stringtranslate.com

Мурабаха

Мурабаха , мурабаха или мурâбаха ( араб . مرابحة , происходит от ribh, араб . ربح , что означает прибыль) изначально был термином фикха (исламской юриспруденции) для договора купли-продажи, по которому покупатель и продавец договариваются о наценке (прибыли) или цене « себестоимость плюс » [1] за продаваемый(е) товар(ы). [2] В последние десятилетия он стал термином для очень распространенной формы исламского (т. е. « соответствующего шариату ») финансирования , где цена повышается в обмен на разрешение покупателю платить в течение определенного времени, например, ежемесячными платежами (договор с отсрочкой платежа известен как бай-муаджал ). Финансирование Мурабаха похоже на соглашение об аренде с правом выкупа в немусульманском мире, при этом посредник (например, банк-кредитор) сохраняет право собственности на продаваемый предмет до тех пор, пока кредит не будет выплачен полностью. [3] Существуют также исламские инвестиционные фонды и сукук (исламские облигации), которые используютконтракты Мурабаха . [4]

Целью мурабаха является финансирование покупки без выплаты процентов , что большинство мусульман (особенно большинство ученых) считают риба ( ростовщичеством ) и, следовательно, харамом (запрещенным). [5] Мурабаха стала «наиболее распространенным» [5] или «стандартным» типом исламского финансирования. [6]

Правильная сделка мурабаха отличается от обычных процентных займов несколькими способами. Покупатель/заемщик платит продавцу/кредитору по согласованной более высокой цене; вместо процентных сборов продавец/кредитор получает религиозно допустимую «прибыль от продажи товаров». [5] [7] Продавец/финансист должен фактически завладеть товаром до его продажи покупателю и должен взять на себя «любую ответственность за поставку дефектного товара». [8] Источники расходятся во мнениях относительно того, разрешено ли продавцу взимать дополнительную плату в случае задержки платежей, [9] некоторые авторы утверждают, что любые штрафы за просрочку должны быть пожертвованы на благотворительность, [10] [11] [12] или не взиматься, если только покупатель «намеренно не отказался» произвести платеж. [8] Для ставки наценки контракты мурабаха «могут открыто использовать» процентные ставки риба , такие как LIBOR , «в качестве ориентира», практика, одобренная ученым Таки Усмани . [13] [Примечание 1]

Консервативные ученые, продвигающие исламские финансы, считают мурабаха «переходным шагом» к «истинному способу финансирования с разделением прибыли и убытков » [16] и «слабой» [17] или «допустимой, но нежелательной» [18] формой финансирования, которая должна использоваться там, где разделение прибыли и убытков «непрактично». [16] [19] Критики/скептики жалуются/отмечают, что на практике большинство сделок « мурабаха » представляют собой просто денежные потоки между банками, брокерами и заемщиками без покупки или продажи товаров; [20] что прибыль или наценка основываются на преобладающей процентной ставке, используемой в харамном кредитовании немусульманским миром; [21] что «финансовые перспективы» исламского финансирования мурабаха и обычного долгового/кредитного финансирования «одинаковы» [22] , как и все остальное, кроме используемой терминологии. [23]

Религиозное оправдание

Хотя ортодоксальные исламские учёные выразили отсутствие энтузиазма по поводу сделок мурабаха [24] , назвав их «не более чем вторым лучшим решением» ( Совет исламской идеологии ) [24] или «пограничной сделкой» (исламский учёный Таки Усмани) [25] , тем не менее, они защищаются как разрешённые исламом.

По словам Таки Усмани, ссылка на разрешенную «торговлю» или «контрабанду» в Коране, аят 2:275: [26]

«...они говорят: «Торговля подобна ростовщичеству», [но] Аллах разрешил торговлю и запретил ростовщичество...»

относится к продажам в кредит, таким как мурабаха , «запрещенное ростовщичество» относится к взиманию дополнительной платы за просрочку платежа ( штрафы за просрочку ), а «они» относится к немусульманам, которые не понимают, почему, если разрешено одно, то запрещено другое: [27]

возражение неверных... заключалось в том, что когда они увеличивают цену на начальном этапе продажи, это не считается запрещенным, но когда покупатель не платит в установленный срок, и они требуют дополнительную сумму за то, что дали ему больше времени, это называется «риба» и харам. Священный Коран ответил на это возражение, сказав: «Аллах разрешил продажу и запретил риба». [28]

Усмани утверждает, что, хотя некоторым людям может показаться, что предоставление покупателю большего времени для оплаты какого-либо продукта/товара (отсрочка платежа) в обмен на уплату более высокой цены фактически равнозначно уплате процентов по кредиту, [29] это неверно. Фактически, так же, как покупатель может заплатить больше за продукт/товар, если у продавца более чистый магазин или более вежливый персонал, так и покупатель может заплатить больше, если ему дадут больше времени для завершения оплаты этого продукта или товара. [29] Когда это происходит, то дополнительная плата, которую он платит, не является риба , а всего лишь «вспомогательным фактором для определения цены». В таком случае, по словам Усмани, «цена устанавливается за товар, а не за деньги» — и поэтому разрешена в исламе. [30] Когда кредитная сделка совершается без покупки определенного товара или продукта (т. е. кредит выдается с взиманием процентов), дополнительная плата за отсрочку платежа взимается «только за время», и поэтому риба запрещена . [30] Однако, по словам другого сторонника исламского финансирования — Фалиля Джамалдина — «платежи мурабаха представляют собой долг» и из-за этого не являются «передаваемыми или торгуемыми» как исламские финансовые инструменты, что делает их (по словам Джамалдина) непопулярными среди инвесторов. [31]

Хадис также поддерживает использование кредитных сделок купли-продажи, таких как мурабаха . Другой ученый, М.О.Фарук, утверждает, что «хорошо известно и подтверждается многими хадисами, что Пророк заключал кредитные сделки купли-продажи ( насиа ), а также что он платил больше первоначальной суммы» в своем погашении. [32] [Примечание 2] [Примечание 3]

Усмани утверждает, что «эта позиция» принята «единогласно» «четырьмя [ суннитскими ] школами» исламского права и «большинством» мусульманских юристов. [25] Мурабаха и связанное с ней фиксированное финансирование были одобрены рядом правительственных отчетов в Исламской Республике Пакистан о том, как устранить проценты. [Примечание 4]

Просрочка платежа

Усмани представляет теорию о том, почему продавцам разрешено взимать плату за предоставление кредита кредитору/покупателю, но они виновны в риба , взимая плату за просрочку платежа. В настоящей (не риба) сделке мурабаха (Усмани утверждает) «вся цена... против товара, а не против денег» и поэтому «... как только цена установлена, она относится к товару, а не ко времени». Следовательно, «цена останется прежней и никогда не может быть увеличена продавцом». Если бы цена была «против времени» (что запрещено), «она могла бы быть увеличена, если бы продавец предоставил... больше времени» для погашения, когда счет просрочен. [34]

(Усмани и другие исламские финансовые ученые [8] [35] согласны с тем, что невозможность наказать кредитора/покупателя за просрочку платежа привела к просрочке платежей в мурабаха и других исламских финансовых сделках. Усмани утверждает, что «проблема» финансирования мурабаха заключается в том, что «если клиент не выплачивает цену в установленный срок, цена не может быть увеличена». [36] Согласно одному источнику (Муштак Паркер), исламские финансовые учреждения «долго пытались справиться с проблемой просрочки платежей или невыполнения обязательств, но до сих пор в этом отношении нет всеобщего консенсуса между юрисдикциями». [35] )

Исламские финансы, использование, вариации

Ограничения использования в фикхе

В своем отчете 1980 года об устранении процентов из экономики [ 37] Совет исламской идеологии Пакистана заявил, что мурабаха должна

Мурабаха — один из трех видов баю-аль-амана (продажа в доверительное управление), требующий «честного объявления стоимости». (Два других вида — это таулия — продажа по себестоимости — и вадиа — продажа с указанными убытками.)

По словам Таки Усмани, «в исключительных случаях» исламский банк или финансовое учреждение может предоставить клиенту наличные деньги для мурабахи, но это происходит тогда, когда клиент выступает в качестве агента банка при покупке товара, который ему необходимо профинансировать.

[Где] прямая покупка у поставщика невозможна по какой-либо причине, ему также разрешается сделать самого клиента своим агентом для покупки товара от его имени. В этом случае клиент сначала покупает товар от имени своего финансиста и вступает во владение им как таковым. После этого он покупает товар у финансиста по отсроченной цене. [39]

Идея о том, что продавец не может использовать мурабаха, если осуществимы способы финансирования с разделением прибыли, такие как мудараба или мушарака , поддерживается другими учеными, входящими в Совет исламской идеологии . [16] [19]

Ограничения использования на практике

Но они влекут за собой риски потерь, а способы финансирования с разделением прибыли не могут гарантировать банкам доход. Мурабаха с ее фиксированной маржой предлагает продавцу (т. е. банку/финансисту) более предсказуемый поток доходов. По одной из оценок, 80% исламского кредитования осуществляется посредством мурабаха . [40] М. Кабир Хассан сообщает, что счета мурабаха довольно прибыльны. По состоянию на 2005 год «средняя эффективность затрат» для мурабаха составляла «74%, тогда как средняя эффективность прибыли» даже выше — 84%. Хассан утверждает, что «хотя исламские банки менее эффективны в сдерживании затрат, они, как правило, эффективны в получении прибыли». [41]

Исламский банкир и автор Харрис Ирфан пишет, что использование мурабаха «настолько отклонилось от своего первоначального предназначения, что стало единственным наиболее распространенным методом финансирования межбанковской ликвидности и корпоративных кредитов в исламской финансовой индустрии». [42] Ряд экономистов отметили доминирование мурабаха в исламских финансах, несмотря на его теологическую неполноценность по сравнению с распределением прибылей и убытков. [43] [44] [45] Один ученый ввел термин « синдром мурабаха », чтобы описать это. [46]

Бухгалтерский учет мурабаха, его раскрытие и представление в финансовых отчетах различаются от банка к банку. Если точная стоимость товара(ов) не может быть или не установлена, они продаются на основе мусавама (торг). [5] Разные банки используют этот инструмент в разных пропорциях. Обычно банки используют мурабаха в финансировании активов, недвижимости, микрофинансировании и импорте-экспорте товаров. [47] Международный валютный фонд сообщает, что транзакции мурабаха «широко используются для финансирования международной торговли, а также для межбанковского финансирования и управления ликвидностью посредством многошаговой транзакции, известной как таваррук, часто с использованием товаров, торгуемых на Лондонской бирже металлов» (LME). [8]

Базовая сделка мурабаха — это покупка с оплатой по принципу «издержки плюс прибыль», когда покупаемый банком товар — это то, что клиент хочет, но у него нет наличных денег на момент покупки. [48] Однако существуют и другие сделки мурабаха , когда клиент хочет/нуждается в наличных деньгах, а продукт/товар, который покупает банк, является средством достижения цели. (Таким образом, нарушая требование, изложенное Усмани и другими.)

Вариации

Помимо использования исламскими банками, контракты мурабаха использовались исламскими инвестиционными фондами (такими как SHUAA Capital of Saudi Arabia и Al Bilad Investment Company) [4] и сукук (также называемыми исламскими облигациями) (примером может служить сукук 2005 года, выпущенный банком Arcapita Bank в 2005 году). [4]

Бей' битаман 'аджиль

(Также называется Bai' muajjal [49], сокращенно BBA, и известна как продажа в кредит или продажа с отсрочкой платежа). Сообщается, что наиболее популярным способом исламского финансирования является мурабаха с оплатой по себестоимости в условиях продажи в кредит ( Bay bithaman 'ajil ) с «дополнительным связывающим обещанием клиенту купить недвижимость, таким образом копируя обеспеченное кредитование в `соответствующей шариату` манере». Концепция была разработана Сами Хумудом, и вскоре после того, как она стала популярной, исламский банкинг начал свой бурный рост в конце 1970-х годов. [50]

Другой источник (юридическая фирма Skrine) проводит различие между банковскими продуктами Murabahah и Bay' bithaman 'ajil (BBA), утверждая, что в BBA раскрытие себестоимости финансируемого товара не является условием договора. [51]

Один из вариантов мурабаха (известный как «Мурабаха для заказчика покупки» по словам Мухаммада Тайяба Разы) позволяет клиенту выступать в качестве «агента» банка, так что клиент покупает продукт, используя заемные средства банка. [39] Затем клиент выплачивает банку сумму, аналогичную наличному кредиту. Хотя это не «предпочтительно» с точки зрения шариата, это позволяет избежать дополнительных расходов и проблемы, связанной с отсутствием у финансового учреждения опыта для определения точного или лучшего продукта или возможности договориться о хорошей цене. [52]

Бай аль-Ина

(Также Bay' al-'Inah ). Эта простая форма мурабаха подразумевает, что исламский банк покупает некий объект у клиента (например, его дом или автомобиль) за наличные, а затем продает объект обратно клиенту по более высокой цене с отсрочкой платежа с течением времени. Теперь у клиента есть наличные деньги, и он будет выплачивать банку большую сумму денег с течением времени. Это сходство с обычным кредитом привело к тому, что bay' al-ina подверглась критике как уловка для получения наличного кредита, возвращаемого с процентами. [53] Он использовался рядом современных исламских финансовых учреждений, несмотря на осуждение со стороны юристов, но в последние годы его использование «очень ограничено», по словам Харриса Ирфана. [54]

Бай аль-Таваррук

Как обратная мурабаха (также известная как таваррук), так и обычный кредит предоставляют клиенту наличные в обмен на отсрочку погашения, но, хотя обычный кредит проще и предполагает меньше комиссий, таваррук не нарушает законы шариата (по мнению некоторых юристов).
Как обратная Мурабаха (также известная как Таваррук ), так и обычный кредит предоставляют клиенту наличные деньги в обмен на отсрочку погашения, но, хотя обычный кредит проще и предполагает меньше комиссий, Таваррук не нарушает законы шариата (по мнению некоторых юристов).

Таваррук (также называемый «обратной мурабаха » [14] и иногда «товарной мурабаха» ) [55] также позволяет клиенту банка занимать наличные вместо финансирования покупки [56] и также подвергался критике со стороны некоторых юристов. [57] В отличие от бай аль-ина, он включает в себя еще одну сторону в дополнение к клиенту, исламский банк и продавец товара. В таварруке клиент покупает некоторое количество товара (товар, который не является «средством обмена» или запрещен в риба аль-фадл, такой как золото, серебро, пшеница, ячмень, соль и т. д.) [14] у банка, чтобы заплатить по частям в течение определенного периода времени, и продает этот товар на спотовом рынке (покупатель товара является дополнительной стороной) за наличные. [54] [58] [59] (Покупка и продажа товара обычно осуществляется банком от имени клиента, [14] так что «все, что переходит из рук в руки, это подписанные и затем возвращенные бумаги», по словам одного исследователя). [56] Примером может служить покупка меди на сумму $10 000 в кредит за $12 000, подлежащих выплате в течение двух лет, и немедленная продажа этой меди стороннему покупателю за $10 000 наличными. Существуют дополнительные сборы, связанные с покупкой и продажей товара по сравнению с наличным кредитом, но дополнительные $2000 считаются «прибылью», а не «процентами», и поэтому не являются харамом, по мнению сторонников.

