Wachovia была диверсифицированной финансовой компанией, базирующейся в Шарлотте, Северная Каролина . До ее приобретения Wells Fargo and Company в 2008 году Wachovia была четвертой по величине банковской холдинговой компанией в Соединенных Штатах по размеру совокупных активов. [3] Wachovia предоставляла широкий спектр банковских услуг, услуг по управлению активами , управлению благосостоянием , а также корпоративных и инвестиционных банковских продуктов и услуг. На пике своего развития она была одним из крупнейших поставщиков финансовых услуг в Соединенных Штатах, управляя финансовыми центрами в 21 штате и Вашингтоне, округ Колумбия , с филиалами от Коннектикута до Флориды и на запад до Калифорнии . [4] Wachovia предоставляла глобальные услуги через более чем 40 офисов по всему миру.
Приобретение Wachovia компанией Wells Fargo было завершено 31 декабря 2008 года после принудительной продажи правительством, чтобы избежать краха Wachovia. Бренд Wachovia был поглощен брендом Wells Fargo в процессе, который длился три года. [2] 15 октября 2011 года последние отделения Wachovia были преобразованы в Wells Fargo. [5]
Wachovia была создана в 2001 году в результате слияния первоначальной корпорации Wachovia, базирующейся в Уинстон-Сейлеме, Северная Каролина , и First Union Corporation, базирующейся в Шарлотте .
Компания была разделена на четыре подразделения: General Bank (розничные клиенты, малый бизнес и коммерческие клиенты), Wealth Management (бизнес с крупными активами, личные трастовые фонды и страхование), Capital Management (управление активами, пенсионное обеспечение и розничные брокерские услуги) и Corporate and Investment Bank (рынки капитала, инвестиционный банкинг и финансовое консультирование).
Под названием Wachovia Securities она обслуживала розничных брокерских клиентов по всей стране, а также в шести странах Латинской Америки , а также клиентов инвестиционного банкинга в отдельных отраслях по всей стране. [6] В 2009 году Wachovia Securities стала первым предприятием Wachovia, преобразованным в бренд Wells Fargo, когда предприятие стало Wells Fargo Advisors. Calibre был независимым консультантом, нанятым Wachovia для Family Wealth Group для исследования менеджеров. Группа больше не использует Calibre. [7]
Корпоративные и институциональные рынки капитала компании, а также инвестиционные банковские группы работали под брендом Wachovia Securities, в то время как ее группа по управлению активами работала под брендом Evergreen Investments до 2010 года, когда семейство фондов Evergreen объединилось с Wells Fargo Advantage Funds, а институциональные и высокодоходные продукты были объединены с Wells Capital Management и ее аффилированными лицами.
Отделение прямых инвестиций Wachovia действовало как Wachovia Capital Partners . [8] Кроме того, группа кредитования под залог активов действовала как Wachovia Capital Finance. [9]
Wachovia ( / wɑːˈk oʊv iə / wah- KOH - vee-ə ) берет свое начало от латинской формы австрийского названия Wachau . [4] Когда моравские поселенцы прибыли в Бетабару, Северная Каролина , в 1753 году, они дали это название земле , которую приобрели, потому что она напоминала долину Вахау вдоль реки Дунай . [4] Район, ранее известный как Wachovia, теперь составляет большую часть округа Форсайт , а крупнейшим городом сейчас является Уинстон-Сейлем.
First Union был основан 2 июня 1908 года как Union National Bank, в небольшом банковском офисе в вестибюле отеля в Шарлотте Его Величеством Виктором.
В 1958 году банк объединился с First National Bank and Trust Company из Эшвилла, Северная Каролина , и стал First Union National Bank of North Carolina. First Union Corporation была зарегистрирована в 1967 году.
К 1990-м годам он превратился в южный региональный центр, следуя стратегии, отражающей его давнего конкурента на Трайон-стрит в Шарлотте, NCNB (позже NationsBank , а теперь Bank of America ). Однако в 1995 году он приобрел First Fidelity Bancorporation из Ньюарка, штат Нью-Джерси ; одним махом став крупным игроком на северо-востоке. Его северо-восточное присутствие стало еще больше в 1998 году, когда он приобрел CoreStates Financial Corporation из Филадельфии . Один из предшественников CoreStates, Bank of North America , был первым банком, предложенным, учрежденным и зарегистрированным в Америке 31 декабря 1781 года. Бывший филиал Bank of North America в Филадельфии продолжает работать и сегодня как филиал Wells Fargo
Wachovia Corporation начала свою деятельность 16 июня 1879 года в Уинстон-Сейлеме, Северная Каролина, как Wachovia National Bank. Банк был основан Джеймсом Александром Греем и Уильямом Лемли. [10] В 1911 году банк объединился с Wachovia Loan and Trust Company , «крупнейшей трастовой компанией между Балтимором и Новым Орлеаном », [11] которая была основана 15 июня 1893 года. Wachovia выросла и стала одним из крупнейших банков на Юго-Востоке отчасти за счет своих счетов от RJ Reynolds Tobacco Company , которая также имела штаб-квартиру в Уинстон-Сейлеме. [12] По состоянию на 31 декабря 1964 года Wachovia была первым банком на Юго-Востоке Соединенных Штатов, чьи ресурсы превысили 1 миллиард долларов. [13]
12 декабря 1986 года Wachovia приобрела First Atlanta. Основанный как Atlanta National Bank 14 сентября 1865 года и позже переименованный в First National Bank of Atlanta, этот банк был старейшим национальным банком в Атланте. Эта покупка сделала Wachovia одной из немногих компаний с двумя штаб-квартирами: одна в Уинстон-Сейлеме и одна в Атланте. В 1991 году Wachovia вышла на рынок Южной Каролины, приобретя South Carolina National Corporation, [14] основанную как Bank of Charleston в 1834 году. В 1998 году Wachovia приобрела два банка из Вирджинии, Jefferson National Bank и Central Fidelity Bank. В 1997 году Wachovia приобрела 1st United Bancorp и American Bankshares Inc, открыв свой первый выход на рынок Флориды . В 2000 году Wachovia совершила свою последнюю покупку, которой стал Republic Security Bank.
16 апреля 2001 года First Union объявила, что приобретет Wachovia, путем обмена приблизительно на 13,4 млрд долларов акций First Union. First Union предложила две свои акции за каждую выпущенную акцию Wachovia. Объявление было сделано председателем Wachovia LM «Bud» Baker Jr. и председателем First Union Кеном Томпсоном . Бейкер стал председателем объединенного банка, в то время как Томпсон стал президентом и генеральным директором. [15] First Union был приобретающей стороной и номинальным выжившим, а объединенный банк базировался в Шарлотте и принял корпоративную структуру First Union и сохранил историю цен акций First Union до 2001 года. Однако, как важная часть слияния, объединенный банк взял название и биржевой тикер Wachovia; несмотря на то, что First Union технически был выжившей личностью и приобретающей стороной.
Это слияние было воспринято с большим удивлением финансовой прессой и аналитиками по ценным бумагам. [16] Хотя Wachovia рассматривалась как кандидат на приобретение после того, как в 2000 году у нее возникли проблемы с доходами и кредитным качеством, покупатель шокировал аналитиков, поскольку многие предполагали, что Wachovia будет продана базирующейся в Атланте компании SunTrust . [17]
Сделка была встречена скептицизмом и критикой. Аналитики, помня проблемы с приобретением CoreStates, были обеспокоены способностью First Union к слиянию с другой крупной компанией. Граждане и политики Уинстон-Сейлема понесли удар по своей гражданской гордости, поскольку объединенная компания должна была базироваться в Шарлотте. Город Уинстон-Сейлем был обеспокоен как потерей рабочих мест, так и потерей статуса из-за потери крупной корпоративной штаб-квартиры. First Union был обеспокоен потенциальным истощением депозитов и потерей клиентов в городе. [18] First Union отреагировал на эти опасения, разместив управление активами и штаб-квартиру региона Каролины в Уинстон-Сейлеме.
