Landsbanki (дословно «Национальный банк»), также известный как Landsbankinn (дословно «Национальный банк»), был одним из крупнейших исландских коммерческих банков; он обанкротился в ходе исландского финансового кризиса 2008–2011 годов , когда его дочерняя компания спровоцировала спор вокруг Icesave . 7 октября 2008 года Исландский финансовый надзорный орган взял под контроль Landsbanki и создал новый банк для всех внутренних операций под названием Nýi Landsbanki (Новый Landsbanki), и банк продолжил работать под тем же названием. [2]
До своего краха банк был одним из крупнейших исландских банков с активами в размере 3058 млрд исландских крон в декабре 2007 года и рыночной капитализацией в размере 383 млрд исландских крон. Он начал свою деятельность в 1885 году и сыграл важную роль в экономическом развитии бизнеса и промышленности в Исландии. С 1927 по 1961 год банк действовал как центральный банк , пока его не заменил Центральный банк Исландии , хотя этот интерес был в первую очередь направлен на выпуск банкнот, а не на денежно-кредитную политику . Банк был государственным и был приватизирован поэтапно в период с 1998 по 2003 год.
Landsbanki позиционировал себя как основной поставщик общих и специализированных финансовых услуг для физических лиц, юридических лиц и учреждений в Исландии. Банк имел самую обширную в стране филиальную сеть с 40 филиалами и отделениями. В конце 2006 года Landsbanki предоставлял около 40% корпоративного кредитования в Исландии, и для около 60% компаний, котирующихся на фондовой бирже OMX Iceland , Landsbanki был их основным банком или одним из двух банков, с которыми они вели бизнес. Ведущий поставщик услуг по слияниям и поглощениям , производным финансовым инструментам , акциям и фиксированному доходу .
В 2000 году компания начала расширяться за рубежом посредством ряда приобретений и органического роста. Расширение привело к созданию в 2006 году дочерней компании Icesave, что в конечном итоге и решило ее судьбу.
Создавая Landsbanki, исландский парламент надеялся стимулировать денежные операции и поощрять зарождающиеся отрасли промышленности страны. После открытия 1 июля 1886 года первые десятилетия работы банка были ограничены его ограниченными финансовыми возможностями; он был немногим больше, чем сберегательно-кредитное общество . Однако после начала 20-го века исландское общество прогрессировало и процветало, поскольку индустриализация , наконец, сделала свои успехи, и банк рос и развивался параллельно со страной. В 1920-х годах Landsbanki стал крупнейшим банком Исландии и был ответственен за выпуск ее банкнот. После того, как выпуск банкнот был передан недавно созданному Центральному банку Исландии в 1961 году, Landsbanki продолжал развиваться как коммерческий банк , расширяя свою филиальную сеть в последующие десятилетия.
Оставаясь государственным банком, он прошел через слияние с Samvinnubanki (Кооперативный банк) по указанию государства.
Либерализация финансовых услуг , начавшаяся в 1986 году, открыла новые возможности, которыми банк сумел воспользоваться, несмотря на некоторые экономические трудности. В 1997 году Landsbanki был зарегистрирован как общество с ограниченной ответственностью , а последовавшая за этим приватизация окончательно завершилась в 2003 году. Landsbanki тогда действовал как частный банк, конкурируя на свободном рынке, с существенной международной деятельностью, добавленной к его традиционным исландским операциям. [ необходима цитата ]
Относительно ограниченный размер исландского рынка побудил Landsbanki, первый из исландских коммерческих банков, расшириться и диверсифицировать свою деятельность за пределами Исландии, когда он приобрел лондонский Heritable Bank в 2000 году. В 2005 году Landsbanki приобрел три европейских дома ценных бумаг: Teather & Greenwood, расположенные в Лондоне и Эдинбурге ; Kepler Capital Markets со штаб-квартирой в Париже ; и Merrion Capital Group в Дублине . Эти дочерние компании занимались ценными бумагами и готовили исследования акций в Лондоне, Париже, Франкфурте , Цюрихе , Нионе (25 км от Женевы ), Милане , Мадриде и Амстердаме . Собственные филиалы Landsbanki в Лондоне и Амстердаме специализировались на структурном финансировании и коммерческом финансировании ( кредитование под залог активов ), в то время как Landsbanki Люксембург занимался частным банковским обслуживанием и управлением благосостоянием , а также корпоративными услугами.
9 августа 2007 года Landsbanki завершил приобретение британского инвестиционного банка Bridgwell plc. Операции Teather & Greenwood были объединены с операциями Bridgewell под торговой маркой Landsbanki Securities (UK). Приобретение Bridgewell сделало Landsbanki вторым по величине брокером для компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, по количеству клиентов.
В декабре 2008 года компания Kepler Capital Markets была продана руководству и персоналу посредством выкупа, проводимого руководством (MBO). [3]
Онлайн-программа сберегательных счетов для рынка Великобритании Icesave была запущена в октябре 2006 года. Icesave быстро росла, и по состоянию на 31 марта 2007 года ее депозиты составили 2,8 млрд фунтов стерлингов, а открыто было более 80 000 счетов.
Ключевым фактором привлекательности Icesave для вкладчиков стала гарантия процентной ставки: валовая годовая эквивалентная процентная ставка (AER), выплачиваемая по остаткам свыше 250 фунтов стерлингов, гарантировалась на уровне, превышающем базовую ставку Банка Англии не менее чем на 0,25% до 1 октября 2009 года, а затем не ниже базовой ставки Банка Англии до 1 октября 2011 года. В результате Icesave быстро стал лидером на рынке интернет-депозитных сберегательных счетов в Великобритании по процентным ставкам.
Icesave работала в Нидерландах с мая по октябрь 2008 года.
7 октября 2008 года на сайте Icesave UK было объявлено: «В настоящее время мы не обрабатываем депозиты или запросы на снятие средств через наши интернет-счета Icesave. Приносим извинения за любые неудобства, которые это может причинить нашим клиентам. Мы надеемся вскоре предоставить вам более подробную информацию». [4] А 8 октября 2008 года Icesave был объявлен неплатежеспособным, что повлекло за собой падение Landsbanki.
7 октября 2008 года Исландский финансовый надзорный орган взял под свой контроль Landsbanki. В пресс-релизе IFSA говорится, что все внутренние отделения Landsbanki, колл-центры, банкоматы и интернет-операции будут открыты для работы в обычном режиме, и что все внутренние депозиты полностью гарантированы. [2] The Guardian сообщила, что правительство быстро приняло меры по использованию широких полномочий, предоставленных парламентом Рейкьявика накануне вечером. [5] Финансовый регулятор страны заявил во вторник, что отделения Landsbanki будут открыты в обычном режиме, и что все «внутренние депозиты» полностью гарантированы. На следующий день канцлер казначейства Соединенного Королевства Алистер Дарлинг объявил, что его правительство оплатит все счета британских вкладчиков Icesave, оцениваемые в 4 миллиарда фунтов стерлингов , [6] [7] и что он принимает меры по замораживанию активов Landsbanki, используя положения о финансовых распоряжениях о замораживании Закона о борьбе с терроризмом, преступностью и безопасностью 2001 года . [8]
В соответствии с Указом о заморозке Landsbanki 2008 , принятым 8 октября 2008 года, Казначейство Ее Величества заморозило активы Landsbanki в Великобритании, а также активы, принадлежащие Центральному банку Исландии и правительству Исландии, связанные с Landsbanki. [9]
9 октября 2008 года внутреннее исландское отделение было разделено на NBI , Nýi Landsbanki (Новый Landsbanki), а 27 октября 2008 года было объявлено о невозможности выплаты депозитов для оставшихся частей Landsbanki. [10]
Спонсорство Landsbanki футбола было важным аспектом маркетинговой и имиджевой политики банка . В сентябре 2005 года было заключено соглашение с Футбольной ассоциацией Исландии , в соответствии с которым исландская премьер-лига для мужчин и женщин будет называться Премьер-лигой Landsbanki ( Landsbankadeildin ) в течение следующих четырех сезонов. Финансовая поддержка футбола была, однако, в первую очередь направлена на поддержку спорта для детей и юношеских дивизионов.
28 января 2013 года суд ЕАСТ освободил Исландию от всех обвинений , что означает, что не будет урегулировано кредитное соглашение между исландским государством и Великобританией и Нидерландами, чтобы гарантировать их требование о возврате исландских минимальных гарантий депозитов на сумму €4,0 млрд плюс накопленные проценты. Однако это требование все еще будет существовать в отношении конкурсного производства Landsbanki как так называемое «первоочередное требование» и будет удовлетворено в полном объеме, если конкурсному производству удастся ликвидировать активы со стоимостью, равной или превышающей это первоочередное обязательство.
