Офшорный траст — это обычный траст , созданный в соответствии с законами офшорной юрисдикции .
В целом, офшорные трасты по своей природе и эффекту схожи со своими оншорными аналогами; они подразумевают передачу (или «урегулирование») учредителем активов («трастовое имущество») доверительным управляющим для управления в интересах лица, класса или лиц (« бенефициаров ») или, иногда, абстрактной цели. Однако ряд офшорных юрисдикций изменили свои законы, чтобы сделать свои юрисдикции более привлекательными для учредителей, формирующих офшорные структуры как трасты. Лихтенштейн , гражданская юрисдикция, которая иногда считается офшорной, искусственно импортировал концепцию траста из юрисдикций общего права по закону .
Официальную статистику по трастам трудно найти, поскольку в большинстве офшорных юрисдикций (и в большинстве оншорных юрисдикций) трасты не обязаны быть зарегистрированы, однако считается, что наиболее распространенным использованием офшорных трастов является налоговое и финансовое планирование состоятельных людей и их семей. Например, основатель Wonga.com Эррол Дамелин держит свои акции через Castle Bridge Ventures, траст, базирующийся на Британских Виргинских островах. [1] В то время как семья, стоящая за сетью ресторанов Nando's , Энтовены, как сообщается, использует трасты на Нормандских островах в качестве части своего финансового планирования. [2] Другими пользователями офшорных трастов являются сэр Кен Моррисон , британский магнат супермаркетов, семья Ротермир , владеющая группой Daily Mail , и покойный Брюс Джинджелл , основавший TV-am . [3]
Однако офшорные трасты имеют и другие применения:
Ниже приведены наиболее распространенные типы трастов:
Отменяемый офшорный траст — это траст, который может быть ликвидирован или изменен учредителем в соответствии с условиями, изложенными в Трастовом соглашении.
Безотзывный офшорный траст не может быть изменен или ликвидирован учредителем.
Дискреционный офшорный траст позволяет доверительному управляющему принимать решения о распределении прибыли среди различных классов бенефициаров.
В фиксированном трасте распределение дохода между бенефициарами фиксировано и не может быть изменено доверительным управляющим.
Гибридный траст включает в себя элементы дискреционного и фиксированного траста.
Трасты в целом подчиняются правилу против бессрочности , которое, на практике, накладывает ограничения на продолжительность времени, в течение которого все имущество траста должно быть распределено. Из-за ограничений правила ряд трастов были отменены в диких гипотетических обстоятельствах из-за возможного нарушения правила (например, плодовитый восьмидесятилетний мужчина ).
Большинство офшорных юрисдикций, имеющих сложные законы о трастах, изменили свои законы, касающиеся бессрочности, чтобы позволить учредителю выбирать длительные, фиксированные, бессрочные периоды, чтобы избежать использования положений о «королевских жизнях» . Многие также приняли законы «подождем и посмотрим», которые означают, что трасты, которые потенциально могут нарушить правило против бессрочности, больше не являются автоматически недействительными, но вместо этого траст остается действительным до тех пор, пока не будет нарушен бессрочный период.
В Джерси правило против вечных трастов фактически полностью отменено. Это также было сделано в ряде штатов США.
Трасты в целом подчиняются правилу в деле Bartlett v Barclays Bank , которое (кратко) гласит, что если имущество траста включает акции компании , то доверительные управляющие должны играть позитивную роль в делах компании. Правило подверглось критике , но остается частью трастового права во многих юрисдикциях общего права.
Ряд офшорных юрисдикций (в частности, Каймановы острова с их трастами STAR и Британские Виргинские острова с трастами VISTA) создали особые формы трастов, которые могут быть прямо учреждены без наложения на доверительных управляющих обязательства вмешиваться в управление таким образом.
Парадоксально, но эти специализированные формы трастов, по-видимому, нечасто используются в соответствии с их первоначальным предназначением. Трасты STAR, по-видимому, чаще используются хедж-фондами, формирующими паевые инвестиционные фонды как паевые инвестиционные фонды (где управляющие фондами хотят исключить любые обязательства посещать собрания компаний, в чьи ценные бумаги они инвестируют), а трасты VISTA часто используются как часть сиротских структур в выпусках облигаций , где попечители хотят отделиться от надзора за выпускающим инструментом.
Критики в оншорных юрисдикциях предположили, что эти специализированные трасты имеют положения, которые настолько фундаментально подрывают природу траста, что их не следует признавать в оншорной юрисдикции, но независимо от точки зрения оншорных налоговых органов и регулирующих органов, маловероятно, что суды в оншорных юрисдикциях будут готовы отступить от Гаагской конвенции о праве, применимом к трастам, и об их признании .
Некоторые юрисдикции (в частности, Острова Кука , но на Багамах также есть разновидность траста защиты активов) предоставили специальные трасты, которые стилизованы как трасты защиты активов . Хотя все трасты имеют элемент защиты активов , некоторые юрисдикции приняли законы, пытаясь усложнить жизнь кредиторам, предъявляющим иски к трасту (например, предусматривая особенно короткие сроки исковой давности). На практике эффективность таких трастов ограничена, поскольку законы о банкротстве и/или разводе в домашней юрисдикции учредителя обычно будут действовать так, чтобы откладывать переводы в трасты, и большинство юрисдикций (включая офшорные юрисдикции) откладывают транзакции, заключенные с целью обмана кредиторов .
Большинство традиционных юрисдикций разрешают доверительным управляющим делать только очень консервативные финансовые инвестиции . Большинство офшорных юрисдикций предоставляют доверительным управляющим гибкость и разрешают (или позволяют учредителю указать в трастовом документе , что им разрешено) более широкий спектр инвестиций, включая инвестиции с более высоким риском, такие как производные инструменты и фьючерсные контракты , а также особые инвестиции, такие как инвестиции в небольшую частную компанию в любой точке мира.
В то время как в большинстве юрисдикций общего права трасты должны быть сформированы либо в интересах лиц, либо в благотворительных целях, многие офшорные юрисдикции также внесли поправки в свои законы, чтобы разрешить формирование трастов в неблаготворительных целях . Такие трасты должны привлекать «протектора», чтобы иметь возможность обеспечивать соблюдение условий траста, но остаются сомнения относительно того, кого следует считать бенефициарным владельцем трастовых фондов для целей налогообложения до их распределения.
Ни одна офшорная юрисдикция пока, по-видимому, не предприняла серьезных усилий по расширению гибкости дискреционных трастов в отношении определенности объектов, как это было изложено в деле McPhail v Doulton . Это может быть связано с тем, что правила общего права теперь считаются достаточно гибкими, чтобы не делать расширения необходимым для привлечения трастового бизнеса.
Многие офшорные юрисдикции также приняли законы об отмене некоторых анахроничных норм общего права, которые иногда создают трудности для планирования траста. К ним относятся: