Большая четверка — это четыре крупнейших в мире сети профессиональных услуг : Deloitte , EY , KPMG и PwC . Это четыре крупнейших в мире сети бухгалтерского учета по объему выручки. [1] Эти четыре сети часто объединяют в одну группу, поскольку они сопоставимы по размеру с остальным рынком как по объему выручки, так и по рабочей силе; они считаются равными по своей способности предоставлять своим клиентам широкий спектр профессиональных услуг; и среди тех, кто хочет начать карьеру в сфере профессиональных услуг, в частности, бухгалтерского учета, они считаются одинаково привлекательными сетями для работы из-за частоты, с которой эти фирмы взаимодействуют с компаниями из списка Fortune 500 .
Большая четверка предлагает своим клиентам услуги аудита , страхования , налогообложения , управленческого консалтинга , оценки , маркетинговых исследований , актуарных услуг , корпоративных финансов и юридических услуг . Значительное большинство аудитов публичных компаний , а также многие аудиты частных компаний проводятся этими четырьмя сетями.
До конца 20 века на рынке профессиональных услуг фактически доминировали восемь сетей, которые прозвали «Большой восьмеркой». В «Большую восьмерку» входили Arthur Andersen, Arthur Young, Coopers & Lybrand, Deloitte Haskins and Sells, Ernst & Whinney, Peat Marwick Mitchell, Price Waterhouse и Touche Ross.
Большая восьмерка постепенно сокращалась из-за слияний между этими фирмами, а также краха Arthur Andersen в 2002 году , в результате чего на рубеже XXI века на рынке доминировали четыре сети. В Соединенном Королевстве в 2011 году сообщалось, что Большая четверка отвечает за аудит 99% компаний в индексе FTSE 100 и 96% компаний в индексе FTSE 250 , индексе ведущих листинговых компаний средней капитализации . [2] Такой высокий уровень концентрации отрасли вызвал обеспокоенность и желание среди некоторых представителей инвестиционного сообщества, чтобы Управление по конкуренции и рынкам Великобритании (CMA) рассмотрело возможность разделения Большой четверки. В октябре 2018 года CMA объявило, что начнет подробное исследование доминирования Большой четверки в секторе аудита. В июле 2020 года Совет по финансовой отчетности Великобритании сообщил Большой четверке, что они должны представить планы к октябрю 2020 года по разделению своих аудиторских и консультационных операций к 2024 году. [3]
Ни одна из «фирм» в Большой четверке на самом деле не является единой фирмой; скорее, это сети профессиональных услуг . Каждая из них представляет собой сеть фирм, принадлежащих и управляемых независимо, которые заключили соглашения с другими фирмами-членами сети, чтобы совместно использовать общее имя, бренд, интеллектуальную собственность и стандарты качества. Каждая сеть создала глобальную организацию для координации деятельности сети.
До 2020 года KPMG [4] была единственной фирмой Большой четверки, не зарегистрированной как частная компания в Великобритании, а координирующей организацией была швейцарская ассоциация (verein). Однако KPMG International изменила свою юридическую структуру с verein на кооператив в соответствии со швейцарским законодательством в 2003 году, [5] а затем на британскую компанию с ограниченной ответственностью в 2020 году. [4] Для Deloitte , [6] PwC [7] и Ernst & Young [8] координирующей организацией является британская компания с ограниченной ответственностью . Эти организации сами по себе не оказывают внешние профессиональные услуги, а также не владеют и не контролируют фирмы-члены. Тем не менее, эти сети в разговорной речи называются «фирмами» для простоты и во избежание путаницы с неспециалистами. Эти сети бухгалтерских и профессиональных услуг по своей природе похожи на то, как работают сети юридических фирм в юридической профессии.
Во многих случаях каждая фирма-член ведет деятельность в одной стране и структурирована таким образом, чтобы соответствовать нормативно-правовой базе этой страны.
Ernst & Young также включает в себя отдельные юридические лица, которые управляют тремя ее географическими областями: Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион и группы EMEIA (Европа, Ближний Восток, Индия и Африка). [9] Эти организации координируют услуги, оказываемые местными фирмами в пределах своих соответствующих областей, но не оказывают услуги и не владеют собственностью в местных организациях. [10] Существуют редкие исключения из этого правила; в 2007 году KPMG объявила о слиянии четырех международных фирм-членов (в Великобритании, Германии, Швейцарии и Лихтенштейне) для формирования единой фирмы KPMG Europe LLP . [11]
Начиная с 1980-х годов многочисленные слияния и один крупный скандал с участием Arthur Andersen привели к сокращению числа крупных компаний, оказывающих профессиональные услуги, с восьми до четырех.
Фирмы, которые стали известны как «Большая восьмерка», произошли от различных аудиторских фирм Великобритании и США, созданных в 19 или начале 20 века и позже слившихся вместе. Первоначальная международная экспансия фирм была обусловлена потребностями британских и американских транснациональных корпораций в обслуживании по всему миру. Они расширялись путем формирования местных партнерств или альянсов с местными фирмами. Arthur Andersen была исключением: фирма возникла в Соединенных Штатах, а затем расширилась на международном уровне, открыв собственные офисы на других рынках, включая Соединенное Королевство.
В 1932 году журнал Fortune опубликовал статью, в которой перечислялись 15 крупнейших американских фирм CPA по числу клиентов из числа публичных корпораций. На тот момент Price, Waterhouse and Co. была самой успешной из фирм, имея более чем вдвое больше клиентов, чем фирмы, занимавшие второе и третье места. [12]
С 1930-х по 1950-е годы аудиторские фирмы расширили свои национальные размеры и спектр предлагаемых услуг. После краха Уолл-стрит в 1929 году федеральное правительство ввело многочисленные правила, чтобы гарантировать, что инвесторы смогут просматривать точную и подробную финансовую информацию. В результате жесткой конкуренции между собой многие фирмы объединились, чтобы еще больше расширить свою практику и географический охват. Эти слияния привели к нескольким сменам названий, поскольку фирмы приняли более широкую идентичность. В 1947 году Touche, Niven and Co. объединилась с George Bailey and Co. и Allen R. Smart and Co., чтобы стать Touche, Niven, Bailey and Smart (TNBS). В 1950 году Barrow, Wade, Guthrie and Co. объединилась с Peat, Marwick, Mitchell and Co., которая сохранила более заметное название PMM. В 1955 году Audit Co. of New York объединилась с Price, Waterhouse and Co., снова сохранив название PW. В 1958 году две из фирм, перечисленных в списке Fortune , объединились в более крупные фирмы: Loomis, Suffern and Fernald была приобретена Lybrand, Ross Bros. and Montgomery, а Miller, Donaldson and Co. была приобретена Haskins and Sells. Наконец, в 1960 году TNBS объединилась с канадской аудиторской фирмой Ross, образовав Touche, Ross, Bailey and Smart (позже упрощенную в 1969 году до Touche Ross). [13]
К 1960 году бизнес среди CPA-фирм консолидировался таким образом, что восемь крупнейших фирм провели аудит около 80% всех фирм, котирующихся в SEC. Примерно в это же время термин «Большая восьмерка» стал использоваться для описания доминирования этих CPA-фирм на рынке. В том же году Fortune опубликовал статью, в которой перечислил эти фирмы вместе с их количеством партнеров, офисов и предполагаемыми валовыми доходами. [14]
В последующие 20 лет схема консолидации продолжалась. Две оставшиеся фирмы из топ-15 в 1932 году за пределами Большой восьмерки в 1960 году были объединены в 1963 и 1967 годах соответственно: FW Lafrentz and Co. с Main and Co., образовав Main Lafrentz and Co. (позже слившись с Thomson, McLintock and Co., британской фирмой, образовав McLintock Main Lafrentz International или MMLI в 1969 году) и Leslie, Banks and Co. в Lybrand, Ross Bros. и Montgomery. Шесть лет спустя, в 1973 году, LRBM объединилась с британской Cooper Bros. и Co., образовав Coopers и Lybrand. В 1978 году Deloitte, Plender, Griffiths and Co. объединилась с Haskins and Sells, превратившись в Deloitte, Haskins and Sells, а год спустя Ernst and Ernst объединила свою практику с Whinney, Murray and Co., превратившись в Ernst and Whinney. [15] К 1980 году «Большая восьмерка» была известна следующим образом:
В 1980-х годах «Большая восьмерка», каждая из которых имела глобальный брендинг, приняла современный маркетинг и быстро росла. Они объединились со многими более мелкими фирмами. KPMG стала результатом одного из крупнейших таких слияний. В 1987 году Peat Marwick объединилась с группой Klynveld Main Goerdeler (в которую входила вышеупомянутая MMLI) и стала KPMG Peat Marwick, сменив в 1995 году название просто на KPMG.
Конкуренция между этими фирмами усилилась, и в 1989 году «Большая восьмерка» превратилась в «Большую шестерку». В июне того же года Ernst & Whinney объединилась с Arthur Young, образовав Ernst & Young, а в августе Deloitte, Haskins & Sells объединилась с Touche Ross, образовав Deloitte & Touche.
После обоих слияний «Большая шестерка» выглядела следующим образом:
В некоторых местах произошло некоторое слияние фирм-предков, что объединило бы бренды, принадлежащие сегодня Большой четверке, но в других комбинациях, чем предполагали бы современные названия. Например, местная фирма Великобритании Deloitte, Haskins & Sells вместо этого объединилась с фирмой Великобритании Coopers & Lybrand. Получившаяся фирма получила название Coopers & Lybrand Deloitte, а местная фирма Touche Ross сохранила свое первоначальное название. Только в середине 1990-х годов обе британские фирмы изменили свои названия, чтобы они соответствовали названиям их соответствующих международных организаций. Тем временем в Австралии местная фирма Touche Ross вместо этого объединилась с KPMG. [16] [17] Именно по этим причинам международная организация Deloitte & Touche была известна как DRT International (позже DTT International), чтобы избежать использования названий, которые были бы двусмысленными, а также спорными на определенных рынках. [ необходима цитата ]
В июле 1998 года «Большая шестерка» стала «Большой пятеркой», когда Price Waterhouse объединилась с Coopers & Lybrand, образовав PricewaterhouseCoopers.
На тот момент «Большая пятерка» выглядела следующим образом: [18]
Наконец, банкротство Arthur Andersen, вызванное их участием в скандале Enron в 2001 году, привело к появлению Большой четверки:
Крах Enron и последовавшее за этим расследование побудили к проверке финансовой отчетности компании и ее давнего аудитора Arthur Andersen. Компании было предъявлено обвинение в воспрепятствовании правосудию за уничтожение документов, связанных с аудитом Enron. Последующее обвинение, хотя впоследствии и отмененное , обрекли Arthur Andersen, поскольку большинство клиентов отказались от услуг фирмы, и компании не разрешалось брать новых клиентов, пока они находились под следствием. Большая часть международных практик Arthur Andersen была продана членам того, что сейчас называется Большой четверкой, в частности EY по всему миру; Deloitte в Великобритании, Канаде, Испании и Бразилии; и PwC в Китае и Гонконге.
Большая четверка была создана в результате серии глобальных слияний. На диаграммах ниже показан год формирования путем слияния или принятия единого бренда.
В 2010 году Deloitte с ростом в 1,8% смогла обогнать PricewaterhouseCoopers с ростом в 1,5%, заняв «первое место» по размеру выручки и став крупнейшей фирмой в сфере профессиональных услуг. В 2011 году PwC вновь заняла первое место с ростом выручки в 10%. В 2013 году эти две фирмы заняли первые два места с разницей в выручке всего в 200 миллионов долларов, то есть в пределах половины процента. Однако Deloitte продемонстрировала более быстрый рост, чем PwC, в течение следующих нескольких лет (в основном за счет приобретений) и вернула себе звание крупнейшей из Большой четверки в 2016 финансовом году. [19] [20]
Было подсчитано, что в 2012 году на долю «Большой четверки» приходилось около 67% мирового рынка бухгалтерских услуг, в то время как большая часть оставшейся доли была разделена между так называемыми игроками среднего уровня, такими как BDO , Crowe Global и Grant Thornton . [21]
Доходы четырех крупнейших аудиторских компаний (млрд долл. США)
Разрыв в доходах с крупнейшей фирмой (%)
Разрыв в доходах с крупнейшей фирмой (млрд долл. США)
Доход от аудита и подтверждения подлинности документов (млрд долл. США)
Налоговые поступления (млрд долл. США)
Доход от консалтинговых и консультационных услуг (млрд долл. США)
Анализ, проведенный в 2019 году Советом по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB) в Соединенных Штатах, показал, что большая четверка аудиторских фирм провалила почти 31% своих аудитов с 2009 года. В другом исследовании проекта по государственному надзору было отмечено, что, хотя аудиторы вступали в сговор, чтобы представлять аудиторские отчеты, которые устраивали их клиентов, те случаи, когда они этого не делали, приводили к потере бизнеса. Несмотря на этот масштабный сговор в аудитах, PCAOB за свою 16-летнюю историю возбудил всего 18 дел о принудительном исполнении против «большой четверки». Хотя эти аудиторы провалили аудит в 31% случаев (всего 808 случаев), они столкнулись с действиями PCAOB только в 6,6% случаев. KPMG на тот момент ни разу не была оштрафована, несмотря на худший показатель провалов аудита в 36,6%. [27]
По данным Совета по финансовой отчетности (FRC), ни одна из Большой четверки — Deloitte, EY, KPMG и PwC — не смогла превзойти целевой показатель в 90% своих аудитов. Неэффективность аудита привела к потере денег инвесторов, пенсионных планов людей, средств к существованию заинтересованных сторон и поставила под вопрос надежность проверенных финансовых отчетов. «В то время, когда будущее сектора аудита находится под микроскопом, последние результаты аудита неприемлемы», — сказал Стивен Хэддрилл, генеральный директор FRC. Многочисленные этические скандалы и сомнительные практики по всему миру привели к многомиллионным штрафам и последующим урегулированиям со стороны всех фирм Большой четверки. [28]
Несмотря на неоднократные санкции со стороны регулирующих органов, «Большая четверка» по-прежнему сталкивается с проблемами качества и этики аудита по мере приближения к концу десятилетия 2020 года.
