stringtranslate.com

Вирту Финансовый

Virtu Financial — американская компания, предоставляющая финансовые услуги, торговые продукты и услуги по созданию рынка . Virtu предоставляет набор продуктов, включающий предложения в исполнении, источники ликвидности, аналитику, нейтральные к брокерам, многодилерские платформы в технологии рабочих процессов, а также двусторонние котировки и сделки с акциями , сырьевыми товарами , валютами , опционами, фиксированным доходом и другими ценными бумагами по более чем 230 биржи , рынки и темные пулы . [4] Virtu использует запатентованную технологию для торговли большими объемами ценных бумаг. В 2015 году компания стала публичной на Nasdaq.

Организация

Компания Virtu, базирующаяся в Нью-Йорке , была основана Винсентом Виолой , бывшим председателем Нью-Йоркской товарной биржи и нынешним владельцем команды Florida Panthers . [5] Дуглас Сифу, генеральный директор Virtu с октября 2013 года, вместе с Виолой основал Virtu в 2008 году. Кифу также является совладельцем команды Florida Panthers вместе с Виолой и является заместителем губернатора Panthers. До того, как стать соучредителем Virtu, Чифу был партнером международной юридической фирмы Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, где он занимался корпоративным правом с 1990 по 2008 год.

Компания предложила стандарты для электронных фирм , называющих себя маркет-мейкерами . Virtu считает, что маркет-мейкеры должны быть обязаны устанавливать котировки на уровне или близко к внутренней границе лучших предложений и предложений в стране в течение дня, а также котировать в различных ценовых точках ряд различных ценных бумаг. [6] [7] В 2011 году Virtu вошел в пятерку крупнейших высокочастотных трейдеров акций в Европе. [8]

В ноябре 2014 года агентство Reuters сообщило, что Крис Конкэннон, президент и главный операционный директор Virtu Financial, сменит Уильяма О'Брайена на посту президента BATS Global Markets , торговой площадки, основанной высокочастотными трейдерами. [9]

У Virtu есть офисы в Нью-Йорке (штаб-квартира), Остине , Лос-Анджелесе , Бостоне , Чикаго , Лондоне , Сиднее , Дублине , Гонконге и Сингапуре . [10] В сентябре 2013 года она расширила свою европейскую штаб-квартиру в Дублин. [11] Деятельность Virtu Financial Ireland Limited регулируется Центральным банком Ирландии .

История компании: слияния и поглощения, партнерства и другие перемещения компании.

В мае 2011 года Virtu объединилась с собственной торговой фирмой Madison Tyler, базирующейся в Санта-Монике, Калифорния [12] [13] при поддержке Silver Lake Partners , частной инвестиционной компании, ориентированной на технологии. [14] Винсент Виола вместе с Дэвидом Саломоном, бывшим арбитражным трейдером в Goldman Sachs , основал компанию Madison Tyler .

В декабре 2011 года Virtu приобрела у Cohen Capital Group LLC маркет-мейкерское подразделение, которое занимается торговлей акциями NYSE Amex. Эта покупка сделала Virtu крупнейшим наблюдателем за торговлей акциями, зарегистрированными на Amex, известной как Американская фондовая биржа , до того, как NYSE Euronext купила ее за 260 долларов. миллионов в 2008 году. Сделка дала Virtu лицензию назначенного маркет-мейкера для компаний Нью-Йоркской фондовой биржи . В результате приобретения Virtu смогла торговать и поддерживать некоторые компании, включая New Gold Inc., Northern Oil & Gas Inc. и американские депозитарные расписки British American Tobacco Plc. [15]

В сентябре 2012 года Virtu приобрела маркет-мейкерские активы биржевых фондов (ETF) Nyenburgh Holding BV, высокочастотного трейдера европейских ETF. [10]

В апреле 2017 года Virtu согласилась заплатить 1,4 миллиарда долларов США наличными за покупку конкурирующей рыночной компании KCG Holdings . [16] Это приобретение было завершено 20 июля 2017 года. [17]

В ноябре 2018 года Virtu объявила о сделке стоимостью около 1 миллиарда долларов США по приобретению компании Investment Technology Group, занимающейся брокерскими услугами и технологиями финансовых рынков . [18] Это приобретение было завершено 1 марта 2019 года. [19]

В ноябре 2021 года Virtu запустила новый рабочий процесс электронных обменов в своем центре запросов цен. [5]

В мае 2022 года Virtu ITG Europe присоединилась к SIX Swiss Exchange . [4]

