Американский экономист и лауреат Нобелевской премии (1942 г.р.)
Роберт Фрай Энгл III (родился 10 ноября 1942 г.) — американский экономист и статистик . В 2003 году он получил Нобелевскую премию по экономике , разделив награду с Клайвом Грейнджером «за методы анализа экономических временных рядов с изменяющейся во времени волатильностью ( ARCH )».
биография
Энгл родился в Сиракузах, штат Нью-Йорк, в семье квакеров [2] и окончил колледж Уильямс со степенью бакалавра физики. Он получил степень магистра физики и доктора экономики в Корнельском университете в 1966 и 1969 годах соответственно. [3] После получения докторской степени Энгл стал профессором экономики в Массачусетском технологическом институте с 1969 по 1977 год. [4] В 1975 году он поступил на факультет Калифорнийского университета в Сан-Диего (UCSD), откуда вышел на пенсию в 2003 году. Сейчас он занимает должности почетного профессора и профессора-исследователя в Калифорнийском университете в Сан-Франциско. В настоящее время он преподает в Школе бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета , где является профессором Майкла Армеллино в области управления финансовыми услугами. В Нью-Йоркском университете Энгл преподает на степень магистра наук по программе управления рисками для руководителей. [5] [6]
Самым важным вкладом Энгла стало новаторское открытие метода анализа непредсказуемых движений цен и процентных ставок на финансовых рынках . Точная характеристика и прогноз этих нестабильных движений необходимы для количественной оценки и эффективного управления рисками . Например, измерение риска играет ключевую роль в ценообразовании опционов и производных финансовых инструментов . Предыдущие исследователи либо предполагали постоянную волатильность , либо использовали простые устройства для ее аппроксимации. Энгл разработал новые статистические модели волатильности, которые отражали тенденцию цен на акции и других финансовых переменных перемещаться между периодами высокой и низкой волатильности («Авторегрессионная условная гетероскедастичность: ARCH»). Эти статистические модели стали важными инструментами современной теории и практики арбитражного ценообразования .
Энгл был главным основателем и директором Института волатильности Нью-Йоркского университета Стерна, который еженедельно публикует данные о системном риске в разных странах на своем сайте V-LAB. [7] [8]
Избранные работы
- Энгл, Роберт Ф. (1982). «Авторегрессионная условная гетероскедастичность с оценками дисперсии инфляции Соединенного Королевства». Эконометрика . 50 (4): 987–1008. дои : 10.2307/1912773. JSTOR 1912773.
- Энгл, Роберт Ф.; Хендри, Дэвид Ф.; Ришар, Жан-Франсуа (1983). «Экзогенность». Эконометрика . 51 (2). (совместно с Дэвидом Ф. Хендри и Жаном-Франсуа Ришаром): 277–304. дои : 10.2307/1911990. JSTOR 1911990.
- «Полупараметрические оценки связи между погодой и спросом на электроэнергию». Дж. Амер. Статист. доц. 81 (394). (совместно с К. Грейнджером, Дж. Райсом и А. Вайсом): 310–320. 1986. дои : 10.1080/01621459.1986.10478274.
{{cite journal}}: CS1 maint: другие ( ссылка ) - Энгл, Роберт Ф.; Грейнджер, CWJ (1987). «Совместная интеграция и исправление ошибок: представление, оценка и тестирование» (PDF) . Эконометрика . 55 (2). (с Клайвом Грейнджером ): 251–276. дои : 10.2307/1913236. JSTOR 1913236. S2CID 16616066.
- Энгл, Роберт Ф.; Лилиен, Дэвид М.; Робинс, Рассел П. (1987). «Оценка изменяющихся во времени премий за риск во временной структуре: модель ARCH-M». Эконометрика . 55 (2). (с Дэвидом Лилиеном и Расселом Робинсом): 391–407. дои : 10.2307/1913242. JSTOR 1913242.
- «Ценообразование активов с помощью факторной ковариационной структуры ARCH: эмпирические оценки казначейских векселей» (PDF) . Журнал эконометрики . 45 (1–2). (совместно с В. Нг и М. Ротшильдом): 213–237. 1990. doi : 10.1016/0304-4076(90)90099-F. hdl : 2027.42/28496 . S2CID 55667632.
{{cite journal}}: CS1 maint: другие ( ссылка ) - Энгл, Роберт Ф.; Рассел, Джеффри Р. (1998). «Авторегрессионная условная длительность: новая модель для данных транзакций с неравномерным интервалом». Эконометрика . 66 (5). (совместно с Дж. Р. Расселом): 1127–1162. дои : 10.2307/2999632. JSTOR 2999632.
- «Динамическая условная корреляция - простой класс многомерных моделей GARCH». Журнал деловой и экономической статистики . 20 (3): 339–350. 2002. дои : 10.1198/073500102288618487. S2CID 14784060.
- Исли, Д.; Энгл, РФ; О'Хара, М.; Ву, Л. (2008). «Изменяющаяся во времени скорость прибытия информированных и неинформированных трейдеров». Журнал финансовой эконометрики . 6 (2). (совместно с Морин О'Хара , Дэвидом Исли и Л. Ву): 171–207. doi : 10.1093/jjfinec/nbn003 .
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Энгл, Роберт Ф.; Лю, Та-Чунг (1972), «Влияние агрегации с течением времени на динамические характеристики эконометрической модели», в Хикман, Берт Г. (ред.), Эконометрические модели циклического поведения (PDF) , Конференция по исследованиям доходов и Богатство. Исследования доходов и богатства, том. 2, НБЭР , с. 673.
- ^ Роберт Ф. Энгл III на Nobelprize.org, по состоянию на 2 мая 2020 г.
- ^ Домашняя страница Нью-Йоркского университета
- ^ Нобелевские лауреаты Массачусетского технологического института
- ^ "Школа бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета" . Проверено 10 марта 2017 г.
- ^ "Амстердамский институт финансов - Финансовое обучение" . Проверено 10 марта 2017 г.
- ^ Сайт Института волатильности Школы бизнеса Нью-Йоркского университета Стерна.
- ^ Энгл, Роберт (2022). Фармер, Дойн; Кляйнниенхейс, Алисса; Шуерманн, Тиль; Ветцер, Том (ред.). Стресс-тестирование с использованием рыночных данных. Издательство Кембриджского университета. п. 142–161.
Внешние ссылки
