Йохан Густав Кнут Виксель (20 декабря 1851 — 3 мая 1926) — шведский экономист стокгольмской школы . Его вклад в экономику окажет влияние как на кейнсианскую , так и на австрийскую школы экономической мысли. Он был женат на известной феминистке Анне Бугге .
Викселль родился в Стокгольме 20 декабря 1851 года. Его отец был относительно успешным бизнесменом и брокером по недвижимости. Он потерял обоих родителей в относительно раннем возрасте. Его мать умерла, когда ему было всего шесть лет, а отец умер, когда ему было пятнадцать. Значительное состояние отца позволило ему в 1869 году поступить в Уппсальский университет для изучения математики и физики .
Свою первую степень он получил за два года и учился в аспирантуре до 1885 года, когда получил степень доктора математики. В 1887 году Виксель получил стипендию для обучения на континенте, где слушал лекции экономиста Карла Менгера в Вене . В последующие годы его интересы начали смещаться в сторону социальных наук, особенно экономики.
Будучи преподавателем в Уппсале, Викселль привлек внимание своим мнением о труде. На одной из лекций он осудил пьянство и проституцию как отчуждающие, унижающие и приводящие к обнищанию. Хотя иногда его называли социалистом , его решение проблемы было явно мальтузианским , поскольку он защищал контроль над рождаемостью , который он будет защищать до конца своей жизни. Викселля называют «ярым неомальтузианцем». [1]
Его пламенные идеи привлекли некоторое внимание, но его первая работа по экономике « Стоимость, капитал и рента » (1892) осталась практически незамеченной. В 1896 году он опубликовал «Исследования по теории государственных финансов» и применил идеи маржинализма к прогрессивному налогообложению , общественным благам и другим аспектам государственной политики, вызвав значительно больший интерес.
Викселль женился на Анне Бугге в 1887 году. Экономику в Швеции в то время преподавали на юридическом факультете, и Викселль не смог получить кафедру, пока не получил юридическую степень. Соответственно, он вернулся в Уппсальский университет, где за два года закончил обычный четырехлетний курс права и стал доцентом этого университета в 1899 году. В следующем году он стал профессором Лундского университета , где он предпримет свою самую влиятельную работу.
После прочтения в 1908 году лекции, высмеивающей непорочное зачатие Иисуса , Викселль был признан виновным в богохульстве и в 1910 году заключен в тюрьму на два месяца .
В 1916 году он ушел со своего поста в Лунде и занял должность в Стокгольме, консультируя правительство по финансовым и банковским вопросам. В Стокгольме Виксель связал себя с другими будущими великими экономистами так называемой « Стокгольмской школы », такими как Бертил Олин , Гуннар Мюрдаль и Эрик Линдаль . Он также обучал молодого Дага Хаммаршельда , будущего Генерального секретаря Организации Объединенных Наций .
Викселль умер в 1926 году, когда писал последнюю работу по теории процента.
Виксель был очарован теорией Леона Вальраса ( лозаннская школа ), Ойгена фон Бём-Баверка ( австрийская школа ) и Давида Рикардо и стремился к синтезу трёх теоретических взглядов на экономику. Работа Викселля по созданию синтетической экономической теории принесла ему репутацию «экономиста-экономиста». Например, хотя теория предельной производительности – идея о том, что выплаты факторам производства уравновешиваются их предельной производительностью – была изложена другими, такими как Джон Бейтс Кларк , Викселл представил гораздо более простую и более надежную демонстрацию этого принципа, и гораздо Современная концепция этой теории вытекает из модели Викселля. Теория Викселля (1898, 1906) о « кумулятивном процессе » инфляции остается первым решающим поворотом в идее денег как «завесы», а также в отношении закона Сэя .
Основываясь на исследовании распределения доходов, проведенном Рикардо, Викселль пришел к выводу, что даже полностью свободная экономика не способна уравнять богатство, как предсказывали многие предшественники Викселля. Вместо этого, утверждал Викселл, богатство, созданное в результате экономического роста, будет распределяться в первую очередь среди тех, у кого оно есть. Исходя из этого, а также из теорий маржинализма , Виксель защищал возможность государственного вмешательства с целью улучшения национального благосостояния. Виксель оказал влияние на область конституционной политической экономии. Его работа 1896 года по фискальной теории Finanztheoretische Untersuruchungen привлекла внимание к важности правил, в рамках которых делают выбор политические агенты, и признала, что усилия по реформе должны быть направлены на изменения в правилах принятия решений, а не на попытки повлиять на поведение. актеров. [4]
Самым влиятельным вкладом Викселля стала его теория процентов, первоначально опубликованная на немецком языке под названием Geldzins und Güterpreise в 1898 году. Английский перевод « Проценты и цены» стал доступен в 1936 году; дословный перевод оригинального названия будет гласить : Денежный процент и цены на сырьевые товары . Викселль изобрел ключевой термин « естественная процентная ставка» и определил его как процентную ставку, совместимую со стабильным уровнем цен. [5] Если процентная ставка отстает от естественной ставки, вероятно возникновение инфляции; если процентная ставка превышает естественную ставку, это приведет к дефляции. Процентная ставка, совпадающая с естественной ставкой, обеспечивает равновесие на товарном рынке и обеспечивает стабильность уровня цен. Эта теория была принята и развита австрийской школой , которая предположила, что экономический бум произошел, когда (из-за денежной экспансии) спотовая процентная ставка упала ниже естественной, беспрепятственной ставки денежного рынка.
Этот вклад, названный « кумулятивным процессом », подразумевал, что если бы естественная процентная ставка не была равна процентной ставке по кредитам, инвестиционный спрос и сбережения были бы разными. Если процентная ставка ниже естественной ставки, происходит экономический подъем и цены, при прочих равных условиях , вырастут. Это дало раннюю теорию эндогенных денег – денег, созданных внутренней работой экономики, а не внешними факторами, и с тех пор были разработаны различные теории эндогенных денег. [6]
Теория Викселля о «кумулятивном процессе» инфляции остается первым решающим поворотом в идее денег как «завесы». Процесс Викселля уходит своими корнями в метод Генри Торнтона . Напомним, что запуск механизма количественной теории — это сброс наличных с вертолета: экзогенное увеличение предложения денег. Теория Викселля действительно утверждает, что увеличение предложения денег приводит к повышению уровня цен, но первоначальное увеличение является эндогенным и создается относительными условиями финансового и реального секторов. При существовании кредитных денег, утверждал Викселль, преобладают две процентные ставки: «естественная» ставка и «денежная» ставка. Естественная ставка — это доход на капитал, или реальная норма прибыли. Грубо говоря, его можно считать эквивалентом предельного продукта нового капитала. Денежная ставка, в свою очередь, представляет собой ставку по кредиту, являющуюся полностью финансовой конструкцией. Кредит, таким образом, вполне уместно воспринимается как «деньги». В конце концов, банки предоставляют кредиты, создавая депозиты, на которые заемщики могут рассчитывать. Поскольку депозиты составляют часть реальных денежных остатков, банк, по сути, может «создавать» деньги.
Основной тезис Викселля заключается в том, что неравновесие, порожденное реальными изменениями, эндогенно приводит к увеличению спроса на деньги – и одновременно к увеличению их предложения, поскольку банки пытаются его идеально приспособить. Учитывая полную занятость (константа Y) и структуру платежей (константа V), тогда, с точки зрения уравнения обмена, MV = PY, рост M приводит только к росту P. Таким образом, история Количественной теории деньги, долгосрочная связь между деньгами и инфляцией, сохраняется в Викселле.
Прежде всего, нарушается и отходит на второй план закон Сэя . А именно, когда реальное совокупное предложение действительно ограничивается, возникает инфляция, поскольку отрасли производства капитальных товаров не могут удовлетворить новый реальный спрос на капитальные товары со стороны предпринимателей за счет увеличения мощностей. Они могут попытаться, но это потребует более высоких предложений на рынке факторов производства, который сам по себе ограничен предложением, что приведет к повышению цен на факторы и, следовательно, цен на товары в целом. Короче говоря, инфляция — это реальное явление, вызванное ростом реального совокупного спроса, превышающего реальное совокупное предложение.
Наконец, для Викселля эндогенное создание денег и то, как оно приводит к изменениям на товарном рынке, является фундаментальным разрушением неоклассической традиции дихотомии между монетарным и реальным секторами. Деньги не являются «завесой» — агенты на них реагируют, и это не связано с какой-то иррациональной «денежной иллюзией». Однако нам следует напомнить себе, что для Викселля в долгосрочном периоде количественная теория по-прежнему верна: деньги по-прежнему нейтральны в долгосрочном периоде, хотя для этого Викселль нарушил неоклассические принципы дихотомии, экзогенности денежной массы и теорию Сэя. закон.
Части идей Викселля будут расширены австрийской школой , которая использовала их для формирования теории делового цикла , основанной на политике центрального банка – изменения в уровне денег в экономике каким-то образом сместят рыночный обменный курс относительно к естественной норме и, таким образом, вызвать изменение относительной пропорции производства потребительских товаров к инвестициям, что в конечном итоге приведет к экономической коррекции или рецессии, при которой соотношение производства потребительских товаров к инвестициям в экономику снижается. Кумулятивный процесс был ведущей теорией делового цикла до появления « Общей теории занятости, процента и денег» Джона Мейнарда Кейнса . Теория Викселля оказала сильное влияние на идеи Кейнса о росте и рецессии, на ключевую концепцию Гуннара Мюрдала « Круговая кумулятивная причинность » , а также на теорию « творческого разрушения » делового цикла Йозефа Шумпетера .
Главным интеллектуальным соперником Викселля был американский экономист Ирвинг Фишер , который поддерживал более сжатое объяснение количественной теории денег , основывая ее почти исключительно на долгосрочных ценах. Теория Викселля была значительно сложнее, начиная с процентных ставок в системе изменений в реальной экономике. Хотя оба экономиста на основе своих теорий пришли к выводу, что в основе делового цикла (и экономического кризиса) лежит государственная денежно-кредитная политика, их разногласия не будут решены при их жизни, и действительно, они были унаследованы политическими дебатами между кейнсианцами и монетаристами . началось полвека спустя.
Викселль также выражал свои взгляды по многим социальным вопросам и часто критиковал статус-кво. Он поставил под сомнение институты ранга, брака, церкви, монархии и армии. [7] Хотя Викселль боролся за более равное распределение богатства и доходов, он считал себя прежде всего просветителем общества. Он хотел влиять не только на область денежно-кредитной экономики.
Элементы его государственной политики были глубоко приняты шведским правительством, включая его правило таргетирования уровня цен в 1930-е годы (Jonung 1979) и его видение государства всеобщего благосостояния . Вклад Викселля в экономику был описан некоторыми экономистами, в том числе историком экономики Марком Блаугом , как фундаментальный для современной макроэкономики . Майкл Вудфорд особенно похвалил Викселля за использование процентной ставки для поддержания стабильности цен, отметив, что это было замечательное открытие, когда большая часть денежно-кредитной политики была основана на золотом стандарте (Woodford, 2003, стр. 32). Вудфорд называет свою собственную концепцию «нео-викселлианской», а свой учебник по денежно-кредитной политике он назвал в честь работы Викселля.
{{cite book}}: |work=игнорируется ( помощь )