IPO

Первоначально Virtu Financial планировала провести публичное размещение акций в первую неделю апреля 2014 года, но затем отложила первичное публичное размещение акций как минимум на неделю. В то время потенциальные инвесторы советовали подождать и «дать буре пройти», имея в виду недавнее исследование практики HFT. Позже в апреле 2014 года компания решила окончательно отложить IPO без указания новой даты. [20] В своих планах IPO Virtu рассчитывала оценить компанию примерно в 3 миллиарда долларов. Сообщалось, что IPO сделало Винсента Виолу первым миллиардером, занимающимся высокочастотной торговлей. [21] Хотя Virtu отказалась от комментариев, в ноябре 2014 года агентство Reuters сообщило, что источники сообщают, что Virtu Financial надеется провести публичное размещение акций весной 2015 года. [22] 15 апреля 2015 года Virtu Financial успешно оценила свое IPO [23] , торги которого начались на NASDAQ 16 апреля 2015 г.

12 ноября 2015 года Virtu Financial Inc оценила вторичное публичное размещение своих обыкновенных акций класса А, проведенное Virtu и некоторыми продающими акционерами, аффилированными с Silver Lake Partners.

Торговая деятельность

Virtu работает на более чем 235 биржах, рынках и темных пулах в 36 странах. [24] Некоторые из этих бирж включают NYSE Euronext , NASDAQ и Чикагскую товарную биржу . Компания является назначенным маркет-мейкером на NYSE и NYSE Amex . Virtu создает рынки, предоставляя пассивные котировки покупателям и продавцам по более чем 12 000 ценных бумаг и других финансовых инструментов. [24]

28 августа 2014 года Virtu Financial вместе с лондонской GSA Capital заключила первые сделки на валютной торговой платформе ParFX Prime. В отличие от большинства бирж и торговых площадок, механизм сопоставления ParFX не придерживается принципа приоритета цены и времени. Вместо этого ParFX подвергает все заказы случайным паузам продолжительностью от 20 до 80 миллисекунд, пытаясь обеспечить более равные условия игры. [25]

При подаче заявки на IPO в марте 2014 года выяснилось, что за пять лет Virtu Financial получила прибыль 1277 дней из 1278, потеряв деньги всего один день. [26]

Грегори Лафлин, астрофизик и заведующий кафедрой Калифорнийского университета в Санта-Крус , исследовал торговую деятельность Virtu. [27] В ходе дебатов о своей почти идеальной торговой репутации, [26] Virtu заявила, что выигрывает 51 или 52 процента своих сделок, что заставляет большинство людей полагать, что остальная часть — это убытки. [27] В своем исследовании Лафлин показал, что «количество безубыточных сделок примерно такое же, как и потери», что указывает на то, что Virtu принимает на себя небольшой рыночный риск . [27]

Расследования

В апреле 2014 года генеральный прокурор Нью-Йорка Эрик Шнайдерман отправил Virtu письмо с запросом информации о ее практике HFT, в котором спрашивал о специальных соглашениях с темными пулами и биржами, о торговых стратегиях компании и о том, практикует ли Virtu арбитраж с задержкой - высокочастотную деятельность . [28]

В июле 2014 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) запросила информацию о десяти HFT-фирмах с брокерско-дилерскими лицензиями, включая Virtu Financial, в рамках продолжающегося расследования хищнических торговых стратегий. [29] Расследование SEC сосредоточено на злоупотреблениях типами ордеров и злоупотреблениях в торговле, таких как расслоение или подделка, тактика, призванная обманом заставить инвесторов покупать или продавать акции по неблагоприятным ценам. [29] Мировое соглашение было объявлено в 2017 году. [30]

Джон МакКрэнк из Reuters отметил, что пристальное внимание к высокочастотной торговле усилилось после выхода в марте 2014 года бестселлера Майкла Льюиса «Flash Boys: A Wall Street Revert». [29]

