TPG Inc. , ранее известная как Texas Pacific Group и TPG Capital , [3] — американская частная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Форт-Уэрте, штат Техас . [2] TPG управляет инвестиционными фондами в капитал роста, венчурный капитал , публичный капитал и долговые инвестиции. Фирма инвестирует в различные отрасли, включая потребительские товары/розничную торговлю, медиа и телекоммуникации , промышленность, технологии, путешествия, досуг и здравоохранение. TPG стала публичной компанией в январе 2022 года, торгуясь на NASDAQ под тикером «TPG».
TPG исторически полагалась в первую очередь на фонды прямых инвестиций , пулы выделенного капитала из пенсионных фондов , страховых компаний , эндаументов , фондов фондов , состоятельных частных лиц , суверенных фондов благосостояния и других институциональных инвесторов .
Texas Pacific Group, позже TPG Capital, была основана в 1992 году Дэвидом Бондерманом , Джеймсом Коултером и Уильямом С. Прайсом III . До основания TPG Бондерман и Коултер работали на Роберта Басса , делая инвестиции в выкуп с использованием заемных средств в 1980-х годах.
В 1993 году Коултер и Бондерман объединились с вице-президентом GE Capital по стратегическому планированию и развитию бизнеса Уильямом С. Прайсом III , чтобы завершить выкуп Continental Airlines . [4]
В 1994 году TPG, Blum Capital и ACON Investments создали Newbridge Capital, совместное предприятие для инвестирования в развивающиеся рынки, в частности в Азию, а позднее и в Латинскую Америку. [5]
В июне 1996 года TPG приобрела подразделение AT&T Paradyne , занимающееся мультимедийными коммуникациями, у Lucent Technologies за 175 миллионов долларов. [6] Также в 1996 году [ требуется ссылка ] TPG инвестировала в Beringer Wine , Ducati Motorcycles и Del Monte Foods . [7]
В 1997 году TPG привлекла более 2,5 млрд долларов для своего второго фонда прямых инвестиций. Самой заметной инвестицией TPG в том году стало поглощение ритейлера J. Crew , в ходе которого она приобрела 88% акций примерно за 500 млн долларов; [8] инвестиции боролись из-за высокой цены покупки по сравнению с доходами компании. [9] Компания смогла завершить реструктуризацию , начавшуюся в 2002 году, и выйти на IPO в 2006 году. [10]
В 1998 году TPG возглавила миноритарную инвестицию в Oxford Health Plans . TPG и ее соинвесторы инвестировали 350 миллионов долларов в конвертируемые привилегированные акции , которые могут быть конвертированы в 22,1% акций Oxford. [11] Компания завершила выкуп конвертируемых акций PIPE TPG в 2000 году, которые в конечном итоге были приобретены UnitedHealth Group в 2004 году. [12]
В 1999 году TPG инвестировала в Piaggio SpA , Bally International (включая Bally Shoe ) и ON Semiconductor . T3 Partners была основана в 2001 году для инвестирования наряду с основным фондом в технологически-ориентированные инвестиции. [ необходима цитата ]
В 2000 году TPG и Leonard Green & Partners инвестировали 200 миллионов долларов в приобретение Petco , розничного продавца товаров для животных, в рамках выкупа за 600 миллионов долларов. [13] В течение двух лет они продали большую часть акций на публичном размещении, которое оценило компанию в 1 миллиард долларов. Рыночная стоимость Petco значительно выросла к концу 2004 года, и в конечном итоге компании получили прибыль в размере 1,2 миллиарда долларов. Затем, в 2006 году, частные инвестиционные компании снова выкупили Petco за 1,68 миллиарда долларов. [14]
В 2000 году TPG завершила спорное приобретение Gemplus SA , производителя смарт-карт. TPG выиграла борьбу с основателем компании Марком Лассусом за контроль над компанией. [15] Также в 2000 году TPG завершила инвестиции в Seagate Technology .
