Нью -Йоркская фондовая биржа ( NYSE , по прозвищу « Большая доска ») [4] — американская фондовая биржа в финансовом районе Нижнего Манхэттена в Нью-Йорке . Это крупнейшая фондовая биржа в мире по рыночной капитализации . [5] [6] [7]
Торговая площадка NYSE находится в здании Нью-Йоркской фондовой биржи на Уолл-стрит , 11 и Брод-стрит, 18 и является Национальным историческим памятником . Предыдущая торговая площадка на Брод-стрит, 30 , была закрыта в феврале 2007 года.
NYSE принадлежит Intercontinental Exchange , американской холдинговой компании, которая также котируется на ней (тикер ICE). Ранее она была частью NYSE Euronext (NYX), которая была образована в результате слияния NYSE с Euronext в 2007 году . [8] Согласно опросу Gallup , проведенному в 2022 году, примерно 58% взрослых американцев сообщили, что инвестировали деньги в фондовый рынок, либо через отдельные акции, паевые инвестиционные фонды или пенсионные счета . [9]
Самая ранняя зарегистрированная организация торговли ценными бумагами в Нью-Йорке среди брокеров, напрямую сотрудничающих друг с другом, может быть прослежена до Соглашения Баттонвуда . Ранее посредничеством в обмене ценными бумагами выступали аукционисты , которые также проводили более приземленные аукционы товаров , таких как пшеница и табак. [10] 17 мая 1792 года двадцать четыре брокера подписали Соглашение Баттонвуда, которое установило минимальную комиссионную ставку, взимаемую с клиентов, и обязывало подписавших отдавать предпочтение другим подписавшим при продаже ценных бумаг. Самыми ранними ценными бумагами, которыми торговали, были в основном государственные ценные бумаги, такие как военные облигации времен войны за независимость и акции Первого банка Соединенных Штатов , [10] хотя акции Банка Нью-Йорка были негосударственными ценными бумагами, торгуемыми в первые дни. [11] Банк Северной Америки , наряду с Первым банком Соединенных Штатов и Банком Нью-Йорка, были первыми акциями, торгуемыми на Нью-Йоркской фондовой бирже. [12]
В 1817 году биржевые маклеры Нью-Йорка, работавшие в рамках Соглашения Баттонвуда , провели новые реформы и реорганизовались. После отправки делегации в Филадельфию для наблюдения за организацией их совета брокеров были приняты ограничения на манипулятивную торговлю, а также были созданы формальные органы управления. [10] После переформирования в Совет по фондовой бирже Нью-Йорка брокерская организация начала сдавать в аренду помещения исключительно для торговли ценными бумагами, которая ранее проходила в кофейне Tontine . Несколько мест использовались между 1817 и 1865 годами, когда было принято нынешнее местоположение. [10]
Изобретение электрического телеграфа консолидировало рынки, и рынок Нью-Йорка стал доминировать над Филадельфией, пережив некоторые рыночные паники лучше, чем другие альтернативы. [10] Открытый совет биржевых брокеров был создан в 1864 году как конкурент NYSE. С 354 членами Открытый совет биржевых брокеров соперничал с NYSE по членству (у которой было 533) «потому что он использовал более современную, непрерывную торговую систему, превосходящую двухдневные сессии звонков NYSE». The Open Board of Stock Brokers объединилась с NYSE в 1869 году. Роберт Райт из Bloomberg пишет, что слияние увеличило число членов NYSE, а также объем торгов, поскольку «несколько десятков региональных бирж также конкурировали с NYSE за клиентов. Покупатели, продавцы и дилеры хотели совершать транзакции как можно быстрее и дешевле, насколько это было возможно с технологической точки зрения, а это означало поиск рынков с наибольшим объемом торговли или наибольшей ликвидностью, если говорить сегодняшним языком. Минимизация конкуренции была необходима для поддержания большого количества заказов, и слияние помогло NYSE сохранить свою репутацию поставщика превосходной ликвидности». [13] Гражданская война значительно стимулировала спекулятивную торговлю ценными бумагами в Нью-Йорке. К 1869 году членство пришлось ограничить, и с тех пор оно время от времени увеличивалось. Во второй половине девятнадцатого века наблюдался быстрый рост торговли ценными бумагами. [14]
Торговля ценными бумагами в конце девятнадцатого и начале двадцатого веков была подвержена панике и крахам. Государственное регулирование торговли ценными бумагами в конечном итоге было признано необходимым, и, возможно, самые драматические изменения произошли в 1930-х годах после крупного краха фондового рынка, спровоцировавшего Великую депрессию . NYSE также ввела дополнительные правила в ответ на контроль защиты акционеров, например, в 2012 году NYSE ввела правила, запрещающие брокерам голосовать неинструктированными акциями. [15] : 2
Клуб для обедов на фондовой бирже располагался на седьмом этаже с 1898 года до своего закрытия в 2006 году. [16]
21 апреля 2005 года NYSE объявила о своих планах по слиянию с Archipelago в рамках сделки, направленной на реорганизацию NYSE в публичную компанию. Совет директоров NYSE проголосовал за слияние с конкурентом Archipelago 6 декабря 2005 года и стал коммерческой публичной компанией. Она начала торговаться под названием NYSE Group 8 марта 2006 года. 4 апреля 2007 года NYSE Group завершила слияние с Euronext, европейским объединенным фондовым рынком, образовав таким образом NYSE Euronext , первую трансатлантическую фондовую биржу.
Уолл-стрит является ведущим финансовым центром США для международной финансовой деятельности и главным местом в США для осуществления оптовых финансовых услуг. «Она включает в себя матрицу оптовых финансовых секторов, финансовых рынков, финансовых учреждений и фирм финансовой индустрии» (Роберт, 2002). Основными секторами являются индустрия ценных бумаг, коммерческий банкинг, управление активами и страхование.
До приобретения NYSE Euronext компанией ICE в 2013 году председателем NYSE был Марш Картер, а генеральным директором — Дункан Нидерауэр . В настоящее время [ когда? ] председателем является Джеффри Шпрехер. [17] В 2016 году владелец NYSE Intercontinental Exchange Inc. заработал 419 миллионов долларов в виде доходов, связанных с листингами. [18]
Биржа была закрыта вскоре после начала Первой мировой войны (31 июля 1914 года), но частично возобновила работу 28 ноября того же года, чтобы помочь военным усилиям путем торговли облигациями , [19] и полностью возобновила торговлю акциями в середине декабря.
16 сентября 1920 года возле здания произошел взрыв на Уолл-стрит , в результате которого погибло сорок человек и сотни получили ранения. [20] [21] [22]
Крах биржи в Черный четверг 24 октября 1929 года и паника распродажи, начавшаяся в Черный вторник 29 октября, часто обвиняются в ускорении Великой депрессии . В попытке восстановить доверие инвесторов биржа представила программу из пятнадцати пунктов, направленную на улучшение защиты для инвестирующей общественности 31 октября 1938 года.
1 октября 1934 года биржа была зарегистрирована как национальная биржа ценных бумаг в Комиссии по ценным бумагам и биржам США с президентом и советом из тридцати трех членов. 18 февраля 1971 года была сформирована некоммерческая корпорация, а число членов совета было сокращено до двадцати пяти.
Один из известных рекламных трюков Эбби Хоффмана состоялся в 1967 году, когда он привел членов движения йиппи в галерею биржи. Провокаторы швыряли пригоршни долларов в торговый зал внизу. Некоторые трейдеры освистывали, а некоторые смеялись и махали руками. Три месяца спустя биржа закрыла галерею пуленепробиваемым стеклом. [23] Хоффман писал десятилетие спустя: «Мы не звонили в прессу; в то время мы действительно не имели представления о чем-либо, называемом медиа-событием». [24]
19 октября 1987 года индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал на 508 пунктов, потеряв 22,6% за один день, что стало вторым по величине однодневным падением, которое когда-либо испытывала биржа. За Черным понедельником последовал Ужасный вторник, день, когда системы биржи работали не очень хорошо, и некоторые люди испытывали трудности с завершением своих сделок. [25]
Впоследствии, 13 октября 1989 года, произошло еще одно крупное падение индекса Dow — Мини-крах 1989 года . Крах, по-видимому, был вызван реакцией на новость о сделке по выкупу акций UAL Corporation, материнской компании United Airlines , за 6,75 млрд долларов , которая сорвалась. Когда сделка с UAL провалилась, это помогло спровоцировать крах рынка мусорных облигаций , в результате чего индекс Dow упал на 190,58 пункта, или на 6,91 процента.