Объединенные требования по возврату депозитов от розничных клиентов Icesave в Нидерландах и Великобритании (включая как минимальные гарантии вкладчиков, так и суммы депозитов, превышающие исландскую гарантию) были покрыты из первых рук соответственно Системой компенсаций в сфере финансовых услуг Великобритании (FSCS) и De Nederlandsche Bank (DNB) из-за неспособности/нежелания других заинтересованных сторон в Исландии вмешаться и обеспечить/гарантировать немедленное покрытие этих требований. 28 октября 2011 года Верховный суд Исландии постановил, что совокупные выплаты депозитов британского FSCS и голландского DNB в размере 852,1 млрд исландских крон (4,459 млрд фунтов стерлингов) и 282,3 млрд исландских крон (1,668 млрд евро) соответственно должны быть возвращены конкурсным управлением Landsbanki в качестве «приоритетных требований» в соответствии со статьей 112 «Закона № 21/1991 о банкротстве», и отметил, что эти указанные цифры включают договорные процентные ставки для британской части и некоторые дополнительные штрафные процентные ставки (6%) для голландской части за период с 8 октября 2008 года по 22 апреля 2009 года. [11] [12] Вместе эти два требования составляют 1134,4 млрд исландских крон (6,704 млрд евро), что равно 86% всех «приоритетных требований» к конкурсному управлению Landsbanki. Среди других приоритетных требований также есть требования о возврате депозитов на сумму 145,4 млрд исландских крон (что составляет 11% от всех «приоритетных требований»), поданные напрямую более чем 200 оптовыми клиентами Icesave в Нидерландах и Великобритании, которые изначально не получили возврата от своих национальных властей, но теперь получат возврат на равных условиях — с равным приоритетом — от конкурсного управления Landsbanki . [13]
По состоянию на 30 июня 2013 года общая стоимость активов в конкурсном производстве Landsbanki (включая уже погашенную часть требований) составляла 1531 млрд исландских крон (9,1 млрд евро), что превышает общую сумму приоритетных требований в 1325 млрд исландских крон (7,8 млрд евро). Однако окончательная общая стоимость активов все еще может измениться, поскольку конкурсному производству по разным причинам было предоставлено дополнительное время для ликвидации всех оставшихся активов до 2018 года, темпом, равным примерно 100 млрд исландских крон в год. Выплаты кредиторам происходят поэтапно в том же темпе, что и ликвидация активов. Выплаты до сих пор происходили четырьмя траншами в 2011–2013 годах, которые уже включали полную выплату всех минимальных гарантий депозитов из-за их статуса первоочередности в рамках «приоритетных требований». [14] По состоянию на 12 сентября 2013 года конкурсное управление Landsbanki посредством ликвидации первой половины своих активов сумело погасить первые 53,9% (715,2 млрд исландских крон) всех приоритетных требований. [15] [16]
Согласно последней оценке запланированного восстановления стоимости активов, ожидается, что все «приоритетные требования» будут полностью погашены к концу 2017 года. [14] Любые дополнительные требования по начисленным процентам после 22 апреля 2009 года из-за задержки погашения приоритетных требований будут рассматриваться только как вторичные «общие требования» и, таким образом, будут погашены только после того, как все «приоритетные требования» будут погашены в полном объеме, и только в той степени, в которой это возможно, на равных условиях вместе со всеми остальными оставшимися 1677 млрд исландских крон (9,9 млрд евро) «общих требований» в отношении конкурсного производства Landsbanki . [17]
Примечание: 1 Обязательство не было погашено денежными средствами из ликвидируемых активов, а было урегулировано иными способами.
