/life-insurance-settlement-association-lisa-announces-2022-alan-h-buerger-award-winners/#:~:text=LISA's%20Board%20of%20Directors%20renamed ,LISA%20Лидерство%20Награда%20в%202021. [ пустой URL ]
  55. ^ "О - LISA". 2020-06-29 . Получено 2021-12-10 .
  56. ^ Свишер, Питер Н. (2015). «Ставки на жизни незнакомцев: требование страхового интереса на вторичном рынке страхования жизни». Публикации факультета юридической школы Ричмонда .
  57. ^ "О ILMA | Ассоциация институциональных рынков долголетия" . Получено 10.12.2021 .
  58. ^ "ELSA - Европейская ассоциация пожизненного урегулирования". ELSA . Получено 2021-12-10 .
  59. ^ «Оценка пожизненного расчета AAP – Руководство» (PDF) . AA-Partners Ltd. 2017.
  60. ^ ab Zollars, D., Grossfeld, S., Day, D. (2003). Искусство сделки: ценообразование при расчетах пожизненного страхования. Непредвиденные обстоятельства, январь/февраль, 34-38.
  61. ^ ab Lubovich, J., Sabes, J., Siegert, P. (2008). Введение в методологии, используемые для ценообразования полисов страхования жизни в сделках по урегулированию жизни. Social Science Research Network (SSRN). https://doi.org/10.2139/ssrn.1567264
  62. ^ ab Brockett, PL, Chuang, S.-L., Deng, Y., MacMinn, RD (2013). Включение риска долголетия и медицинской информации в ценообразование пожизненного урегулирования. Журнал риска и страхования, 80 (3), 799-826. https://doi.org/10.1111/j.1539-6975.2013.01522.x
  63. ^ аб Андрес-Санчес, Ж. де; Гонсалес-Вила Пучадес, Л. (2023). Расчетное ценообразование с нечеткими параметрами. Прикладные мягкие вычисления, 148, 110924. https://doi.org/10.1016/j.asoc.2023.110924.
  64. ^ ab Stone, CA; Zissu, A. (2008). Использование Life Extension-Duration и Life Extension-Convexity для оценки контрактов на пожизненное страхование пожилых людей. Журнал альтернативных инвестиций, 11(2), 94-108. https://doi.org/10.3905/jai.2008.712600
  65. ^ аб Андрес-Санчес, Х. де и Гонсалес-Вила Пучадес, Л. (2021). Жизнь поселений: описательный анализ и количественные аспекты. Письма руководству, 21(2), 19–34. https://doi.org/10.5295/cdg.191209lg
  66. ^ «Оценка пожизненного расчета AAP – Руководство» (PDF) . AA-Partners Ltd. 2017.
  67. ^ Исследование Уортона
  68. ^ Badreshia S, Bansal V, Houts PS, Ballentine N (2002). «Виатические расчеты: влияние на неизлечимо больных пациентов». Cancer Pract . 10 (6): 293–6. doi :10.1046/j.1523-5394.2002.106002.x. PMID  12406051.
  69. ^ Готтлиб, Дэниел; Сметтерс, Кент (6 июня 2016 г.). "Lapse-Based Insurance" (PDF) . Получено 8 января 2022 г.
  70. ^ http://www.quatloos.com/uconn_deloitte_life_settlements.pdf [ пустой URL-адрес PDF ]
  71. ^ "Life Settlements Report". Сделка . Получено 2022-01-14 .
  72. ↑ Автор, IAN KATZ Staff (7 июля 2007 г.). «Бухгалтерская фирма заплатит 3,5 миллиона долларов». Sun-Sentinel.com . Получено 14 сентября 2021 г.
  73. ^ "Бывший руководитель Mutual Benefits Corp. приговорен к длительному тюремному заключению за мошенничество со страховкой". South Florida Business Journal . Получено 14 сентября 2021 г.
  74. ^ "Найти дело". Архивировано из оригинала 2016-03-06 . Получено 2013-06-21 .

Внешние ссылки

Смотрите также