По словам исламского банкира Харриса Ирфана, это осложнение «не убедило большинство ученых, что эта серия транзакций действительна в шариате». [60] [Примечание 5] Поскольку покупка и продажа товаров в таварруке не служила никакой функциональной цели, банки/финансисты испытывают сильное искушение отказаться от нее. Исламские ученые заметили, что, хотя были «миллиарды долларов товарных транзакций таваррук», не было соответствующей стоимости продаваемого товара. [62] МВФ заявляет, что « таваррук стал спорным среди ученых шариата из-за расхождения его использования с духом исламских финансов». [8] Однако некоторые видные ученые терпели товарную мурабаха «для роста индустрии [исламских финансов]». [6] Ирфан утверждает, что (по крайней мере, по состоянию на 2015 год) шариатские советы некоторых банков (например, Abu Dhabi Islamic Bank ) заняли позицию против Tawarruq и ​​«рассматривали более «чистые» формы финансирования» (например, мудараба ). [63] Чтобы «противостоять очевидному нарушению духа запрета на риба», некоторые банки потребовали усложнения (и расходов) двух дополнительных товарных брокеров в дополнение к клиенту и финансисту. [56] [64]

С другой стороны, Фалил Джамалдин утверждает, что контракты «товарный мурабаха » [55] используются для финансирования краткосрочных требований ликвидности для исламских межбанковских транзакций, [55] [65] хотя они не могут использовать золото, серебро, ячмень, соль, пшеницу или финики для товаров [66], поскольку это запрещено в соответствии с Риба аль-Фадль . Среди исламских банков, использующих Таваррук (по состоянию на 2012 год), по словам Джамалдина, есть United Arab Bank, QNB Al Islamic, Standard Chartered из Объединенных Арабских Эмиратов и Bank Muaamalat из Малайзии. [14]

Правовой статус

Соединенные Штаты

В Соединенных Штатах Управление контролера денежного обращения , которое регулирует деятельность банков, имеющих национальную лицензию, разрешило мурабаха :

Пояснительное письмо № 867. Ноябрь 1999 г. ... На современном финансовом рынке кредитование принимает множество форм. ... предложения по финансированию мурабаха функционально эквивалентны или являются логическим продолжением обеспеченного кредитования недвижимости и финансирования инвентаря и оборудования, видов деятельности, которые являются частью банковского бизнеса. [67] [68]

Вызовы и критика

Ортодоксальные исламские ученые, такие как Таки Усмани, подчеркивают, что мурабаха должна использоваться только как структура крайней меры, когда инструменты распределения прибыли и убытков недоступны. [25] Сам Усмани описывает мурабаха как «пограничную сделку» с «очень тонкими линиями различия» по сравнению с процентным кредитом, как «подверженную злоупотреблениям» и «не идеальный способ финансирования». [25] Он сетует, что

Многие учреждения, финансирующие посредством мурабаха, определяют свою прибыль или наценку на основе текущей процентной ставки, в основном используя в качестве критерия ЛИБОР (межбанковскую ставку предложения в Лондоне). [21]

Другой пионер, Мохаммад Наджатуаллах Сиддики , сетовал, что «в результате направления большей части своих средств на мурабаха исламские финансовые институты могут не справиться с ожидаемой от них ролью по мобилизации ресурсов для развития стран и сообществ, которым они служат» [69] и даже вызвать «кризис идентичности исламского финансового движения» [70] [Примечание 6]

Некоторые мусульмане (среди прочих, Ракаан Каяли) жалуются, что мурабаха не устраняет проценты, поскольку гарантирует себе сумму прибыли, которую собирает, [23] и, таким образом, представляет собой хиял или юридическую «уловку», призванную разрушить намерение шариата. [54] Халид Захир считает это примером того, как два классических договора, соответствующих шариату ( мурабаха и бай муаджал ), могут быть объединены в договор, который не соответствует шариату. [74]

Неортодоксальные критики мурабаха обнаружили различие между установлением цены «против товара» и «против денег» — причем первое разрешено, а второе запрещено, потому что «деньги не имеют внутренней полезности» — абстрактным или подозрительным. [75] По словам Эль-Гамаля, это было названо «просто неэффективным кредитованием». [61] [Примечание 7] Однако критика транзакции в первую очередь была направлена ​​против ее применения. Критики жалуются, что в большинстве реальных транзакций мурабаха товары никогда не переходят из рук в руки (товар никогда не появляется на балансе банка) [6] и иногда вообще нет товаров, а есть только денежные потоки между банками, брокерами и заемщиками. Часто товар совершенно не имеет отношения к бизнесу заемщика, и в мире даже недостаточно соответствующих товаров, чтобы объяснить все происходящие транзакции. [20] Фрэнк Фогель и Сэмюэл Хейс также отмечают, что многомиллиардные сделки мурабаха в Лондоне «популярны уже много лет», при этом «многие сомневаются, что банки действительно берут на себя, даже конструктивно, владение товарно-материальными запасами». [Примечание 8]

Исламский банкир Ирфан сетует на то, что « рынок денег мурабаха не только недостаточно развит и неликвиден, но и само его соответствие шариату стало подвергаться сомнению», часто со стороны исламских ученых, не отличающихся строгостью. [63]

Неджатулла Сиддики предупредил исламское банковское сообщество, что предполагаемая разница между способами финансирования, основанными на мурабаха , бай салям и обычными кредитами, даже меньше, чем кажется:

Некоторые из этих способов финансирования, как говорят, содержат некоторые элементы риска, но все эти риски можно застраховать, и они фактически застрахованы. Неопределенность или риск, которым подвергается финансируемый таким образом бизнес, полностью перекладываются на другую сторону. Финансовая система, построенная исключительно вокруг этих способов финансирования, вряд ли может претендовать на превосходство над системой, основанной на процентах, по соображениям справедливости, эффективности, стабильности и роста. [79]

Около 1999 года Федеральный шариатский суд Пакистана постановил, что «система наценок... в моде» среди банков Пакистана противоречит исламским предписаниям. [28] Усмани отметил (как и в жалобах выше), что пакистанские банки не соблюдали надлежащие требования мурабаха — фактически не покупая товар или не покупая тот, «который уже принадлежит клиенту». [80]

