Небанковское финансовое учреждение ( NBFI ) или небанковская финансовая компания ( NBFC ) — это финансовое учреждение , которое юридически не является банком ; у него нет полной банковской лицензии или оно не контролируется национальным или международным банковским регулирующим органом. NBFC облегчают банковские финансовые услуги , такие как инвестиции , объединение рисков , договорные сбережения и брокерская деятельность на рынке . [1] К ним относятся хедж-фонды , страховые компании , ломбарды , эмитенты чеков кассира , пункты обналичивания чеков , кредитование до зарплаты , обмен валюты и организации микрокредитования . [2] [3]
В 1999 году Алан Гринспен определил роль небанковских финансовых учреждений в укреплении экономики, поскольку они предоставляют «множество альтернатив для преобразования сбережений экономики в капиталовложения, которые действуют как резервные механизмы в случае, если основная форма посредничества потерпит неудачу». [4] Операции небанковских финансовых учреждений обычно не подпадают под действие банковских правил страны .
Термин non-bank, вероятно [ неопределенно ], начинался как non-deposit taking banking Establishment. Однако из-за финансовых правил, принятых в англоязычных странах, неанглоязычные страны приняли «non-bank» как единое слово. Это, вероятно, [ неопределенно ], потому что в англоязычных странах термин «bank» обычно принимается как эквивалент «financial institute», но за пределами англоязычных стран, особенно развивающихся стран, термин bank рассматривается только как deposit taking organizations, а все остальные поставщики финансовых услуг — как то, что не должно называться bank.
Это, возможно, [ неопределенно ] из-за языковых различий. Но также важно, что это, вероятно, [ неопределенно ] из-за того, что развивающиеся страны в прошлом приняли западную банковскую систему гораздо позже, чем Запад. Поскольку развивающиеся страны приняли или узнали финансовую систему из англоязычных стран, больше внимания уделялось нормативным терминам, таким как банк и небанк, при этом не понимая, что небанк на самом деле является сокращенной версией недепозитного банка. Это контрастирует с англоязычными странами, поскольку в англоязычных странах широкая общественность, а также регулирующие учреждения называют финансовые учреждения просто «банком» во многих случаях.
NBFI дополняют банки, предоставляя инфраструктуру для распределения избыточных ресурсов частным лицам и компаниям с дефицитом. Кроме того, NBFI также вводят конкуренцию в предоставление финансовых услуг. В то время как банки могут предлагать набор финансовых услуг в виде пакетной сделки, NBFI разделяют и адаптируют эти услуги для удовлетворения потребностей конкретных клиентов. Кроме того, отдельные NBFI могут специализироваться в одном конкретном секторе и развивать информационное преимущество. Благодаря процессу разделения, таргетинга и специализации NBFI усиливают конкуренцию в отрасли финансовых услуг. [5]
Небанковские финансовые компании (NBFC) предлагают большинство видов банковских услуг, таких как займы и кредитные линии, финансирование частного образования, пенсионное планирование, торговля на денежных рынках , андеррайтинг акций и облигаций, TFC (сертификат срочного финансирования) и другие обязательства. Эти учреждения также предоставляют услуги по управлению активами, такие как управление портфелями акций и облигаций, услуги по дисконтированию, например, дисконтирование инструментов и консультации по слияниям и поглощениям . Количество небанковских финансовых компаний значительно возросло за последние несколько лет, поскольку компании венчурного капитала, розничные и промышленные компании вошли в кредитный бизнес.
Небанковские учреждения также часто поддерживают инвестиции в недвижимость и готовят технико-экономические, рыночные или отраслевые исследования для компаний. Однако им, как правило, не разрешается принимать депозиты от населения, и они должны искать другие способы финансирования своих операций, такие как выпуск долговых инструментов.
NBFC обычно не предоставляют чековые книжки , сберегательные счета или текущие счета . Они могут принимать только фиксированные или срочные депозиты.
Некоторые исследования показывают высокую корреляцию между финансовым развитием и экономическим ростом. Как правило, рыночная финансовая система имеет более развитые НБФУ, чем банковская система, что благоприятствует экономическому росту.связи между банкирами и брокерами. [6] [7]
Многогранная финансовая система, включающая небанковские финансовые учреждения, может защитить экономику от финансовых потрясений и обеспечить быстрое восстановление, когда эти потрясения случаются. НБФУ предоставляют «множество альтернатив для преобразования сбережений экономики в капитальные инвестиции, [которые] служат резервными средствами, если основная форма посредничества даст сбой». [8]
Однако при отсутствии эффективного финансового регулирования небанковские финансовые учреждения могут фактически усугубить хрупкость финансовой системы.
Поскольку не все NBFI жестко регулируются, теневая банковская система, образованная этими учреждениями, может вызвать потенциальную нестабильность. В частности, CIV, хедж-фонды и структурированные инвестиционные инструменты вплоть до финансового кризиса 2007–2008 годов были субъектами, которые сосредоточили надзор за NBFI на пенсионных фондах и страховых компаниях, но в значительной степени игнорировались регулирующими органами.
Поскольку эти NBFI работают без банковской лицензии, в некоторых странах их деятельность в значительной степени не контролируется ни государственными регулирующими органами, ни кредитными бюро. Таким образом, большая доля рынка NBFI в общем объеме финансовых активов может легко дестабилизировать всю финансовую систему. Ярким примером может служить азиатский финансовый кризис 1997 года , когда отсутствие регулирования NBFI привело к возникновению кредитного пузыря и перегреву активов. Когда цены на активы рухнули, а невозвраты кредитов резко возросли, возникший кредитный кризис привел к азиатскому финансовому кризису 1997 года, в результате которого большая часть Юго-Восточной Азии и Японии осталась с девальвированными валютами и ростом частного долга. [9]
Из-за возросшей конкуренции, устоявшиеся кредиторы часто неохотно включают NBFI в существующие соглашения по обмену кредитной информацией. Кроме того, NBFI часто не имеют технологических возможностей, необходимых для участия в сетях обмена информацией. В целом, NBFI также предоставляют меньше информации кредитным бюро, чем банки. [10]
Для постоянного роста и поддержки NBFC важно иметь регулирование вокруг них, сохраняя при этом их инновационность. Внедрение регуляторной песочницы в различных экосистемах поможет им достичь желаемых результатов.
Страховые компании страхуют экономические риски, связанные с болезнью, смертью, ущербом и другими рисками убытков. В обмен на сбор страховой премии страховые компании предоставляют условное обещание экономической защиты в случае убытков. Существует два основных типа страховых компаний: общее страхование и страхование жизни. Общее страхование, как правило, краткосрочное, в то время как страхование жизни представляет собой долгосрочный контракт, который заканчивается со смертью застрахованного. Оба типа страхования, страхование жизни и общее страхование, доступны всем слоям общества.
Хотя страховые компании не имеют банковских лицензий, в большинстве стран страхование имеет отдельную форму регулирования, специфичную для страхового бизнеса, и может быть подпадающим под действие того же финансового регулятора , который также охватывает банки. Также было несколько случаев, когда страховые компании и банки объединялись, создавая таким образом страховые компании, которые имеют банковские лицензии.
Договорные сберегательные учреждения управляют инвестиционными фондами, такими как пенсионные и паевые инвестиционные фонды . Они дают частным лицам возможность инвестировать в фонды в качестве доверенных лиц, а не принципалов. Фонды объединяют ресурсы частных лиц и фирм в различные финансовые инструменты, такие как акционерный капитал и долговые обязательства . Частное лицо владеет капиталом в самом фонде, а не непосредственно в инвестициях.
Два основных типа паевых инвестиционных фондов — это открытые и закрытые фонды . Открытые фонды генерируют новые инвестиции, позволяя общественности приобретать новые акции в любое время, а акционеры могут ликвидировать свои активы, продав акции обратно открытому фонду по чистой стоимости активов. Закрытые фонды выпускают фиксированное количество акций в ходе IPO . В этом случае акционеры извлекают выгоду из стоимости своих активов, продавая свои акции на фондовой бирже .
