Экзотический производный инструмент в финансах — это производный инструмент , который сложнее, чем обычно продаваемые «ванильные» продукты. Эта сложность обычно связана с определением выплаты; [1] см. стиль опциона . Категория может также включать производные инструменты с нестандартным предметом — например, базовым — разработанные для конкретного клиента или конкретного рынка. [2]
Термин «экзотический производный инструмент» не имеет точно определенного значения, являясь разговорным выражением, которое отражает, насколько распространен конкретный производный инструмент на рынке. Таким образом, некоторые производные инструменты считались экзотическими, когда были задуманы и проданы, но потеряли этот статус, когда ими торговали в достаточно значительном объеме. Примерами этого явления являются процентные и валютные свопы .
Что касается оценки , то, учитывая их сложность, экзотические производные инструменты обычно моделируются с использованием специализированных методов моделирования или решетчатых методов. Часто бывает возможным «изготовить» экзотическую производную из стандартных производных инструментов. [3] Например, нокаут-колл может быть «изготовлен» из стандартных опционов; см. Барьерный опцион § Оценка . Этот последний подход может быть предпочтительным, а также позволяет использовать эталон, по которому можно проверить более специализированные модели.