По словам австралийского эксперта по налогообложению Джорджа Розвани, Большая четверка является «вдохновителями многонационального уклонения от уплаты налогов и архитекторами налоговых схем, которые обходятся правительствам и их налогоплательщикам примерно в 1 триллион долларов США в год». В то же время, когда они консультируют правительства по налоговым реформам , они консультируют своих многонациональных клиентов о том, как избежать уплаты налогов. [36] [37]
Налоговый скандал PwC — один из примеров того, как PwC продавала клиентам консультации по уклонению от уплаты налогов, используя для этого информацию, полученную от налоговых экспертов PwC, консультировавших Налоговую службу Австралии и Министерство финансов.
В результате концентрации отрасли и периодических крахов фирм был поднят вопрос о надежной альтернативной структуре отрасли. [38] Фактором, ограничивающим расширение Большой четверки для включения дополнительных фирм, является то, что хотя некоторые фирмы следующего уровня стали довольно крупными или сформировали международные сети, фактически все крупные публичные компании настаивают на проведении аудита сетью Большой четверки. Это создает сложность, заключающуюся в том, что более мелкие фирмы не имеют возможности конкурировать достаточно хорошо, чтобы попасть в верхний сегмент рынка.
Документы, опубликованные в июне 2010 года, показывают, что банковские соглашения некоторых британских компаний требуют от них использования одного из Большой четверки. Такой подход кредитора не позволяет фирмам следующего уровня конкурировать за аудиторские работы для таких компаний. Британская банковская ассоциация заявила, что такие положения встречаются редко. [39] В настоящее время в Великобритании обсуждают вопрос о запрете таких положений.
В феврале 2011 года ирландский директор по корпоративному правоприменению Пол Эпплби заявил, что аудиторы «сообщают нам на удивление мало о типах нарушений корпоративного права», при этом аудиторские фирмы так называемой «большой четверки» сообщают в его офис реже всего, составляя всего 5% всех отчетов. [40]
В 2011 году Палата лордов Соединенного Королевства завершила расследование финансового кризиса и призвала Управление по добросовестной торговле провести расследование доминирования Большой четверки. [41] В сентябре 2019 года Bloomberg News сообщило, что Большая четверка контролировала 95% рынка аудита FTSE 250 по количеству клиентов и 96% по рыночной капитализации в августе 2019 года, согласно рейтингу Adviser Rankings. [42]
В 2018 году австралийскому парламентскому комитету сообщили, что главы компаний Большой четверки регулярно встречались за ужином. Это открытие было одним из вопросов, которые привели к расследованию Австралийской комиссии по конкуренции и защите прав потребителей о возможном сговоре при продаже аудиторских и других услуг. Однако Ernst & Young сообщила расследованию, что ужины, которые проводились один или два раза в год, должны были обсуждать тенденции в отрасли и вопросы корпоративной культуры, такие как инклюзивность и многообразие. [43]
Крах британской строительной и сервисной компании Carillion в январе 2018 года вызвал дополнительные вопросы о «большой четверке», все из которых консультировали компанию перед ее ликвидацией. 13 февраля 2018 года член парламента (МП) и председатель Комитета по труду и пенсиям Фрэнк Филд описал «большую четверку » как «пирующих на том, что вскоре должно было стать трупом» после сбора платы в размере 72 млн фунтов стерлингов за работу Carillion в годы, предшествовавшие ее краху. [44] В окончательном отчете парламентского расследования краха Carillion, опубликованном 16 мая 2018 года, [29] аудиторские фирмы «большой четверки» были обвинены в том, что они являются «уютным клубом», при этом KPMG была выделена за ее «соучастие» в подписании «все более фантастических цифр» Carillion, а внутренний аудитор Deloitte был обвинен в неспособности выявить или игнорировать «конечные недостатки». В отчете правительству рекомендовалось передать рынок обязательного аудита в Управление по конкуренции и рынкам (CMA), настоятельно призывая рассмотреть возможность разделения Большой четверки. [29] В сентябре 2018 года министр по делам бизнеса Грег Кларк объявил, что он попросил CMA провести расследование конкуренции в секторе аудита, [45] а 9 октября 2018 года CMA объявило о начале подробного исследования. [46] В июле 2020 года Совет по финансовой отчетности Великобритании сообщил Большой четверке, что они должны представить планы к октябрю 2020 года по разделению своих аудиторских и консультационных операций к 2024 году. [3]
{{cite news}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )Регуляторы не действуют, поскольку они находятся под контролем компаний, которые они должны контролировать, говорят критики