Просрочка платежа

В то время как в традиционных финансах просроченные платежи/просроченные кредиты сдерживаются накоплением процентов, в исламских финансах контроль и управление просроченными счетами стали «досадной проблемой», по словам Мухаммада Акрана Хана. [81] Другие согласны с тем, что это проблема. [35] [36] [Примечание 9] По словам Ибрагима Варда,

Исламские банки сталкиваются с серьезной проблемой просроченных платежей, не говоря уже о прямых дефолтах, поскольку некоторые люди пользуются всеми затягивающими юридическими и религиозными приемами... В большинстве исламских стран были установлены различные формы штрафов и штрафов за просрочку, которые были объявлены вне закона или признаны не имеющими юридической силы. В частности, штрафы за просрочку были приравнены к рибе. В результате «должники знают, что они могут платить исламским банкам в последнюю очередь, поскольку это не требует никаких затрат» [81] [83]

Вард также жалуется, что

«Многие бизнесмены, которые занимали большие суммы денег в течение длительного периода времени, воспользовались возможностью исламизации, чтобы избавиться от накопленных процентов по своим долгам, выплачивая только основную сумму — обычно ничтожную сумму, если принять во внимание годы двузначной инфляции. [81] [83]

Некоторые предложения по решению этой проблемы включают в себя наказание правительством или центральным банком неплательщиков «путем лишения их» возможности пользоваться «любым финансовым учреждением» до тех пор, пока они не заплатят (Таки Усмани в « Введении в исламские финансы ») — хотя для этого потребуется полностью исламизированное общество. [36] Сбор штрафов за просрочку платежа, но их передача на благотворительность, [10] [11] [12] Сбор штрафов за просрочку платежа только в том случае, если покупатель «намеренно отказался произвести платеж». [Примечание 10]

Дополнительные расходы

Поскольку финансирование мурабаха является финансированием «на основе активов» (и должно быть таким, чтобы избежать риба согласно ортодоксальному исламскому мышлению), оно требует от финансистов покупать и продавать недвижимость. Но нормативные рамки в большинстве стран запрещают финансовым посредникам, таким как банки, «владеть или торговать недвижимостью» (по словам ученого Махмуда Эль-Гамаля). [84] Кроме того, когда финансист владеет правом собственности на продаваемую недвижимость, оно может быть утрачено, «если финансист подаст в суд, проиграет и объявит о банкротстве», и это может произойти, когда клиент выплатил большую часть / почти всю стоимость продукта / недвижимости. Чтобы избежать этих опасностей, создаются SPV ( специальные целевые компании ) для владения правом собственности на недвижимость, а также «выступать в качестве сторон различных соглашений относительно обязательств по ремонту и страхованию», как того требуют исламские юристы. Однако SPV влекут за собой дополнительные расходы, которые обычно не возникают в традиционном финансировании. [84]

Пример Мурабаха

Пример договора мурабаха : Адам обращается в банк Мурабаха , чтобы профинансировать покупку автомобиля стоимостью $10 000 у «Cash-Only-Automobiles». Банк соглашается купить автомобиль у «Cash-Only-Automobiles» за $10 000, а затем продать его Адаму за $12 000, которые Адам должен выплатить равными частями в течение следующих двух лет.

В то время как стоимость для Адама примерно равна 10% годовых по кредиту, банк Murabaha, использующий эту транзакцию, утверждает, что она отличается, поскольку сумма, которую должен Адам, фиксирована и не увеличивается, если он просрочит платежи. Таким образом, финансирование представляет собой продажу с целью получения прибыли, а не риба .

Еще одним аргументом в пользу того, что мурахаба соответствует шариату, является то, что она состоит из двух сделок, обе из которых являются халяльными (разрешенными):

Ислам разрешает покупку автомобиля за $10 000 и его продажу за $12 000.
Ислам также разрешает покупку с рассрочкой платежа.

Однако здесь не упоминается тот факт, что тот же автомобиль, который продается за $12 000 с отсрочкой платежа, продается за $10 000 с наличными. Так что по сути у Адама есть два варианта:

  1. «Автомобили, оплачиваемые только наличными», продадут ему машину за 10 000 долларов, но не захотят ждать получения полной цены.
  2. Банк Murabaha продаст ему автомобиль за 12 000 долларов и готов ждать два года, чтобы получить полную стоимость.

Выбор Адама купить автомобиль у банка Murabaha отражает его желание не платить полную стоимость автомобиля сегодня. Другими словами, он предпочитает заплатить часть цены сегодня и остаться в долгу с оставшейся частью.

Банк Murabaha Bank соглашается получить от Адама сумму, равную стоимости его автомобиля, в обмен на сумму, которая на 2000 долларов превышает текущую стоимость автомобиля.

Взыскал ли банк с Адама заранее установленную плату за использование его денег [проценты]? Да. Банк взыскал $2000 за использование Адамом его $10000 для покупки автомобиля.

Тот факт, что штрафы не налагаются, если Адам просрочит свои платежи, просто означает, что сумма процентов по договору мурабаха зафиксирована на уровне 2000 долларов. [23] Это равносильно хиялу или юридической «уловке», призванной разрушить намерение шариата. [54]

Смотрите также

Ссылки

Примечания

  1. ^ Фалил Джамалдин настаивает, что использование LIBOR в качестве ориентира «не означает, что исламские банки взимали процентную ставку; они просто получали указания» от этой процентной ставки. Кроме того, в конце 2011 года была разработана исламская межбанковская ставка (IIBR), которая должна была «устранить этот источник противоречий». [14] (см. также «Thomson Reuters' "Исламская межбанковская базовая ставка" -- IIBR. Действительно ли это важный шаг вперед для подлинности исламских финансов?») [15]
  2. ^ Сахих аль-Бухари, Том. 3, #282, Передано [Аиша: «Пророк купил зерно у еврея в кредит и заложил ему свои железные доспехи». (иштара та[аман мин йахуди ила аджалин ва рахнаху дир[ан мин хадид; в аль-Бухари, том 3, № 309 хадис передается с насией вместо аджала)
  3. ↑ Сахих аль-Бухари, том 3, № 579, передал Джабир бин Абдулла: «Я пошел к Пророку, когда он был в мечети. (Мис[ар думает, что Джабир пошел утром.) После того, как Пророк сказал мне совершить два ракаата молитвы, он вернул мне долг, который был должен, и дал мне дополнительную сумму».
  4. ^
    • «Первый всеобъемлющий доклад по этому вопросу был представлен Советом исламской идеологии в 1980 году.
    • «Второй отчет был подготовлен Комиссией по исламизации экономики, созданной в соответствии с Законом о шариате. Эта Комиссия представила свой всеобъемлющий отчет правительству в 1991 году.
    • «Наконец, та же комиссия была воссоздана под председательством Раджи Зафарула Хака, который представил свой окончательный отчет в августе 1997 года». [33]
  5. ^ «...юристы большинства школ запретили эту сделку [таваррук], которая принимает форму множественных действительных продаж, но не служит желаемой сути исламского права». [61]
  6. ^ МО Фарук, [71] цитирует М. Икбала и П. Молинье [72] цитирует М. Н. Сиддики [73]
  7. ^ Доктор Юсуф Аль-Карадави, который назвал себя одним из первых сторонников исламского банкинга, недавно довольно резко раскритиковал многие разработки в этой отрасли. Он особенно критиковал таваррук, который является естественным продолжением традиционного финансирования мурабаха; см. [76]
  8. ^ "Недавно ряд ученых выразили сомнения относительно приемлемости одной из наиболее широко используемых форм исламского финансирования: типа торгового финансирования Мурабаха, практикуемого в Лондоне. Эти инвесторы и известные транснациональные корпорации ищут самые дешевые кредиты на оборотный капитал. Хотя эти многомиллиардные контракты были популярны в течение многих лет, многие сомневаются, что банки действительно принимают на себя владение, даже конструктивное, товарными запасами, что является ключевым условием религиозно приемлемой мурабахи. Без владения эти соглашения осуждаются как не более чем краткосрочные обычные кредиты с заранее определенной процентной ставкой, включенной в цену, по которой заемщик выкупает товарные запасы. Эти «синтетические» сделки мурабаха неприемлемы для набожных мусульман, и, соответственно, в настоящее время наблюдается отход от инвестиций мурабаха всех типов. Al-Rajhi Bank, al-Baraka и правительство Судана входят в число учреждений, которые пообещали постепенно отказаться от сделок мурабаха. Такое развитие событий создает трудности: поскольку исламский банкинг теперь работает, торговое финансирование мурабаха является незаменимым инструментом." [77] [78]
  9. ^ Центр ресурсов исламских банкиров также утверждает, что «в течение долгого времени исламские банки подвергались злоупотреблениям со стороны клиентов, не выполняющих свои обязательства, из-за низких штрафов за просроченные платежи». [82]
  10. ↑ Мумтаз Хуссейн, Асгар Шахморади, Рима Турк, пишущие для МВФ. [8]

Цитаты

  1. ^ Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес . Overlook Press. стр. 135.
  2. ^ Усмани, Таки (1998). Введение в исламские финансы. Creative Commons Attribution-No Derivative Works 3.0. стр. 65. Получено 4 августа 2015 г.
  3. ^ "Мурабаха". Инвестопедия . Проверено 3 августа 2015 г.
  4. ^ abc Jamaldeen, Исламские финансы для чайников , 2012 :188-9, 220-1
  5. ^ abcd Исламские финансы: инструменты и рынки. Bloomsbury Publishing. 2010. стр. 131. ISBN 9781849300391. Получено 4 августа 2015 г.
  6. ^ abc Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес . Overlook Press. стр. 139.
  7. ^ «Простое введение в исламскую ипотеку». 14 мая 2015 г.
  8. ^ abcdef Хуссейн, Мумтаз; Шахморади, Асгар; Турк, Рима (июнь 2015 г.). Рабочий документ МВФ, Обзор исламских финансов (PDF) . стр. 8. Получено 9 июля 2016 г.
  9. ^ "Сборы за просроченные платежи для исламских финансовых учреждений". Islamic Bankers : Resource Centre . 11 июня 2014 г. Получено 9 июля 2016 г.
  10. ^ ab Visser, Hans, ed. (Январь 2009). "4.4 Исламское договорное право". Исламские финансы: принципы и практика . Эдвард Элгар. стр. 77. ISBN 9781848449473. Получено 9 июля 2016 г. Однако преобладающая позиция, по-видимому, заключается в том, что кредиторы могут налагать штрафы за просроченные платежи, которые должны быть пожертвованы кредитором или напрямую клиентом на благотворительность, но фиксированная плата, выплачиваемая кредитору в качестве компенсации расходов на взыскание, также приемлема для многих факихов.
  11. ^ ab Kettell, Brian (2011). Исламский банкинг и финансы рабочая тетрадь: пошаговые упражнения, которые помогут вам ... Wiley. стр. 38. ISBN 9781119990628. Получено 9 июля 2016 г. Банк может налагать штрафы за просроченный платеж, только согласившись «очистить» их, пожертвовав на благотворительность.
  12. ^ ab "FAQs и Задать вопрос. Разрешается ли исламскому банку взимать штраф за просрочку платежа?". al-Yusr . Получено 9 июля 2016 г.
  13. ^ Виссер, Ханс (2013). Исламские финансы: принципы и практика (второе издание). Elgar Publishing. стр. 66. ISBN 9781781001745. Получено 7 декабря 2016 г.
  14. ^ abcde Джамалдин, Исламские финансы для чайников , 2012 :156
  15. ^ "Исламская межбанковская базовая ставка" Thomson Reuters -- IIBR. Действительно ли это важный шаг вперед для подлинности исламских финансов?". Islamicmarkets.com . Получено 15 апреля 2018 г.
  16. ^ abc Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес . Overlook Press. стр. 136.
  17. ^ Сиддики, МН (2002). Диалог в исламской экономике . Исламабад: Институт политических исследований. стр. 175.
  18. ^ Фарук, Уравнение риба-процент и ислам, 2005: стр. 35-6
  19. ^ ab Usmani, Taqi (1998). Введение в исламские финансы. Creative Commons Attribution-No Derivative Works 3.0. стр. 107. Получено 4 августа 2015 г. Поэтому его [ Мурабаха ] не следует воспринимать ни как идеальный исламский способ финансирования, ни как универсальный инструмент для всех видов финансирования. Его следует воспринимать как переходный шаг к идеальной исламской системе финансирования, основанной на мушарака или мудараба .
  20. ^ ab "Неправильное использование мурабаха вредит промышленности". Arabian Business. 1 февраля 2008 г.
  21. ^ ab Usmani, Taqi (1998). Введение в исламские финансы. Creative Commons Attribution-No Derivative Works 3.0. стр. 81. Получено 4 августа 2015 г.
  22. ^ Финансирование Мурабаха против кредитования под проценты | Кази Ирфан | 22 июля 2008 г. | Исследовательская сеть социальных наук
  23. ↑ abc Kayali, Ракаан (11 марта 2015 г.). «Мурабаха: халяль или харам?». Практические исламские финансы .
  24. ^ ab «Допустимо ли взимание большей платы за продажи в кредит (Мурабаха)?». Халид Захир . Получено 31 августа 2016 г.
  25. ^ abcd Усмани, Историческое решение по процентам, 1999: пункт 227.
  26. ^ «Сура Аль-Бакара [2:275]» . Сура Аль-Бакара [2:275] . Проверено 11 апреля 2018 г.
  27. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: параграфы 50, 51, 219
  28. ^ ab Usmani, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 219
  29. ^ ab Usmani, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 223
  30. ^ ab Usmani, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 225
  31. ^ Джамалдин, Исламские финансы для чайников, 2012:220
  32. ^ Фарук, Риба, проценты и шесть хадисов, 2009: стр.112
  33. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: параграф 228
  34. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: параграф 224
  35. ^ abc PARKER, MUSHTAK (5 июля 2010 г.). «Задержки и невыполнение платежей». Arab News . Получено 2 декабря 2016 г.
  36. ^ abc Усмани, Введение в исламские финансы, 1998: стр.91
  37. ^ Али, Мухаммад Акиб. «Корни и развитие исламского банкинга в мире и Пакистане» (PDF) . Труды - Международная конференция по бизнесу, экономике и праву в Куала-Лумпуре 7, том 1, 15–16 августа 2015 г .: 122. ISBN 978-967-11350-6-8. Получено 22 сентября 2017 г. .
  38. ^ abcde Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: параграф 190
  39. ^ Аб Усмани, Введение в исламские финансы, 1998: стр.73
  40. ^ Haltom, Renee. "Econ Focus. Islamic Banking, American Regulation (Second Quarter 2014)". Федеральный резервный банк Ричмонда . Получено 26 августа 2015 г.
  41. ^ М. Кабир Хассан. «Стоимость, прибыль и X-эффективность исламских банков», 12-я ежегодная конференция Форума экономических исследований, Египет, 19–21 декабря 2005 г.
  42. ^ Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес: Внутри скрытого мира исламских финансов. Little, Brown Book Group. стр. 135. ISBN 9781472105066. Получено 28 октября 2015 г.
  43. ^ Икбал, Мунавар и Филип Молинье. 2005. Тридцать лет исламского банкинга: история, эффективность и перспективы. Нью-Йорк: Palgrave Macmillan.
  44. ^ Куран, Тимур. 2004. Ислам и Мамона: экономические затруднения исламизма . Принстон, Нью-Джерси; Princeton University Press
  45. ^ Льюис, МК и ЛМ аль-Гоуд 2001. Исламский банкинг . Челтнем, Великобритания и Нортгемптон, Массачусетс, США: Эдвард Элгар
  46. ^ Юсеф, ТМ 2004. Синдром мурабаха в исламских финансах: законы, институты и политика. В Политике исламских финансов, под ред. CM Henry и Родни Уилсона. Эдинбург: Издательство Эдинбургского университета
  47. ^ "Правительство Пакистана: Комиссия по ценным бумагам и биржам Пакистана" (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 2 октября 2006 года . Получено 10 октября 2006 года .
  48. ^ "СОВЕРШАЙТЕ ПОКУПКИ С КОНТРАКТАМИ ИЗДЕРЖКИ ПЛЮС ПРИБЫЛЬ (МУРАБАХА)". dummies.com . Получено 21 сентября 2016 г. .
  49. ^ "ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ MURABAHA (ПРОДАЖА ПО ЦЕНЕ ИЗДЕРЖЕК)" (PDF) . Получено 15 августа 2017 г.
  50. ^ Эль-Гамаль, Исламские финансы, 2006: стр.18
  51. ^ Иса, Азрина Мохд. «Исламские финансовые контракты и продукты». Skrine . Получено 16 августа 2017 г.
  52. ^ Раза, Мухаммад Тайяб. «Мурабаха Финанс». Исламский банкинг – ABN AMRO (Пакистан) Лимитед . Проверено 21 сентября 2017 г.
  53. ^ "Глоссарий финансовых терминов - B". Институт исламского банкинга и страхования . Архивировано из оригинала 29 августа 2015 года . Получено 21 сентября 2016 года .
  54. ^ abcd Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес: Внутри скрытого мира исламских финансов . Overlook Press. С. 137.
  55. ^ abc Dusuki, Asyraf Wajdi (ок. 2007). «Программа товарных мурабаха (CMP): инновационный подход к управлению ликвидностью». Журнал исламской экономики, банковского дела и финансов : 12.
  56. ^ abc Khan, Исламский банкинг в Пакистане, 2015: стр. 93
  57. ^ Бакир, Мохаммад Маджд (11 января 2014 г.). «Исламские финансы | В чем разница между Bay' al-Tawarruq и ​​Bay' al-Inah?». investment-and-finance.net . Получено 16 августа 2017 г.
  58. ^ «В чем разница между Bay' al-Tawarruq и ​​Bay' al-Inah?». Инвестиции и финансы . 11 января 2014 г. Получено 9 июля 2016 г.
  59. ^ "Фикх Муамалат. Бэй ат-Таваррук". scribd.com . Университет Технологии Мара . Проверено 21 сентября 2016 г.
  60. ^ Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес: Внутри скрытого мира исламских финансов . Overlook Press. С. 138.
  61. ^ Аб Эль-Гамаль, Исламские финансы, 2006: стр. 63
  62. ^ "Определение tawarruq ft.com/lexicon". Financial Times . Архивировано из оригинала 11 сентября 2015 года . Получено 9 августа 2015 года .
  63. ^ ab Irfan, Harris (2015). Банкиры Небес: Внутри скрытого мира исламских финансов . Overlook Press. стр. 226.
  64. ^ "Презентация Ибрагима Варда, Группа по исламским финансам: банкротство, финансовые трудности и реструктуризация задолженности, Семинар по исламским финансам, Гарвардская школа права". 26 сентября 2011 г. Получено 6 июня 2017 г.
  65. ^ «Программа товарной Мурабаха». iimm.bnm.gov.my .
  66. ^ Джамалдин, Исламские финансы для чайников , 2012 :155
  67. ^ "Пояснительное письмо № 867. 12 USC 24(7). 12 USC 29" (PDF) . .occ.gov . Контролер денежного обращения. Администратор национальных банков. Ноябрь 1999 г.
  68. ^ Эль-Гамаль, Исламские финансы, 2006: стр.15
  69. ^ SIDDIQI, Mohammad Nejatullah (2004). Riba, Bank Interest, and The Rationale of Its Prohibition (PDF) . Серия исследований Visiting Scholars. Islamic Development Bank. стр. 75. Получено 26 ноября 2017 г.
  70. ^ Сиддики, Мухаммад Неджатулла (1988). Ариф, Мохамед (ред.). Исламский банкинг в Юго-Восточной Азии: ислам и экономическое развитие ... Институт исследований Юго-Восточной Азии. стр. 56. ISBN 9789971988982. Получено 21 декабря 2017 г. .
  71. ^ Фарук, Уравнение риба-процентов и ислам, 2005: стр. 35
  72. ^ Мунавар ИКБАЛ и Филип Молинье. Тридцать лет исламского банкинга: история, эффективность и перспективы , [Palgrave, 2005], стр. 125
  73. ^ Мохаммад Неджатулла Сиддики. Вопросы исламского банкинга , [Лестер: Исламский фонд, Великобритания, 1983]
  74. ^ Захир, Халид. «Является ли исламский банкинг на самом деле исламским?» . Получено 21 сентября 2017 г.
  75. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: параграф 224-5
  76. ^ Кардави [ мертвая ссылка ]
  77. ^ Фрэнк ФОГЕЛЬ и Сэмюэл Хейс, III. Исламское право и финансы: религия, риск и доход [Гаага: Kluwer Law International, 1998], стр. 8-9
  78. ^ Фарук, Уравнение риба-процентов и ислам, 2005: стр. 19
  79. ^ Мохаммад Неджатулла СИДДИКИ. Вопросы исламского банкинга [Лестер: Исламский фонд, Великобритания, 1983, стр. 52
  80. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: параграф 191
  81. ^ abc Khan, Что не так с исламской экономикой?, 2013: стр.207-8
  82. ^ "Сборы за просроченные платежи для исламских финансовых учреждений". Islamic Bankers : Resource Centre . 11 июня 2014 г. Получено 2 декабря 2016 г.
  83. ^ ab Warde, Исламские финансы в мировой экономике , 2000 : стр.163
  84. ^ ab El-Gamal, Исламские финансы, 2006: стр.14, 64-5

Книги, документы

Внешние ссылки