Barings Bank был британским торговым банком, базирующимся в Лондоне, и одним из старейших торговых банков Англии после Berenberg Bank , близкого соратника Barings и немецкого представителя. Он был основан в 1762 году Фрэнсисом Барингом , британским членом немецко-британской семьи торговцев и банкиров Барингов. [1]
Банк обанкротился в 1995 году, понеся убытки в размере 827 миллионов фунтов стерлингов (2 миллиарда фунтов стерлингов в 2023 году) [2] в результате мошеннических инвестиций, в основном во фьючерсные контракты , осуществленных его сотрудником Ником Лисоном [3] , работавшим в его офисе в Сингапуре .
Barings Bank был основан в 1762 году как John and Francis Baring Company сэром Фрэнсисом Барингом, 1-м баронетом , со своим старшим братом Джоном Барингом в качестве в основном молчаливого партнера. [4] Они были сыновьями Джона (урожденного Иоганна) Баринга , торговца шерстью из Эксетера , родившегося в Бремене , Германия . Компания начала свою деятельность в офисах на Чипсайде в Лондоне и через несколько лет переехала в более просторные помещения на Минсинг-лейн . [5] Barings постепенно диверсифицировался от шерсти во многие другие товары, предоставляя финансовые услуги для быстрого роста международной торговли, включая прибыльную работорговлю , которая значительно обогатила семью и бизнес и позволила значительно расширить деятельность и престиж банка. [6]
Успех Baring's во многом был обусловлен созданием сети корреспондентских домов. Одной из самых ценных связей был Hope & Co. , самый мощный торговый банк Амстердама , в то время ведущего финансового центра Европы. [7] Hope & Co играл важную роль в финансах Голландской Ост-Индской компании (VOC) , и во время Семилетней войны (1756–1763) Томас Хоуп и его брат Адрия извлекали выгоду из нейтральной позиции Нидерландов. [8]
В 1774 году Barings начал бизнес в Северной Америке. [9] К 1790 году Barings значительно расширил свои ресурсы, как благодаря усилиям Фрэнсиса в Лондоне, так и благодаря сотрудничеству с Hope & Co. В 1793 году возросший бизнес потребовал переезда в более просторные помещения на Девоншир-сквер. [10] В 1796 году банк помог профинансировать покупку около 1 миллиона акров (4000 км 2 ) отдаленных земель, которые стали частью американского штата Мэн . [9]
В 1800 году Джон вышел на пенсию, и компания была реорганизована в Francis Baring and Co. Новыми партнерами Фрэнсиса стали его старший сын Томас (позже ставший сэром Томасом Барингом, 2-м баронетом ) и зять Чарльз Уолл. Затем, в 1802 году, Barings and Hope & Co. были призваны содействовать крупнейшей покупке земли в истории: покупке Луизианы , которая удвоила размер Соединенных Штатов. [9] [11] Это считается «одной из самых исторически значимых сделок всех времен». [9] Это было достигнуто, несмотря на то, что Великобритания находилась в состоянии войны с Францией, и продажа помогла финансировать военные усилия Наполеона . Технически, Соединенные Штаты купили Луизиану у Barings and Hope, а не у Наполеона. [12] Баринг был готов помочь Наполеону в краткосрочной перспективе, потому что он и британские политики, которые его поддерживали, предсказывали, что американская экспансия в Луизиану обеспечит прибыль Barings в Великобритании. [13] После первоначального взноса в размере 3 миллионов долларов золотом, оставшаяся часть покупки была сделана облигациями Соединенных Штатов, которые Наполеон продал Barings через Hope & Co. из Амстердама [14] по цене 87,50 долларов за 100 долларов номинальной стоимости (скидка в одну восьмую). Второй сын Фрэнсиса Александр Баринг, 1-й барон Эшбертон , работавший на Hope & Co., заключил в Париже соглашения с Франсуа Барбе-Марбуа , директором государственного казначейства. Затем Александр отплыл в Соединенные Штаты и обратно, чтобы забрать облигации и доставить их во Францию. [15]
В 1803 году Фрэнсис начал отходить от активного управления, пригласив младших братьев Томаса Александра и Генри, чтобы они стали партнерами в 1804 году. Новое партнерство было названо Baring Brothers & Co., каковым оно оставалось до 1890 года. Потомки этих трех братьев стали будущими поколениями руководства Barings. В 1806 году компания переехала на 8 Bishopsgate , где она оставалась до конца жизни компании. Здание претерпело несколько расширений и реконструкций, [5] и в конечном итоге было заменено новым высотным зданием в 1981 году. [10]
Barings помогал финансировать правительство Соединенных Штатов во время войны 1812 года . [16] К 1818 году Barings называли «шестой великой европейской державой» после Англии, Франции, Пруссии, Австрии и России. [9] Спад в бизнесе и неудовлетворительное руководство в 1820-х годах заставили Barings уступить свое господство в лондонском Сити конкурирующей фирме NM Rothschild & Sons . Однако Barings оставалась мощной фирмой, и в 1830-х годах руководство нового американского партнера Джошуа Бейтса вместе с Томасом Барингом (1799–1873) , сыном сэра Томаса Баринга, 2-го баронета , начало переломный момент. Бейтс выступал за перенос усилий Barings из Европы в Америку, полагая, что на Западе лежат большие возможности. В 1832 году в Ливерпуле был открыт офис Barings специально для того, чтобы извлечь выгоду из новых возможностей в Северной Америке. В 1843 году Barings стал эксклюзивным агентом правительства США. [17]
Barings был назначен сэром Робертом Пилем для поставок «индийской кукурузы» ( маиса ) в Ирландию для помощи голодающим в период с ноября 1845 года по июль 1846 года, после того как основной урожай картофеля не удался. Компания отказалась действовать после 1846 года, когда правительство поручило ей ограничить свои закупки территорией Британии. Baring Brothers заявили, что откажутся от будущих комиссий по оказанию помощи голодающим, учитывая обвинения, которые это могло легко повлечь за собой. Ее положение основного покупателя индийской кукурузы занял Эриксон, кукурузный фактор с Фенчерч-стрит, Лондон. [18]
В 1851 году Baring and Bates привлекли в качестве партнера еще одного американца, Рассела Стерджиса . Несмотря на смущение, которое испытывали его партнеры из-за его симпатий к Югу в Гражданской войне в США , Стерджис оказался способным банкиром. Baring не занимался облигациями США, но помогал финансировать закупки вооружений Америкой. [19] После смерти Бейтса в 1864 году Стерджис постепенно взял на себя руководящую роль. В 1850-х и 1860-х годах коммерческий кредитный бизнес обеспечивал фирме основной доход. Племянник Томаса Баринга Эдвард, сын Генри Баринга , стал партнером в 1856 году. К 1870-м годам под новым руководством «Неда» Баринга, позже Эдварда Баринга, 1-го барона Ревелстоука , Barings все больше занимались международными ценными бумагами, особенно из Соединенных Штатов, Канады и Аргентины. Barings осторожно и успешно вошел в североамериканский железнодорожный бум после Гражданской войны. Новый железнодорожный город был переименован в Ревелсток, Британская Колумбия , в честь ведущего партнера банка, который позволил завершить Канадско -Тихоокеанскую железную дорогу . Barings также помог профинансировать крупные железные дороги, включая Atchison, Topeka и Santa Fe Railway . [9]
У «Неда Баринга» была дочь Маргарет Баринг , которая была прабабушкой Дианы, принцессы Уэльской . [20]
В 1886 году банк помог провести листинг пивоваренного завода Guinness . [21]
В конце 1880-х годов смелые попытки андеррайтинга привели фирму к серьезным проблемам из-за чрезмерного воздействия аргентинского и уругвайского долга. В 1890 году президент Аргентины Мигель Хуарес Сельман был вынужден уйти в отставку после Revolución del Parque , и страна была близка к дефолту по своим долговым платежам. Этот кризис наконец выявил уязвимость Barings, у которого не было достаточных резервов для поддержки аргентинских облигаций. Благодаря организационным навыкам управляющего Банка Англии Уильяма Лиддердейла был организован консорциум банков во главе с бывшим управляющим Генри Хаксом Гиббсом и его семейной фирмой Antony Gibbs & Sons , чтобы спасти Barings и поддержать реструктуризацию банка. Последовавшие за этим потрясения на финансовых рынках стали известны как Паника 1890 года . [22] [23]
Спасение позволило избежать того, что могло бы стать всемирным финансовым крахом, но Barings так и не восстановил свое доминирующее положение. Была образована компания с ограниченной ответственностью — Baring Brothers & Co., Ltd. — в которую был передан жизнеспособный бизнес старого партнерства. Активы старого дома и нескольких партнеров были изъяты и ликвидированы для погашения долга спасательного консорциума с гарантиями, предоставленными Банком Англии. Лорд Ревелсток и другие потеряли свои партнерства вместе со своими личными состояниями, которые были заложены для поддержки банка. Прошло почти 10 лет, прежде чем долги были выплачены. Ревелсток не дожил до этого, умерев в 1897 году. [4]
Barings не возвращался к выпуску ценных бумаг в значительных масштабах до 1900 года, сосредоточившись на ценных бумагах в Соединенных Штатах и Аргентине. Он работал под руководством сына Эдварда Джона Баринга, 2-го барона Ревелстоука , в первые годы 20-го века. Сдержанность компании в этот период стоила ей ее превосходства в мире финансов, но позже принесла дивиденды, когда ее отказ рискнуть и профинансировать восстановление Германии после Первой мировой войны спас ее от некоторых из самых болезненных потерь, понесенных другими британскими банками в начале Великой депрессии . [4]
Во время Второй мировой войны британское правительство использовало Barings для ликвидации активов в Соединенных Штатах и других странах, чтобы помочь финансировать военные усилия. После войны Barings был обойден по размеру и влиянию другими банковскими домами, но оставался важным игроком на рынке до 1995 года. [24]
Банк решил выйти на рынок ценных бумаг Великобритании, купив в мае 1984 года биржевого маклера Henderson Crosthwaite и в ноябре 1985 года Wilson & Watford, биржевого спекулянта. [25]
Barings потерпел крах в 1995 году из-за огромных убытков от торговли, вызванных мошеннической торговлей его главного трейдера деривативов в Сингапуре с 1992 года Ника Лисона . Лисон должен был заниматься арбитражем , стремясь получить прибыль от разницы в ценах фьючерсных контрактов Nikkei 225, котирующихся на Осакской фондовой бирже в Японии и на Сингапурской международной валютной бирже (SIMEX). Однако вместо того, чтобы покупать от имени клиентов на одном рынке и немедленно продавать на другом рынке с небольшой прибылью, используя стратегию, одобренную его начальством, Лисон начал проводить такие сделки, используя собственные деньги банка, делая ставку на будущее направление японских рынков. [26]
По словам Эдди Джорджа , управляющего Банка Англии , Лисон начал делать это в конце января 1992 года. Из-за ряда внутренних и внешних событий его нехеджированные убытки быстро росли. [27]
Лисон был генеральным менеджером по торговле Barings на SIMEX. Barings обошел обычные меры по бухгалтерскому учету, внутреннему контролю и аудиту, назначив Лисона главой расчетных операций SIMEX, ответственным за обеспечение точного учета для подразделения. Обычно эти должности занимали бы другие сотрудники. Имея полномочия на расчеты по своим собственным сделкам, Лисон мог работать без надзора из Лондона — соглашение, которое облегчило ему задачу скрыть свои убытки. [28] После краха несколько наблюдателей возложили большую часть вины на несовершенные методы внутреннего контроля и управления рисками самого банка. Ряд людей высказывали обеспокоенность по поводу деятельности Лисона, но ее игнорировали. [29]
Из-за отсутствия надзора Лисону удалось сделать, казалось бы, небольшие ставки на рынке фьючерсного арбитража в Barings Futures Singapore и скрыть свои убытки, отчитавшись об убытках как о прибылях перед Barings в Лондоне. В частности, Лисон изменил ошибочный счет филиала, впоследствии известный по номеру счета 88888 как «счет пять восьмерок», чтобы помешать лондонскому офису получать стандартные ежедневные отчеты о торговле, цене и статусе. Лисон утверждал, что убытки начались, когда одна из его коллег купила 20 контрактов, когда она должна была их продать, что обошлось Barings в 20 000 фунтов стерлингов. [30] [31]
К декабрю 1994 года Лисон обошелся Barings в £200 миллионов. Он сообщил британским налоговым органам о прибыли в размере £102 миллионов. Если бы компания раскрыла его истинные финансовые махинации тогда, краха можно было бы избежать, поскольку у Barings все еще было £350 миллионов капитала. [32]
Используя скрытый счет «пять восьмерок», Лисон начал агрессивно торговать фьючерсами и опционами на SIMEX. Его решения регулярно приводили к потерям значительных сумм, и он использовал деньги, доверенные банку дочерними компаниями для использования на их собственных счетах. Он фальсифицировал торговые записи в компьютерных системах банка и использовал деньги, предназначенные для маржинальных платежей по другим торгам. В результате он, казалось, получал существенную прибыль. Однако его удача закончилась, когда землетрясение в Кобе расстроило азиатские финансовые рынки, а вместе с ними и инвестиции Лисона. Лисон сделал ставку на быстрое восстановление Nikkei, что не оправдалось. [33]
23 февраля 1995 года Лисон покинул Сингапур, чтобы вылететь в Куала-Лумпур . Аудиторы Barings Bank обнаружили мошенничество примерно в то же время, когда председатель Barings Питер Баринг получил признательную записку от Лисона. Деятельность Лисона принесла убытки на общую сумму 827 миллионов фунтов стерлингов (1,3 миллиарда долларов США), что вдвое превышает доступный торговый капитал банка. Крах обошелся еще в 100 миллионов фунтов стерлингов. [32] Банк Англии предпринял неудачную попытку спасения в выходные дни, [34] и сотрудники по всему миру не получили своих бонусов. Barings был объявлен неплатежеспособным 26 февраля 1995 года, и администраторы начали управлять финансами Barings Group и его дочерних компаний. [35] В тот же день Совет по банковскому надзору Банка Англии начал расследование под руководством канцлера казначейства Великобритании; его отчет был опубликован 18 июля 1995 года. [35] Лисон был схвачен во Франкфурте 2 марта и экстрадирован в Сингапур 23 ноября, через 272 дня после побега. Он был приговорен к шести годам и шести месяцам тюремного заключения, отбывая наказание в тюрьме Чанги в Сингапуре за свои правонарушения. [36]
Голландский банк ING приобрел Barings Bank в 1995 году за номинальную сумму в 1 фунт стерлингов [33] и взял на себя все обязательства Barings, образовав дочернюю компанию ING Barings. В 2001 году ING продал американские операции ABN Amro за 275 миллионов долларов и объединил остальную часть ING Barings со своим европейским банковским подразделением. [37] В результате осталось только подразделение по управлению активами Baring Asset Management . В марте 2005 года BAM был разделен и продан ING компании MassMutual , которая приобрела инвестиционную деятельность BAM и права на использование названия Baring Asset Management, и Northern Trust , которая приобрела Financial Services Group BAM. [38] [39] Barings Bank больше не существует как отдельная корпорация, хотя название Barings все еще существует как дочерняя компания MassMutual Baring Asset Management. [40] В марте 2016 года было объявлено о слиянии с другими дочерними компаниями MassMutual по управлению активами, в результате чего был создан новый «Barings» со штаб-квартирой в Шарлотте, штат Северная Каролина. [41] Baring Private Equity International была приобретена соответствующими управленческими командами, которые сегодня включают Baring Vostok Capital Partners в России, GP Investments в Бразилии, Baring Private Equity Asia [42] и Baring Private Equity Partners India. [43]
Фонд Baring был основан в 1969 году как благотворительный фонд, который пережил крах банка Barings и в 2019 году отпраздновал свое 50-летие. К 2019 году фонд предоставил £120 миллионов в виде грантового финансирования. [44]
5 апреля 2007 года газета The Guardian сообщила, что KPMG , ликвидаторы Barings, продали торговую куртку, которую , как полагают, носил Ник Лисон во время торговли на SIMEX в Сингапуре. Куртка была выставлена на продажу на eBay, но не достигла своей резервной цены, несмотря на самую высокую ставку в 16 100 фунтов стерлингов. Впоследствии она была продана за 21 000 фунтов стерлингов. [45] В октябре 2007 года похожая куртка, которую использовала команда Лисона, но которую, как полагают, не носил сам Лисон, была продана на аукционе за 4 000 фунтов стерлингов. [46]
Фильм 1999 года «Вольный торговец» — вымышленный рассказ о крахе банка, основанный на автобиографии Лисона « Вольный торговец: как я разорил банк Barings и потряс финансовый мир» . [47]
В историческом романе « Падение Стоуна » (2009) Иэна Пирса банк Barings и его роль в панике 1890 года играют значительную роль в структуре истории. [48]
В романе Жюля Верна « Вокруг света за восемьдесят дней » (1872) ставка Филеаса Фогга гарантирована чеком на 20 000 фунтов стерлингов, выписанным на банк Barings:
Поскольку сегодня среда, 2 октября, я должен быть в Лондоне, в этой самой комнате Реформ-клуба, в субботу, 21 декабря, без четверти девять вечера; или же двадцать тысяч фунтов, которые сейчас депонированы на мое имя в Barings, будут принадлежать вам, джентльмены, фактически и по праву. Вот чек на эту сумму. [49]
У него были контакты в британском банке Baring & Co., который согласился, наряду с несколькими другими банками
