EF Hutton — американская брокерская фирма, основанная в 1904 году Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоусом Хаттоном . Позже ее возглавил известный трейдер с Уолл-стрит Джеральд М. Лоэб . Под их руководством EF Hutton стала одной из самых уважаемых финансовых фирм в Соединенных Штатах и на протяжении нескольких десятилетий была второй по величине брокерской фирмой в стране.
EF Hutton & Co. была основана в Сан-Франциско в 1904 году однофамильцем Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоусом Хаттоном. EF Hutton была одной из первых брокерских компаний, открывших офисы в Калифорнии . В 1906 году, через два года после основания фирмы, ее офисы были разрушены землетрясением в Сан-Франциско 1906 года . В 1924 году к фирме присоединился знаменитый трейдер с Уолл-стрит Джеральд М. Леб , в конечном итоге заняв пост председателя. Фирма создала общенациональную розничную брокерскую сеть для продвижения своих долговых и акционерных ценных бумаг. Она также управляла сезонными офисами в Палм-Бич, Флорида (зимой) и Саратога-Спрингс, Нью-Йорк (летом), чтобы обслуживать своих клиентов. Морри Коэн открыл первый офис Хаттона с одним сотрудником на Мауи в декабре 1969 года.
Хаттон, предприниматель, который позже также стал председателем General Foods Corporation и в течение многих лет писал газетную колонку, руководил фирмой до своей смерти в 1962 году. В 1970 году Роберт М. Фомон был назначен генеральным директором Хаттона . [1] Примерно в 1972 году фирма наняла Кэрол Брукинс , сделав ее одной из немногих женщин-биржевых брокеров на Чикагской фьючерсной бирже в то время. [2] [3] Несмотря на крах или поглощение многих своих коллег в 1960-х и 1970-х годах, Хаттон сохранил свою независимость под руководством Фомона. К началу 1980-х годов первоначальная EF Hutton & Co. стала основным компонентом того, что выросло в группу компаний, принадлежащих EF Hutton Group Inc., котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже . [4] Другими дочерними компаниями этой холдинговой компании, зарегистрированной в Делавэре, были EF Hutton Trust Company (теперь « Smith Barney Corporate Trust Company» и принадлежащая Citigroup ), EF Hutton Life Insurance Company и EF Hutton Bank. Компании Hutton также управляли многими паевыми инвестиционными фондами и другими инвестиционными инструментами, некоторые из которых были отдельно зарегистрированы и/или зарегистрированы, и активно участвовали в корпоративных слияниях и публичных предложениях ценных бумаг . В 1976 году Western Union стала партнером EF Hutton & Co.
В 1980 году несколько отделений Hutton начали выписывать чеки, превышающие наличные, которые были у них на руках в банке, а затем вносить депозит в другой банк, равный сумме, выписанной в первом банке. Эта стратегия, известная как «цепочка», является формой чекового кайтинга . «Цепочка» давала Hutton возможность использовать деньги на обоих счетах до тех пор, пока чеки не будут погашены. По сути, Hutton давала себе бесплатный кредит, который также не приносил никаких процентов. Томас Морли, который отвечал за то, чтобы фирма лучше управляла своими денежными средствами, написал служебную записку президенту Hutton Джорджу Боллу, в которой говорилось, что эта практика приносила одному отделению дополнительные 30 000 долларов в месяц. Болл разослал служебную записку по сети региональных менеджеров по продажам Hutton с запиской: «Этот момент хорошо запомнился — и был принят во внимание». [5] На протяжении многих лет Хаттон перетасовывал деньги таким образом между 400 банками (в основном небольшими сельскими банками), получая в пользование примерно 250 миллионов долларов в день, не платя ни копейки процентов. Всякий раз, когда что-то было не так, Хаттон подвергал сомнению процедуры банка. [6]
Схема работала почти три года, пока должностные лица Genesee County Bank в Лерое, штат Нью-Йорк, [7] не обнаружили, что крупные депозиты, сделанные там четырьмя сотрудниками офиса Хаттона, намного превышали банковские требования офиса. Они также обнаружили, что чеки, которые Хаттон использовал для внесения депозитов, были выписаны на два банка Пенсильвании . Когда должностные лица Genesee узнали, что у Хаттона недостаточно денег на счетах в банке Пенсильвании для покрытия чеков, они прекратили принимать чеки Хаттона. Один из вовлеченных банков, United Penn Bank (теперь часть Citizens Financial Group ), обратился в Федеральную корпорацию по страхованию депозитов с просьбой провести расследование. В 1984 году дело было передано прокурору Соединенных Штатов по Среднему округу Пенсильвании , который начал федеральное уголовное расследование.
