SIX Swiss Exchange (ранее SWX Swiss Exchange ), базирующаяся в Цюрихе , является основной фондовой биржей Швейцарии (вторая — BX Swiss ). SIX Swiss Exchange также торгует другими ценными бумагами , такими как швейцарские государственные облигации и производные финансовые инструменты , такие как опционы на акции .
SIX Swiss Exchange полностью принадлежит SIX Group , некотируемой на бирже публичной компании с ограниченной ответственностью, контролируемой 122 банками или финансовыми учреждениями. [2]
Биржа в ее нынешнем виде была основана в 1993 году путем слияния Женевской фондовой биржи , Базельской фондовой биржи и Цюрихской фондовой биржи в Verein Schweizerische Effektenbörse (по-немецки «Швейцарская ассоциация бирж ценных бумаг»), широко известную на английском языке как Swiss Exchange . [3] Вновь созданная ассоциация взяла на себя торговлю в 1995 году. Это была первая фондовая биржа в мире, включившая полностью автоматизированную торговую, клиринговую и расчетную систему.
Ассоциация была переименована в SWX Swiss Exchange в 1999 году. [4] В 2002 году ассоциация была преобразована в публичную компанию с ограниченной ответственностью под названием SWX Swiss Exchange AG. В июле 2004 года он отклонил предложение о слиянии с Deutsche Börse , которое, по мнению аналитиков, было выгодным для многих небольших компаний, котирующихся на швейцарской бирже SWX. В 2008 году SWX Swiss Exchange объединилась с SIS Group и Telekurs в новую группу SIX и была переименована в SIX Swiss Exchange, которое до сих пор является ее названием по состоянию на 2020 год.
SIX Swiss Exchange поддерживает несколько основных индексов. Самый известный индекс — SMI, или Индекс швейцарского рынка , в который входят 20 крупнейших и наиболее ликвидных компаний SPI. SPI, или Швейцарский индекс эффективности , включает более 200 компаний, зарегистрированных на бирже и соответствующих требованиям. SLI, или Индекс швейцарского лидера , представляет собой ограниченный индекс, включающий в себя 30 крупнейших компаний. SBI, или Индекс швейцарских облигаций , отслеживает обязательства, выпущенные в швейцарских франках . Рыночная капитализация всех компаний, котирующихся на SIX Swiss Exchange, составила в 2018 году 1,6 триллиона швейцарских франков, что делает ее одной из крупнейших бирж мира по капитализации. [5]
23 августа 2023 года компания сформировала EuroCTP как совместное предприятие с 13 другими биржами, чтобы обеспечить консолидированную ленту для Европейского Союза в рамках Союза рынков капитала, предложенного Европейской комиссией .
Первые биржи в Швейцарии были созданы локально в крупных швейцарских городах по всей Швейцарии с разрешения кантональных властей . Женева проложила путь в 1850 году, когда было основано Общество агентов обмена валют (англ. United Brokers Association ). Ее торговая площадка была открыта в 1855 году и одобрена Большим советом Женевы в 1856 году. [6] Базельская биржа последовала за ней в 1866 или 1876 году (источники не согласны) в Базеле , а также еще одна в Цюрихе в 1873 году . [ 6 ] Бернская биржа , существующая до сих пор, была основана в 1884 году. Меньшие биржи были также созданы в Лозанне в 1873 году , в Санкт-Галлене в 1887 году и в Невшателе в 1905 году . налог на добавленную стоимость . [6]
Во время Первой мировой войны все швейцарские биржи были закрыты, за исключением торговли облигациями на Женевской бирже. За депрессией 1920–21 годов последовал бычий рынок 1920-х годов, во время которого в Цюрихе по адресу Bleicherweg 5, недалеко от Парадеплац , было построено новое здание биржи ( alte Börse , по-немецки «старая биржа») . Здание все еще стоит, но больше не используется как биржа.
