40 ° 42'52 "N 74 ° 1'1" W / 40,71444 ° N 74,01694 ° W / 40,71444; -74.01694
Нью -Йоркская товарная биржа ( NYMEX ) — это товарная фьючерсная биржа , принадлежащая и управляемая CME Group из Чикаго . NYMEX расположена по адресу One North End Avenue, Brookfield Place , в районе Бэттери-Парк-Сити на Манхэттене , Нью-Йорк .
Двумя основными подразделениями компании являются Нью-Йоркская товарная биржа и Товарная биржа, Inc ( COMEX ), которые когда-то принадлежали отдельным биржам. NYMEX ведет свою историю с 1882 года, и на протяжении большей части своей истории, как это обычно бывает с биржами, она принадлежала участникам, которые торговали на ней. Позже NYMEX Holdings, Inc., бывшая материнская компания Нью-Йоркской товарной биржи и COMEX, стала публичной и 17 ноября 2006 года стала котироваться на Нью- Йоркской фондовой бирже под тикером NMX. 17 марта 2008 года чикагская группа CME подписала окончательное соглашение о приобретении NYMEX Holdings, Inc. за 11,2 миллиарда долларов наличными и акциями, и поглощение было завершено в августе 2008 года. И NYMEX, и COMEX теперь работают как назначенные контрактные рынки (DCM). группы CME. [1] Двумя другими назначенными контрактными рынками в группе CME являются Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая биржа .
Нью-Йоркская товарная биржа обрабатывает сделки с нефтью, энергоносителями , металлами и другими товарами на миллиарды долларов, которые покупаются и продаются на торговых площадках и в электронных торговых компьютерных системах для будущих поставок. Цены, указанные в сделках на бирже, являются основой цен, которые люди платят за различные товары во всем мире.
Торговая площадка NYMEX регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами , независимым агентством правительства США . Каждая отдельная компания, торгующая на бирже, должна направить своих независимых брокеров. Таким образом, несколько сотрудников биржи представляют крупную корпорацию , а сотрудники биржи только записывают транзакции и не имеют никакого отношения к реальной торговле.
Несмотря на то, что с 2006 года NYMEX в основном была электронной, она содержала небольшую площадку, или «яму», где все еще практиковалась торговая система открытого протеста , в которой трейдеры использовали крики и сложные жесты рук в физическом торговом зале. Опубликован проект по сохранению ручных сигналов, используемых на NYMEX. [2] NYMEX окончательно закрыла яму в конце торгов в пятницу, 30 декабря 2016 г., из-за сокращения объема. [3]
Товарные биржи возникли в середине XIX века, когда бизнесмены начали организовывать рыночные форумы, чтобы облегчить покупку и продажу товаров. Эти торговые площадки предоставили покупателям и продавцам место, где они могли устанавливать качество, стандарты и правила бизнеса. К концу 19 в. в портах и на вокзалах насчитывалось около 1600 рынков . В 1872 году группа манхэттенских торговцев молочными продуктами собралась вместе и создала Нью-Йоркскую биржу масла и сыра . Они пытались внести порядок и стандартизацию в хаотичные условия, существовавшие в их отрасли. Вскоре торговля яйцами стала частью бизнеса, ведущегося на бирже, и название было изменено на «Биржа масла, сыра и яиц». В 1882 году название окончательно изменилось на Нью-Йоркскую товарную биржу, когда была открыта торговля сухофруктами , консервами и птицей .
Поскольку в начале 20 века в основных рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго , были построены централизованные склады, биржи в небольших городах начали исчезать, давая больше бизнеса биржам, таким как NYMEX, в крупных городах. В 1933 году COMEX была создана в результате слияния четырех более мелких бирж; Национальная биржа металлов, Нью-йоркская каучуковая биржа, Национальная биржа сырого шелка и Нью-йоркская биржа шкур. В 1970-х, 80-х и 90-х годах COMEX, NYMEX и другие биржи делили одну торговую площадку [6] в 4 Всемирном торговом центре .