14 мая 2001 года SunTrust объявила о конкурентном поглощении Wachovia, первой попытке враждебного поглощения в банковском секторе за многие годы. В своих усилиях сделать сделку привлекательной для инвесторов SunTrust утверждала, что она обеспечит более плавный переход, чем First Union, и предложила более высокую наличную цену за акции Wachovia, чем First Union. [19]
Совет директоров Wachovia отклонил предложение SunTrust и поддержал слияние с First Union. SunTrust продолжила попытки враждебного поглощения, что привело к ожесточенной борьбе летом между SunTrust и First Union. [20] Оба банка увеличили свои предложения для Wachovia, разместили объявления в газетах, разослали письма акционерам и инициировали судебные баталии, чтобы оспорить предложения друг друга о поглощении. [21] 3 августа 2001 года акционеры Wachovia одобрили сделку First Union, отклонив попытки SunTrust избрать новый совет директоров для Wachovia и положив конец попыткам враждебного поглощения SunTrust. [22]
Еще одно осложнение касалось кредитных карточных подразделений каждого банка. В апреле 2001 года Wachovia согласилась продать свой кредитный карточный портфель стоимостью 8 миллиардов долларов Bank One . Карты, которые по-прежнему выпускались бы под брендом Wachovia, выпускались бы через подразделение Bank One First USA. First Union продала свой кредитный карточный портфель MBNA в августе 2000 года. [23] После начала переговоров новая Wachovia согласилась выкупить свой портфель у Bank One в сентябре 2001 года и перепродать его MBNA. Wachovia выплатила Bank One комиссию за расторжение договора в размере 350 миллионов долларов .
4 сентября 2001 года First Union и Wachovia официально объединились. Чтобы предотвратить повторение проблем CoreStates, новая Wachovia постепенно перешла к преобразованию устаревших компьютерных систем Wachovia в системы First Union. Сначала компания начала преобразование систем на юго-востоке США, где у обоих банков были филиалы, а затем перешла в филиалы First Union на северо-востоке, которым нужно было только изменить свои вывески, чтобы отразить новое название и логотип компании. Этот процесс был завершен 18 августа 2003 года, почти через 2 года после слияния. [24]
По сравнению с покупкой CoreStates, приобретение Wachovia компанией First Union аналитики посчитали успешным. Осторожный темп конверсии компании предотвратил крупномасштабную потерю клиентов . Фактически, Wachovia заняла первое место по уровню удовлетворенности клиентов среди крупных банков по ежегодному Американскому индексу удовлетворенности клиентов Мичиганского университета за каждый год после слияния. [25]
Когда Wachovia и First Union объединились, здания Charlotte's One , Two и Three First Union стали One, Two и Three Wachovia Center (соответственно), а 55-этажный First Union Financial Center в центре Майами стал Wachovia Financial Center . Слияние также повлияло на названия крытых профессиональных спортивных арен в Филадельфии и Уилкс-Барре, штат Пенсильвания . Ранее известные как First Union Center и First Union Spectrum (обе Филадельфия) и First Union Arena (Уилкс-Барре), они были переименованы в Wachovia Center (теперь известный как Wells Fargo Center ), Wachovia Spectrum (который позже был снесен) и Wachovia Arena в Кейси Плаза (теперь известный как Mohegan Sun Arena в Кейси Плаза ) соответственно.
Графическая иллюстрация основных слияний, поглощений и исторических предшественников компании вплоть до слияния Wachovia и First Union в 2001 году:
В период с 2001 по 2006 год Wachovia приобрела несколько других компаний, предоставляющих финансовые услуги, пытаясь стать национальным банком и компанией, предоставляющей комплексные финансовые услуги.
Товары
Пока First Union сливался с Wachovia, они изменили логотип Wachovia на квадрат с волнообразными линиями, зеленый цвет представляет First Union, а синий — основную компанию. Они также выпустили новые товары, такие как футболки, и предоставили другие вещи, такие как выдвижные брелоки, чашки и кофейные кружки, чтобы продемонстрировать успех в 2001 году до его приобретения Wells Fargo.
Wachovia Securities и Prudential Securities Division of Prudential Financial, Inc. объединились, чтобы сформировать Wachovia Securities LLC 1 июля 2003 года. Wachovia владела контрольным пакетом акций в 62%, в то время как Prudential Financial сохранила оставшиеся 38%. [26] На тот момент клиентские активы новой фирмы составляли 532,1 млрд долларов, что делало ее третьей по величине в стране брокерской фирмой полного цикла по розничным операциям, исходя из активов. [26]
22 октября 2003 года Wachovia объявила о приобретении Metropolitan West Securities, дочерней компании Metropolitan West Financial . [27] Это приобретение добавило портфель ценных бумаг на сумму более 50 миллиардов долларов, предоставленных в кредит подразделению Wachovia Global Securities Lending.
1 ноября 2004 года Wachovia завершила приобретение SouthTrust Corporation из Бирмингема, штат Алабама , стоимость сделки составила 14,3 млрд долларов. В результате слияния был создан крупнейший банк на юго-востоке США, четвертый по величине банк по объему активов и второй по количеству отделений. Интеграция была завершена к концу 2005 года. [28]
В июне 2005 года Wachovia провела переговоры о покупке компании-эмитента кредитных карт MBNA . Однако сделка сорвалась, когда Wachovia отказалась от цены покупки MBNA. В течение недели после провала сделки MBNA заключила соглашение о покупке ее главным конкурентом Wachovia, Bank of America . Wachovia получила 100 миллионов долларов в результате соглашения, заключенного предшественником Wachovia First Union в 2000 году, когда он продал свой портфель кредитных карт MBNA. Это соглашение требовало от MBNA выплатить эту сумму, если она когда-либо будет продана конкуренту. В конце 2005 года Wachovia объявила, что прекращает свои отношения с MBNA и создает собственное подразделение кредитных карт, чтобы банк мог выпускать собственные карты Visa .
Westcorp, материнская компания Western Financial Bank, WFS Financial Inc. и Wachovia объявили о предполагаемом приобретении компанией Wachovia в сентябре 2005 года. Акционеры Westcorp и WFS Financial Inc. одобрили приобретение 6 января 2006 года, а 1 марта 2006 года слияние было завершено. Это приобретение сделало Wachovia девятым по величине кредитором автокредитования на конкурентном рынке автокредитования в США и обеспечило Wachovia небольшим розничным и коммерческим банковским присутствием в Южной Калифорнии . [29] 12 февраля 2007 года бывшие 19 отделений Western Financial Bank открылись под названием Wachovia. Эти отделения стали отправной точкой для гораздо большего присутствия Wachovia в Калифорнии с приобретением и интеграцией World Savings Bank в 2007 году.
Wachovia согласилась приобрести Golden West Financial за чуть менее $25,5 млрд 7 мая 2006 года. [30] [31] Это приобретение дало Wachovia дополнительную сеть из 285 отделений, охватывающую 10 штатов. Wachovia значительно повысила свой авторитет в Калифорнии, где Golden West держал $32 млрд депозитов и управлял 123 отделениями. [30]
Golden West, который управлял филиалами под названием World Savings Bank, был вторым по величине сберегательно-кредитным банком в Соединенных Штатах. Бизнес был небольшим сберегательно-кредитным банком в районе залива Сан-Франциско, когда он был куплен в 1963 году за 4 миллиона долларов Гербертом и Мэрион Сэндлер . Golden West специализировался на опционных кредитах ARMs , продаваемых под названием «Pick-A-Pay». Эти кредиты давали заемщику выбор планов платежей, включая возможность отложить выплату части причитающихся процентов, которые затем добавлялись к балансу кредита. В 2006 году журнал Fortune назвал Golden West Financial «Самой уважаемой компанией» в сфере ипотечных услуг . [32] К тому времени, когда Wachovia объявила о своем приобретении, Golden West имела более 125 миллиардов долларов активов и 11 600 сотрудников. К 2 октября 2006 года Wachovia закрыла сделку по приобретению Golden West Financial Corporation. Сэндлеры согласились остаться в совете директоров Wachovia. [30]
Сэндлеры продали свою фирму на вершине рынка, заявив, что они стареют и хотят посвятить себя благотворительности. Годом ранее, в 2005 году, кредитование World Savings начало замедляться, после того как с 1998 года оно выросло более чем в четыре раза. Некоторые нынешние и бывшие должностные лица Wachovia заявили, что слияние было согласовано в течение нескольких дней, что сделало невозможным тщательную проверку кредитного портфеля World Savings. Они отметили, что кредитоспособность заемщиков World Savings снизилась с 2004 по 2006 год, в то время как заемщики Pick-A-Pay имели кредитные рейтинги значительно ниже среднего по отрасли для традиционных кредитов. Объем кредитования World Savings снова упал в 2006 году вскоре после начала продажи Wachovia. В 2007 году, после слияния, World Savings, тогда известная как Wachovia Mortgage, начала привлекать больше заемщиков, предприняв шаг, который некоторые регуляторы [ кто? ] не одобрялось, и которому прежнее руководство World Savings сопротивлялось годами: оно позволяло заемщикам вносить ежемесячные платежи с годовой процентной ставкой всего в 1 процент. В то время как Wachovia Mortgage продолжала тщательно проверять способность заемщиков справляться с возросшими платежами, переход к минимальным ставкам привлек клиентов, чью финансовую надежность было сложнее проверить. [33] Более 70% кредитов Pick-A-Pay были выданы в Калифорнии, Флориде и Аризоне, где цены на жилье резко упали. В 2009 году репортер New York Times Флойд Норрис назвал World Savings «бомбой замедленного действия», которая создала «домовладельцев-зомби». [34]
Хотя председатель и генеральный директор Wachovia Г. Кеннеди «Кен» Томпсон описал Golden West как «жемчужину короны», [35] инвесторы не отреагировали положительно на сделку. Аналитики заявили, что Wachovia приобрела Golden West на пике жилищного бума в США. Проблемы Wachovia Mortgage, связанные с ипотекой, привели к тому, что Wachovia понесла списания и убытки, намного превысившие цену, уплаченную при приобретении, что привело к распродаже Wachovia Wells Fargo . [36]
31 мая 2007 года Wachovia объявила о планах покупки AG Edwards за 6,8 млрд долларов с целью создания второй по величине в США розничной брокерской фирмы. [37] Сделка была закрыта 1 октября 2007 года. В начале марта 2008 года Wachovia начала поэтапный отказ от бренда AG Edwards в пользу объединенной Wachovia Securities .
[38]
По состоянию на конец 2008 года Wachovia, без учета дочерних компаний, был четвертым по величине банком.
Подвергшись риску в виде рискованных кредитов, таких как ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой, приобретенные во время приобретения Golden West Financial в 2006 году, Wachovia начала нести большие потери в своих кредитных портфелях во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования . [39] [40]
В первом квартале 2007 года Wachovia сообщила о прибыли в размере 2,3 млрд долларов, включая приобретения и продажи. [41] Однако во втором квартале 2008 года Wachovia сообщила о гораздо большем, чем ожидалось, убытке в размере 8,9 млрд долларов. [42]
2 июня 2008 года генеральный директор Wachovia Кен Томпсон был вынужден уйти в отставку. Он возглавлял компанию с 2000 года, когда она ещё была известна как First Union . [43] Совет директоров временно заменил его председателем Лэнти Смитом. Смит уже сменил Томпсона на посту председателя месяцем ранее.
9 июля 2008 года Wachovia наняла заместителя министра финансов Боба Стила на должность генерального директора в надежде, что его опыт поможет компании преодолеть трудности. [44]
После того, как Стил взял на себя управление, он настоял на том, чтобы Wachovia оставалась независимой. Однако 26 сентября цена ее акций упала на 27 процентов из-за захвата Washington Mutual накануне вечером. В тот же день несколько предприятий и институциональных вкладчиков сняли деньги со своих счетов, чтобы снизить свои балансы ниже $100 000, застрахованных Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) — событие, известное в банковских кругах как «тихий забег». В конечном итоге Wachovia потеряла в тот день в общей сложности $5 миллиардов депозитов — около одного процента от общего объема депозитов банка. [45] Большой отток депозитов привлек внимание Управления контролера денежного обращения , которое регулирует национальные банки. Федеральные регуляторы оказали давление на Wachovia, чтобы она выставила себя на продажу в течение выходных. Если бы Wachovia потерпела крах, это стало бы серьезным истощением страхового фонда FDIC из-за ее размера (она управляла одной из крупнейших сетей отделений на Восточном побережье). [46] [47]
Поскольку бизнес остановился на выходные, Wachovia уже вела переговоры при посредничестве FDIC с Citigroup и Wells Fargo ; последняя компания изначально появилась в качестве фаворита на приобретение банковских операций Wachovia, находящейся в упадке. Wells Fargo изначально отказалась от этой конкретной сделки из-за опасений по поводу коммерческих кредитов Wachovia. Поскольку сделка не была заключена на рассвете 28 сентября, регулирующие органы были обеспокоены тем, что у Wachovia не будет достаточного краткосрочного финансирования, чтобы открыться для бизнеса на следующий день. Чтобы получить достаточно ликвидности для ведения бизнеса, банки обычно зависят от краткосрочных кредитов друг другу. Однако рынки были настолько пострадавшими от кредитного кризиса, связанного с пузырем на рынке жилья, что банки были осторожны в предоставлении таких кредитов. В этих обстоятельствах регулирующие органы опасались, что если клиенты заберут больше денег, у Wachovia не будет достаточно ликвидности для выполнения своих обязательств. Это привело бы к краху, затмившему крах WaMu. [47]
Когда председатель FDIC Шейла Бэр узнала о ситуации Wachovia, она изначально решила урегулировать ситуацию так же, как она урегулировала WaMu днем ранее. Согласно этому сценарию, контролер денежного обращения изъял бы банковские активы Wachovia (Wachovia Bank, NA и Wachovia Bank of Delaware, NA) и передал бы их под управление FDIC, которая затем продала бы банковские активы тому, кто предложит самую высокую цену. Бэр позвонил Стилу 28 сентября и сказал ему, что FDIC будет выставлять на аукцион банковские активы Wachovia. Бэр посчитал, что это лучше всего защитит небольшие банки. Однако несколько федеральных регуляторов во главе с президентом Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимом Гайтнером посчитали, что такой курс будет политически неоправданным так скоро после ареста WaMu. [48]
После раунда посредничества между Гайтнером и Бэром FDIC заявила, что Wachovia « системно важна » для здоровья экономики, и поэтому нельзя допустить ее краха. Это был первый раз, когда FDIC приняла такое решение с момента принятия закона 1991 года, позволяющего FDIC справляться с крупными банковскими банкротствами в короткие сроки. [48] Позже тем же вечером, в сделке, заключенной при посредничестве FDIC, Citigroup согласилась купить розничные банковские операции Wachovia в рамках «открытой банковской» передачи права собственности. Сделка была бы организована FDIC с согласия Совета управляющих Федеральной резервной системы и секретаря казначейства по консультации с президентом. Процедуры FDIC по оказанию открытой банковской помощи обычно требуют, чтобы FDIC нашла самый дешевый способ спасти банк-банкрот. Однако, когда банк считается «системно важным», FDIC разрешается обойти это требование. У Steel не было иного выбора, кроме как согласиться, и решение было объявлено утром 29 сентября, примерно за 45 минут до открытия рынков. [47] [49] [50] [51] С этого момента источником ликвидности стала Citigroup, что позволило Wachovia продолжить работу до завершения приобретения.
В своем заявлении FDIC подчеркнула, что Wachovia не обанкротилась и не была помещена под конкурсное управление. Кроме того, FDIC заявила, что агентство поглотит убытки Citigroup свыше 42 миллиардов долларов; кредитный портфель Wachovia оценивался в 312 миллиардов долларов. В обмен на принятие этого риска FDIC получит 12 миллиардов долларов в привилегированных акциях и варрантах от Citigroup. [49] [52] [53] Сделка должна была представлять собой передачу всех акций, при этом акционеры Wachovia Corporation должны были получить акции от Citigroup, оценив акции Wachovia примерно в один доллар за акцию, что составило бы общую стоимость сделки около 2,16 миллиарда долларов. Citigroup также взяла бы на себя старший и субординированный долг Wachovia. [52] [54] Citigroup намеревалась продать десять миллиардов долларов новых акций на открытом рынке для рекапитализации своих приобретенных банковских операций. [52] Предполагаемая дата закрытия сделки по покупке Wachovia — конец 2008 года. [55]
Wachovia, как ожидается, продолжит свою деятельность в качестве публичной компании, сохранив свое розничное брокерское подразделение, Wachovia Securities и паевые инвестиционные фонды Evergreen . [54] В то время Wachovia Securities имела 14 600 финансовых консультантов и управляла более чем 1 триллионом долларов, занимая третье место в США после Merrill Lynch и Smith Barney из Citigroup . [52]
Объявление вызвало некоторую критику со стороны акционеров Wachovia, которые посчитали, что цена в долларах за акцию слишком низкая. Некоторые из них планировали попытаться сорвать сделку, когда она была вынесена на одобрение акционеров. Однако институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды, контролировали 73 процента акций Wachovia; индивидуальным акционерам пришлось бы заручиться значительной поддержкой институциональных акционеров, чтобы сорвать продажу. Кроме того, несколько экспертов по корпоративным сделкам сообщили The Charlotte Observer , что такая стратегия очень рискованна, поскольку федеральные регуляторы помогли провести сделку. Один финансовый эксперт сказал Observer , что если бы акционеры Wachovia проголосовали против сделки, OCC могла бы просто конфисковать Wachovia и передать ее в управление FDIC, которая затем продала бы ее Citigroup. Если бы это произошло, акционеры Wachovia рисковали быть полностью уничтоженными. [56]
Хотя Citigroup предоставляла ликвидность, которая позволяла Wachovia продолжать работу, Wells Fargo и Wachovia объявили 3 октября 2008 года, что они договорились о слиянии в сделке со всеми акциями, не требующей участия правительства. Wells Fargo объявила, что согласилась приобрести всю Wachovia за 15,1 млрд долларов акциями. Wachovia предпочла сделку Wells Fargo, потому что она стоила бы больше, чем сделка с Citigroup, и сохранила бы все ее предприятия нетронутыми. Кроме того, между банками гораздо меньше совпадений, поскольку Wells Fargo доминирует на Западе и Среднем Западе по сравнению с избыточным присутствием Wachovia и Citibank вдоль Восточного побережья . Советы директоров обеих компаний единогласно одобрили слияние в ночь на 2 октября. [57]
Citigroup изучила свои правовые возможности и потребовала, чтобы Wachovia и Wells Fargo прекратили переговоры, заявив, что Wells Fargo участвовала в «деликтном вмешательстве» в соглашение об эксклюзивности между Citigroup и Wachovia. В этом соглашении, в частности, говорится, что до 6 октября 2008 года «Wachovia не должна и не должна позволять ни одной из своих дочерних компаний или любому из своих или их соответствующих должностных лиц, директоров [...] [...] предпринимать какие-либо действия для содействия или поощрения подачи любого Предложения о приобретении». [58] [59]
Citigroup убедила судью Чарльза Э. Рамоса из Верховного суда штата Нью-Йорк, округ Нью-Йорк, выдать предварительный судебный запрет, временно блокирующий сделку Wells Fargo. [60] Это решение было позже отменено судьей Джеймсом М. Макгуайром из Верховного суда штата Нью-Йорк, Апелляционного отделения, Первого департамента , отчасти потому, что он считал, что Рамос не имел права выносить решение по делу в Коннектикуте. [61]
9 октября 2008 года Citigroup отказалась от попытки купить банковские активы Wachovia, позволив слиянию Wachovia-Wells Fargo состояться. Однако Citigroup предъявила иски на сумму $60 млрд, $20 млрд в качестве компенсации и $40 млрд в качестве штрафных убытков против Wachovia и Wells Fargo за предполагаемые нарушения соглашения об эксклюзивности. [62] Wells Fargo урегулировала этот спор с Citigroup Inc. за $100 млн 19 ноября 2010 года. [63] Citigroup, возможно, подверглась давлению со стороны регулирующих органов, чтобы отказаться от сделки; Бэр одобрил предложение Wells Fargo, поскольку оно исключило FDIC из общей картины. Гайтнер был в ярости, утверждая, что отмена FDIC подорвет способность правительства быстро спасать обанкротившиеся банки. Однако коллеги Гайтнера в ФРС не хотели брать на себя ответственность за продажу Wachovia. [48]
Федеральная резервная система единогласно одобрила слияние с Wells Fargo 12 октября 2008 года. [64]
Объединенная компания сохранила название Wells Fargo и базировалась в Сан-Франциско . Однако Шарлотт остался штаб-квартирой для банковских операций объединенной компании на Восточном побережье, а Wachovia Securities осталась в Шарлотте [ нужна цитата ] . Три члена совета директоров Wachovia присоединились к совету директоров Wells Fargo. В результате слияния была создана крупнейшая сеть филиалов в Соединенных Штатах.
В документах, обнародованных за два дня до одобрения слияния в федеральном суде Нью-Йорка, Citigroup утверждала, что ее собственная сделка была лучше для налогоплательщиков США и акционеров Wachovia. Она заявила, что подвергла себя «существенному экономическому риску», заявив о своем намерении спасти Wachovia после менее чем 72 часов комплексной проверки. Citigroup получила эксклюзивное соглашение, чтобы защитить себя. [65] Wachovia понесла убытки в размере 23,9 млрд долларов в третьем квартале. [66]
В сентябре 2008 года Налоговая служба США выпустила уведомление, предоставляющее налоговые льготы компаниям, которые приобретают проблемные банки. По мнению аналитиков, эти налоговые льготы стоили Wells Fargo миллиарды долларов. Вице-председатель Комиссии по расследованию финансового кризиса Билл Томас указал, что эти налоговые льготы могли стать фактором в решении Wells Fargo купить Wachovia. [67]
Покупка Wachovia корпорацией Wells Fargo была завершена 31 декабря 2008 года. К тому времени, как Wells Fargo завершила приобретение Wachovia, к логотипу была добавлена подпись «Компания Wells Fargo».
В статье New York Times за май 2007 года описывалась халатность Wachovia в проверке и принятии мер против компаний, связанных с кражей личных данных . Используя украденные личные данные, компании использовали неподписанные чеки для снятия средств с личных банковских счетов Wachovia. В общей сложности Wachovia приняла 142 миллиона долларов неподписанных чеков от «компаний, которые производили несанкционированные снятия с тысяч счетов», взимая с них миллионы долларов в качестве комиссий. По словам Пата Михана , американского прокурора Восточного округа Пенсильвании , Wachovia получила «тысячи предупреждений о том, что она обрабатывает мошеннические чеки, но проигнорировала их». [68]
25 апреля 2008 года Wachovia согласилась выплатить до 144 миллионов долларов, чтобы прекратить расследование, не признавая правонарушения. Расследование показало, что Wachovia не провела надлежащую проверку, и что она обнаружила бы кражи, если бы следовала обычным процедурам. Штраф является одним из самых крупных, когда-либо затребованных Управлением контролера денежного обращения . [69]
В апреле 2008 года Wall Street Journal сообщил, что федеральные прокуроры начали расследование в отношении Wachovia и других банков США на предмет содействия отмыванию наркоденег мексиканскими и колумбийскими компаниями по переводу денег, также известными как casas de cambio . Эти компании помогают мексиканским иммигрантам в Соединенных Штатах отправлять денежные переводы обратно семьям в Мексике, но широко известно, что они также представляют значительный риск отмывания денег. Однако это не только «прибыльная индустрия», которая может взимать высокие сборы, но Wachovia также рассматривала это как способ закрепиться на испаноязычном банковском рынке. [70]
В марте 2010 года Wachovia признала, что не имела достаточного контроля за отмыванием денег в отношении переводов на сумму 378,4 млрд долларов США в период с 2004 по 2007 год. Нарушения были описаны как «серьёзные и системные» и как «крупнейшее нарушение Закона о банковской тайне». [71] [72] Нарушения надзора позволили мексиканским и колумбийским наркокартелям отмыть не менее 110 млн долларов США. [71] Wachovia договорилась с Министерством юстиции о соглашении об отсрочке судебного преследования для урегулирования уголовных обвинений в преднамеренном несоблюдении эффективной программы по борьбе с отмыванием денег. Она согласилась конфисковать 110 млн долларов США и выплатить штраф в размере 50 млн долларов США Казначейству США .
Отчеты Bloomberg Businessweek в июне 2010 года [73] и The Observer в апреле 2011 года проливают свет на то, в какой степени Wachovia закрывала глаза, в том числе игнорируя предупреждения и отчеты о подозрительной деятельности (SAR) своего лондонского директора по борьбе с отмыванием денег. [74]
{{cite news}}: |author=имеет общее название ( помощь )