В 2001 году TPG приобрела Telenor Media , норвежскую компанию телефонного справочника, за 660 миллионов долларов, а вскоре после этого приобрела контрольный пакет акций производителя кремниевых пластин MEMC Electronic Materials . [16]
В июле 2002 года TPG совместно с Bain Capital и Goldman Sachs Capital Partners объявили о выкупе Burger King у Diageo за счет заемных средств за 2,3 миллиарда долларов . [17] Однако в ноябре первоначальная сделка сорвалась, когда Burger King не смогла достичь определенных целевых показателей эффективности. В декабре 2002 года TPG и ее соинвесторы договорились о сниженной цене покупки в размере 1,5 миллиарда долларов за инвестиции. [18] Консорциум TPG получил поддержку от франчайзи Burger King, которые контролировали примерно 92% ресторанов Burger King на момент сделки. При новых владельцах Burger King претерпел капитальный ремонт бренда, включая использование персонажа Burger King в рекламе. В феврале 2006 года Burger King объявила о планах по первичному публичному размещению акций . [19]
В ноябре 2003 года TPG сделала предложение о покупке Portland General Electric у Enron . Однако опасения по поводу долга и местной политики привели к тому, что регулирующие органы Комиссии по коммунальным услугам штата Орегон отклонили разрешение на покупку 10 марта 2005 года. [20]
TPG вошла в кинопроизводственный бизнес в конце 2004 года, в крупной сделке по выкупу Metro-Goldwyn-Mayer . Консорциум во главе с TPG и Sony завершил выкуп киностудии за 4,81 миллиарда долларов. В консорциум также вошли компании Providence Equity Partners и Quadrangle Group , ориентированные на медиа, а также DLJ Merchant Banking Partners . [21] Сделка была объявлена в сентябре 2004 года и завершена в начале 2005 года. [22] [23]
Также в 2005 году TPG участвовала в выкупе SunGard в сделке стоимостью 11,3 млрд долларов. Партнерами TPG в приобретении были Silver Lake Partners , Bain Capital , Goldman Sachs Capital Partners , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners и Blackstone Group . Это был крупнейший выкуп с использованием заемных средств, завершенный с момента поглощения RJR Nabisco в конце бума выкупов с использованием заемных средств 1980-х годов. На момент своего объявления SunGard была бы крупнейшей выкупом технологической компании в истории, позже это отличие уступило выкупу Freescale Semiconductor . Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в частный капитал , которые считали перекрестное владение между фирмами в целом непривлекательным. [24] [25]
15 мая 2006 года компания Smurfit-Stone сообщила об окончательной продаже своего подразделения по производству потребительской упаковки компании Texas Pacific Group за 1,04 млрд долларов наличными. [26]
В начале 2006 года, когда TPG завершала сбор средств для своего пятого фонда прямых инвестиций, соучредитель Билл Прайс объявил, что он сократит свою работу в фирме. [27]
1 декабря 2006 года было объявлено, что TPG и Kohlberg Kravis Roberts изучают возможность выкупа Home Depot за счет заемных средств на сумму 100 миллиардов долларов . [28]
В начале 2007 года фирма официально сменила название на TPG , проведя ребрендинг всех своих фондов в разных географических регионах. [29]
В августе 2007 года Midwest Air Group, материнская компания Midwest Airlines, подписала окончательное соглашение о слиянии, согласно которому ее приобретет дочерняя компания TPG Capital в рамках сделки стоимостью около 450 миллионов долларов. [30]
7 апреля 2008 года TPG осуществила $7-миллиардную инвестицию в Washington Mutual . 25 сентября 2008 года Washington Mutual была поглощена правительством США, что стоило TPG $1,35-миллиардной инвестиции. Некоторые аналитики назвали это «худшей сделкой в истории частного капитала». [31]
31 октября 2008 года TPG завершила покупку 35% акций PT Bumi Resources у ее предыдущего владельца Bakrie & Brothers, Индонезия, за 1,3 млрд долларов. [32]
В июне 2009 года Republic Airways Holdings Inc., поставщик региональных рейсов для крупных перевозчиков, согласилась купить Midwest Airlines у TPG Capital. [33]
12 марта 2010 года Гретхен Моргенсон в The New York Times обсудила роль TPG как частного инвестора в греческого оператора мобильной связи WIND Hellas , ранее TIM Hellas, который подал заявление о банкротстве в конце 2009 года. [34] Моргенсон подняла вопросы об обстоятельствах, при которых TPG и другие частные инвесторы Apax Partners of London выкупили значительное количество «конвертируемых привилегированных сертификатов акций», удерживаемых ими для погашения своих собственных «глубоко субординированных акционерных займов » в период, когда произошел значительный и, по-видимому, необъяснимый скачок рыночной стоимости сертификатов. [34]
10 июня 2010 года TPG объявила о приобретении Vertafore, поставщика программного обеспечения для страховой отрасли, за 1,4 миллиарда долларов. [35]
13 июля 2011 года аффилированные лица TPG Capital приобрели PRIMEDIA примерно за 525 миллионов долларов США или 7,10 долларов США за акцию наличными. [36] TPG и другая частная инвестиционная компания Apollo Global Management собираются провести IPO своей доли в Norwegian Cruise Lines в 2013 году. [37]
В июле 2013 года TPG объявила о намерении приобрести глобального издателя образовательной литературы TSL Education (позже TES Global, издателя журнала TES ) у Charterhouse Group за сумму около 600 миллионов долларов. [38] [39]
В марте 2014 года TPG и кинопродюсер Роберт Саймондс-младший объявили о том, что они заключили партнерское соглашение с китайской компанией Hony Capital с целью выпуска до 10 фильмов со «звездным» составом в год, со средним бюджетом около 40 миллионов долларов на фильм. [40]
В апреле 2014 года было объявлено, что TPG инвестировала 200 миллионов фунтов стерлингов в Victoria Plumb после покупки контрольного пакета акций. [41] [42] В ноябре 2014 года Prezzo Holdings согласилась на поглощение TPG за 303,7 миллиона фунтов стерлингов. [43]
В первой половине 2014 года компания начала собирать средства для фонда недвижимости. Ее цель составляла от 1,5 до 2 миллиардов долларов. К октябрю 2015 года компания превысила свою цель, собрав более 2 миллиардов долларов. [44]
В 2016 году TPG объединилась с Боно и Джеффом Сколлом для запуска The Rise Fund, инвестиционного фонда социального воздействия . [45]
В августе 2016 года TPG Growth, подразделение TPG Capital, занимающееся инвестициями в акционерный капитал и выкуп, приобрело компанию Frank Recruitment Group, занимающуюся подбором технологического персонала [46], в рамках сделки, которая оценила компанию в 200 миллионов фунтов стерлингов. [47]
В январе 2017 года TPG приобрела большую часть A&O Hotels and Hostels , крупнейшей в Европе частной платформы хостелов, расположенной в Германии. [48]
25 января 2017 года TPG объявила, что после почти двухлетнего поиска [49] она наняла Брэдфорда Беренсона в качестве своего главного юрисконсульта. Беренсон был вице-президентом и старшим юрисконсультом по судебным разбирательствам и юридической политике в General Electric (GE), где он был «ответственным за судебные разбирательства, правительственные и внутренние расследования, соблюдение и юридическую политику во всем мире». [50] С 2001 по 2003 год Бересон занимал должность помощника юрисконсульта Белого дома при президенте Джордже Буше-младшем . [51]
В 2017 году Бондерман покинул совет директоров Uber «после того, как он сделал сексистский комментарий в ответ на Арианну Хаффингтон на собрании Uber». [52] В июле 2017 года Аджай Канвал и Навин Чопра присоединились к TPG в качестве старших советников. [53]
В сентябре 2017 года TPG Capital приобрела контрольный пакет акций крупнейшей в Австралии организации по контрактным исследованиям Novotech Clinical Research. [54] [55] [56] В ноябре 2017 года TPG Capital приобрела Mendocino Farms ; бывший генеральный директор Yard House Харальд Херрманн был назначен ее генеральным директором. [57]
В 2017–2018 годах TPG инвестировала в Solinftec .
В феврале 2018 года TPG поддержала бывшего генерального директора AOL Джона Миллера в приобретении Fandom (ранее Wikia, Inc.). [58] Миллер был назначен сопредседателем Wikia вместе с Джимми Уэйлсом , а директор TPG Capital Эндрю Дойл взял на себя роль временного генерального директора. [59] [60]
В марте 2018 года Manipal Hospitals и TPG Capital приобрели Fortis Healthcare в рамках сделки за 39 миллиардов рупий . [61] [62] [63]
В 2020 году TPG присоединилась к Инициативе современного лидерства корпорации Diligent и пообещала создать пять новых должностей в советах директоров в своих портфельных компаниях для кандидатов с расовым разнообразием. [64] [65]
25 февраля 2021 года AT&T объявила, что выделит DirecTV , U-verse и AT&T TV в отдельную компанию, продав 30% акций TPG Capital, сохранив при этом 70% акций в новой отдельной компании. Сделка была закрыта 2 августа 2021 года. [66] [67]
В июле 2021 года TPG объявила, что привлекла 5,4 млрд долларов США в ходе первого закрытия своего первого фонда TPG Rise Climate, стратегии климатического инвестирования, ориентированной на коммерчески жизнеспособные климатические технологии. [68] Среди институциональных инвесторов были Allstate , Ontario Teachers' Pension Plan и Washington State Investment Board. [69] Одновременно с закрытием фонда фирма сформировала коалицию Rise Climate, организованную для масштабирования климатических технологий и обмена передовым опытом. В ее состав входят отдельные лица и представители таких компаний, как Apple , Bank of America , Honeywell , Boeing и John Deere . [70] В апреле 2022 года фонд объявил об окончательном закрытии TPG Rise Climate с общим объемом обязательств в размере 7,3 млрд долларов США. [71]
13 января 2022 года TPG вышла на фондовую биржу Nasdaq через IPO с оценкой в 9 миллиардов долларов. [72] [73]
В апреле 2022 года компания приобрела контрольный пакет акций Morrow Sodali, доверенной фирмы, базирующейся в Нью-Йорке. [74]
В мае 2023 года TPG согласилась приобрести альтернативную инвестиционную фирму Angelo Gordon за наличные и акции на сумму 2,7 млрд долларов. [75]
В июле 2023 года TPG совместно с Francisco Partners договорилась о приобретении компании New Relic , занимающейся веб-отслеживанием и аналитикой, в рамках сделки стоимостью 6,5 млрд долларов США за наличные. [76]
30 сентября 2024 года AT&T объявила о продаже оставшихся 70% акций DirecTV компании TPG. [77]
30 сентября 2024 года TPG Angelo Gordon и определенное количество ее соинвесторов, а также DirecTV предоставили финансирование в размере 2,5 млрд долларов США для полного рефинансирования задолженности DISH DBS со сроком погашения в ноябре 2024 года. [78]
301 Commerce Street Suite 3300 Fort Worth Texas 76102