stringtranslate.com

CIBC Рынки капитала

CIBC Capital Markets — инвестиционно-банковская дочерняя компания Канадского Имперского коммерческого банка . Фирма работает как инвестиционный банк как на канадском, так и на мировом рынках акционерного и долгового капитала. Фирма предоставляет различные финансовые услуги, включая продукты на рынке акционерного и долгового капитала, слияния и поглощения, глобальные рынки (продажи и трейдинг), торговое банковское дело и другие консультативные услуги в области инвестиционно-банковской деятельности.

Основанный в результате ряда приобретений, в том числе канадской брокерской компании Wood Gundy и американской компании Oppenheimer & Co. , CIBC Capital Markets является ведущим инвестиционным банком в Канаде, время от времени на протяжении многих лет заметно присутствующим на различных международных рынках.

Штаб-квартира CIBC Capital Markets находится на площади CIBC в Торонто , а офисы расположены в Калгари , Монреале , Ванкувере , Виннипеге , Нью-Йорке , Чикаго , Хьюстоне , Милуоки , Боготе , Пекине , Гонконге , Лондоне , Люксембурге , Сингапуре , Сиднее и Токио .

История

CIBC Вуд Ганди

CIBC Вуд Ганди
(1988–1997)

Оригинальная компания Wood Gundy была основана в Торонто в 1905 году Джорджем Гербертом Вудом и Джеймсом Генри Ганди . CIBC приобрела контрольный пакет акций Wood Gundy в июне 1988 года за 203,3 миллиона канадских долларов . [2] [3] После покупки CIBC сформировал CIBC Wood Gundy, который предлагал услуги по управлению активами корпоративным и институциональным клиентам. [3] Два года спустя, в 1990 году, они продолжили расширять канадский бизнес по ценным бумагам, приобретя большую часть канадского бизнеса Merrill Lynch & Company. [4] В 1997 году Wood Gundy приобрела австралийскую брокерскую фирму Eyers Reed за 20 миллионов долларов. [5]

Приобретение Argosy Group

В апреле 1995 года CIBC Wood Gundy объявила о приобретении The Argosy Group , нью-йоркской инвестиционно-банковской фирмы, работающей в основном на рынке высокодоходных долговых обязательств. [3] Argosy была основана тремя выпускниками Drexel Burnham Lambert : Джеем Блумом, Эндрю Хейером и Дином Келером, которые вместе работали в нью-йоркском офисе Drexel в 1980-х годах. [6]

Приобретение Argosy ознаменовало агрессивное продвижение CIBC в инвестиционно-банковский бизнес США. До этого момента CIBC никогда не заключал сделок с бросовыми облигациями . Три главных руководителя Argosy работали над некоторыми из крупнейших сделок с бросовыми облигациями 1980-х годов, находясь в Drexel Burnham Lambert. 52 сотрудника Argosy составили ядро ​​того, что впоследствии стало фондами CIBC High Yield Group и CIBC Argosy Merchant Banking, которые, среди прочего, отвечали за непредвиденные доходы в размере 1 миллиарда долларов, которые CIBC заработал от своих ранних инвестиций в Global Crossing . Руководители Argosy также управляли двумя структурами обеспеченных долговых обязательств, известными как Caravelle Funds I и II. [7]

CIBC Оппенгеймер

CIBC Оппенгеймер
(1997–1999)

В 1997 году CIBC Wood Gundy под руководством Майкла С. Рюля приобрела американский брокерский дом Oppenheimer & Co. за 585 миллионов долларов. Впоследствии объединенные компании получили название CIBC Oppenheimer; Рюлле остался председателем и главным исполнительным директором компании, а Стивен Роберт и Натан Ганчер из Оппенгеймера стали вице-председателями CIBC Oppenheimer. [8] Согласно сделке, CIBC заплатила 350 миллионов долларов и дополнительно предоставила 175 миллионов долларов, которые выплачивались в течение более трех лет, чтобы помочь сохранить ключевых руководителей фирмы. [9]

Создание платформы CIBC Capital Markets

Рынки капитала CIBC
(1998–2002 гг.)

К 1999 году CIBC Oppenheimer сменил название на CIBC Capital Markets [10] и позиционировал себя как международный инвестиционный банк CIBC. Подразделение CIBC Capital Markets понесло чистый убыток в размере 186 миллионов канадских долларов в четвертом квартале 1998 финансового года, что снизило доходность акций материнского банка почти на одну треть. Убыток 1998 года был вызван, прежде всего, очень быстрой экспансией в регионы, пострадавшие от различных финансовых кризисов 1998 года. В результате CIBC Capital Markets переориентировала свои усилия в первую очередь на рынки США и Канады, несмотря на, казалось бы, глобальные амбиции, заложенные в названии подразделения. . [3] [11]

Рынки капитала CIBC достигли пика в 1999 и 2000 годах, когда инвестиционный банк вошел в первую десятку американских эмитентов высокодоходных облигаций и в первую двадцатку по консультированию по слияниям и поглощениям. В 1999 году CIBC Capital Markets поддержала Гэри Винника и его компанию Global Crossing в строительстве волоконно-оптических кабельных соединений под океаном. [12] В 2000 году CIBC получил прибыль в размере 2,0 миллиарда долларов от своих относительно небольших инвестиций в акционерный капитал Global Crossing, что составляет более 20% прибыли банка. [13] На фоне успеха Global Crossing, CIBC поддержал трех руководителей своих фондов CIBC Argosy Merchant Banking в новой операции прямых инвестиций, известной как Trimaran Capital Partners . В апреле 2001 года Trimaran закрылся с фондом в 1 миллиард долларов, капитал которого в основном предоставил CIBC. [7]

В июне 2001 года CIBC объявил о строительстве новой офисной башни стоимостью 800 миллионов долларов по адресу Мэдисон-авеню, 300 (на углу Мэдисон-авеню и 42-й улицы). Первоначально предполагалось, что в 35-этажном здании площадью 1 200 000 квадратных футов (110 000 м 2 ) будут работать до 3 000 сотрудников, что позволит собрать под одной крышей весь штат CIBC в Нью-Йорке. [14] Когда в 2004 году было завершено строительство здания 300 Мэдисон, сократившаяся рабочая сила CIBC заняла лишь несколько этажей, а оставшуюся часть сдала в аренду компании PriceWaterhouseCoopers . [15]

Проблемы на рынках капитала CIBC

В июле 2001 года The Wall Street Journal опубликовал обзор CIBC Capital Markets, отметив быстрое падение банка с вершин рейтинговой таблицы Уолл-стрит. [16] К 2002 году CIBC был вынужден выделить 1,5 миллиарда канадских долларов на безнадежные корпоративные кредиты, в основном от CIBC Capital Markets, и банк был связан с двумя наиболее известными жертвами скандалов с корпоративной отчетностью начала 2000-х годов: Enron Corporation и Global. Пересечение . [13] В результате этих событий материнский банк реализовал стратегию по перераспределению ресурсов из более рискованного подразделения CIBC Capital Markets в пользу своих розничных операций. [13]

В рамках этой стратегии в 2003 году CIBC продала подразделение по управлению активами вместе с розничными брокерскими услугами компании Fahnestock Viner вместе с именем Oppenheimer & Co. [17] Также в сентябре 2003 года присяжные установили, что CIBC не предоставил полную финансовую информацию инвесторам при размещении высокодоходных облигаций. [18] Всего несколько месяцев спустя, в конце 2003 года, CIBC достиг соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам на сумму 80 миллионов долларов США по поводу различных видов финансирования Enron , что представляет собой гораздо большую сумму, чем банк заработал на комиссионных. [13]

В ноябре 2007 года Oppenheimer & Co. (Fahnestock) объявила, что приобретет большую часть американского инвестиционно-банковского бизнеса, корпоративного синдиката, институциональных продаж и торговли, исследований рынка акций, торговли опционами и часть бизнеса на рынках долгового капитала. который включает в себя торговлю конвертируемыми облигациями, синдикацию кредитов, выдачу высокодоходных облигаций и торговлю, а также сопутствующие операции, расположенные в Великобритании, Израиле и Гонконге. Сделка завершилась 14 января 2008 года и, по сути, воссоединила первоначальную компанию Oppenheimer & Co., которую CIBC разделила для продажи компании Fahnestock. [19]

29 февраля 2008 года председатель и главный исполнительный директор CIBC Capital Markets Брайан Шоу был заменен на обоих должностях Ричардом Несбиттом , бывшим генеральным директором TSX Group . [20] [21]

Соревнование

CIBC Capital Markets сталкивается с конкуренцией со стороны крупных глобальных инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs , Morgan Stanley и RBC Capital Markets , аналогичных филиалов других финансовых конгломератов, таких как BMO Capital Markets и TD Securities , а также других независимых/бутиков инвестиционных банков и консалтинговых компаний с большой капитализацией. такие фирмы, как практики корпоративного финансирования Deloitte и KPMG .

Известные нынешние и бывшие сотрудники

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Годовой отчет abc CIBC за 2016 г.
  2. ^ "Вуд Ганди Inc". Канадская энциклопедия . 11 июля 2014 года . Проверено 14 мая 2020 г.
  3. ^ abcd «История Канадского Имперского коммерческого банка». Финансирование Вселенной . Проверено 14 мая 2020 г.
  4. ^ "Меррилл Линч и компания". Чикаго Трибьюн . Проверено 14 мая 2020 г.
  5. ^ «Деловые заметки». Маклина . 4 августа 1997 года . Проверено 14 мая 2020 г.
  6. ↑ Джессика Соммар (19 июня 2001 г.). «CIBC перетасовывает свои высокодоходные активы - лидеры Argosy уходят ПОСЛЕ провала стратегии». Нью-Йорк Пост . Проверено 14 мая 2020 г.
  7. ^ ab Trimaran Capital Partners объявляет о создании Trimaran Fund II на сумму 1,043 миллиарда долларов.
  8. ^ «CIBC Wood Gundy купит Оппенгеймера» . Лос-Анджелес Таймс . 23 июля 1997 года . Проверено 15 мая 2020 г.
  9. ↑ Эндрю Фрейзер (22 июля 1997 г.). «CIBC приобретет Oppenheimer & Co. за 525 миллионов долларов». Ассошиэйтед Пресс . Проверено 15 мая 2020 г.
  10. ^ «План поощрительных сбережений CIBC на мировых рынках для сотрудников США» . Комиссия США по ценным бумагам и биржам . Проверено 15 мая 2020 г.
  11. ^ «Подразделение глобальных ценных бумаг CIBC спотыкается за границей; смещает фокус» . Журнал "Уолл Стрит . 19 февраля 1999 года . Проверено 15 мая 2020 г.
  12. ↑ Джеки Макниш (8 марта 2002 г.). «Золотое дно акций CIBC на миллиард долларов» . Глобус и почта . Проверено 15 мая 2020 г.
  13. ^ abcd Бернард Саймон (27 февраля 2004 г.). «Банк работает над улучшением своего имиджа в Канаде». Нью-Йорк Таймс . Проверено 15 мая 2020 г.
  14. ^ «Подразделение CIBC арендует башню Брукфилда» . Глобус и почта . 16 марта 2001 года . Проверено 15 мая 2020 г.
  15. ↑ Чарльз V Багли (20 января 2004 г.). «Прайсуотерхаус переезжает в Тауэр на Мэдисон-авеню». Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 мая 2020 г.
  16. ↑ Сюзанна Крейг (3 августа 2001 г.). «Поездки CIBC на мировые рынки после многообещающего начала». Журнал "Уолл Стрит . Проверено 16 мая 2020 г.
  17. ^ «CIBC продает розничного брокера в США. Отказ Оппенгеймера знаменует собой второе сокращение банка за месяц» . Глобус и почта . 11 декабря 2002 года . Проверено 16 мая 2020 г.
  18. ↑ Флойд Норрис (9 сентября 2003 г.). «Присяжные предписывают CIBC выплатить инвесторам 52 миллиона долларов». Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 мая 2020 г.
  19. ^ Джек В. Планкетт (2008). Альманах индустрии инвестиций и ценных бумаг Планкетта, 2008 г. Plunkett Research, Ltd. ISBN 9781593921026. Проверено 16 мая 2020 г.
  20. ^ The Globe and Mail, Report on Business, Вирджиния Галт и Тара Перкинс - 7 января 2008 г., 10:44 по восточному стандартному времени - Проблемы с ипотечными кредитами приводят к встряскам в CIBC.
  21. ^ "Биографии руководителей CIBC World Markets - Ричард Несбитт" . Архивировано из оригинала 27 августа 2008 г. Проверено 22 марта 2008 г.