Fintech , сочетание « финансовых технологий », относится к применению инновационных технологий к продуктам и услугам в финансовой индустрии. [1] Этот широкий термин охватывает широкий спектр технологических достижений в сфере финансовых услуг, включая мобильный банкинг , платформы онлайн-кредитования, цифровые платежные системы, роботов-консультантов и приложения на основе блокчейна , такие как криптовалюты . [2] К финтех-компаниям относятся как стартапы , так и признанные технологические и финансовые фирмы, целью которых является улучшение, дополнение или замена традиционных финансовых услуг.
Эволюция финансовых технологий охватывает более ста лет и отмечена значительными технологическими инновациями, которые произвели революцию в финансовой индустрии. Хотя применение технологий в сфере финансов имеет глубокие исторические корни, термин «финтех» появился в конце 20-го века и приобрел известность в 1990-х годах. [3]
Самое раннее задокументированное использование этого термина относится к 1967 году и появилось в статье в The Boston Globe под названием «Новый источник начальных денег в сфере финансовых технологий». В этой статье рассказывается о стартап-инвестиционной компании, основанной бывшими руководителями Computer Control Company с целью предоставления венчурного капитала и отраслевого опыта стартапам в индустрии финансовых технологий. [3]
Однако этот термин не приобрел популярности до начала 1990-х годов, когда председатель Citicorp Джон Рид использовал его для описания Консорциума технологий финансовых услуг. Этот проект, инициированный Citigroup , был разработан для содействия технологическому сотрудничеству в финансовом секторе и стал поворотным моментом в совместном подходе отрасли к инновациям. [4]
Экосистема финтех включает в себя различные типы компаний. Хотя стартапы, разрабатывающие новые финансовые технологии или услуги, часто связаны с финтехом, в этот сектор также входят признанные технологические компании, расширяющие сферу финансовых услуг, и традиционные финансовые учреждения , внедряющие новые технологии. Такое разнообразие условий привело к инновациям во многих финансовых секторах, включая банковское дело , страхование , инвестиции и платежные системы . [5] Приложения Fintech охватывают широкий спектр финансовых услуг. К ним относятся цифровой банкинг , мобильные платежи и цифровые кошельки , платформы однорангового кредитования , роботы-консультанты и алгоритмическая торговля , страховые технологии , блокчейн и криптовалюта , нормативные технологии и платформы краудфандинга .
Конец XIX века заложил основу для первых финансовых технологий с развитием телеграфа и трансатлантических кабельных систем. Эти инновации изменили передачу финансовой информации через границы, обеспечив более быструю и эффективную связь между финансовыми учреждениями. [4] Важной вехой в движении электронных денег стало создание Федеральными резервными банками Службы фондов Fedwire в 1918 году. Эта ранняя система электронных переводов средств использовала телеграфные линии для облегчения безопасных переводов между банками-членами, что стало одним из первых случаев. движения электронных денег. [6]
1950-е годы открыли новую эру потребительских финансовых услуг. Diners Club International представила первую универсальную кредитную карту в 1950 году, что стало поворотным моментом, который изменил потребительские расходы и кредитование. Это нововведение проложило путь к выпуску карт American Express в 1958 году и BankAmericard (позже Visa) в 1959 году, что еще больше расширило индустрию кредитных карт. [7] [8]
1960-е и 1970-е годы ознаменовали начало перехода от аналоговых к цифровым финансам, когда несколько революционных разработок определили будущее финансовых технологий.