Рекомендации

  1. ↑ Андерхилл, Жюстин (16 апреля 2015 г.). «IPO Virtu: первая высокочастотная торговая фирма, вышедшая на биржу». Яху Финанс .
  2. ↑ де ла Мерсед, Майкл Дж. (6 апреля 2015 г.). «Virtu, высокочастотный трейдер, возобновляет IPO» New York Times .
  3. ^ «Годовой отчет Virtu Financial, Inc. за 2023 год (форма 10-K)» . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 16 февраля 2024 г.
  4. ^ ab «Обзор компании Virtu Financial, Inc». www.investing.businessweek.com . Деловая неделя. Архивировано из оригинала 6 июля 2014 года . Проверено 1 июля 2014 г.
  5. ^ ab Человек против. Машина: семь крупных игроков в высокочастотной торговле. CNBC, 13 сентября 2010 г.
  6. ↑ МакКрэнк, Джон (4 июня 2014 г.). «Генеральный директор Virtu призывает к строгим стандартам для электронных фирм, которые являются лидерами рынка». Рейтер . Проверено 1 июля 2014 г.
  7. ^ «Предлагаемый план национальной рыночной системы по реализации пилотной программы по размеру тика на годовой пилотной основе» (PDF) . Проверено 23 декабря 2023 г.
  8. ^ 10 лучших высокочастотных королей Европы. Финансовые новости Dow Jones, 3 октября 2011 г.
  9. ↑ МакКрэнк, Джон (4 ноября 2014 г.). «BATS назначает Криса Конкэннона своим новым президентом» . Рейтер . Проверено 28 ноября 2014 г.
  10. ^ ab «Virtu Financial приобретает амстердамского маркет-мейкера ETF, Nyenburgh Holding BV» PR Newswire. 14 сентября 2012 года . Проверено 1 июля 2014 г.
  11. ^ "Пресс-релиз ООО "Виртуу Финансовый"" . IDA Ирландии, Virtu Financial. 19 сентября 2013 года . Проверено 1 июля 2014 г.
  12. ^ Две крупные американские торговые фирмы объединяются. Financial Times, 28 мая 2011 г.
  13. ^ Alliance Healthcare, Virtu Financial предлагают новые предложения. Wall Street Journal, 11 июня 2011 г.
  14. ^ Сильвер Лейк поддерживает слияние Вирту и Мэдисон Тайлер. Слияния и поглощения, 1 июня 2011 г.
  15. ↑ Мехта, Нина (13 декабря 2011 г.). «Высокочастотная фирма Virtu покупает подразделение Amex Cohen Capital». Деловая неделя. Архивировано из оригинала 15 декабря 2011 года . Проверено 1 июля 2014 г.
  16. ^ «Virtu Financial, Inc. соглашается приобрести KCG Holdings, Inc., чтобы создать ведущего маркет-мейкера и фирму по исполнению агентств» (PDF) .
  17. ^ «Virtu Financial, Inc. завершает приобретение KCG Holdings, Inc» . ir.virtu.com . Проверено 19 марта 2018 г.
  18. ^ Агини, Самуэль. «Virtu Financial переходит к торговле для институциональных инвесторов, заключив сделку с ITG на 1 миллиард долларов». www.fnlondon.com .
  19. ^ «Virtu Financial, Inc. завершает приобретение ITG для создания премьер-агентства и нейтральной брокерской франшизы» . ir.virtu.com . Проверено 16 марта 2019 г.
  20. ↑ Олден, Уильям (17 апреля 2014 г.). «Virtu Financial заявила, что откладывает планы IPO» . DealBook, опубликованный The New York Times . Проверено 30 октября 2014 г.
  21. ^ Надежда, Брэдли; Демос, Телис (11 марта 2014 г.). «IPO Virtu готово сделать Винни Виолу (мульти) миллиардером». MoneyBeat, опубликованный The Wall Street Journal . Проверено 13 ноября 2014 г.
  22. ^ «Virtu планирует провести IPO весной 2015 года, сообщают источники» . Агентство Рейтер Пе Хаб. 14 ноября 2014 г.
  23. ^ «Virtu Financial объявляет цену первичного публичного размещения акций (NASDAQ:VIRT)» . Архивировано из оригинала 19 апреля 2015 г. Проверено 21 апреля 2015 г.
  24. ^ ab "Virtu Financial, Inc. S-1" . www.sec.gov . SEC.
  25. ^ «Ведущие фирмы-покупатели совершают первые сделки на ParFX после запуска Prime Service» (PDF) . www.parfx.com . ПарФекс.
  26. ↑ Аб Мамуди, Сэм (4 июня 2014 г.). «Реклама Virtu о почти идеальных показателях прибыли обернулась неприятными последствиями, говорит генеральный директор» . Блумберг . Проверено 1 июля 2014 г.
  27. ^ abc Lash, Герберт (13 ноября 2014 г.). «Астрофизик проливает свет на высокое соотношение выигрышей и проигрышей в торговле Virtu». Рейтер.
  28. ^ Селарье, Мишель (18 апреля 2014 г.). «Шнайдерман исследует практику HFT Virtu». Нью-Йорк Пост . Проверено 1 ноября 2014 г.
  29. ^ abc МакКрэнк, Джон (17 июля 2014 г.). «Эксклюзив: SEC рассматривает 10 фирм в рамках расследования высокочастотной торговли – документ SEC». Рейтер . Проверено 13 ноября 2014 г.
  30. ↑ МакГрат Гудман, Лия (5 января 2017 г.). «Фирма с Уолл-стрит, основанная кандидатом Трампа на пост министра обороны, годами нарушала правила торговли». Newsweek .

Внешние ссылки