Согласно первоначальному толкованию исландского закона Landsbanki Receivership, требования кредиторов в иностранной валюте к ликвидируемой исландской финансовой компании, находящейся под контролем, должны быть погашены только эквивалентной суммой в исландских кронах по валютному курсу, зарегистрированному на дату начала процедуры ликвидации; что соответствовало курсу обмена валюты на 22 апреля 2009 года для Landsbanki. Более того, считалось, что кредиторы не имели законного права требовать компенсации Landsbanki за любые потенциальные убытки, которые они могли понести из-за колебаний валютного курса после 22 апреля 2009 года. [17] 26 сентября 2013 года Верховный суд Исландии , однако, вынес решение против этого первоначального толкования закона Landsbanki Receivership, заключив, что все кредиторы должны быть полностью погашены валютными суммами, равными указанной местной валюте их требования; Это означает, что при погашении в других валютах оценка этой суммы должна быть рассчитана путем конвертации ее в указанную валюту требования в соответствии с курсами обмена иностранных валют, зарегистрированными Центральным банком Исландии на дату погашения. Таким образом, гарантируя, что все кредиторы не несут валютных рисков, а эти риски - и потенциальные финансовые тяготы - вместо этого должны быть поддержаны исключительно конкурсным управлением. [18] [19]
Поскольку в распоряжении Receivership в основном находятся банковские активы, оцененные в иностранной валюте, ожидается, что погашение требований будет осуществляться посредством частичных погашений, в основном в иностранной валюте, равной доступной валютной корзине, вытекающей из ликвидированных активов на день оплаты. Поскольку валютная смесь более или менее одинакова при сравнении требований с удерживаемыми активами, ожидается, что риск потерь от курсовой разницы для назначения будет относительно низким. В таблице ниже представлен обзор валютного состава первых 3 частичных погашений и того, каковы были курсы валют на тот момент по сравнению с 22 апреля 2009 года.
Примечание:
a Рассчитано как эквивалентная исландским кронам стоимость погашения для конкурсного управления субъектом претензий, оцененных по курсу FX 22 апреля 2009 года, с поправкой на колебания валютного курса, происходящие в каждую дату платежа. [14] Для примера для второго транша погашения все кредиторы с претензиями в фунтах стерлингов получили погашение 1:1 наличными в фунтах стерлингов; это означает, что погашение этим кредиторам имело эквивалентную исландским кронам стоимость счета, которая была тогда 1:1 пропорциональна курсу исландских крон/фунт стерлингов на 22 апреля 2009 года. Напротив, кредиторы с претензиями в евро/долларах США также получили наличные в фунтах стерлингов, но теперь в то время, когда эти валюты потеряли стоимость по отношению к фунтам стерлингов, и, таким образом, эквивалентная исландским кронам стоимость счета тогда была сильнее с тем же процентом по сравнению с тем, что валюты ослабли по отношению к фунту стерлингов; Это означает, что выплата этим кредиторам имела эквивалентную ISK стоимость счета, тогда как для конкурсной массы она была относительно более высокой, чем 1:1, из-за погашения требований в долларах США и евро относительно более сильной валютой фунта стерлингов по сравнению с зарегистрированными обменными курсами на 22 апреля 2009 года. Или, говоря другими словами, конкурсная масса, осуществив вторую выплату на три года позже 22 апреля 2009 года, фактически получила дополнительный положительный доход за счет улучшения обменного курса для конкретной наличной валюты (фунта стерлингов), задействованной в этом транше погашения. Примененный метод расчета эквивалентных ISK значений счета для погашения полностью соответствует постановлению Верховного суда, в котором говорится, что все кредиторы должны быть погашены наличными суммами, равными их требованию в указанной валюте, поэтому при погашении в других валютах эта стоимость должна быть учтена в соответствии с обменным курсом валюты, зарегистрированным на дату погашения.