Хаттон нанял Тома Кернина, уважаемого адвоката, который был склонен бороться с правительством. Однако в феврале 1985 года Кернин обнаружил меморандум от регионального вице-президента Хаттона по округу Колумбия , в котором говорилось, что его офисы использовали «фиктивные депозиты». Меморандум — равнозначный дымящемуся пистолету — заставил Кернина изменить тактику и начать переговоры о соглашении о признании вины. Весной 1985 года Кернин сообщил совету Хаттона, что у него есть два выбора: признать себя виновным в огромном списке тяжких преступлений или предстать перед судом, который, скорее всего, приведет к осуждению трех старших руководителей Хаттона и вытеснению Хаттона из бизнеса. Кернин посоветовал заключить соглашение с правительством, чтобы избежать многих лет плохой рекламы. [5]
2 мая Хаттон согласился признать себя виновным по 2000 пунктам обвинения в мошенничестве с использованием почты и электронных средств связи , а также выплатить штраф в размере 2 миллионов долларов плюс 750 000 долларов за расходы на расследование. Это эквивалентно примерно 4,8 миллионам долларов и 1,8 миллионам долларов соответственно в 2023 году. [8] Хаттон также согласился выплатить 8 миллионов долларов в качестве возмещения — предполагаемый дополнительный доход, полученный от мошенничества. Это эквивалентно примерно 19,2 миллионам долларов в 2023 году. [8] Взамен Кернин вырвал две крупные уступки. Во-первых, ни один из руководителей Хаттона не будет привлечен к ответственности (хотя правительство установило, что 25 старших должностных лиц руководили схемой). Во-вторых, Комиссия по ценным бумагам и биржам разрешила Хаттону оставаться в бизнесе; правонарушения такого масштаба обычно приводят к тому, что физическое лицо или фирма навсегда отстраняются от работы в сфере ценных бумаг. [5] [6]
Внутренняя проверка, проведенная бывшим генеральным прокурором Гриффином Беллом, пришла к выводу, что мошенничество произошло из-за неадекватного внутреннего контроля. Например, никто не признался, что был непосредственным руководителем Морли. [9] Однако широко распространенное мнение о том, что Хаттон не был достаточно наказан (например, Уильям Сэфайр из The New York Times утверждал, что штраф в размере 2,75 млн долларов был равен «наложению штрафа за парковку на машину Бринка, скрывшуюся с места преступления »), привело к тому, что несколько клиентов забрали свои счета у Хаттона, и многие из звездных исполнителей фирмы сбежали в другие фирмы. Несколько государственных учреждений также перевели свой бизнес в другие компании. [5] Хотя Фомон не был замешан в скандале, совет директоров уволил его в 1987 году. [10]
В начале 1987 года внутреннее расследование показало, что брокеры в офисе в Провиденсе, штат Род-Айленд , отмывали деньги для преступной семьи Патриарка . Хотя Хаттон сообщил о расследовании в SEC, этого было недостаточно, чтобы остановить прокуроров от объявления о том, что Хаттон будет обвинен. [11]
В случае особенно неудачного выбора времени это произошло всего за неделю до краха фондового рынка 1987 года . К концу ноября Hutton потеряла 76 миллионов долларов, в основном из-за огромных торговых потерь и маржинальных требований, которые ее клиенты не могли удовлетворить. Также рейтинг ее коммерческих бумаг был понижен с A-2 до A-3, что фактически привело к потере 1,3 миллиона долларов финансирования. Теперь Hutton находилась в неделях — а может быть, и днях, по мнению некоторых членов совета директоров — от краха. [12] 3 декабря Hutton согласилась на слияние с Shearson Lehman/American Express . Слияние вступило в силу в 1988 году, и объединенная фирма получила название Shearson Lehman Hutton, Inc. [13]
Позже выяснилось, что Hutton столкнулся с огромной нехваткой наличности еще в 1985 году, и руководство фирмы пыталось выставить ее на продажу еще в 1986 году. [12]
После слияния десятки брокеров Hutton покинули фирму, чтобы присоединиться к конкурентам. В то же время объединенная фирма пострадала от сокращения бизнеса со стороны индивидуальных инвесторов, поскольку ее фокус сместился на крупные корпоративные транзакции. [14] Бренд Hutton использовался до 1990 года, когда American Express отказалась от названия, и бизнес был переименован в Shearson Lehman Brothers. Джо Плумери стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году. [15] [16]
В 1992 году Ширсон продал The Boston Company, группу по управлению активами, Mellon Financial . В декабре 1988 года Boston Company раскрыла, что завысила свои доходы на 30 миллионов долларов.
В 1993 году American Express продала свой брокерский и управляющий активами бизнес — части Shearson и Hutton компании Shearson Lehman Hutton — Primerica за 1 миллиард долларов. [17] Primerica объединила их со Smith Barney (которую она купила в 1987 году), чтобы сформировать Smith Barney Shearson, позже сокращенную до просто Smith Barney. В результате нескольких слияний в течение 1990-х годов остатки первоначальной EF Hutton стали частью Citigroup , а позже Morgan Stanley Wealth Management , совместного предприятия Morgan Stanley и Citigroup.
В результате кризиса субстандартного ипотечного кредитования Citigroup была вынуждена продать активы, а группа выпускников EF Hutton, как сообщается, купила бренд EF Hutton за нераскрытую сумму. [18] В 2012 году группа выпускников EF Hutton во главе с Фрэнком Кампанале объявила о планах по созданию новой финансовой консалтинговой фирмы под названием EF Hutton & Company, но Кампанале ушел в октябре 2013 года, чтобы стать председателем и генеральным директором Lebenthal Wealth Advisors LLC, и эта попытка была прекращена.
В 2014 году новая группа во главе с Кристофером Дэниелсом, начинавшим свою карьеру в инвестиционном банке EF Hutton, возобновила свою деятельность как EFH Group Inc. Дэниелс был президентом Ascend, фирмы структурированного финансирования, а до этого работал в Raymond James на рынках капитала. EFH Group изменила стилистику бренда с EF Hutton на EF Hutton.
Стэнли Хаттон Рамбо, внук Эдварда Фрэнсиса Хаттона, основателя EF Hutton, занимал должность неисполнительного председателя совета директоров. [19] EFH Group стала публичной в ноябре 2014 года путем обратного слияния с торгуемой на внебиржевом рынке компанией Twentyfour/seven Ventures, Inc. и была переименована в EF Hutton America, Inc., торгующейся под биржевым символом HUTN. [20] В 2016 году штаб-квартира компании была перемещена на One Main Street в Спрингфилде, штат Огайо . [21] А в октябре 2017 года название фирмы было изменено на HUTN, Inc.
HUTN стремилась использовать мощь платформ социальных сетей и технологий для предоставления улучшенного, ориентированного на клиента подхода к финансовым услугам. Она приступила к амбициозной программе разработки программного обеспечения и платформы, но была недостаточно капитализирована. К концу 2018 года она накопила долг в размере 14 миллионов долларов [22] и заложила свое офисное здание и права на бренд EF Hutton в качестве обеспечения.
Генеральный директор Кристофер Дэниелс, который также был основным акционером с более чем 92% голосующих акций [23], ушел в отставку в апреле 2019 года после того, как несколько попыток реструктуризации долга оказались безуспешными из-за размера долгов компании и чрезмерной задолженности ее активов. HUTN «прекратила нормальную работу», и совет директоров согласился принять заем от своего председателя Стэнли Хаттона Рамбо для предоставления временного финансирования компании, поскольку она начала процесс роспуска и сворачивания деятельности. [24]
Название EF Hutton было снова возрождено в 2021 году как EF Hutton Group, ребрендинг Kingswood Capital Markets, дочерней компании Kingswood Holdings Ltd. и Benchmark Investments LLC. Инвестиционный банк приобрел название EF Hutton из-за «невероятного наследия этой мощной фирмы, которая когда-то была синонимом Уолл-стрит», — заявили генеральный директор Джозеф Т. Ралло и президент Дэвид В. Борал. [25]
В отличие от стартапов Campanale и Daniels, новая EF Hutton Group уже является успешной фирмой. С момента своего основания в мае 2020 года бывшая Kingswood Capital Markets пережила значительный рост, привлекая более 2 миллиардов долларов капитала для своих клиентов за первые 8 месяцев 2021 года и более 3 миллиардов долларов за последние двенадцать месяцев. [26]
Команда менеджеров EF Hutton Group также планирует запустить серию SPAC под брендом EF Hutton. [27] Первый EF Hutton SPAC, возглавляемый генеральным директором Беном Пигготтом и сопрезидентами Ралло и Боралом, должен привлечь около 150 миллионов долларов и будет нацелен на сектор потребительских технологий США. Стэнли Хаттон Рамбо, внук Эдварда Фрэнсиса Хаттона, имеет возможность инвестировать и войти в совет директоров первых четырех компаний по специальным приобретениям фирмы, по словам людей, осведомленных в этом вопросе. Компании EF Hutton с пустыми чеками еще не подали публично документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам. [28]
В 1970-х и 1980-х годах отличительной чертой рекламы была толпа людей, которая внезапно замолкала и прислушивалась всякий раз, когда упоминался Э. Ф. Хаттон. Рекламный слоган «Когда Э. Ф. Хаттон говорит, люди слушают» завершал рекламу.
{{cite web}}: Отсутствует или пусто |title=( помощь )