Нефтяной переизбыток 2010-х годов представлял собой значительный избыток сырой нефти , который начался в 2014–2015 годах и ускорился в 2016 году и имел множество причин. К ним относятся общий избыток предложения, поскольку добыча нетрадиционной трудноизвлекаемой нефти (сланцевой нефти) в США и Канаде достигла критических объемов, геополитическое соперничество между нефтедобывающими странами, падение спроса на сырьевых рынках из-за замедления китайской экономики и возможное ограничение долгосрочного спроса. поскольку экологическая политика способствует повышению эффективности использования топлива и уводит растущую долю потребления энергии от ископаемого топлива .
Мировая цена на нефть превышала 125 долларов США за баррель (790 долларов США/м 3 ) в 2012 году и оставалась относительно высокой выше 100 долларов США до сентября 2014 года, после чего она вошла в резкую нисходящую спираль, упав ниже 30 долларов США к январю 2016 года. Добыча ОПЕК была наготове. будет расти дальше с отменой международных санкций против Ирана , в то время как рынки уже оказались перенасыщены по меньшей мере на 2 миллиона баррелей (320 000 м 3 ) в день. [1]
В декабре 2015 года газета Daily Telegraph процитировала слова крупного нефтяного брокера: «Мир плавает в нефти. Цифры, с которыми мы сейчас сталкиваемся, ужасны». [2] Журнал Forbes заявил: «Продолжающийся спад цен на нефть более или менее перерос в полный разгром, имеющий глубокие долгосрочные последствия для отрасли в целом». [3]
В течение 2016 года цена постепенно выросла обратно до 40 долларов, и мир ждал, когда и как рынок вернется к равновесию. [4]
В октябре 2018 года цены на нефть марки Brent вернулись к уровням, наблюдавшимся до 2015 года, достигнув максимума [5] на уровне $86,29 за баррель 3 октября. Однако вскоре после этого цены начали падать из-за опасений по поводу мировой экономики и быстрого роста добычи сланца.
В следующем месяце цены на Brent упали примерно на 22%, что стало крупнейшим ежемесячным убытком за десятилетие, завершив месяц на уровне 59,46 доллара за баррель 30 ноября. [6]
В начале 2022 года цены на нефть марки Brent во второй раз восстановились до уровня, существовавшего до 2015 года, превысив цены, достигнутые в октябре 2018 года.
Мировая экономика после Великой рецессии была особенно слабой по сравнению с предыдущим периодом. В 2006 году более 100 стран добились экономического роста более 5% в год; в 2014 году примерно 50 стран добились роста более 5%. Многие крупные экономики, такие как ЕС, США и Китай, не смогли поддержать уровень роста 2005 года, а Китай чуть не впал в собственный финансовый кризис во время пузыря и краха фондового рынка в 2015 году. Рост спроса на нефть в результате всего этого замедлился.
6 апреля 2014 года экономист Николас Фирзли в саудовском журнале World Pensions Forum предупредил, что растущий переизбыток предложения может иметь долгосрочные негативные экономические последствия для всех государств-членов Совета сотрудничества стран Персидского залива . «...цена на нефть стабилизировалась на относительно высоком уровне (около 100 долларов за баррель) в отличие от всех предыдущих циклов рецессии, начиная с 1980 года (начало Первой войны в Персидском заливе ). Но ничто не гарантирует такой уровень цен навечно. [7]
Добыча нефти в США почти удвоилась по сравнению с уровнем 2008 года благодаря существенному усовершенствованию технологии гидроразрыва сланцевого газа в ответ на рекордные цены на нефть. Устойчивый рост дополнительной добычи, в основном в Северной Дакоте , Западном Техасе , Оклахоме и ряде других штатов США, в конечном итоге привел к падению потребностей США в импорте нефти и рекордно высокому объему мировых запасов нефти в хранилищах. [8]
Канада также значительно увеличила добычу нефти во время нефтяного кризиса 2000-х годов, в основном в Альберте в виде нефтеносных песков Атабаски , хотя транспортный и логистический кризис в Альберте замедлил продолжающийся рост поставок.
Турбулентность китайского фондового рынка в 2015–2016 годах замедлила рост экономики Китая , ограничив его спрос на нефть и другие промышленные товары. Быстро растущий долг Китая, особенно с 2008 года, также привел к опасениям по поводу финансового кризиса в Китае и/или рецессии в Китае, что привело к значительной волатильности и потере стоимости активов на других мировых рынках.
Замедление экономики Китая привело к замедлению экономики многих других стран или впадению в рецессию, а окончание количественного смягчения в Соединенных Штатах также способствовало этому. Многие развивающиеся страны взяли крупные займы в иностранной валюте, что усилило опасения по поводу кризиса платежного баланса или дефолтов по долгам.
Несмотря на давнее геополитическое соперничество – в частности, блок стран Персидского залива с Ираном и Венесуэлой – производители нефти на развивающихся рынках внутри и за пределами ОПЕК сохраняли, по крайней мере, некоторую дисциплину производства до осени 2014 года, когда Саудовская Аравия выступала за увеличение добычи ОПЕК и снижение уровня цен, чтобы подорвать рентабельность добычи дорогостоящей сланцевой нефти. [ нужна цитата ]
Было высказано предположение, что прокси-конфликт между Ираном и Саудовской Аравией оказал мощное влияние на решение Саудовской Аравии начать ценовую войну [9] , равно как и соперничество в холодной войне между Соединенными Штатами и Россией. [10] Ларри Эллиотт утверждал, что «с помощью своего саудовского союзника Вашингтон пытается снизить цену на нефть, наводняя и без того слабый рынок сырой нефтью. Поскольку русские и иранцы сильно зависят от экспорта нефти, это предположение что с ними станет легче иметь дело». [11] Вице-президент крупнейшей российской нефтяной компании «Роснефть» обвинил Саудовскую Аравию в заговоре против России. [12]
Некоторые эксперты по геоэкономике утверждают, что соперничество Саудовской Аравии и Катара разрушило подобие единства, которое могло существовать среди производителей ископаемого топлива . Фирзли написал: «То, что мы здесь наблюдаем, — это борьба насмерть между ведущими мировыми производителями нефти и природного газа в то время, когда цены на ископаемое топливо падают по всем направлениям». [13]
Воздействие ископаемого топлива , особенно нефти, на окружающую среду привело к тому, что правительственная политика поощряет использование источников энергии с нулевым выбросом углерода для предотвращения или замедления изменения климата . Будущие действия по решению таких экологических проблем, от изменения климата до смога, серьезно подорвут представление о том, что спрос на нефть будет вечно расти. ЕС ввел общеблоковый налог на выбросы углерода ; многие страны увеличили налоги на газ и/или ввели налог на выбросы углерода. Альтернативные источники энергии, такие как ветер и солнечная энергия, субсидируются для поддержки их использования. [ нужна цитата ]
Один комментатор сказал, что «энергетическая революция» вынудила производителей нефти с большими запасами добывать как можно больше своих запасов как можно быстрее, пока нефть все еще имеет энергетическую ценность. Экспортеры нефти «не могут использовать свои резервы, чтобы завтра попытаться повысить цену». [ нужна цитата ]
При Уго Чавесе и его боливарианском правительстве ресурсы PDVSA использовались для финансирования социальных программ, а Чавес относился к ним так, как будто у них был профицит. [14] Его социальная политика привела к перерасходу средств [15] [16] , что вызвало дефицит в Венесуэле и позволило уровню инфляции вырасти до одного из самых высоких показателей в мире. [17]
По словам Кэннона, доходы штата от нефтяных доходов выросли «с 51% от общего дохода в 2000 году до 56% в 2006 году»; экспорт нефти увеличился «с 77% в 1997 году… до 89% в 2006 году»; и зависимость его администрации от продажи нефти была «одной из главных проблем, стоящих перед правительством Чавеса». [18] К 2008 году экспорт всего, кроме нефти, «рухнул» [16] , а в 2012 году Всемирный банк объяснил, что экономика Венесуэлы «чрезвычайно уязвима» к изменениям цен на нефть с 2012 года. «96% экспорта страны и почти половина его бюджетных доходов» зависела от добычи нефти. [19] Падение цен на нефть в 2015 году усугубило кризис, который переживала Венесуэла из-за плохого управления правительством. [20] Экономический кризис в Венесуэле был назван «худшим экономическим коллапсом за пределами войны со времен Второй мировой войны». [ нужна цитата ]
Сразу после смерти Уго Чавеса президент Рауль Кастро искал нового благотворителя, поскольку поставки нефти из Венесуэлы на Кубу начали замедляться. Поскольку Куба нуждалась в новой поддержке, отношения между Соединенными Штатами и Кубой начали восстанавливаться в 2014 году во время американо-кубинской оттепели . [21]
Однако в 2016 году Куба по-прежнему полагалась на нефть и экономическую помощь Венесуэлы. Поскольку экономика Кубы замедлялась в результате собственного кризиса в Венесуэле, многие кубинцы опасались, что их страна вскоре вернется к опыту, аналогичному опыту особого периода , который произошел после распада Советского Союза , на который Куба во многом полагалась. [22]
Организация стран-экспортеров нефти серьезно пострадала от обвала цен в 2014 году. Добыча сланцевой нефти лишила ОПЕК значительной части ее рыночной власти, вынудив ее сотрудничать с другими производителями, чтобы поддерживать цены на высоком уровне после того, как Саудовская Аравия фактически объявила о поражении в ценовой войне в 2016 году.
Многие члены ОПЕК, такие как Венесуэла, Алжир, Ливия, Ирак, Эквадор и Нигерия, столкнулись с внутренними кризисами, вызванными или усугубившимися из-за падения доходов от нефти. Во многих из этих стран ответом на «арабскую весну» 2011 года стало расходование нефтяных денег на внутреннюю стабильность, что вызвало у них финансовые проблемы, поскольку доходы от продажи нефти иссякли.