Торговый банк исторически является банком, занимающимся коммерческими кредитами и инвестициями. В современном британском использовании это то же самое, что и инвестиционный банк . Торговые банки были первыми современными банками и произошли от средневековых торговцев , которые торговали товарами, в частности торговцев тканями . Исторически целью торговых банков было содействие или финансирование производства и торговли товарами, отсюда и название «торговец». Немногие банки сегодня ограничивают свою деятельность столь узкими рамками. [1] [2]
В современном использовании в Соединенных Штатах этот термин дополнительно приобрел более узкое значение и относится к финансовому учреждению, предоставляющему капитал компаниям в форме акционерного владения вместо кредитов. Торговый банк также предоставляет консультации по корпоративным вопросам фирмам, в которые они инвестируют.
Торговые банки были первыми современными банками. Они появились в Средние века из итальянского сообщества торговцев зерном и тканями и начали развиваться в XI веке во время крупной европейской ярмарки в Сент-Джайлсе (Англия) , а затем на ярмарках в Шампани (Франция). Поскольку ломбардские торговцы и банкиры росли в статусе, основанном на силе зерновых культур Ломбардских равнин , многие перемещенные евреи, спасавшиеся от испанских преследований, были привлечены к торговле. Флорентийское торговое банковское сообщество было исключительно активным и распространяло новые финансовые практики по всей Европе. И евреи, и флорентийские торговцы усовершенствовали древние практики, используемые на торговых путях Ближнего Востока и шелковых путях Дальнего Востока . Первоначально предназначенные для финансирования длительных торговых путешествий, эти методы применялись для финансирования средневековой коммерческой революции . [3]
Евреи входили на большие торговые площади и залы Ломбардии вместе с местными торговцами и устанавливали свои лавки для торговли урожаем. У них было одно большое преимущество перед местными жителями. Христианам строго запрещалось давать в долг под проценты, поскольку такие действия приравнивались к греху ростовщичества . Еврейский закон запрещал ростовщичество среди евреев, но не в тех случаях, когда заемщик был неевреем. С другой стороны, прибывшие евреи могли давать в долг фермерам под урожай в поле, что было бы высокорискованным займом по ставкам, которые Церковь посчитала бы ростовщическими; но евреи не подчинялись диктату Церкви. Таким образом, они могли обеспечить себе право продажи зерна под будущий урожай. Затем они начали авансировать платеж под будущую поставку зерна, отправляемого в далекие порты. В обоих случаях они получали прибыль от настоящей скидки против будущей цены. Эта двусторонняя торговля отнимала много времени, и вскоре возник класс торговцев, которые торговали зерновыми долгами вместо зерна.
Придворный еврей выполнял функции как финансирования (кредитования), так и андеррайтинга (страхования). Финансирование принимало форму получения фермером ссуды на урожай в начале вегетационного периода, что позволяло фермеру развивать и производить (путем посева, выращивания, прополки и сбора урожая) свой ежегодный урожай. Андеррайтинг в форме страхования урожая или товара гарантировал доставку урожая его покупателю, как правило, торговцу-оптовику. Кроме того, торговцы выполняли торговую функцию, договариваясь о поставках покупателю урожая через альтернативные источники — например, зернохранилища или альтернативные рынки — в случае неурожая. Он также мог поддерживать фермера (или другого товаропроизводителя) в бизнесе во время засухи или другого неурожая , выдавая страхование урожая (или товара) от опасности неурожая.
Торговое банковское дело перешло от финансирования торговли от своего имени к урегулированию сделок для других, а затем к хранению депозитов для урегулирования "billet" или векселей, выписанных людьми, которые все еще были посредниками по фактическому зерну. И таким образом, "скамьи" торговцев ( bank происходит от итальянского слова "скамья", banco , как в прилавке ) на крупных зерновых рынках стали центрами хранения денег против векселя ( billet , вексель, письмо об официальном обмене, позже вексель и еще позже чек ).
Эти депонированные средства предназначались для урегулирований зерновых торгов, но часто использовались для собственных торгов в то же время. Термин « банкрот» является искажением итальянского banca rotta , или сломанная скамья, что случалось, когда кто-то терял депозиты своих торговцев. «Разориться» имеет тот же оттенок смысла.
Вскоре появился разумный способ дисконтирования процентов для вкладчиков по сравнению с тем, что можно было бы заработать, используя их деньги в торговле скамейкой; короче говоря, продажа им «интереса» в определенной торговле, тем самым преодолевая возражение против ростовщичества . Это снова просто развило то, что было древним методом финансирования дальних перевозок товаров.
Средневековые итальянские рынки были разрушены войнами и в любом случае были ограничены раздробленной природой итальянских государств. И поэтому следующее поколение банкиров выросло из еврейских торговцев-мигрантов в крупных пшеничных районах Германии и Польши. Многие из этих торговцев были из тех же семей, которые были частью развития банковского процесса в Италии. У них также были связи с членами семьи, которые столетия назад бежали из Испании в Италию и Англию. По мере того, как несельскохозяйственное богатство росло, многие семьи ювелиров (еще один бизнес, не запрещенный для евреев) также постепенно перешли в банковское дело. Этот ход событий подготовил почву для возникновения еврейских семейных банковских фирм, чьи имена все еще звучат сегодня, такие как Варбурги и Ротшильды .
Однако рост протестантизма освободил многих европейских христиан от диктата Рима против ростовщичества. В конце 18 века протестантские купеческие семьи начали все больше переходить в банковское дело, особенно в таких торговых странах, как Великобритания ( Barings ), Германия ( Schroders , Berenbergs ) и Нидерланды ( Hope & Co. , Gülcher & Mulder). В то же время новые виды финансовой деятельности расширили сферу банковского дела далеко за пределы его истоков. Торгово-банковские семьи занимались всем: от андеррайтинга облигаций до выдачи иностранных займов . Например, торговля слитками и выпуск облигаций были двумя специализациями Ротшильдов. В 1803 году Barings объединились с Hope & Co., чтобы облегчить покупку Луизианы .
В 19 веке рост торговли и промышленности в США привел к появлению новых мощных частных торговых банков, кульминацией которых стал JP Morgan & Co. Однако в 20 веке финансовый мир начал перерастать ресурсы семейных и других форм частного акционерного банкинга. Корпорации стали доминировать в банковском бизнесе. По тем же причинам деятельность торговых банков стала всего лишь одной из сфер интересов современных банков.
Вот список торговых банков прошлого и настоящего:
Известные как «акцептные и эмиссионные дома» в Великобритании и «инвестиционные банки» в США, современные торговые банки предлагают широкий спектр услуг, включая управление выпусками, управление портфелем , кредитные синдикации , акцептные кредиты , консультации по слияниям и поглощениям и страхование. [4]
Из двух классов торговых банков американский вариант инициирует кредиты, а затем продает их инвесторам. [5] Эти инвесторы могут быть частными инвестиционными фирмами . Несмотря на то, что некоторые из этих компаний называют себя «торговыми банками», у них мало, если вообще есть, характеристик бывших торговых банков. [6]
Сегодня, по данным Федеральной корпорации по страхованию депозитов США (FDIC), «термин «торговый банкинг» обычно понимается как договорные частные инвестиции в акционерный капитал финансовых учреждений в незарегистрированные ценные бумаги частных или публичных компаний». [7] Как коммерческие, так и инвестиционные банки могут заниматься торговой банковской деятельностью.
В 2016 году Федеральная резервная система предложила запретить торговую банковскую деятельность в рамках стратегии регулирования «без риска». [8]
{{cite book}}: CS1 maint: location missing publisher (link)