Оффшорный траст – это обычный траст , созданный в соответствии с законодательством оффшорной юрисдикции .
Как правило, оффшорные трасты по своей природе и эффекту аналогичны своим оншорным аналогам; они предполагают, что учредитель передает (или «рассчитывает») активы («трастовое имущество») доверительным управляющим для управления в пользу лица, класса или лиц (« бенефициаров ») или, иногда, для абстрактной цели. Однако ряд оффшорных юрисдикций изменили свои законы, чтобы сделать свои юрисдикции более привлекательными для учредителей, образующих оффшорные структуры в качестве трастов. Лихтенштейн , гражданская юрисдикция, которую иногда считают офшорной, искусственно импортировал концепцию траста из юрисдикций общего права в соответствии с законом .
Официальную статистику по трастам получить сложно, поскольку в большинстве оффшорных юрисдикций (и в большинстве оншорных юрисдикций) трасты не обязаны регистрироваться, однако считается, что наиболее распространенным использованием оффшорных трастов является часть налоговых и налоговых обязательств. финансовое планирование состоятельных людей и их семей. Например, основатель Wonga.com Эррол Дамелин владеет своими акциями через Castle Bridge Ventures, траст, базирующийся на Британских Виргинских островах. [1] Хотя семья Энтховенс, стоящая за сетью ресторанов Нандо , по сообщениям, использует трастовые фонды на Нормандских островах как часть своего финансового планирования. [2] Среди других пользователей оффшорных трастов — сэр Кен Моррисон , британский магнат супермаркетов, семья Ротермир , владеющая группой Daily Mail , и покойный Брюс Гингелл , основатель TV-am . [3]
Однако оффшорные трасты имеют и другие применения:
Ниже приведены наиболее распространенные типы трастов:
Отзывной оффшорный траст — это траст, который может быть ликвидирован или изменен учредителем в соответствии с условиями, изложенными в Трастовом договоре.
Безотзывный оффшорный траст не может быть изменен или ликвидирован учредителем.
Дискреционный оффшорный траст позволяет доверительному управляющему принимать решение о распределении прибыли между различными классами бенефициаров.
В фиксированном трасте распределение доходов между бенефициарами фиксировано и не может быть изменено доверительным собственником.
Гибридный траст включает в себя элементы дискреционного и фиксированного траста.
На трасты в целом распространяется правило против бессрочных контрактов , которое на практике ограничивает продолжительность времени, в течение которого должно быть распределено все имущество траста. Из-за строгости правила ряд трастов был закрыт при весьма гипотетических обстоятельствах из-за возможного нарушения правила (например, плодовитый восьмидесятилетний мужчина ).
Большинство оффшорных юрисдикций, в которых действуют сложные законы о трастах, изменили свои законы, касающиеся бессрочности, чтобы позволить учредителю выбирать длительные, фиксированные, бессрочные периоды, чтобы избежать использования положений о «королевской жизни» . Многие из них также приняли законы «подождем и посмотрим», которые означают, что трасты, которые потенциально могут нарушить правило в отношении бессрочных фондов, больше не являются автоматически недействительными, а вместо этого траст остается действительным до тех пор, пока не будет нарушен период бессрочного страхования.
В Джерси правило, запрещающее бессрочные трасты, фактически полностью отменено. Это также было сделано в ряде штатов США.
Трасты в целом подпадают под действие правила в деле Бартлетт против Barclays Bank , которое предусматривает (вкратце), что если трастовая собственность включает акции компании , то доверительные управляющие должны играть положительную роль в делах компании. Это правило подвергалось критике , но остается частью трастового права во многих юрисдикциях общего права.
Ряд оффшорных юрисдикций (в частности, Каймановы острова с трастами STAR и Британские Виргинские острова с трастами VISTA) создали специальные формы трастов, которые могут быть урегулированы в явной форме без наложения на доверительных собственников обязательства вмешиваться в управление таким образом. .
Парадоксально, но эти специализированные формы трастов, похоже, нечасто используются по своему первоначальному назначению. Трасты STAR, судя по всему, чаще используются хедж-фондами , формирующими взаимные фонды в виде паевых фондов (когда управляющие фондами желают исключить любые обязательства присутствовать на собраниях компаний, в ценные бумаги которых они инвестируют), а трасты VISTA часто используются как часть бесхозных фондов. структуры при выпуске облигаций , где попечители желают отказаться от надзора за компанией-эмитентом.
Критики оншорных юрисдикций предполагают, что в этих специализированных трастах есть положения, которые настолько фундаментально подрывают природу траста, что их не следует признавать в оншорных юрисдикциях, но какова бы ни была точка зрения оншорных налоговых органов и регулирующих органов, маловероятно, что суды в оншорных юрисдикциях оншорные юрисдикции будут готовы отступить от Гаагской конвенции о праве, применимом к трастам, и об их признании .
В некоторых юрисдикциях (особенно на Островах Кука , но на Багамах также существует своего рода траст по защите активов) предусмотрены специальные трасты, которые называются трастами по защите активов . Хотя все трасты имеют элемент защиты активов , в некоторых юрисдикциях приняты законы, пытающиеся усложнить жизнь кредиторам, предъявляющим иски против траста (например, предусматривая особенно короткие сроки исковой давности). На практике эффективность таких трастов ограничена, поскольку законы о банкротстве и/или разводе в юрисдикции учредителя обычно действуют для отмены передачи трастам, а большинство юрисдикций (включая оффшорные юрисдикции) отменяют сделки, заключенные с целью обмана кредиторов .
Большинство традиционных юрисдикций разрешают доверительным управляющим делать только очень консервативные финансовые инвестиции . Большинство оффшорных юрисдикций предоставляют доверительным управляющим гибкость и разрешают (или позволяют учредителю указать в трастовом инструменте , что им разрешено) более широкий спектр инвестиций, включая инвестиции с более высоким риском, такие как производные и фьючерсные контракты , а также конкретные инвестиции, такие как инвестиции в небольшая частная компания в любой точке мира.
Хотя в большинстве юрисдикций общего права трасты должны создаваться либо в интересах частных лиц, либо в благотворительных целях, многие оффшорные юрисдикции также внесли поправки в свои законы, чтобы разрешить создание трастов для неблаготворительных целей . Такие трасты должны иметь «защитника», чтобы иметь возможность обеспечивать соблюдение условий траста, но остаются сомнения относительно того, кого следует рассматривать как бенефициарного владельца трастовых фондов для целей налогообложения до их распределения.
Ни одна оффшорная юрисдикция, похоже, еще не предприняла серьезных усилий по расширению гибкости дискреционных трастов в отношении определенности объектов, как это изложено в деле Макфейл против Доултона . Это может быть связано с тем, что правила общего права в настоящее время считаются достаточно гибкими, чтобы не было необходимости в их расширении для привлечения трастового бизнеса.
Многие оффшорные юрисдикции также приняли законы об отмене некоторых анахроничных норм общего права, которые иногда создают трудности при планировании трастов. К ним относятся: