IndyMac , сокращение от Independent National Mortgage Corporation , был американским банком , базирующимся в Калифорнии, который обанкротился в 2008 году и был конфискован Федеральной корпорацией страхования депозитов США (FDIC).
До своего банкротства IndyMac Bank был крупнейшей ссудо-сберегательной ассоциацией в районе Лос-Анджелеса и седьмым по величине ипотечным кредитором в Соединенных Штатах. [2] Крах IndyMac Bank 11 июля 2008 года стал четвертым по величине банкротством банка в Соединенных Штатах , [3] и вторым по величине крахом регулируемой сберегательной системы в то время. [4] «Mac» — это устоявшееся сокращение от «Ипотечная корпорация», обычно связанное с организациями, спонсируемыми государством, такими как «Фредди Мак» ( Федеральная ипотечная корпорация по жилищным кредитам ) и «Фермер Мак» ( Федеральная сельскохозяйственная ипотечная корпорация ). Однако Indymac всегда была частной корпорацией, не имеющей никакого отношения к правительству.
Он активно участвовал в ипотечных кредитах Alt-A и обратных ипотечных кредитах , что отчасти привело к его резкому росту и было предложено в качестве причины его упадка, поскольку большое количество этих сомнительных кредитов обанкротилось во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США в 2007–2009 годах. . [5]
FDIC выставила активы на аукцион, и большая часть бизнеса была продана IMB HoldCo LLC, которая превратила его в OneWest Bank . FDIC хранила часть активов и обязательств, которые не могла продать, в холдинговой структуре, известной как IndyMac Federal Bank , которая постепенно закрывалась.
Банк IndyMac был основан как Countrywide Mortgage Investment в 1985 году Дэвидом С. Лебом и Анджело Мозило [6] [7] как средство обеспечения кредитов Countrywide Financial , слишком больших для продажи Freddie Mac и Fannie Mae . В 1997 году Countrywide выделила IndyMac в независимую компанию под руководством Майка Перри, который оставался ее генеральным директором до падения банка в июле 2008 года. [8]
В июле 2000 года IndyMac Mortgage Holdings, Inc. приобрела SGV Bancorp, материнскую компанию Первой федеральной ссудо-сберегательной ассоциации долины Сан-Габриэль. IndyMac изменил свое название на IndyMac Bank и стал девятым по величине банком со штаб-квартирой в Калифорнии. IndyMac Bank, действующий как сберегательно - ипотечный банк , предоставлял кредитование на покупку, строительство и улучшение индивидуального жилья. IndyMac Bank также выдавал вторичные ипотечные кредиты под залог такого жилья и другие формы потребительских кредитов.
IndyMac Bancorp, холдинговая компания со штаб-квартирой в Пасадене, Калифорния , в конечном итоге приобрела:
Основные причины неудачи IndyMac во многом были связаны с ее бизнес-стратегией по выдаче и секьюритизации кредитов Alt-A в крупных масштабах. Эта стратегия привела к быстрому росту и высокой концентрации рискованных активов. С момента своего создания в 2000 году как сберегательная ассоциация IndyMac выросла до седьмого по величине сберегательного и кредитного объединения и девятого по величине источника ипотечных кредитов в Соединенных Штатах. В 2006 году IndyMac выдала ипотечные кредиты на сумму более 90 миллиардов долларов.
Агрессивная стратегия роста IndyMac, использование Alt-A и других нетрадиционных кредитных продуктов, недостаточный объем андеррайтинга, концентрация кредитов на жилой недвижимости на рынках Калифорнии и Флориды, а также сильная зависимость от дорогостоящих средств, заимствованных у Федерального банка жилищного кредитования (FHLB) и от брокерские депозиты привели к его упадку, когда ипотечный рынок упал в 2007 году.
IndyMac часто выдавала кредиты без проверки доходов или активов заемщика, а также заемщикам с плохой кредитной историей. Оценки базового обеспечения, полученные IndyMac, также часто были сомнительными. Бизнес-модель IndyMac как альтернативного кредитора заключалась в том, чтобы предлагать кредитные продукты, отвечающие потребностям заемщика, используя широкий спектр рискованных ипотечных кредитов с регулируемой процентной ставкой (опцион ARM), субстандартных кредитов, кредитов 80/20 и других нетрадиционных кредитов. продукты. В конечном итоге кредиты были предоставлены многим заемщикам, которые просто не могли позволить себе осуществлять свои платежи. Сберегательный банк оставался прибыльным только до тех пор, пока ему удавалось продавать эти кредиты на вторичном ипотечном рынке. IndyMac сопротивлялась попыткам регулировать свое участие в этих кредитах или ужесточить критерии их выдачи: см. комментарий Рутанн Мельбурн, директора по рискам, регулирующим агентствам. [9] [10] [11]
12 мая 2008 года в небольшой заметке в разделе «Капитал» о том, что станет его последним 10-Q, опубликованным перед конкурсным производством, IndyMac сообщил, но не признал, что это больше не является учреждением с хорошим капиталом и что он направился к банкротству.
IndyMac сообщил, что в апреле 2008 года агентства Moody's и Standard & Poor's понизили рейтинги значительного количества облигаций с ипотечным покрытием (MBS), включая облигации на сумму 160 миллионов долларов США, выпущенные Indymac и которые банк сохранил в своем портфеле MBS. Indymac пришла к выводу, что такое понижение рейтингов отрицательно повлияло бы на коэффициент достаточности капитала Компании по состоянию на 30 июня 2008 г. Если бы эти пониженные рейтинги вступили в силу 31 марта 2008 г., Indymac пришла к выводу, что коэффициент достаточности капитала банка составил бы 9,27% от общего риска. -основанный на. Indymac предупредила, что если регулирующие органы обнаружат, что ее капитализация упадет ниже уровня «хорошо капитализированного» (минимум 10% коэффициент достаточности капитала, основанного на риске) до «адекватно капитализированного» (8-10% коэффициент достаточности капитала, основанного на риске), банк может перестать существовать. возможность использовать брокерские депозиты в качестве источника средств. Indymac также предупредил, что, если уровень ликвидности его депозитов будет снижен таким образом, банк ожидает, что он сократит свои активы и, скорее всего, сократит свою кредитную деятельность. [12] Это заявление было сопоставимо с заявлениями других банков Южной Калифорнии, испытывающих проблемы с ликвидностью, таких как Pomona First Federal (PFF) и Vineyard Bank. [13]
Сенатор Чарльз Шумер (демократ от Нью-Йорка) позже укажет, что брокерские депозиты составляют более 37 процентов от общего объема депозитов Indymac, и спросит Федеральную корпорацию страхования депозитов (FDIC), рассматривала ли она возможность приказать IndyMac уменьшить свою зависимость от этих депозитов. [14] Учитывая, что 31 марта общий объем депозитов составил 18,9 миллиардов долларов, [15] сенатор Шумер имел в виду немногим более 7 миллиардов долларов в виде брокерских депозитов. Хотя сроки погашения этих депозитов точно не известны, простое усреднение поставило бы угрозу потери брокерских депозитов для IndyMac на 500 миллионов долларов в месяц, если бы регулятор запретил IndyMac приобретать новые брокерские депозиты 30 июня.
IndyMac понесла третий квартальный убыток подряд. Банк сообщил, что по состоянию на 31 марта объем проблемных кредитов составил $1,85 млрд, увеличившись на 40,56% по сравнению с предыдущим кварталом. В отчете за 10 квартал компания заявила, что ожидает "еще более высокого уровня проблемных кредитов в будущем из-за продолжающейся нестабильности рынка". [16]
IndyMac принимала новые меры для сохранения капитала, такие как отсрочка выплаты процентов по некоторым привилегированным ценным бумагам. Выплата дивидендов по обыкновенным акциям уже была приостановлена за первый квартал 2008 года после сокращения вдвое в предыдущем квартале. Компания до сих пор не получила значительного вливания капитала и не нашла готового покупателя. [17] [18]
Согласно отчету IndyMac за 10-й квартал, коэффициент капитала банка, основанный на риске, упал до 10,26% по состоянию на 31 марта с 10,81% в предыдущем квартале. Этот коэффициент, который учитывает качество активов и покрытие резервов на возможные потери по кредитам, должен составлять не менее 10%, чтобы учреждение считалось хорошо капитализированным в соответствии с нормативными требованиями. IndyMac сообщил, что капитал банка, основанный на риске, всего на 47 миллионов долларов превышает минимум, необходимый для этой отметки в 10%. Но компания не раскрыла, что часть из тех 47 миллионов долларов, которые, как она утверждала, она имела по состоянию на 31 марта 2008 года, на самом деле была фикцией.
Когда во второй половине 2007 года цены на жилье упали, а вторичный ипотечный рынок рухнул, IndyMac была вынуждена удерживать кредиты на сумму 10,7 миллиардов долларов, которые она не могла продать на вторичном рынке. Снижение ликвидности еще больше усугубилось в конце июня 2008 года, когда владельцы счетов сняли 1,55 миллиарда долларов, или около 7,5% депозитов IndyMac. [19] Этот «набег» на сбережения последовал за публичной публикацией письма сенатора Чарльза Шумера в FDIC и OTS. В письме изложены опасения сенатора по поводу IndyMac. Хотя этот пробег стал одним из факторов, повлиявших на момент упадка IndyMac, основной причиной неудачи был небезопасный и нерациональный способ управления сберегательным фондом. [9]
26 июня 2008 года сенатор Чарльз Шумер (демократ от Нью-Йорка), член Банковского комитета Сената , председатель Объединенного экономического комитета Конгресса и демократ третьего ранга в Сенате, [20] опубликовал несколько писем, которые он отправил регулирующие органы предупредили, что «возможный крах крупного ипотечного кредитора IndyMac Bancorp Inc. создает значительные финансовые риски для его заемщиков и вкладчиков, и регулирующие органы могут быть не готовы вмешаться, чтобы защитить их». Некоторые обеспокоенные вкладчики начали снимать деньги. [21]
7 июля 2008 года IndyMac объявила в блоге компании, что ей не удалось привлечь капитал с момента публикации квартального отчета о прибылях и убытках от 12 мая, и что регуляторы банков и сберегательных учреждений уведомили ее о том, что IndyMac Bank больше не считается «хорошо капитализированным».
В тот же день IndyMac также объявила о закрытии подразделений розничного и оптового кредитования, приостановила подачу новых кредитов и сократила 3800 рабочих мест.
8 июля 2008 года IndyMac объявила о продаже своей группы розничного кредитования компании Prospect Mortgage Company, LLC . [22] В тот день акции банка закрылись на торгах на Нью-Йоркской фондовой бирже на уровне 0,44 доллара , потеря более 99% по сравнению с максимумом в 50 долларов в 2006 году. [23] Кроме того, аналитик Пол Дж. Миллер-младший снизил цену. целевой показатель на IndyMac до $0 с $1, при этом цена акций компании оценивается как «неэффективно». [24] 9 июля Standard & Poor's снизило рейтинг кредитного риска контрагента IndyMac до «CCC», всего на несколько ступеней выше дефолта, с «B», пятого по величине мусорного уровня, и заявило, что может снизить его снова. [25] На следующий день акции банка достигли 52-недельного минимума закрытия в 0,31 доллара. [26]
11 июля 2008 года, ссылаясь на проблемы с ликвидностью, Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) ввела в IndyMac Bank консервацию . Промежуточный банк , IndyMac Federal Bank, FSB, был создан для того, чтобы взять на себя контроль над активами IndyMac Bank, его обеспеченными обязательствами и его застрахованными депозитными счетами. FDIC объявила о планах открыть IndyMac Federal Bank, FSB, в понедельник, 14 июля 2008 г. До тех пор вкладчикам придется получать доступ к своим застрахованным депозитам через банкоматы, существующие чеки и существующие дебетовые карты. Доступ к телефону и Интернет-счету также будет восстановлен в понедельник, когда банк вновь откроется. [27] [28] Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) гарантирует средства на всех застрахованных счетах в размере до 100 000 долларов США и объявила специальные авансовые дивиденды примерно 10 000 вкладчикам со средствами, превышающими застрахованную сумму, гарантируя 50% любых сумм, превышающих застрахованную сумму. 100 000 долларов. [4] Тем не менее, даже несмотря на предстоящую продажу Indymac компании IMB Management Holdings, примерно 10 000 незастрахованных вкладчиков Indymac по-прежнему несут убытки в размере более 270 миллионов долларов. [29] [30] В ответ Конгресс увеличил страховой лимит FDIC до 250 000 долларов для любого банка, обанкротившегося с 1 января 2008 года, в рамках Закона Додда-Франка, включая ретроактивные выплаты вкладчикам на любую сумму до нового лимита. еще не охвачены выплатой дивидендов или старым лимитом в 100 000 долларов.
Имея активы в 32 миллиарда долларов, IndyMac Bank является одним из крупнейших банковских банкротств в американской истории после банкротства Национального банка Континентального Иллинойса в 1984 году [31] с активами в 40 миллиардов долларов и банкротства Американской ссудно-сберегательной ассоциации Стоктона в 1988 году. , Калифорния . [8] из-за больших потерь в ценных бумагах с ипотечным покрытием . [32]
31 июля 2008 года IndyMac Bancorp подала заявление о банкротстве по главе 7. [33]
Тяжелое состояние IndyMac и банкротство регулирующих органов привели к чему-то вроде изъятия банковских средств после того, как сенатор Чарльз Шумер предупредил общественность о них. Вкладчики IndyMac, опасаясь худшего, забрали из IndyMac около 7,5% депозитов. [19] Переключив внимание с финансового состояния банка на сенатора Шумера, регулирующие органы и другие представители финансового сектора быстро раскритиковали Шумера за публичную публикацию его писем, которые они пытались дискредитировать и утверждали, что это еще больше дестабилизировало банк.
Возглавлял критику Джон М. Райх , директор OTS, который заявил, что Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Управление по надзору за сберегательными учреждениями (OTS) «не комментируют открытые и действующие учреждения». Г-н Райх широко говорил о «распространении неполной или ошибочной информации», «слухах и инсинуациях», а также о «строгой политике конфиденциальности» в OTS и FDIC. [34]
Позже г-н Райх был вынужден отстранить от должности директора западного регионального отделения OTS Даррела В. Дочоу за то, что он неправомерно позволил 5 банкам провести задним числом корректировку капитала. 12 февраля 2009 г. Райх подал в отставку и ушел в отставку 27 февраля 2009 г. на фоне расследования Министерства финансов и проверки сбоев и неправомерных действий OTS. 26 марта 2009 года Скотт Полакофф — бывший старший заместитель директора и главный операционный директор OTS, нанятый Райхом и ставший исполняющим обязанности директора после его ухода, — был отстранен от должности и отправлен в отпуск в ожидании расширенного расследования и проверки Министерства финансов. [35] В отчете Управления генерального инспектора Министерства финансов от 26 февраля 2009 года позже будет сделан вывод, что IndyMac уже была обреченной организацией и что оперативные корректирующие меры должны были быть приняты в мае 2008 года. Письма Шумера привели к падению банка. [36]
IndyMac задним числом внес взнос в размере 18 миллионов долларов от своей материнской компании, чтобы сохранить внешний вид банка как учреждения с «хорошим капиталом». Г-н Дочоу позволил IndyMac Bank получить 18 миллионов долларов от своей материнской компании и зафиксировать эти деньги так, как если бы они поступили к концу квартала 31 марта, тогда как на самом деле они поступили 9 мая, всего за три дня до того, как IndyMac подала заявку. 10-Q за квартал на 31 марта. Если бы г-н Дочоу не допустил этот нерегулярный, ретроспективный вклад в капитал, Indymac была бы вынуждена сообщить, что ее капитал уже упал ниже минимального уровня, который регулирующие органы требуют для классификации банков как капитализированных, таким образом вложив 6,8 миллиарда долларов в депозиты через посредников - или Как отмечалось в предыдущем разделе, 37 процентов всех депозитов Indymac находятся под угрозой. Это также не позволило бы IndyMac привлекать новых клиентов, предлагая ставки по депозитам, которые превышали ограничения, предусмотренные правилами FDIC. За последние два месяца до того, как IndyMac была передана в управление, ей было разрешено привлечь не менее 90 миллионов долларов в виде новых незастрахованных депозитов. [29]
Нарушение, допущенное г-ном Дочоу, позволило IndyMac скрыть от огласки тот факт, что угроза посредническим депозитам IndyMac была не просто возможным результатом, а ситуацией, которая уже началась - за несколько месяцев до раскрытия обеспокоенности сенатора Шумера по поводу OTS и IndyMac. Следователи сообщили, что аналогичные официально утвержденные даты задним числом имели место в четырех других учреждениях.
Г-н Дочоу сыграл центральную роль в кризисе ссуд и сбережений 1980-х годов, отвергнув рекомендацию инспекторов федеральных банков в Сан-Франциско конфисковать Lincoln Savings , гигантский сберегательно-ссудный фонд, принадлежавший Чарльзу Китингу . Линкольн стал одним из крупнейших институтов, потерпевших крах. Г-н Китинг отсидел четыре с половиной года в тюрьме, прежде чем его приговоры за мошенничество и рэкет были отменены. Позже он признал себя виновным по более ограниченным обвинениям и был приговорен к уже отбытому сроку.
Уильям К. Блэк , старший банковский регулятор во время кризиса сбережений и кредитов и автор книги « Лучший способ ограбить банк — это владеть им» , сказал, что снисходительность г-на Дочоу подчеркивает давнее нежелание Управления по надзору за сберегательными учреждениями взять на себя ответственность.
«OTS не сделал ничего эффективного для регулирования каких-либо специализированных крупных нестандартных кредиторов», — сказал г-н Блэк. «Итак, вы получили то, что ФБР еще в 2004 году точно описало как эпидемию ипотечного мошенничества». [37]
26 февраля 2009 года генеральный инспектор Министерства финансов пришел к выводу, что федеральные регулирующие органы не смогли уловить тревожные сигналы, предвещающие крах банка IndyMac. Наблюдательный орган правительства США заявил, что сберегательно-кредитный фонд Пасадены, штат Калифорния, придерживается слишком агрессивной стратегии роста, которая включает отказ от проверки доходов заемщиков и использование дорогих депозитов для финансирования своих операций. По словам генерального инспектора казначейства, Управление по надзору за сбережениями, регулятор IndyMac, распознало тревожные сигналы, но не предприняло ничего, чтобы остановить их.
«Мы обнаружили, что OTS выявила многочисленные проблемы и риски, включая количество и низкое качество нетрадиционных ипотечных продуктов», — говорится в отчете. Тем не менее, согласно отчету, «OTS не предприняло агрессивных действий, чтобы остановить дальнейшее распространение этой практики».
В докладе также отвергается большая часть обвинений, возложенных на сенатора Чарльза Шумера (демократ, штат Нью-Йорк). Г-н Шумер подвергся критике в июне 2008 года за то, что обнародовал письмо, которое он отправил регулирующим органам, ставящее под сомнение способность IndyMac оставаться на плаву как бизнес.
Генеральный инспектор Казначейства установил, что письмо было «фактором, способствовавшим» краху IndyMac, но что «основной причиной провала была небезопасная и нерациональная манера работы сберегательного фонда».
«Кроме того, к тому времени, когда письмо г-на Шумера было обнародовано, сберегательный фонд уже был на грани вероятного провала», - говорится в отчете. [38]
27 марта 2009 года представитель сообщил, что генеральный инспектор казначейства США рассматривает действия Управления по надзору за сберегательными учреждениями по проверке вливаний капитала банков задним числом после того, как исполняющий обязанности директора регулятора был отстранен от должности и отправлен в отпуск. Согласно отдельным заявлениям, генеральный инспектор Эрик Торсон представил выводы «относительно определенных действий руководства» OTS министру финансов Тимоти Гайтнеру, заменившему исполняющего обязанности директора Скотта Полакова, в ожидании расследования. Джон Боуман, заместитель директора и главный юрисконсульт, был назначен исполняющим обязанности директора агентства, сообщает OTS. OTS разрешил пяти банкам, включая обанкротившегося кредитора IndyMac Bancorp Inc., пересмотреть отчеты о капитале за первый квартал, чтобы показать более высокие уровни после окончания периода. Это действие позволило кредиторам, таким как IndyMac, избежать дальнейших нормативных ограничений. [35]
30 июня 2008 года Вашингтонский аналитический центр «Центр ответственного кредитования» опубликовал отчет, в котором собрана информация из различных исков, поданных клиентами и бывшими сотрудниками IndyMac Bank, и заявил, что на менеджеров и руководителей оказывали давление, чтобы они одобрили кредиты или рисковали уволенный. [39] [40] Перед своим крахом IndyMac отвергла обвинения, содержащиеся в отчете. [41]
16 июля 2008 г. неназванный представитель правительства США заявил, что ФБР расследует деятельность IndyMac на предмет возможного мошенничества. Хотя неясно, началось ли расследование до того, как банк был передан Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), расследование, похоже, было сосредоточено на самой компании, а не на отдельных лицах внутри компании. [42]
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )Аудиторский отчет Управления Генерального инспектора{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )