Актуарная наука — это дисциплина, которая применяет математические и статистические методы для оценки рисков в страховании , пенсионном , финансовом , инвестиционном и других отраслях и профессиях. В более общем плане актуарии применяют строгую математику для моделирования вопросов неопределенности и ожидаемой продолжительности жизни.
Актуарии – это профессионалы, прошедшие подготовку в этой дисциплине. Во многих странах актуарии должны продемонстрировать свою компетентность, сдав серию строгих профессиональных экзаменов, ориентированных на такие области, как вероятностный и прогнозный анализ.
Актуарная наука включает в себя ряд взаимосвязанных предметов, включая математику, теорию вероятностей , статистику, финансы, экономику , финансовый учет и информатику . Исторически актуарная наука использовала детерминированные модели при построении таблиц и премий. Наука претерпела революционные изменения с 1980-х годов благодаря распространению высокоскоростных компьютеров и объединению стохастических актуарных моделей с современной финансовой теорией. [1]
Во многих университетах есть программы бакалавриата и магистратуры в области актуарной науки. В 2010 году [ нужно обновить ] исследование, опубликованное сайтом по поиску работы CareerCast, назвало актуария профессией №1 в Соединенных Штатах. [2] В исследовании использовались пять ключевых критериев для ранжирования рабочих мест: окружающая среда, доход, перспективы трудоустройства, физические требования и стресс. В 2023 году издание US News & World Report поставило актуария на восьмое место среди лучших вакансий в бизнес-секторе и на тринадцатое место в сфере STEM . [3]
Актуарная наука стала формальной математической дисциплиной в конце 17 века с возросшим спросом на долгосрочное страховое покрытие, такое как погребение, страхование жизни и аннуитеты. Эти долгосрочные страховые покрытия требовали, чтобы деньги были отложены для выплаты будущих пособий, таких как аннуитет и пособие в случае смерти, через много лет в будущем. Это требует оценки будущих непредвиденных событий, таких как уровень смертности по возрастам, а также разработки математических методов дисконтирования стоимости отложенных и инвестированных средств. Это привело к разработке важной актуарной концепции, называемой текущей стоимостью будущей суммы. Некоторые аспекты актуарных методов дисконтирования пенсионных фондов подверглись критике со стороны современной финансовой экономики . [ нужна цитата ]
Актуарная наука также применяется к имущественному страхованию , страхованию от несчастных случаев , ответственности и общему страхованию . В этих формах страхования покрытие обычно предоставляется на возобновляемый период (например, ежегодно). Покрытие может быть аннулировано в конце периода любой из сторон. [ нужна цитата ]
Компании по страхованию имущества и от несчастных случаев имеют тенденцию специализироваться из-за сложности и разнообразия рисков. [ нужна цитата ] Одно подразделение должно организоваться вокруг личного и коммерческого страхования. Личные линии страхования предназначены для физических лиц и включают страхование от пожара, автомобилей, домовладельцев, краж и зонтичных страховок. Коммерческие направления удовлетворяют потребности бизнеса в страховании и включают в себя имущество, продолжение бизнеса, ответственность за качество продукции, автопарк/коммерческий транспорт, компенсацию работникам, страхование верности и поручительства, а также страхование D&O . Страховая отрасль также обеспечивает покрытие таких рисков, как катастрофы, риски, связанные с погодой, землетрясения, нарушение патентных прав и другие формы корпоративного шпионажа, терроризм и «единственные в своем роде» (например, запуск спутника). Актуарная наука предоставляет инструменты сбора, измерения, оценки, прогнозирования и оценки данных, позволяющие предоставлять менеджменту финансовые и андеррайтинговые данные для оценки маркетинговых возможностей и характера рисков. Актуарная наука часто помогает оценить общий риск катастрофических событий с точки зрения страховой способности или профицита. [ нужна цитата ]
В области перестрахования актуарная наука может использоваться для разработки и оценки механизмов перестрахования и ретроцессии, а также для создания резервных фондов для известных претензий, будущих претензий и катастроф. [ нужна цитата ]
Растет тенденция к признанию того, что актуарные навыки могут быть применены к целому ряду приложений, выходящих за рамки традиционных областей страхования, пенсий и т. д. Одним из ярких примеров является использование в некоторых штатах США актуарных моделей для установления руководящих принципов вынесения уголовных приговоров. Эти модели пытаются предсказать вероятность повторного правонарушения в соответствии с рейтинговыми факторами, которые включают тип преступления, возраст, образование и этническую принадлежность правонарушителя. [7] Однако эти модели подвергались критике как оправдывающие дискриминацию конкретных этнических групп со стороны сотрудников правоохранительных органов. Является ли это статистически правильным или самореализующаяся корреляция, остается предметом споров. [8]
Другим примером является использование актуарных моделей для оценки риска рецидива сексуальных преступлений. Актуарные модели и связанные с ними таблицы, такие как MnSOST-R, Static-99 и SORAG, используются с конца 1990-х годов для определения вероятности того, что сексуальный преступник совершит повторное преступление и, следовательно, следует ли его или ее поместить в исправительное учреждение или посадить в тюрьму. бесплатно. [9]
Традиционная актуарная наука и современная финансовая экономика в США имеют разные практики, что вызвано разными способами расчета финансирования и инвестиционных стратегий, а также разными правилами. [ нужна цитата ]
Положения взяты из расследования Армстронга 1905 года, Закона Гласса-Стигола 1932 года , принятия Национальной ассоциацией комиссаров по страхованию резерва обязательной оценки ценных бумаг , который смягчал колебания рынка, и Совета по стандартам финансового учета (FASB) в США и Канада, которая регулирует оценку и финансирование пенсий. [ нужна цитата ]
Исторически сложилось так, что большая часть основ актуарной теории предшествовала современной финансовой теории. В начале двадцатого века актуарии разработали множество методов, которые можно найти в современной финансовой теории, но по различным историческим причинам эти разработки не получили большого признания. [10]
В результате актуарная наука развивалась по другому пути, став более зависимой от предположений, в отличие от безарбитражных и нейтральных к риску концепций оценки, используемых в современных финансах. Расхождение не связано с использованием исторических данных и статистических прогнозов денежных потоков по обязательствам, а вызвано тем, как традиционные актуарные методы применяют рыночные данные с этими цифрами. Например, один традиционный актуарный метод предполагает, что изменение структуры распределения активов инвестиций может изменить стоимость обязательств и активов (путем изменения допущения о ставке дисконтирования ). Эта концепция несовместима с финансовой экономикой . [ нужна цитата ]
Потенциал современной теории финансовой экономики в качестве дополнения к существующей актуарной науке был признан актуариями в середине двадцатого века. [11] В конце 1980-х и начале 1990-х годов актуарии предпринимали явные усилия по объединению финансовой теории и стохастических методов в свои устоявшиеся модели. [12] Идеи финансовой экономики становились все более влиятельными в актуарном мышлении, и актуарная наука начала охватывать более сложное математическое моделирование финансов. [13] Сегодня профессионалы, как на практике, так и в учебных программах многих актуарных организаций, осознают необходимость отражения комбинированного подхода таблиц, моделей потерь, стохастических методов и финансовой теории. [14] Однако концепции, основанные на предположениях, по-прежнему широко используются (например, установка предположения о ставке дисконтирования, как упоминалось ранее), особенно в Северной Америке. [ нужна цитата ]
Дизайн продукта добавляет еще одно измерение в дискуссию. Экономисты-финансисты утверждают, что пенсионные выплаты подобны облигациям и не должны финансироваться за счет инвестиций в акционерный капитал без учета рисков недостижения ожидаемой прибыли. Однако некоторые пенсионные продукты действительно отражают риски неожиданных доходов. В некоторых случаях риск принимает на себя получатель пенсии или работодатель. Текущие дебаты сейчас, похоже, сосредоточены на четырех принципах:
По сути, финансовая экономика утверждает, что пенсионные активы не следует инвестировать в акции по ряду теоретических и практических причин. [15]
Элементарные соглашения о взаимопомощи и пенсии возникли еще в древности. [16] В начале Римской империи были созданы ассоциации для покрытия расходов на захоронение, кремацию и памятники — предшественники страхования погребений и обществ дружбы . Небольшая сумма выплачивалась в общинный фонд еженедельно, и после смерти члена фонд покрывал расходы на обряды и похороны. Эти общества иногда продавали акции в здании колумбарий или усыпальниц, принадлежащих фонду — предшественнику компаний взаимного страхования . [17] Другие ранние примеры пактов о взаимном поручительствах и гарантиях можно проследить до различных форм товарищества внутри саксонских кланов Англии и их германских предков, а также к кельтскому обществу. [18] Однако многие из этих более ранних форм поручительства и помощи часто терпели неудачу из-за отсутствия понимания и знаний. [19]