b 14 млрд исландских крон были возвращены в 2012 году в управление со счетов ESCROW, поскольку некоторые из оставшихся спорных претензий были урегулированы судом в его пользу. Таким образом, чистая сумма сократилась с 662 млрд исландских крон до 648 млрд. [14]
Исландия избрала новое правительство в апреле 2013 года, которое в качестве одного из своих главных приоритетов хотело договориться о сокращении задолженности перед иностранными кредиторами трех обанкротившихся исландских банков, которые сейчас находятся под управлением, в рамках сделки по отмене давно применяемого (с ноября 2008 года) контроля за движением капитала . [21] Поскольку текущий контроль за движением капитала запрещает только обмен/обмен активов, деноминированных в исландских кронах, на иностранную валюту, [22] и поскольку 97% общих активов управления Landsbanki хранятся только в иностранной валюте, эта новая исландская инициатива, тем не менее, скорее всего, не повлияет на схему погашения для кредиторов с приоритетными требованиями в управлении Landsbanki, которые на данный момент, как прогнозируется, будут полностью погашены первыми 91,2% активов управления. Таким образом, даже если текущий контроль за движением капитала останется в силе на неопределенный срок, только последние 3,2% активов (49/1531 млрд исландских крон) останутся замороженными или заблокированными в Исландии и не смогут быть напрямую погашены, что в таком случае отрицательно скажется на ставке возврата для кредиторов с общими требованиями. [14]
Единственный незначительный риск для «приоритетных кредиторов требований» конкурсной массы, по-видимому, заключается в том, что конкурсная масса может столкнуться с политическими требованиями продлить срок погашения своих облигаций Glacier в пользу New Landsbanki в рамках общей инициативы правительства Исландии по отмене контроля за движением капитала, что затем задержит ликвидацию этого конкретного актива. [23] Так называемые облигации Glacier касаются двух облигаций общей стоимостью 297 млрд исландских крон (1,76 млрд евро), которые в настоящее время подлежат ежегодным выплатам в иностранной валюте от New Landsbanki конкурсной массе Landsbanki в период 2014-2018 гг. [14] Некоторые полагают, что эти конкретные переводы выплат будут невозможны, если контроль за движением капитала будет отменен, поскольку такая отмена, как ожидается, истощит резервы иностранного капитала, хранящиеся в New Landsbanki; и, таким образом, предполагается, что сделка по отмене контроля за движением капитала также должна будет подразумевать продленный срок погашения (или соглашение о погашении) для этих облигаций. [24]
Правительство Исландии намерено каким-то образом направить сэкономленные деньги от согласованной скидке с долга для кредиторов, принадлежащих к управляемым имуществам Кауптинга и Глитнира , в национальный фонд списания задолженности домохозяйств, что позволит списать 20% долга по всем ипотечным кредитам домохозяйств. Эксперты МВФ, однако, полагают, что любые потенциально сэкономленные деньги от согласованной сделки будут съедены дополнительными расходами, которые правительству придется заплатить в краткосрочной перспективе для реализации отмены контроля за движением капитала. В июле 2013 года Standard & Poors рекомендовало Исландии отказаться от инициативы по списанию задолженности, поскольку они также считают, что это приведет только к увеличению задолженности правительства, что еще больше затруднит кредитование на кредитных рынках, и прогнозировалось, что инициатива по списанию задолженности также спровоцирует высокое инфляционное давление наряду с риском наступления новой экономической рецессии, равной снижению ВВП на 10%. [25] Правительство Исландии назначило целевую группу для представления предложений о том, как достичь целей правительства, с крайним сроком предоставления отчета в ноябре 2013 года. [26] [27]
12 марта 2012 года правительство Исландии внесло поправки — Законом № 17/2012 — в существующий Закон № 87/1992 об иностранной валюте, так что пункт пять статьи 13n теперь представляет новые валютные ограничения для погашения иностранной валюты кредиторам в любых конкурсных имуществах. [28] [29] В этой связи следует отметить, что все первые 4 транша погашения, погашенные конкурсным управлением Landsbanki, были исключены из этого измененного закона, поскольку он включал только доступные денежные средства, полученные в результате ликвидации, проведенной до 12 марта 2012 года. [15] Однако все будущие транши погашения будут затронуты измененным законом, который предусматривает, что министр финансов Исландии и министр банковского дела должны согласовать исключения, предоставляемые Центральным банком Исландии для всех будущих погашений требований, вытекающих из компаний с балансом, превышающим 400 млрд исландских крон, даже если это касается только перевода иностранной валюты. Это означает, что исландское государство теперь потенциально также может заблокировать любые дальнейшие выплаты иностранной валюты кредиторам Landsbanki . Ни один суд еще не вынес решения, определяет ли эта расширенная власть исландского государства также темпы выплат иностранной валюты, и являются ли законными или незаконными не только выплаты в валюте ISK. [30]
Еще одно новое ограничение на погашение, которое рассматривается, заключается в том, что правительство Исландии 1 октября 2013 года представило предложение по закону о бюджете на 2014 год, включающее новый налог в размере 0,145% на все переводы из имущества обанкротившихся финансовых компаний. [31] Однако некоторые юристы придерживаются мнения, что этот вид налога на обанкротившиеся компании может рассматриваться как незаконная экспроприация исландским государством. Если правительство Исландии примет этот предлагаемый закон, он почти наверняка будет оспорен в судебном процессе управляющими имуществами, стоящими за тремя обанкротившимися исландскими банками. [30]
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка )