Федеральный резервный банк — региональный банк Федеральной резервной системы , центральной банковской системы США. Всего их двенадцать, по одному на каждый из двенадцати округов Федеральной резервной системы , которые были созданы Законом о Федеральной резервной системе 1913 года. [1] Банки несут совместную ответственность за реализацию денежно-кредитной политики , установленной Федеральным комитетом по открытому рынку , и являются разделены следующим образом:
Некоторые банки также имеют филиалы , штаб-квартира всей системы находится в здании Экклс в Вашингтоне, округ Колумбия.
Федеральные резервные банки — это самые последние учреждения, созданные правительством США для выполнения функций центрального банка. Предыдущие учреждения включали Первый (1791–1811) и Второй (1818–1824) банки Соединенных Штатов, Независимое казначейство (1846–1920) и Национальную банковскую систему (1863–1935). В отношении этих институтов возникло несколько политических вопросов, включая степень влияния частных интересов, баланс региональных экономических проблем, предотвращение финансовой паники и тип резервов, используемых для поддержки валюты. [2]
Финансовый кризис, известный как Паника 1907 года, угрожал нескольким нью-йоркским банкам банкротством, которого удалось избежать благодаря кредитам, организованным банкиром Дж. П. Морганом . Моргану удалось восстановить доверие банковского сообщества Нью-Йорка, но паника выявила слабые места в финансовой системе США, так что частный банкир мог диктовать условия выживания банка. [3] В других частях страны клиринговые палаты на короткое время выпускали собственные денежные банкноты для ведения бизнеса. В ответ Конгресс сформировал Национальную валютную комиссию для изучения вариантов предоставления валюты и кредитов в случае будущей паники. На основе выводов Комиссии и других предложений Конгресс учредил Федеральную резервную систему , в которой несколько федеральных резервных банков будут предоставлять ликвидность банкам в различных регионах страны. [2] Федеральные резервные банки открыли свою деятельность в ноябре 1914 года. [4]
Резервные банки организованы как самофинансирующиеся корпорации и уполномочены Конгрессом распределять валюту и регулировать ее стоимость в соответствии с политикой, установленной Федеральным комитетом открытого рынка и Советом управляющих . Их корпоративная структура отражает совпадающие интересы правительства и банков-членов, но ни один из этих интересов не является прямой собственностью.
Судебные дела с участием Федеральных резервных банков пришли к выводу, что они являются «частными», но могут считаться «правительственными» в зависимости от конкретного рассматриваемого закона. В деле United States Shipping Board Emergency Fleet Corporation против Western Union Telegraph Co. [ 5] Верховный суд США заявил: «Такие инструменты, как национальные банки или федеральные резервные банки, в которых присутствуют частные интересы, не являются департаментами правительства. .Это частные корпорации, в которых заинтересовано правительство». Соединенные Штаты заинтересованы в Федеральных резервных банках как в освобожденных от налогов созданных на федеральном уровне инструментах, прибыль которых принадлежит федеральному правительству, но этот интерес не является собственностью. [6] В деле Льюис против Соединенных Штатов , [7] Апелляционный суд девятого округа США заявил, что: «Резервные банки не являются федеральными инструментами для целей FTCA [ Федерального закона о правонарушениях ], но являются независимыми частных и местных корпораций». Однако далее в заключении говорилось, что «резервные банки по праву считаются федеральными инструментами для некоторых целей», таких как закон о борьбе со взяточничеством. Еще одним важным решением является дело «Скотт против Федерального резервного банка Канзас-Сити» [6] , в котором проводится различие между Федеральными резервными банками, которые являются инструментами, созданными на федеральном уровне, и Советом управляющих, который является федеральным агентством.
Первоначальный Закон о Федеральной резервной системе предусматривал стартовый капитал для резервных банков, требуя от банков-участников приобретать акции резервного банка пропорционально своим активам. По этим акциям выплачиваются дивиденды из доходов Резервного банка, но в остальном они сильно отличаются от обыкновенных акций частной корпорации. Его нельзя продавать, передавать или брать взаймы, и он не дает права собственности на профицит Резервного банка. [8] Владение акциями банка не дает ему пропорционального права голоса при выборе директоров Резервного банка; вместо этого каждый банк-член получает три рейтинговых голоса за шесть из девяти директоров Резервного банка, которые подлежат квалификациям, определенным в Законе о Федеральной резервной системе. Если Резервный банк когда-либо будет распущен или ликвидирован, Закон гласит, что его члены будут иметь право выкупить свои акции до их покупной стоимости, в то время как любой оставшийся излишек будет принадлежать федеральному правительству. [9]
Что касается структурных взаимоотношений между двенадцатью банками Федеральной резервной системы и коммерческими банками (членами), профессор политологии Майкл Д. Рейган объясняет следующее: [10]
«владение» резервными банками коммерческими банками является символическим; они не осуществляют имущественного контроля, связанного с концепцией собственности, и не имеют доли, помимо установленных законом дивидендов, в «прибылях» Резервного банка. ... Таким образом, владение банками и выборы в их базе лишены существенного значения, несмотря на поверхностную видимость контроля над частными банками, создаваемую формальным механизмом.
Федеральные резервные банки предлагают различные услуги федеральному правительству и частному сектору: [11] [12]
Исторически резервные банки компенсировали банкам-членам за хранение резервов на депозитах (и, следовательно, недоступных для кредитования), выплачивая им дивиденды от доходов, ограниченные законом до 6 процентов. Закон о чрезвычайной экономической стабилизации (EESA) 2008 года дополнительно разрешил резервным банкам выплачивать проценты по резервам банков-членов, а Закон FAST 2015 года наложил дополнительный лимит дивидендов, равный доходности, определенной на последнем аукционе по 10-летним казначейским облигациям .
Хотя все резервные банки имеют законные полномочия проводить операции на открытом рынке, на практике это делает только Резервный банк Нью-Йорка. Он управляет Системным счетом открытого рынка (SOMA), портфелем выпущенных государством или гарантированных государством ценных бумаг, который распределяется между всеми резервными банками. [13]
Федеральные резервные банки финансируют свои собственные операции, в первую очередь, путем распределения доходов со счета открытого рынка системы. Расходы и выплаченные дивиденды обычно составляют небольшую часть ежегодного дохода Федерального резервного банка. [14] Банки могут сохранять часть своих доходов в собственных свободных фондах, размер которых ограничен 7,5 миллиардами долларов США в масштабах всей системы. Остальное должно быть передано через Совет управляющих министру финансов, который затем вносит его в общий фонд казначейства. [15] [16] Когда доходы Резервного банка недостаточны для покрытия его расходов и дивидендов, он вводит в свои балансы отложенный актив, который будет реализован из будущих доходов. [17]
Резервные банки исторически капитализировались за счет депозитов золота, и в 1933 году все частное монетарное золото было передано им в соответствии с Указом № 6102 . Это золото, в свою очередь, было передано Казначейству в соответствии с Законом о золотом резерве 1934 года в обмен на золотые сертификаты , которые не могут быть выкуплены в соответствии с действующим законодательством. Резервные банки продолжают указывать эти сертификаты как активы, но они не представляют собой прямое владение золотом, а Совет управляющих заявил, что «Федеральная резервная система не владеет золотом». [18]
Хотя резервные банки действуют как отдельные финансовые организации, каждый апрель они участвуют в межрайонном процессе расчетов, преследующем три цели: урегулирование платежных балансов, которые резервные банки задолжали друг другу; распределение прав собственности на портфель SOMA; и создание единообразного обеспечения золотыми сертификатами для банкнот Федеральной резервной системы. Этот процесс объединяет различные функции резервных банков — денежно-кредитную политику, платежный клиринг и эмиссию валюты — в единую систему. [19]
Федеральные резервные банки проводят постоянные внутренние проверки своих операций, чтобы гарантировать точность своих счетов и соответствие принципам бухгалтерского учета Федеральной резервной системы. Банки также подлежат двум видам внешнего аудита. С 1978 года Счетная палата правительства (GAO) проводит регулярные проверки операций банков. О проверках GAO сообщается общественности, но они не могут рассматривать решения банка по денежно-кредитной политике или раскрывать их общественности. [20] С 1999 года каждый банк также обязан проходить ежегодный аудит внешней бухгалтерской фирмы, [21] которая составляет конфиденциальный отчет для банка и сводный отчет для годового отчета банка. Некоторые члены Конгресса продолжают выступать за более публичный и навязчивый аудит Федеральной резервной системы GAO, [22] но представители Федеральной резервной системы поддерживают существующие ограничения, чтобы предотвратить политическое влияние на долгосрочные экономические решения. [23] [24]
Федеральная резервная система официально определяет округа по номеру и городу Резервного банка. [25]
Округ Федеральной резервной системы Нью-Йорка является крупнейшим по стоимости активов. Сан-Франциско, за которым следуют Канзас-Сити и Миннеаполис, представляют собой крупнейшие географические районы. Миссури — единственный штат, в котором есть два Федеральных резервных банка (Канзас-Сити и Сент-Луис). Калифорния, Флорида, Миссури , Огайо , Пенсильвания , Теннесси и Техас — единственные штаты, в которых есть два или более филиала Федерального резервного банка, расположенные на территории их штатов, при этом Миссури, Пенсильвания и Теннесси имеют филиалы в двух разных округах в пределах одного и того же штата. В 12-м округе филиал в Сиэтле обслуживает Аляску, а банк Сан-Франциско обслуживает Гавайи. Нью-Йорк, Ричмонд и Сан-Франциско — единственные банки, которые контролируют территории штатов, не входящих в США . Система обслуживает эти территории следующим образом: Нью-Йоркский банк обслуживает Содружество Пуэрто-Рико и Виргинские острова США; Ричмондский банк обслуживает округ Колумбия; Банк Сан-Франциско обслуживает Американское Самоа, Гуам и Содружество Северных Марианских островов. Последний раз Совет управляющих пересматривал границы филиалов Системы в феврале 1996 года. [25]
В настоящее время предоставлен первый новый механизм для новой валютной системы.