В 1967 году Barclays представил первый в мире банкомат в Лондоне , произведя революцию в доступе к наличным деньгам и базовым банковским услугам. Вдохновленный торговыми автоматами , банкомат ознаменовал собой значительный шаг на пути к банковскому самообслуживанию. [9]
Инфраструктура финансовых технологий продолжала развиваться с созданием Межбанковского компьютерного бюро в Великобритании в 1968 году. Это развитие заложило основу для первой в стране автоматизированной системы клиринговой палаты , которая в конечном итоге превратилась в BACS (банковские автоматизированные клиринговые службы) для облегчения использования электронных средств. переводы между банками. [10]
Мир торговли ценными бумагами преобразился в 1971 году с созданием NASDAQ , первой в мире цифровой фондовой биржи . Электронная система котировок NASDAQ представляла собой значительный шаг вперед по сравнению с традиционной системой открытого протеста, используемой на фондовых биржах. [11]
Два года спустя основание SWIFT ( Общества всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) стандартизировало и обеспечило связь между финансовыми учреждениями по всему миру. Система обмена сообщениями SWIFT стала глобальным стандартом международных денежных и безопасных переводов. [12]
Внедрение электронных систем перевода средств, таких как ACH (Автоматическая клиринговая палата) в США , способствовало более быстрым и эффективным денежным переводам. Сеть ACH позволяла осуществлять прямые депозиты , выплаты заработной платы и электронные платежи по счетам, что значительно снизило потребность в бумажных чеках. [13]
В 1980-е и 1990-е годы произошли значительные изменения в сфере финансовых технологий, с появлением цифровых финансовых услуг и ранними этапами онлайн-банкинга . Главный прорыв произошел, когда Майкл Блумберг основал Innovative Market Systems (позже Bloomberg LP ) и представил терминал Bloomberg . Это нововведение произвело революцию в том, как финансовые специалисты получают доступ к рыночным данным и анализируют их, предоставляя данные финансового рынка, аналитику и новости финансовым учреждениям по всему миру в режиме реального времени. [14]
Интернет-банкинг появился в начале 1980-х годов, когда Банк Шотландии предложил первую в Великобритании услугу онлайн-банкинга под названием Homelink. Эта услуга позволяла клиентам просматривать выписки, переводить деньги и оплачивать счета с помощью телевизоров и телефонов . [15]
В конце 1980-х годов были разработаны стандарты EDI (электронный обмен данными), позволяющие предприятиям обмениваться финансовыми документами в электронном виде и оптимизирующие транзакции B2B (между бизнесом). [16]
Важной вехой в развитии цифрового банкинга для потребителей стал 1994 год, когда Стэнфордский федеральный кредитный союз запустил первый веб-сайт интернет-банкинга . Первоначально эта услуга позволяла участникам проверять баланс счетов в режиме онлайн, а в 1997 году была добавлена функция оплаты счетов. [17] Однако только в 1999 году было создано первое государственное учреждение, застрахованное Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) , работающее преимущественно онлайн. Первый интернет-банк, основанный Дэвидом Беккером, ознаменовал новую эру онлайн-банкинга. [18]
Конец 1990-х и начало 2000-х годов ознаменовали собой важный поворотный момент в развитии финансовых технологий, поскольку во время бума доткомов появилось множество инноваций . Одним из примечательных событий стал рост платформ онлайн-торговли, возглавляемой компанией E-Trade , основанной в 1982 году. В 1992 году E-Trade стала одной из первых компаний, предоставляющих финансовые услуги, предложившей потребителям онлайн-торговлю, что произвело революцию в способах взаимодействия людей с фондовым рынком . [19]
Еще одним поворотным моментом стало основание PayPal в 1998 году. Успех PayPal в создании безопасной и удобной для пользователя системы онлайн-платежей продемонстрировал жизнеспособность решений цифровых платежей и проложил путь для многочисленных последующих финтех-стартапов. [20]
В начале 2000-х годов также появились инновационные бизнес-модели в индустрии финансовых услуг. WebBank, основанный в 1997 году, начал предлагать модель «аренда чартера» в 2005 году, обеспечивая необходимую банковскую инфраструктуру и соответствие нормативным требованиям для финтех-стартапов, позволяющих предлагать банковские услуги без получения собственных уставов. Эта модель позже окажется решающей в обеспечении роста многочисленных финтех-компаний. [21]
Глобальный финансовый кризис 2008 года послужил катализатором быстрого роста индустрии финансовых технологий, поскольку снижение доверия к традиционным финансовым институтам создало возможности для инновационных, основанных на технологиях решений. В первые дни посткризисной эпохи появились цифровые валюты, а e-Gold послужил предшественником развития Биткойна . Хотя система eGold, которая позволяла пользователям создавать учетные записи, номинированные в граммах золота, и обеспечивать мгновенные переводы, в конечном итоге столкнулась с юридическими проблемами и закрытием, она заложила основу для будущих цифровых валют. [22]