После Великой депрессии 1930-х годов был принят федеральный закон о банках. Этот закон действует до сих пор и в своей редакции 2020 года требует разрешения FINMA на ведение банковской деятельности, а также комплексной проверки и сохранения банковской тайны . Валютный закон также обсуждался, но не был представлен. Наконец, швейцарские биржи должны были объединиться в ассоциацию бирж ценных бумаг, чтобы создать регистрационный офис, чтобы Швейцарский национальный банк мог иметь желаемое влияние.
После Второй мировой войны банковские сборы за сделки на биржах были унифицированы на брокерской конференции. В середине 1950-х годов доходы бирж достигли новых максимумов, как и в период до или между войнами до 1929 года. Такое развитие продолжалось до « спада Кеннеди» 1962 года , который был вызван мерами против экономического спада, крахом Нью-Йорка. и Кубинский ракетный кризис .
После дерегуляции и прекращения действия Бреттон-Вудской системы (фиксированных обменных курсов) Соединенными Штатами в 1970-х годах началась фундаментальная трансформация экономики и финансового ландшафта, которая продолжается и сегодня. Колебания обменных курсов несли в себе новые риски для экономики, и возникла необходимость в решениях по хеджированию . Финансовые деривативы были введены в ответ на эту потребность, и в 1973 году была создана Чикагская биржа опционов как биржа, которая занимается только деривативами. Во время нефтяного кризиса 1974 года экономика пережила самую большую послевоенную рецессию с 1931 года. В Швейцарии нефтяной шок привел к такому притоку инвестиционных денег, что считалось, что это приведет к закрытию бирж.
Женевская фондовая биржа , Базельская фондовая биржа и Цюрихская фондовая биржа объединились в Швейцарскую биржу SWX в 1993 году . век. На смену им пришла первая в мире автоматизированная система торговли, клиринга и расчетов .
После того, как международные финансовые рынки оправились от азиатского кризиса 1997/1998 годов и российского кризиса 1998 года , с октября 1998 года наступил двухлетний период продолжительного бычьего рынка. Этот бычий рынок был в основном обусловлен бумом новой экономики и переходным периодом того времени. . Однако бум был более ограничен на швейцарских фондовых индексах, поскольку в них доминируют фармацевтические, продовольственные и финансовые ценности, а интернет-компании и технологические компании играют лишь второстепенную роль. Таким образом, только в мае 2000 года индекс производительности Швейцарии снова преодолел пик в 5237 пунктов, которого он достиг до российского кризиса. 23 августа 2000 года он достиг своего исторического максимума в 5770 пунктов. Лопнувший пузырь доткомов привел к падению цен на акции во всем мире и не пощадил швейцарские фондовые индексы. SPI вступил в медвежий рынок. К 22 марта 2001 года он потерял более 20% от своего предыдущего пика, в этот день он достиг временного дна.
После короткой фазы восстановления, начиная с мая 2001 года, SPI начал непрерывно разрушаться. Теракты 11 сентября ускорили эту эволюцию, начавшуюся с лопнувшим пузырем доткомов. Индекс SPI достиг своего дна в 2603 пункта полтора года спустя, 12 марта 2003 года, на пике эпидемии атипичной пневмонии и войны в Ираке.
В мае 2007 года SWX Group, SIS Group и Telekurs Group объявили о своем слиянии в новый холдинг под названием Swiss Financial Market Services AG. [7] Слияние было официальным в 2008 году, и новая компания была переименована в SIX Group AG . [8] В том же году SWX Swiss Exchange была переименована в SIX Swiss Exchange. [9] [10]
С 1998 по 2012 год SIX Swiss Exchange владела 15% Eurex , второй по величине в мире биржи фьючерсов и деривативов, после Чикагской товарной биржи , вместе со своим немецким партнером Deutsche Börse (85%). Deutsche Börse приобрела 15% акций у SIX Swiss Exchange в 2012 году [11] , став ее единственным владельцем.