В течение многих лет трейдеры NYMEX вели крупный бизнес, торгуя фьючерсами на урожай картофеля в штате Мэн . Согласно книге Лии МакГрат Гудман «Убежище» 2011 года , [6] манипуляции на этом рынке были обычным явлением и совершались различными сторонами, включая инспекторов по картофелю и трейдеров NYMEX. Худшим инцидентом стал картофельный кризис 1970-х годов , когда картофельный магнат из Айдахо Дж. Р. Симплот якобы разорил огромные позиции, оставив большое количество контрактов невыполненными на дату истечения срока, что привело к большому количеству невыполненных контрактов на поставку. Последовал общественный резонанс, и недавно созданная Комиссия по торговле товарными фьючерсами провела слушания. NYMEX было запрещено не только продолжать торговать фьючерсами на картофель, но и входить в любую новую зону, в которой она раньше не торговала. Репутация NYMEX была серьезно подорвана, поскольку, как сказал Гудману в своей книге будущий председатель Мишель Маркс: «Суть биржи — это неприкосновенность ее контракта». [7]
Когда запрет на картофель вступил в силу, рынки платины, палладия и топочного мазута NYMEX существенно не пострадали. Однако репутация NYMEX в Вашингтоне пострадала, особенно из-за правил Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), президент биржи Ричард Леоне пригласил Джона Элтинга Трита, советника Белого дома по энергетике президентов Картера и Рейгана, чтобы помочь восстановить доверие к NYMEX и помочь бирже изучить возможность выхода на нефтяной рынок, признавая огромный потенциал для выхода далеко за пределы ограниченного размера нью-йоркского рынка топочного мазута. Когда Леоне покинул NYMEX в 1981 году из-за серьезных разногласий с правлением NYMEX, Джона Элтинга Трита попросили заменить его на посту президента. Запуск контракта на сырую нефть WTI был поддержан Тритом, который с трудом убедил совет директоров и двух членов семьи Маркс, ветерана и весьма уважаемого биржевого трейдера Фрэнсиса Маркса и его сына Майкла, который только что стал председателем совета директоров. , чтобы рискнуть на торговле сырой нефтью. Арнольд Сафир был одним из членов консультативного комитета, созданного Treat для помощи в разработке нового контракта. Трит, при поддержке председателя правления Маркса и при поддержке остальных членов правления NYMEX, в конечном итоге выбрал нефть West Texas Intermediate (WTI) в качестве торгуемого продукта и Кушинг , штат Оклахома , в качестве пункта поставки. Робин Вудхед, который позже стал первым председателем Международной нефтяной биржи (IPE) в Лондоне, начал активный диалог с Тритом о том, могут ли они заключить контракты на нефть марки Brent. Трит очень поддержал Вудхеда и дал ему много советов. Вскоре после этого, после обстоятельных переговоров, IPE была официально учреждена и начала торговать нефтью Brent.
Затем Трит и его исследовательский персонал начали искать другие нефтепродукты для торговли. Бензин явно был следующим в списке продуктов, но было много споров о том, где должна быть точка доставки. На побережье Мексиканского залива было проще всего, но биржа также рассматривала рынки Калифорнии, но решила, что они не подойдут. Затем Трит начал одновременно рассматривать возможность запуска опционных контрактов на сырую нефть и последующие продукты. Он обнаружил, что существующие трейдеры торгового зала NYMEX не обладали математическими навыками, необходимыми для торговли опционами, поэтому биржа предлагала финансовые стимулы, чтобы привлечь членов трейдеров опционов Американской фондовой биржи и торговать опционами на фьючерсы на нефть. Под руководством Трита NYMEX также начала исследовать потенциал торговли природным газом и электроэнергией, но сосредоточилась в первую очередь на природном газе. Качество природного газа на этом рынке не было проблемой, но выбор места доставки оказался более трудным.
После запуска первоначального фьючерсного контракта на сырую нефть Трит начал агрессивную маркетинговую кампанию, чтобы сначала привлечь крупные нефтяные компании США и Великобритании, а затем перешел к привлечению крупных производителей Ближнего Востока. Потребовался почти год, чтобы первые «мейджоры» США начали торговать, но несколько «мажоров» не начинались почти 5 лет. Первоначальное сопротивление со стороны производителей ОПЕК было практически невозможно преодолеть, хотя некоторые в конце концов сдались, в том числе и Венесуэла. В то время ходили слухи, что арабские производители будут торговать фьючерсами на золото в качестве показателя цен на нефть (поскольку арабы были основными покупателями золота и будут покупать больше, когда их карманы наполнятся ростом цен на нефть, и, наоборот, продавать, когда нефть доходы упали и снизили их способность покупать золото).