Изобретение Биткойна в 2008 году анонимным создателем, использовавшим псевдоним Сатоши Накамото, стало поворотным моментом в эволюции цифровых валют и децентрализованных финансов . Инновационное использование Биткойном технологии блокчейн вызвало волну развития в области криптовалют , открыв новые возможности для безопасных, прозрачных и децентрализованных финансовых систем. [23]
По мере того как сфера финансовых технологий продолжала развиваться, на рынок вышли новые компании по обработке платежей, предлагающие удобные для разработчиков API , которые значительно упростили интеграцию онлайн-платежей. Снижая барьеры для доступа к электронной коммерции и онлайн-финансовым услугам, эти компании сыграли решающую роль в обеспечении роста новых финтех-стартапов и стимулировании инноваций в этом секторе. [24]
Модель партнерского банкинга, возникшая в начале 2000-х годов, получила значительное распространение в посткризисную эпоху. Эта модель вышла за рамки первоначальной концепции «аренда чартера» и превратилась в более комплексное партнерство между традиционными банками и финтех-компаниями. Такое сотрудничество позволило быстро внедрить инновации и выйти на рынок, поскольку финтех-компании использовали соответствие нормативным требованиям и инфраструктуру существующих банков, привнося при этом свой собственный технологический опыт и клиентоориентированные подходы. Это еще больше ускорило рост сектора финансовых технологий, что способствовало распространению цифровых финансовых услуг. [25] Развитие этой модели проложило путь к появлению необанков , которые бросили вызов традиционным банковским парадигмам, предлагая полностью цифровой опыт, переопределяя ожидания клиентов в банковском секторе. [26]
Растущее распространение смартфонов стимулировало разработку финансовых технологий, ориентированных на мобильные устройства. Внедрение компанией Square устройства для чтения мобильных карт в 2009 году позволило малому бизнесу принимать платежи по кредитным картам с помощью смартфонов, демократизируя доступ к обработке платежей и подчеркивая преобразующий потенциал мобильных технологий в индустрии финансовых услуг. [27]
Эволюция систем мобильных платежей продолжилась с запуском Google Wallet в 2011 году и Apple Pay в 2014 году, которые еще больше популяризировали мобильные платежи и продемонстрировали растущий потребительский спрос на удобные, безопасные и удобные платежные решения. [28] [29]
В этот период также наблюдался рост приложений одноранговых платежей (P2P). Эти платформы произвели революцию в том, как люди переводят деньги, обеспечив быстрые и простые транзакции между пользователями. Обеспечивая быстрые прямые переводы через мобильные устройства, платежные приложения P2P значительно снизили сложность личных финансовых транзакций, упрощая людям разделение счетов, разделение расходов или отправку денег друзьям и семье. [30]
Глобальная пандемия COVID-19 , начавшаяся в начале 2020 года, оказала глубокое влияние на индустрию финансовых технологий, ускорив внедрение цифровых финансовых услуг и подчеркнув важность технологий в обеспечении устойчивости и доступности финансовых систем. Поскольку меры изоляции и социального дистанцирования вынудили предприятия и потребителей более активно полагаться на цифровые каналы, спрос на финтех-решения резко возрос. [31]
За этот период наблюдался беспрецедентный рост мобильных финтех-приложений. Многие торговые платформы сообщили о значительном увеличении количества новых учетных записей пользователей, причем в первые месяцы пандемии на некоторых были добавлены миллионы новых финансируемых учетных записей. [32] Аналогичным образом, в приложениях для платежей и денежных переводов наблюдался значительный рост числа пользователей: на некоторых платформах количество активных пользователей в месяц увеличилось более чем вдвое за трехлетний период, что указывает на массовый сдвиг в сторону цифровых финансовых услуг. [33]
События 2020 года также выявили ограниченность традиционных финансовых институтов в удовлетворении потребностей потребителей и бизнеса во время кризиса. Финтех-компании с их гибкими и технологичными бизнес-моделями были лучше подготовлены к реагированию на вызовы, возникающие в быстро меняющейся среде, предлагая инновационные решения для дистанционного банковского обслуживания, бесконтактных платежей и цифрового кредитования. [34]
В этот период стоимость венчурного капитала для финтех-компаний резко возросла, что было вызвано низкими процентными ставками и бурным ростом фондового рынка . Всплеск инвестиций в финтех ознаменовался значительным притоком капитала, что привело к более высоким оценкам и более частым выходам через IPO и SPAC . Несколько известных финтех-компаний достигли рекордных оценок, что еще раз подчеркивает рост сектора и доверие инвесторов. [35]
Переход к цифровым финансовым услугам в этот период также ускорил внедрение технологии блокчейна и криптовалют. По мере того как центральные банки по всему миру изучали возможность выпуска цифровых валют , интерес к децентрализованному финансированию и невзаимозаменяемым токенам рос, открывая новые возможности для инноваций в секторе финансовых технологий. [36]
Финтех-индустрия включает в себя разнообразный спектр финансовых услуг и технологий, разделенных на несколько ключевых областей. Многие компании работают в нескольких областях или создают новые ниши, которые стирают эти различия.