SWX Swiss Exchange, как было ее новое название с 1999 года, [4] приобрела биржевую платформу Tradepoint, переименованную в Virt-x , [12] для торговли 32 швейцарскими акциями «голубых фишек» , регулируемыми Британским управлением финансовых услуг . [13] Новая платформа была открыта 25 июня 2001 года. [14] Основными целями были, с одной стороны, создание общеевропейской биржи, а с другой стороны, смягчение миграции объема торгов акциями SMI на Лондонскую биржу . обмен . [15]
Листинговым компаниям был предложен выбор между двумя сегментами рынка для акций SMI: сегментом рынка, регулируемым ЕС, и сегментом рынка, регулируемым британской биржей. Оба сегмента подпадали под действие правил Британского управления финансовых услуг, а сегмент ЕС, кроме того, подпадал под действие правил ЕС. [16]
Virt-x был переименован в SWX Europe в 2008 году. [17] SWX Europe была остановлена в 2009 году, и торговля была переведена на SIX Swiss Exchange. [18]
30 апреля 2007 года швейцарская биржа SWX совместно с Deutsche Börse приобрела американскую опционную биржу ISE . С приобретением International Securities Exchange Holding (ISE) появилась одна из крупнейших торговых площадок для производных финансовых инструментов . Цена ISE составляла 2,8 миллиарда долларов, и она финансировалась через Eurex , [19] которой тогда принадлежало 85% Deutsche Börse и 15% SWX Swiss Exchange. Выручка ISE в 2006 году составила около $178 млн, а прибыль — около $55 млн. ISE остается независимой и сохраняет свою структуру и бренд .
1 января 2007 года SWX Swiss Exchange и Deutsche Börse совместно запустили и управляли биржей структурированных продуктов, совместным предприятием под названием Scoach. [20]
В феврале 2013 года Scoach была разделена на Scoach Europa AG, полностью принадлежащую Deutsche Börse, и Scoach Schweiz AG, полностью принадлежащую SIX Swiss Exchange. [21] В ноябре 2013 года компания Scoach Schweiz AG была переименована в SIX Structured Products. [22]
В 2021 году SIX Group создала AsiaNext, биржу цифровых активов для учреждений, в качестве совместного предприятия с SBI Digital Asset Holdings . В 2023 году AsiaNext получила лицензию валютного управления Сингапура в качестве признанного оператора рынка (RMO) . [23]
В 2002 году штаб-квартира была перенесена на Зельнауштрассе. В 2017 году они снова переехали в парк Hard Turm в Цюрих-Вест . [24]
Впервые в мире в 1962 году было введено обменное телевещание в Базеле и Цюрихе. Банки начали использовать компьютеры , тогда как биржи последовали за ними более нерешительно. В 1964 году Цюрихская фондовая биржа поручила Telekurs изучить вопрос о том, как на бирже можно использовать компьютерные технологии. Лишь в 1980-е годы компьютеры наконец нашли свое применение на биржах. 8 декабря 1995 года была введена электронная торговля иностранными акциями, а 2 августа 1996 года — швейцарскими акциями и опционами. Наконец, 16 августа 1996 года облигации также начали торговаться в электронном виде, и торговая площадка была закрыта. [14]
3 декабря 2020 года SIX Swiss Exchange в сотрудничестве с Банком международных расчетов и Швейцарским национальным банком завершила оптовую проверку концепции цифровой валюты центрального банка на платформе распределенных цифровых активов . [25]
SIX Swiss Exchange является частью группы SIX , которая предоставляет ряд других услуг финансовой инфраструктуры в Швейцарии. К ним относятся клиринг , действие в качестве центрального контрагента , депозитарные услуги , услуги по рыночным данным , реестр акций , платежные услуги, а также запуск системы валовых расчетов в реальном времени (RTGS) от имени центрального банка Швейцарии, Швейцарского национального банка . [26]