Экономический шум , или просто шум, описывает теорию ценообразования, разработанную Фишером Блэком . Блэк описывает шум как противоположность информации: шумиха, неточные идеи и неточные данные. Его теория утверждает, что шум присутствует везде в экономике, и мы редко можем отличить его от информации.
Шум имеет два основных последствия.
Лоудон и Делла Битта (1988) называют шум «типом нарушения процесса коммуникации» и идут дальше, утверждая, что «каждое состояние процесса коммуникации подвержено (этому) искажению сообщения». (Как цитируется в Wu & Newell, 2003). Поэтому мы можем сказать, что шум является нарушением в процессе коммуникации и может быть обнаружен во всех формах в процессе коммуникации.
Примерами шума могут быть искажение телевизионной рекламы или помехи радиопередачи. Таким образом, это будет означать, что ваш прием информации может быть неправильно понят, поскольку ваш прием информации был нарушен, что означает, что вы можете не получить сообщение так, как подразумевает отправитель. Другой, и, вероятно, более вероятный пример шума — когда на телевидении идет рекламная пауза, прием рекламы прерывается вашим мобильным телефоном, что означает, что вы не полностью и четко получаете и не декодируете информацию, которую реклама пытается донести. [1]
Что также следует учитывать при рассмотрении идеи шума, так это понимание того, что чем больше общего у отправителя и получателя, тем меньше вероятность того, что шум повлияет на кодирование сообщения. Например, если получатель не понял символ или символ имел для получателя иное значение, чем для отправителя, это будет означать, что получатель мог закодировать сообщение не так, как предполагал отправитель. [1]
Шум окружающей среды или внешний шум состоит из отвлекающих факторов окружающей среды, обычно через звук или изображение, присутствующих во время передачи информации. [2] Примером этого является использование мобильного телефона во время просмотра телевизионной рекламы, поскольку мобильный телефон находится во внешней среде и может оказывать влияние, как отвлекающий фактор, на то, как получатель декодирует сообщение.
Другой тип шума — это помехи. Рассел и Лейн (1996) определяют помехи как «непрограммный материал, передаваемый во время или между шоу, включая рекламу, объявления социальной службы и рекламные ролики программ» [2] (цитируется по Ву и Ньюэллу, 2003). Поэтому, если телевизионная реклама была показана после объявления социальной службы, получатель мог отвлечься, думая о том, что обсуждалось в объявлении, вместо того, чтобы полностью сосредоточиться на телевизионной рекламе.
Внутренний шум — третий тип шума, который следует учитывать. MacInnis и Jaworski (1989, цитируется в Wu & Newell, 2003) и MacInnis, et al. (1991, также цитируется в Wu & Newell, 2003) подразумевают, что на декодирование сообщения в рекламе может влиять внутренний шум получателя. Внутренний шум — это мысли и опасения. Связь между внутренним шумом и декодированием сообщений получателем пока не имеет доказательств посредством маркетинговых исследований. [2] (цитируется в Wu & Newell, 2003). Продолжая это, ясно, что если бы аудитория рекламы была сосредоточена на мысли или опасении в своем сознании, они бы не декодировали сообщение в рекламе таким же образом.
Люди торгуют спекулятивно, потому что они не согласны с будущим, делая разные прогнозы о судьбе компаний и ценах на сырьевые товары, среди других экономических переменных. Эти разногласия проистекают из того факта, что каждый интерпретирует информацию или данные по-разному и субъективно. Но из-за сложной природы мировых рынков не все рыночные данные являются «информацией». Большая часть ежедневных колебаний цен обусловлена случайными изменениями, а не значимыми тенденциями, что создает проблему различения реальной информации от шума. Эта проблема является движущей силой торговли на рынке; если бы все знали все, то не было бы никаких спекулятивных сделок, потому что это игра с нулевой суммой . Однако в реальной жизни сделки происходят как своего рода ставки на то, что является шумом, а что — информацией; как правило, выигрывает более умелый и технологически продвинутый «игрок».
Эта торговля происходит между теми, кого Блэк называет информационными трейдерами и шумовыми трейдерами , где первые работают на основе точной информации, а вторые торгуют на основе шума. К сожалению, нет способа точно проанализировать шум и информацию из потока данных или сигнала, поэтому так называемые шумовые трейдеры склонны думать, что они, на самом деле, торгуют на информации, которую другие на рынке просто отвергают как шум. Таким образом, методы анализа шума и информации из сигнала становятся все более важными на рынке, особенно в качестве стратегий, используемых высокотехнологичными альтернативными инвестиционными фирмами, такими как некоторые хедж-фонды.
Особый тип трейдера, о котором Блэк особо упоминает, — это предприниматель . Как и вышеупомянутые трейдеры, предприниматели имеют теории о том, что произойдет и что происходит. В этом случае, однако, у них есть теории о том, чего хотят люди. Когда они верны, происходит небольшой бум: «Я делаю то, что вы хотите, вы делаете то, что я хочу, мы торгуем и мы счастливы».
Но в мире шум, и предприниматели совершают ошибки. Они делают то, чего не хотят другие. Таким образом, они не работают так усердно, деньги тратятся впустую, а экономика страдает. Когда это происходит в больших масштабах, происходит крах.
Критики утверждают, что это противоречит закону больших чисел : при таком количестве предпринимателей, пытающихся сделать что-то, совокупный показатель успеха будет постоянным. (Это предполагает, что производители более или менее независимы; критики говорят, что это так, сторонники говорят, что они более взаимосвязаны.)
Блэк утверждает, что эконометрика переполнена этим в форме ненаблюдаемых и неверных измерений. Неважно, сколько переменных вы вставляете в модель, всегда есть еще, что добавить, но нельзя (те, которые вы не можете наблюдать), а те, которые у вас есть, всегда будут иметь ошибку. Вот как шум проявляется в эконометрике (а также плохая интерпретация регрессий, например, предположение, что корреляция означает причинно-следственную связь ).