В финансах опцион колл , часто называемый просто « колл », представляет собой контракт между покупателем и продавцом опциона колл на обмен ценной бумаги по установленной цене . [1] Покупатель опциона колл имеет право, но не обязанность, купить согласованное количество определенного товара или финансового инструмента ( базового актива ) у продавца опциона в определенное время ( дата истечения срока действия ) или до него. ) по определенной цене ( цена исполнения ). Это фактически дает владельцу длинную позицию по данному активу. [2] Продавец (или «писатель») обязан продать товар или финансовый инструмент покупателю, если покупатель так решит. Это фактически дает продавцу короткую позицию по данному активу. За это право покупатель платит комиссию (называемую премией ) . Термин «колл» происходит от того факта, что владелец имеет право «отозвать акции» у продавца.
Стоимость опционов меняется в зависимости от стоимости базового инструмента с течением времени. Цена контракта «колл» должна выступать в качестве прокси-ответа для оценки:
Цена контракта колл, как правило, будет выше, если у контракта больше времени до истечения срока действия (за исключением случаев, когда присутствуют значительные дивиденды ) и когда базовый финансовый инструмент демонстрирует большую волатильность или другую непредсказуемость. Определение этой стоимости является одной из центральных функций финансовой математики . Наиболее распространенным методом является модель Блэка-Шоулза , которая дает оценку цены опционов европейского типа. [4]
{{cite book}}: CS1 maint: местоположение ( ссылка )