Финтех-компании используют различные модели получения дохода, часто сочетая несколько подходов для диверсификации потоков доходов.
Комиссии за транзакции являются основным источником дохода для многих финтех-компаний, особенно для платежных систем и криптовалютных бирж. Эти компании обычно взимают процент от каждой обработанной транзакции. Некоторые компании расширили эту модель, включив в нее дополнительные сборы за такие услуги, как мгновенные выплаты, для продавцов, которым требуется немедленный доступ к средствам. [47] [48] Комиссионные за обмен представляют собой еще один значительный источник дохода, особенно для фирм, предлагающих платежные карты. [49]
Модели подписки и Freemium позволяют компаниям предлагать базовые услуги бесплатно, в то же время взимая плату за расширенные функции или премиум-уровни. [50] Этот подход распространен среди цифровых банков и платформ финансового управления. В секторе B2B преобладает ценообразование на основе использования, особенно для сервисов API. Поставщики инфраструктуры Fintech часто взимают плату в зависимости от объема вызовов API или обработанных транзакций, что позволяет другим предприятиям получать доступ к специализированным финансовым услугам без их внутренней разработки. [51]
Доходы, основанные на процентах, имеют решающее значение для многих финтех-компаний, особенно в банковском и кредитном секторах. Цифровые банки и инвестиционные платформы обычно зарабатывают проценты по депозитам и остаткам денежных средств клиентов. Кредитные платформы часто сочетают процентные доходы с продажей кредитов, продавая часть своих кредитных портфелей другим учреждениям или инвесторам. [52]
Модели получения доходов, основанные на данных, хотя и потенциально прибыльны, подвергаются все большему контролю и регулированию. Некоторые фирмы занимаются монетизацией данных, продавая агрегированные или анонимизированные данные пользователей третьим лицам. Однако эта практика вызвала проблемы конфиденциальности и проблемы регулирования. [53] Менее противоречивый подход предполагает использование пользовательских данных для таргетированной рекламы и привлечения потенциальных клиентов, получение дохода за счет рекомендаций по продуктам и комиссионных за рефералов при одновременном предоставлении бесплатных услуг пользователям. [54]
Некоторые модели получения дохода, такие как оплата за поток заказов (PFOF), используемые некоторыми брокерскими фирмами, занимают серую зону регулирования. Хотя PFOF позволяет совершать сделки без комиссий, потенциально принося пользу розничным инвесторам, он столкнулся с критикой из-за опасений по поводу конфликта интересов и передового опыта исполнения. [55]
Поскольку финтех-компании стремятся разрушить традиционные финансовые услуги , некоторые из них подвергаются критике за то, что отдают приоритет росту над соблюдением требований , безопасностью и защитой потребителей . В ноябре 2022 года произошел заметный спор: криптовалютная биржа FTX рухнула из-за обвинений в мошенничестве, неправильном обращении с клиентскими активами и недостаточном контроле рисков. [56] Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид позже был признан виновным в электронном мошенничестве , сговоре и отмывании денег . [57]
СМИ, связанные с финансовыми технологиями, на Викискладе?