После запрета на картофель существование NYMEX оказалось под вопросом. Большая часть объема торгов приходилась на картофель. Без хорошего товара торговцам было трудно зарабатывать деньги. В конце концов, новый председатель, Мишель Маркс – сын иконы сырьевого рынка Фрэнсиса К. Маркса [8] – вместе с экономистом Арнольдом Сафером, выяснили, что NYMEX может обновить старый фьючерсный контракт на мазут . Когда правительство дерегулировало мазут, у контракта появился шанс стать хорошим объектом торговли на бирже. Был тщательно составлен новый фьючерсный контракт , и торговля в небольших масштабах началась в 1978 году. Одними из первых пользователей поставок печного топлива на NYMEX были мелкие поставщики жителей северных Соединенных Штатов. [9]
Бизнес NYMEX угрожал некоторым устоявшимся интересам, таким как крупные нефтяные компании и правительственные группы, такие как ОПЕК , которые традиционно контролировали цены на нефть. NYMEX обеспечила «открытый рынок» и, следовательно, прозрачные цены на мазут и, в конечном итоге, на сырую нефть, бензин и природный газ. Фьючерсные контракты на нефть NYMEX были стандартизированы для поставки легкой малосернистой сырой нефти West Texas Intermediate в Кушинг. [10]
Торговля энергоносителями пошла в гору, и NYMEX процветала. Открытая площадка для протестов превратилась в какофонию кричащих трейдеров и пит-карт. Ямы стали местом, где многие люди без особого образования или способности вписаться в Уолл-стрит могли получить шанс разбогатеть. Книга Гудмана рассказывает истории многих личностей, которые построили обмен в эту эпоху. [6]
COMEX (Commodity Exchange, Inc), одна из бирж, которые делили 4 Всемирного торгового центра с NYMEX, традиционно смотрела на NYMEX свысока из-за того, что она меньше по размеру и имеет токсичную репутацию после картофельного кризиса. Благодаря буму торговли энергоресурсами на NYMEX она стала намного крупнее и богаче, чем COMEX. 3 августа 1994 года NYMEX и COMEX окончательно объединились под названием NYMEX. К концу 1990-х годов на площадке NYMEX работало больше людей, чем для них было места. В 1997 году NYMEX переехала в новое здание в юго-западной части Манхэттена , входящее в комплекс под названием Всемирный финансовый центр . [6] [11] [12] [13] [14]
Первоначальная штаб-квартира и торговый зал NYBOT были разрушены в результате террористической атаки на Всемирный торговый центр 11 сентября 2001 года . [15] В результате трагедии погибло несколько сотрудников NYMEX, хотя само новое здание NYMEX практически не пострадало. Несмотря на опустошение района, руководство и сотрудники биржи быстро привели биржу в порядок. [6]
Художественная галерея WTC/WFC, долгое время располагавшаяся в здании Nymex, продолжала показывать мировое и общественное искусство до 2012 года. Последней выставкой там была персональная выставка художника- актуалиста Терри Уорда.
26 февраля 2003 года Нью-Йоркская торговая биржа (NYBOT) подписала договор аренды с NYMEX о переезде в штаб-квартиру и торговый центр Всемирного финансового центра. NYMEX поддерживала тесные отношения со многими организациями и людьми во Всемирном торговом центре. После атак NYMEX построила за пределами Нью-Йорка резервный торговый зал стоимостью 12 миллионов долларов с 700 торговыми киосками, 2000 телефонами и резервной компьютерной системой. Эта резервная копия была на случай очередного теракта или стихийного бедствия в Нижнем Манхэттене . [16]
NYMEX обладала фактической монополией на торговлю нефтяными фьючерсами на «открытом рынке» (в отличие от «темного рынка» или внебиржевого рынка) . Однако в начале 2000-х годов электронные биржи начали отбирать бизнес у открытых рынков протеста. ICE , в конечном итоге, начала торговать нефтяными контрактами , которые были очень похожи на контракты NYMEX, почти сразу отняв долю рынка. ]
Открытый протест трейдеров биржи NYMEX всегда был против электронной торговли, поскольку она угрожала их доходам и образу жизни. Руководители NYMEX считали, что электронная торговля — единственный способ сохранить конкурентоспособность биржи. NYMEX объединилась с Чикагской товарной биржей, чтобы использовать Globex в 2006 году. Торговые ямы опустели, поскольку многие трейдеры ушли. Банки, хедж-фонды и огромные нефтяные компании перестали звонить в шахты и начали торговать непосредственно для себя через экраны. [6]
В этот период NYMEX также работала над созданием Дубайской товарной биржи в Объединенных Арабских Эмиратах . [6] Это было описано Беном Мезричем в его бестселлере New York Times Rigged , который был выбран для экранизации Summit Entertainment . [17]
Последнее исполнительное руководство NYMEX решило продать ее по частям, получить выкуп «золотого парашюта» и уйти. В 2006 году NYMEX прошла первичное публичное размещение акций (IPO) и была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже . Руководители и члены биржи, владеющие местами на бирже, увидели, что их собственный капитал увеличился на миллионы долларов за несколько часов, в то время как многие биржевые трейдеры, которые сдавали свои места в аренду, а не владели, этого не сделали. [18] Остальные части NYMEX были проданы частным инвесторам и Чикагской товарной бирже . CME получила право собственности на физические объекты и начала стирать логотип и названия NYMEX с различных артефактов и закрыла музей NYMEX. В конечном итоге NYMEX стала не более чем торговой маркой, используемой CME. [6] К 2011 году открытая торговля опционами на NYMEX по большей части была отнесена к небольшому числу людей, торгующих опционами . [19]
В 2009 году сообщалось, что держатели фьючерсных контрактов на золото COMEX столкнулись с проблемами при доставке своего металла. Наряду с хроническими задержками поставок некоторые инвесторы получали слитки, не соответствующие их контракту по серийному номеру и весу. Задержки нельзя было легко объяснить медленными перемещениями складов, поскольку ежедневные отчеты об этих перемещениях свидетельствовали о незначительной активности. Из-за этих проблем возникли опасения, что COMEX не имеет запасов золота, которые могли бы поддержать существующие складские квитанции. [20]
Примечания
Открытая торговая площадка Нью-Йоркской товарной биржи в нижнем Манхэттене закроется после закрытия рынков в пятницу, что является последним шагом в неумолимом переходе к электронной торговле.
Библиография