Паевые инвестиционные фонды обычно различаются по характеру инвестиций. Например, некоторые фонды специализируются на высокорисковых высокодоходных инвестициях, в то время как другие фокусируются на необлагаемых налогом ценных бумагах . Существуют также паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на спекулятивной торговле (например, хедж-фонды ), определенном секторе или трансграничных инвестициях.
Пенсионные фонды — это паевые инвестиционные фонды, которые ограничивают доступ инвесторов к своим инвестициям до определенной даты. Взамен пенсионным фондам предоставляются большие налоговые льготы, чтобы стимулировать работающее население откладывать часть своего текущего дохода на более позднюю дату после выхода из трудовой деятельности (пенсионный доход).
Маркет-мейкеры — это брокерско-дилерские учреждения, которые котируют цену покупки и продажи и облегчают транзакции для финансовых активов. К таким активам относятся акции, государственные и корпоративные долги, производные инструменты и иностранная валюта. Получив приказ, маркет-мейкер немедленно продает из своего запаса или совершает покупку, чтобы компенсировать потерю в запасе. Основной вклад маркет-мейкеров — повышение ликвидности финансовых активов на рынке.
Они предоставляют ограниченный спектр финансовых услуг целевому сектору. Например, финансисты недвижимости направляют капитал потенциальным домовладельцам, лизинговые компании предоставляют финансирование для оборудования, а компании, предоставляющие займы до зарплаты , предоставляют краткосрочные займы лицам, которые не имеют достаточного банковского обслуживания или имеют ограниченные ресурсы, например, Банк развития Уганды .
Поставщики финансовых услуг включают брокеров (как ценных бумаг, так и ипотечных), консультантов по управлению и финансовых советников, и они работают на основе платы за услуги. Их услуги включают: повышение информационной эффективности для инвесторов и, в случае брокеров, предложение транзакционного сервиса, с помощью которого инвестор может ликвидировать существующие активы.
По данным Всемирного банка , по состоянию на 1997 год около 30% всех активов финансовой системы Южной Кореи хранилось в небанковских финансовых учреждениях. [11] В этом отчете утверждается, что отсутствие регулирования в этой области стало одной из причин азиатского финансового кризиса 1997 года .
По оценкам , по состоянию на 2019 год банковская система Китая располагала активами, эквивалентными 8,3 триллиона долларов США (или примерно 20% от общих банковских активов), в основном в форме кредитов, оформленных в виде инвестиций небанковских финансовых учреждений. [12]
Директива Европейской комиссии о платежных услугах (PSD) регулирует платежные услуги и поставщиков платежных услуг на всей территории Европейского союза (ЕС) и Европейской экономической зоны . PSD описывает, какие типы организаций могут предоставлять платежные услуги в Европе: кредитные учреждения (т. е. банки), определенные органы власти (например, центральные банки, государственные органы), учреждения электронных денег (EMI) и платежные учреждения. Организации, не являющиеся кредитными учреждениями или EMI, могут подать заявку на получение разрешения на осуществление деятельности платежного учреждения в любой стране ЕС по своему выбору URL (где они учреждены), а затем паспортизировать свои платежные услуги в других государствах ЕС.
По структуре ответственности НБФК делятся на две категории.
К НБФК-D применяются требования по достаточности капитала , поддержанию ликвидных активов, нормативам подверженности риску (включая ограничения по подверженности риску инвестиций в землю, здания и некотируемые акции), дисциплине управления активами и обязательствами (ALM) и требованиям к отчетности.
Напротив, до 2006 года NBFC-ND подлежали минимальному регулированию. С 1 апреля 2007 года недепозитные NBFC с активами свыше €1 млрд классифицируются как системно значимые. Пруденциальные нормативы, такие как требования к достаточности капитала и нормы подверженности рискам с требованиями к отчетности, применяются к этим компаниям. Нормы отчетности и раскрытия информации ALM также стали применяться к ним в различные моменты времени.
В зависимости от характера деятельности небанковские финансовые компании можно разделить на следующие категории, также известные как уведомленные организации:
В 1996 году сектор небанковских финансовых учреждений (NBFI) в США охватил транзакции на сумму около 200 миллиардов долларов . [13]