Аналогично, в финансовом мире в 1997 году была паника; Азиатский финансовый кризис . Как и падение многих иностранных рынков, Dow пережил падение стоимости на 7,18% (554,26 пункта) 27 октября 1997 года, что позже стало известно как Мини-крах 1997 года , но от которого DJIA быстро оправился. Это был первый случай, когда сработало правило « выключателя ».
26 января 2000 года во время съёмок музыкального клипа « Sleep Now in the Fire » группы Rage Against the Machine , режиссёром которого был Майкл Мур , произошла стычка. В результате двери биржи были закрыты, а группу выпроводила с места происшествия охрана [26] после того, как участники попытались проникнуть на биржу.
После терактов 11 сентября NYSE была закрыта на четыре торговые сессии, возобновив работу в понедельник 17 сентября, что стало одним из редких случаев, когда NYSE была закрыта более чем на одну сессию, и всего лишь третьим случаем с марта 1933 года. В первый день NYSE потеряла 7,1% стоимости (684 пункта); через неделю она упала на 14% (1370 пунктов). По оценкам, в течение пяти дней торгов было потеряно 1,4 триллиона долларов. [27] NYSE находилась всего в 5 кварталах от Ground Zero .
6 мая 2010 года индекс Dow Jones Industrial Average зафиксировал самое большое внутридневное процентное падение с момента краха 19 октября 1987 года, с потерей в 998 пунктов, позже названной « мгновенным крахом 2010 года » (поскольку падение произошло за несколько минут до отскока). SEC и CFTC опубликовали отчет о событии, хотя и не пришли к выводу о его причине. Регуляторы не нашли никаких доказательств того, что падение было вызвано ошибочными приказами («толстый палец»). [28]
29 октября 2012 года фондовая биржа была закрыта на два дня из-за урагана Сэнди . [29] В последний раз фондовая биржа была закрыта из-за погоды на целых два дня 12 и 13 марта 1888 года. [30]
1 мая 2014 года Комиссия по ценным бумагам и биржам оштрафовала фондовую биржу на 4,5 млн долларов в качестве урегулирование обвинений в нарушении правил рынка. [31]
14 августа 2014 года акции класса A компании Berkshire Hathaway , самые дорогие акции на NYSE, впервые достигли отметки в 200 000 долларов за акцию. [32]
8 июля 2015 года технические неполадки затронули фондовую биржу, остановив торги в 11:32 по восточному времени. NYSE заверила фондовых трейдеров, что сбой был «не результатом кибератаки», а Министерство внутренней безопасности подтвердило, что «нет никаких признаков злонамеренной деятельности». [33] Торги в конечном итоге возобновились в 15:10 по восточному времени того же дня.
25 мая 2018 года Стейси Каннингем , главный операционный директор NYSE, стала 67-м президентом Big Board, сменив Томаса Фарли. [34] Она стала первой женщиной-руководителем за 226-летнюю историю биржи.
В марте 2020 года NYSE объявила о планах временно перейти на полностью электронную торговлю 23 марта 2020 года из-за пандемии COVID-19 . [35] Наряду с PHLX и BSE , NYSE возобновила работу 26 мая 2020 года. [36]
Главное здание Нью-Йоркской фондовой биржи , построенное в 1903 году, находится по адресу 18 Broad Street, между углами Wall Street и Exchange Place, и было спроектировано в стиле боз-ар Джорджем Б. Постом . [37] Соседнее сооружение по адресу 11 Wall Street, завершенное в 1922 году, было спроектировано в похожем стиле архитектурным бюро Trowbridge & Livingston . Оба здания были признаны Национальным историческим памятником в 1978 году. [38] [39] [40] 18 Broad Street также является обозначенной достопримечательностью Нью-Йорка . [41]
Нью-Йоркская фондовая биржа закрыта в Новый год , День Мартина Лютера Кинга-младшего , День рождения Вашингтона , Страстную пятницу , День памяти , День независимости 19 июня , День независимости , День труда , День благодарения и Рождество . Когда эти праздники выпадают на выходные, праздник отмечается в ближайший будний день. Кроме того, фондовая биржа закрывается раньше за день до Дня независимости, на следующий день после Дня благодарения и в канун Рождества. [42] В среднем на NYSE около 253 торговых дней в году.
Нью-Йоркская фондовая биржа (иногда называемая « Большой доской ») [43] предоставляет покупателям и продавцам возможность торговать акциями компаний, зарегистрированных для публичной торговли. NYSE открыта для торговли с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00 по восточному времени , за исключением праздников, объявленных биржей заранее. [a] Предложения о круглосуточной торговле были рассмотрены NYSE. [ 45]
NYSE торгует в формате непрерывного аукциона, где трейдеры могут совершать сделки с акциями от имени инвесторов. Они собираются вокруг соответствующего поста, где специализированный брокер, нанятый фирмой-членом NYSE (то есть они не являются сотрудниками Нью-Йоркской фондовой биржи), действует как аукционист в среде открытого аукциона, чтобы свести покупателей и продавцов и управлять фактическим аукционом. Они время от времени (примерно 10% времени) содействуют торговле, внося свой собственный капитал, и, как само собой разумеющееся, распространяют информацию среди толпы, которая помогает свести покупателей и продавцов. Процесс аукциона перешел к автоматизации в 1995 году с использованием беспроводных карманных компьютеров (HHC). Система позволила трейдерам получать и выполнять заказы в электронном виде с помощью беспроводной передачи. 25 сентября 1995 года член NYSE Майкл Эйнерсен, который спроектировал и разработал эту систему, осуществил продажу 1000 акций IBM с помощью HHC, положив конец 203-летнему процессу бумажных транзакций и открыв эру автоматизированной торговли.
С 24 января 2007 года все акции NYSE могут торговаться через электронный гибридный рынок (за исключением небольшой группы очень дорогих акций). Теперь клиенты могут отправлять заказы для немедленного электронного исполнения или направлять заказы в операционный зал для торговли на аукционном рынке. За первые три месяца 2007 года более 82% всего объема заказов было доставлено в операционный зал в электронном виде. [46] NYSE работает с регуляторами США, такими как SEC и CFTC, для координации мер по управлению рисками в электронной торговой среде посредством внедрения таких механизмов, как автоматические выключатели и точки пополнения ликвидности. [47]
После краха рынка в Черный понедельник в 1987 году NYSE ввела торговые ограничения , чтобы снизить волатильность рынка и массовые панические распродажи. После изменения правил 2011 года в начале каждого торгового дня NYSE устанавливает три уровня автоматического выключателя на уровнях 7% (Уровень 1), 13% (Уровень 2) и 20% (Уровень 3) от средней цены закрытия S&P 500 за предыдущий торговый день. Снижения уровня 1 и уровня 2 приводят к 15-минутной остановке торговли, если только они не происходят после 15:25, когда остановки торговли не применяются. Снижение уровня 3 приводит к приостановке торговли на оставшуюся часть дня. [48] (Самым большим однодневным падением S&P 500 с 1987 года стало падение на 11,98% 16 марта 2020 года .)
.jpg/1280px-thumbnail.jpg)
До 2005 года право напрямую торговать акциями на бирже предоставлялось владельцам ограниченного числа «мест». Термин происходит от того факта, что вплоть до 1870-х годов члены NYSE сидели в креслах для торговли. В 1868 году число мест было зафиксировано на уровне 533, и это число увеличивалось несколько раз на протяжении многих лет. В 1953 году число мест было установлено навсегда — 1366.
Эти места были востребованным товаром, поскольку они давали возможность напрямую торговать акциями на NYSE, а держатели мест обычно назывались членами NYSE. Цены на места сильно варьировались на протяжении многих лет, как правило, снижаясь во время рецессий и повышаясь во время экономического подъема. В январе 1927 года стоимость места достигла рекордных на тот момент 185 000 долларов. [49] Самое дорогое место с поправкой на инфляцию было продано в 1929 году за 625 000 долларов, что сегодня составило бы более шести миллионов долларов. В последнее время места продавались по цене до 4 миллионов долларов в конце 1990-х годов и всего за 1 миллион долларов в 2001 году. В 2005 году цены на места взлетели до 3,25 миллиона долларов, поскольку биржа заключила соглашение о слиянии с Archipelago и стала коммерческой публичной компанией. Владельцы мест получили по 500 000 долларов наличными за место и 77 000 акций недавно созданной корпорации. Теперь NYSE продает годичные лицензии на торговлю напрямую на бирже. Лицензии на торговлю в зале можно приобрести за 40 000 долларов, а лицензия на торговлю облигациями — всего за 1 000 долларов по состоянию на 2010 год. [50] Ни одна из них не подлежит перепродаже, но может передаваться при смене владельца корпорации, имеющей торговую лицензию.
Семья Барнс — единственная известная родословная, в которой пять поколений были членами NYSE: Уинтроп Х. Барнс (принят в 1894 г.), Ричард У. П. Барнс (принят в 1926 г.), Ричард С. Барнс (принят в 1951 г.), Роберт Х. Барнс (принят в 1972 г.), Дерек Дж. Барнс (принят в 2003 г.) [ необходима ссылка ] .
В середине 1960-х годов был создан индекс NYSE Composite Index (NYSE: NYA) с базовым значением в 50 пунктов, равным годовому закрытию 1965 года. [51] Это было сделано для того, чтобы отразить стоимость всех акций, торгующихся на бирже, в отличие от преобладающего тогда индекса Dow Jones Industrial Average , который отслеживает всего 30 акций. Чтобы повысить значимость индекса Composite Index, в 2003 году NYSE установила новое базовое значение в 5000 пунктов, равное годовому закрытию 2002 года. Его закрытие в конце 2013 года составило 10 400,32.
В октябре 2008 года NYSE Euronext завершила сделку по приобретению Американской фондовой биржи (AMEX) за 260 миллионов долларов в акциях. [74]
15 февраля 2011 года NYSE и Deutsche Börse объявили о своем слиянии с целью создания новой компании, название которой пока не разглашается. В ней акционерам Deutsche Börse будет принадлежать 60% акций новой компании, а акционерам NYSE Euronext — 40%.
1 февраля 2012 года Европейская комиссия заблокировала слияние NYSE с Deutsche Börse после того, как комиссар Хоакин Альмуния заявил, что слияние «привело бы к почти полной монополии на европейские финансовые деривативы во всем мире». [75] Вместо этого Deutsche Börse и NYSE должны были бы продать либо свои деривативы Eurex , либо акции LIFFE , чтобы не создавать монополию. 2 февраля 2012 года NYSE Euronext и Deutsche Börse согласились отменить слияние. [76]
В апреле 2011 года Intercontinental Exchange (ICE), американская фьючерсная биржа , и NASDAQ OMX Group совместно сделали незапрошенное предложение о покупке NYSE Euronext примерно за 11 000 000 000 долларов США , сделка, в которой NASDAQ взяла бы под контроль фондовые биржи. [77] NYSE Euronext дважды отклоняла это предложение, но в конечном итоге оно было отменено после того, как Министерство юстиции США заявило о своем намерении заблокировать сделку из-за проблем с антимонопольным регулированием . [77]
В декабре 2012 года ICE предложила купить NYSE Euronext в обмене акциями с оценкой в $8 млрд. [8] [77] Акционеры NYSE Euronext получат либо $33,12 наличными, либо $11,27 наличными и примерно шестую часть акций ICE. Джеффри Спречер , председатель и генеральный директор ICE, сохранит эти должности, но четыре члена совета директоров NYSE будут добавлены в совет ICE. [8]
24 января 2023 года сбой на NYSE вызвал панику из-за непреднамеренных торговых ордеров, открытых и закрытых по более чем 250 ценным бумагам. [78]
Открытие и закрытие колоколов NYSE отмечают начало и конец каждого торгового дня. Открытие колокола раздается в 9:30 утра по восточному времени, чтобы отметить начало дневной торговой сессии. В 4 часа дня по восточному времени раздается закрытие колокола, и торги дня прекращаются. В каждой из четырех основных секций NYSE есть колокола, которые звонят одновременно после нажатия кнопки. [79] Есть три кнопки, которые управляют колоколами, расположенные на панели управления за подиумом, с которого открывается вид на торговый зал. Главный колокол, который звонит в начале и конце торгового дня, управляется зеленой кнопкой. Вторая кнопка, окрашенная в оранжевый цвет, активирует однотактный колокол, который используется для сигнала минуты молчания. Третья, красная кнопка управляет резервным колоколом, который используется в случае, если главный колокол не зазвонит. [80]
Звон колоколов обычно сопровождается аплодисментами и часто исполняется высокопоставленными лицами и знаменитостями (см. фотографии и раздел «Известные звонари»).
Сигналом для начала и окончания торгов не всегда был звонок; первоначальным сигналом был молоток , который до сих пор используется вместе с колоколом. Однако молоток часто повреждается. В конце 1800-х годов NYSE решила заменить молоток на гонг, чтобы сигнализировать о начале и конце дня. После того, как NYSE переехала в свое нынешнее местоположение на Брод-стрит, 18 в 1903 году, гонг был переведен в формат колокола, который используется в настоящее время. Сам колокол был изготовлен компанией Bevin Brothers в Ист-Хэмптоне, штат Коннектикут , который в просторечии известен как «Город колоколов» за свою историю литейных цехов колоколов и производства металлических игрушек.
Сегодня обычным явлением являются широко освещаемые события, на которых знаменитость или руководитель корпорации стоит за трибуной NYSE и нажимает кнопку, которая подает сигнал колоколам звонить. Из-за того, что колокола открытия/закрытия получают такое широкое освещение, многие компании координируют запуск новых продуктов и другие маркетинговые мероприятия, чтобы они начинались в тот же день, когда представители компании звонят в колокол. Только в 1995 году NYSE начала регулярно приглашать специальных гостей звонить в колокола; до этого звонить в колокола обычно было обязанностью менеджеров биржевого зала. [79]
Многие из тех, кто звонит в колокол, являются руководителями компаний, чьи компании торгуются на бирже, обычно для того, чтобы объявить о новых продуктах, приобретениях, слияниях или публичных предложениях. Однако было также много известных людей из мира бизнеса, которые звонили в колокол, например, мэр Нью-Йорка Руди Джулиани и президент ЮАР Нельсон Мандела . Два генеральных секретаря Организации Объединенных Наций также звонили в колокол. 27 апреля 2006 года Генеральный секретарь Кофи Аннан позвонил в колокол открытия, чтобы запустить Принципы Организации Объединенных Наций в отношении ответственного инвестирования . [81] 24 июля 2013 года Генеральный секретарь Пан Ги Мун позвонил в колокол закрытия, чтобы отпраздновать присоединение NYSE к Инициативе Организации Объединенных Наций по устойчивым фондовым биржам . [82]
Среди знаменитостей, которые звонили в колокол, были такие спортсмены, как Джо Ди Маджио из « Нью-Йорк Янкиз» и олимпийский чемпион по плаванию Майкл Фелпс , артисты, такие как рэпер Снуп Догг , члены команды ESPN College GameDay , певица и актриса Лайза Миннелли [83] и участники рок-группы Kiss .
Кроме того, было выбрано много звонарей за их общественный вклад, например, сотрудники полиции и пожарной службы Нью-Йорка после атак 11 сентября , военнослужащие Вооруженных сил США, служащие за рубежом, и участники различных благотворительных организаций.
Несколько вымышленных персонажей также звонили в колокол, включая Микки Мауса , Розовую пантеру , Мистера Картофельную Голову , Утку Афлак , Джина и Побега из тюрьмы из фильма «Эмоджи» [ 84] и Дарта Вейдера [85] .
.четверг Нью-Йоркская фондовая биржа согласилась выплатить 4,5 млн долларов для урегулирования обвинений, выдвинутых американскими регуляторами ценных бумаг, в том, что биржа нарушила свои собственные правила, что стало последним шагом в борьбе с нарушениями правил структуры рынка.
Соперничество между Нью-Йоркской фондовой биржей и Nasdaq