17 век был периодом развития математики в Германии, Франции и Англии. В то же время быстро росло желание и потребность поставить оценку личного риска на более научную основу. Независимо друг от друга изучались сложные проценты , и теория вероятностей возникла как хорошо понимаемая математическая дисциплина. Еще одно важное открытие было сделано в 1662 году лондонским торговцем тканями , отцом демографии , Джоном Граунтом , который показал, что существуют предсказуемые закономерности продолжительности жизни и смерти в группе или когорте людей одного и того же возраста, несмотря на неопределенность даты. смерти какого-либо отдельного человека. Это исследование стало основой для оригинальной таблицы смертности . Теперь можно было создать схему страхования для обеспечения страхования жизни или пенсий для группы людей и с некоторой степенью точности рассчитать, какой размер каждый человек в группе должен внести в общий фонд, который, как предполагается, будет приносить фиксированную процентную ставку. Первым, кто публично продемонстрировал, как это можно сделать, был Эдмон Галлей (известный благодаря комете Галлея ). Галлей построил свою собственную таблицу смертности и показал, как ее можно использовать для расчета суммы премии , которую человек определенного возраста должен заплатить для приобретения пожизненной ренты. [20]
Новаторская работа Джеймса Додсона над долгосрочными договорами страхования, по которым каждый год взимается одна и та же премия, привела к созданию в Лондоне в 1762 году Общества справедливых гарантий жизни и выживания (теперь широко известного как Equitable Life ). ] Уильяма Моргана часто считают отцом современной актуарной науки за его работы в этой области в 1780-х и 90-х годах. В течение следующих 200 лет было создано множество других компаний по страхованию жизни и пенсионных фондов. Equitable Life была первой, кто использовал слово «актуарий» для своего главного исполнительного директора в 1762 году. [22] Ранее «актуарий» означал должностное лицо, которое записывало решения или «действия» церковных судов. [19] Другие компании, которые не использовали такие математические и научные методы, чаще всего терпели неудачу или были вынуждены принять методы, впервые предложенные Equitable. [23]
В XVIII и XIX веках расчеты проводились без компьютеров. Расчеты премий по страхованию жизни и требований к резервированию довольно сложны, и актуарии разработали методы, максимально упрощающие расчеты, например, «функции коммутации» (по сути, предварительно рассчитанные столбцы суммирования во времени дисконтированных значений вероятностей выживания и смерти). [24] Актуарные организации были созданы для поддержки и развития актуариев и актуарной науки, а также для защиты общественных интересов путем продвижения компетентности и этических стандартов. [25] Однако расчеты оставались громоздкими, а актуарные сокращения были обычным явлением. Актуарии, занимающиеся страхованием жизни, пошли по стопам своих коллег по страхованию жизни в 20 веке. Пересмотр в 1920 году ставок Национального совета по компенсационному страхованию рабочих, базирующегося в Нью-Йорке, потребовал более двух месяцев круглосуточной работы дневных и ночных групп актуариев. [26] В 1930-х и 1940-х годах были разработаны математические основы случайных процессов. [27] Актуарии теперь могли начать оценивать убытки, используя модели случайных событий, вместо детерминистических методов, которые они использовали в прошлом. Внедрение и развитие компьютеров произвели дальнейшую революцию в актуарной профессии. От карандаша и бумаги до перфокарт и современных высокоскоростных устройств способность актуария к моделированию и прогнозированию быстро улучшилась, хотя по-прежнему сильно зависит от допущений, заложенных в модели, и актуариям необходимо приспосабливаться к этому новому миру. [28]
В начале Империи ассоциации создавались с целью покрытия расходов на похороны своих членов, независимо от того, должны ли были быть захоронены или кремированы останки, или с целью строительства колумбарий, или для того и другого... Если бы члены предоставили места для захоронения своих тел после смерти, они теперь обеспечивали необходимые расходы на похороны, выплачивая еженедельно в общий фонд небольшую фиксированную сумму, легко доступную самым бедным из них. Когда член умирал, из казны брали установленную сумму на его похороны... Если целью общества было строительство колумбария, сначала определялась стоимость, а общая сумма делилась на то, что мы должны называть акциями ( sortēs virīlēs), каждый член берет столько, сколько может себе позволить, и отдает их стоимость в казну.
Функции коммутации — это вычислительное устройство, гарантирующее, что все чистые премии... могут быть получены в результате одного поиска в таблице. Исторически эта идея была очень важна для экономии трудозатрат при расчете котировок премий. Даже сейчас... сотрудники компании без количественной подготовки могли рассчитывать премии в формате электронной таблицы с помощью таблицы смертности.
Моя задача теперь выполнена... те, кто здесь похоронен, уже получили часть своих почестей, а в остальном их дети будут воспитываться до совершеннолетия за государственный счет: таким образом, государство предлагает ценный приз, поскольку гирлянда победы в этом подвиге доблести в награду как павшим, так и выжившим.
{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка )