Рынок искусства — это рынок покупателей и продавцов, торгующих товарами, услугами и произведениями искусства .
Рынок искусства работает в экономической модели, которая учитывает нечто большее, чем спрос и предложение : это рынок, на котором искусство покупается и продается по ценам, основанным не только на воспринимаемой культурной ценности произведения, но и на его прошлой денежной стоимости, а также на ее прогнозируемой стоимости. будущая стоимость. Рынок описывается как рынок, на котором производители не выполняют работу в первую очередь для продажи, где покупатели часто не имеют представления о ценности того, что они покупают, и где посредники обычно требуют возмещения за продажу вещей, которые они никогда не видели покупателям, которых они уже видели. никогда не занимался. [1] Более того, рынок непрозрачен; Данные о частных продажах систематически не доступны, [2] и частные продажи составляют около половины рыночных сделок. [3] В 2018 году Роберт Нортон, генеральный директор и соучредитель Verisart, отметил, что «искусство — второй по величине нерегулируемый рынок после запрещенных наркотиков, и его значительно затмевает мошенническая деятельность». [4]
В отличие от объемов некоторых международных рынков в финансовой сфере, где миллионы людей и фирм участвуют в покупке и продаже финансовых интересов, или рынков экономических товаров и потребительских товаров , где продукты обычно обмениваются с использованием более стандартизированных контрактов, деятельность рынка искусства в значительной степени соответствует требованиям более ограниченный круг частных коллекционеров, музеев и крупных корпораций в качестве основных участников рынка. Рынок искусства воспринимает себя как микрокосм: на нем насчитываются сотни коллекционеров, в отличие от рынка ценных бумаг, насчитывающего миллионы участников. [5] Один писатель-художник ответил на вопрос: «Считаете ли вы мир искусства микрокосмом других, более широких, властных сообществ?» со следующим замечанием: «Я не уверен, микрокосм это или форма грядущих событий. Это маниакальный интернационализм». [6] Корпоративные коллекционеры, однако, могут иметь несопоставимо большое влияние на рынок. Например, в 2015 году компания Spear's сообщила, что British Rail начала инвестировать в произведения искусства для своего пенсионного фонда, начиная с 1974 года (до приватизации ), потратив около 40 миллионов фунтов стерлингов, или примерно 3 миллиона фунтов стерлингов. % своих средств на искусство перед продажей этих активов в период 1987–1999 годов. [7] British Rail Pension получила годовую доходность в размере 11,3% из-за ряда факторов, характерных для рынка в то время. Усилия British Rail принесли прибыль, особенно благодаря портфолио импрессионистов, но коллекция была ликвидирована, поскольку стала рассматриваться как незаконная сфера инвестиций, особенно когда стали доступны альтернативные инвестиции. [8] Кроме того, поскольку оригинальные произведения искусства не являются взаимозаменяемыми , у них возникают проблемы с оценкой, не влияющие аналогичным образом на ценные бумаги, [9] с динамикой того, что Карпик называет сингулярностями. [10]
Таким образом, поскольку число участников рынка искусства гораздо более ограничено, чем на рынках ценных бумаг или сырьевых товаров, поскольку произведения искусства не являются взаимозаменяемыми и поскольку оценка произведений искусства в значительной степени зависит от советов и энтузиазма различных специализированных рыночных аналитиков, эти ограничения каждый из них, в свою очередь, диктует размер рынка и увеличивает риск того, что некоторые товары могут быть переоценены или недооценены.
Рынок искусства движется циклично, причем пик активности обычно приходится на весну и осень, когда крупные аукционные дома традиционно планируют аукционы, в результате чего рынок становится сезонным, а не постоянным. [11] Хотя частные продажи происходят круглый год, эти продажи часто не афишируются, как аукционы, и поэтому не влияют на рынок, пока о них не становится известно.
Оценки произведений искусства, сделанные для осеннего аукциона, могут оказаться нереальными для следующего весеннего аукционного сезона, поскольку состояние финансовых рынков в течение одного сезона может повлиять на рынок искусства в следующем сезоне, а фондовые рынки действительно оказывают существенное влияние на рынок искусства. [12] Волатильность на финансовых рынках часто вызывает волатильность на рынке искусства, как это произошло при сокращении рынка искусства во время рецессии 2008-2009 годов , когда продажи на Sotheby's , Christie's и Phillips de Pury & Company были меньше половины предыдущего года. : ноябрь 2008 г. — 803,3 млн долларов США по сравнению с ноябрем 2007 г. — 1,75 млрд долларов США; и в период с 2000 по 2003 год, когда годовой объем произведений искусства, продаваемых на аукционах, упал на 36%. [11] [13] В других случаях рынок искусства может процветать достаточно хорошо, несмотря на волатильность на фондовом рынке, как это произошло с января 1997 года по май 2004 года, когда среднее квартальное колебание глобального индекса Artprice было в два-три раза меньше, чем та же статистика для промышленного индекса Доу-Джонса и S&P 500 . [11]
По мере того как состояние участников арт-рынка на финансовых рынках увеличивается и уменьшается, покупательная способность меняется и влияет на способность участников позволить себе высокоценные произведения, в результате чего на рынок приходят, уходят или вновь выходят новые покупатели и продавцы, а произведение искусства продается компенсирующие убытки на финансовом рынке могут быть проданы значительно дороже или существенно дешевле, чем их последняя цена на аукционе. [14] В конце 1980-х годов, во время бума фондового рынка, рынок искусства, в свою очередь, расширился, цены взлетели до новых высот, а инвестиционные фирмы проявили больший интерес к рынку искусства и начали его углубленное изучение. [15] [16] Одновременно с этим ранее непрозрачный рынок искусства стал более доступным благодаря увеличению доступности индексов и онлайн-данных, [17] хотя исследователи обнаружили предвзятые оценки цен в аукционных домах. [18]
Искусство иногда подвержено временной моде, что также может повлиять на его ценность: то, что какое-то время хорошо продается, может быть в короткие сроки вытеснено на рынке новыми стилями и идеями. Например, весной 2008 года коллекционер предложил более 80 миллионов долларов за « Кролика » Джеффа Кунса из нержавеющей стали , а год спустя из четырех работ на осенних аукционах Christie's и Sotheby's в Нью-Йорке были проданы только две его работы. ну и один не удалось продать целиком. [19] В 2011 году аукционный дом Christie’s продал скульптуру Кунса « Цветок из воздушных шаров» за 16,9 миллиона долларов. [20]
На арт-рынок в целом влияют две его основные части: первичный арт-рынок, на котором новое искусство впервые выходит на рынок, и вторичный рынок, для существующего искусства, которое уже было продано хотя бы один раз. После того как произведение продано на первичном рынке, оно попадает на вторичный рынок, и цены, по которым оно было продано на первичном рынке, имеют прямое влияние на стоимость произведения на вторичном рынке. Спрос и предложение влияют на вторичный рынок больше, чем на первичный рынок, поскольку новые для рынка произведения, в основном современное искусство, не имеют рыночной истории для прогнозного анализа, и, следовательно, оценка таких работ более сложна и более спекулятивна. [21] Галерея, дилер, консультант и агент по продвижению, а также коллекционеры, выступающие в качестве альфа-потребителей (законодателей моды), являются движущими силами в оценке произведений первичного рынка.
Как и в случае с акциями « голубых фишек », работы «голубых фишек» или известных художников обычно ценятся выше, чем работы неизвестных художников, поскольку трудно предсказать, как будут продаваться работы неизвестного художника и будут ли они вообще продаваться. . Высокие барьеры входа для художников [22] [23] создают дефицит спроса и предложения на рынке, что, в свою очередь, приводит к росту цен и поднимает вопросы эффективности . [24] [25] Хотя высокий барьер входа на рынок может привести к тому, что на аукционной части рынка будет меньше производителей произведений искусства, а также к большей предсказуемости рынка благодаря этому меньшему пулу и, следовательно, к более надежным показателям оценки, его аксиоматический эффект заключается в меньшем художественном разнообразии, что отрицательно влияет на размер пула покупателей. [26] По этой причине галеристы и арт-дилеры учитывают, какие типы работ сейчас в моде, прежде чем принять решение представлять нового художника, и очень избирательны в этом выборе, чтобы поддерживать уровень качества, который можно продать. Все эти опасения возникают, когда галеристы устанавливают цены на начинающих художников на гораздо более низком уровне, чем на известных художников.
Такая избирательность может также применяться на стороне покупателей, когда галеристы избирательно выбирают покупателей, которым продавать. [27] Как еще одна форма контроля , это делается в первую очередь для защиты цен от потенциальных опасностей спекуляций , [28] или того, что Вельтуис называет «контролем над биографией» произведения искусства. [29]
Во время глобального финансового кризиса 2007–2012 годов рынок искусства подвергся критике за отсутствие прозрачности, византийские методы оценки и предполагаемое отсутствие этического поведения, вызванное структурными недостатками самого рынка. В ответ в 2009 году между участниками арт-рынка, определяющими оценку, произошли дебаты по поводу предположения, что «рынок искусства менее этичен, чем фондовый рынок». В конце дебатов аудитория определила, что дебаты выиграли те, кто согласился с этим предложением. [30] Особо следует отметить в ходе дебатов определение «торгов на люстры» как практики, воспринимаемой как сомнительная с этической точки зрения. Участники дебатов охарактеризовали «торги на люстру» как ставки от люстры или ставки из неизвестного источника, имея в виду как ставки аукционных домов от имени продавцов, чьи предметы эти дома выставляют на аукционе (конфликт интересов ), так и ставки неустановленных лиц. участники торгов не намереваются покупать, а делают ставки с целью поднять цены, и все это практикуется, потому что аукционные дома держат в секрете от участников торгов резервную цену продавца . [31]
В 2011 году, также в ответ на критику отсутствия прозрачности рынка и контраргументы о том, что большая прозрачность разрушит рынок, The Art Newspaper совместно с Ассоциацией арт-дилеров Америки созвала панельную дискуссию на саммите арт-индустрии между крупными арт-рынками. лиц, принимающих решения, где участники дискуссии обсуждали, существует ли необходимость в большей прозрачности. [33] Участники дискуссии спорили о том, имеют ли аукционные дома встроенный конфликт интересов, представляя продавцов с секретными резервами, и в то же время представляя покупателям первоначальные оценки этих работ во время аукциона. Дебаты также включали вопрос о гарантированных предложениях первой и третьей сторон, а также о том, следует ли раскрывать резервные цены продавцов, чтобы участники больше не делали ставки на объект, который у них нет шансов купить. В ответ на критику в отношении торгов на люстры и неустановленных гарантированных предложений третьих сторон председатель Christie's International Эдвард Долман возразил, что без секретного резерва незаконные картели участников торгов заранее знали бы информацию, которая могла бы облегчить им манипулирование рынком и коррупцию при окончательной оценке. по цене продажи на аукционе. [34]
Поскольку слабости арт-рынка (особенно отсутствие прозрачности и конфликты интересов) становятся все более известными, между крупными игроками рынка начались серьезные внешние разговоры о регулировании рынка; например, Financial Times отметила, что в начале 2015 года участники январского заседания Всемирного экономического форума посетили обеденный семинар, на котором спикер предупредил, что глобальный рынок искусства необходимо регулировать из-за системных недостатков, которые позволяют торговать инсайдерской информацией, уклоняться от уплаты налогов, и отмывание денег. [35] Появление передовых технологий и анализа данных выводит новых участников в сферу прозрачности арт-рынка.
С точки зрения академических исследований, существуют работы по непрозрачности ценообразования в финансах и экономике, [36] [12], в то время как критические бухгалтерские работы подчеркивают крайние трудности в расчете текущей стоимости произведения искусства с использованием цен аукционной продажи сопоставимых произведений искусства. . [2]
Конец 1980-х годов был периодом бума арт-аукционов. Однако в начале 1990 года рынок рухнул. США обогнали ЕС как крупнейший в мире рынок искусства [37] с глобальной долей 47 процентов к 2001 году. [38] Занимая второе место, доля Великобритании на мировом рынке колеблется около 25 процентов. В континентальной Европе Франция была лидером рынка, а в Азии Гонконг продолжает доминировать. Доля Франции на арт-рынке постепенно уменьшалась с 1950-х годов, когда она была доминирующим местом, а продажи на Друо превзошли продажи Sotheby's и Christie's вместе взятых. [39] В 2004 году оборот мирового рынка изобразительного искусства оценивался почти в миллиарды долларов. [40] Продажи произведений искусства на аукционах в 2007 году достигли рекордного миллиарда, чему способствовали спекулятивные торги за таких художников, как Дэмиен Херст , Джефф Кунс и Ричард Принс . [41] Недавний подъем китайского рынка искусства, как с точки зрения размеров его внутренних продаж, так и международного значения его покупателей, в сочетании с богатым культурным наследием искусства и антиквариата, создал огромный внутренний рынок и положил конец дуополия, которой придерживались Лондон и Нью-Йорк более 50 лет. [42]
Christie's и Sotheby's являются ведущими аукционными площадками. В 2002 году LVMH приобрела швейцарскую консалтинговую фирму в области искусства de Pury & Luxembourg и объединила ее с Phillips, образовав Phillips de Pury & Company , с целью разрушить дуополию на вершине рынка.
Аукционы изобразительного искусства обычно проводятся отдельно для импрессионистов и современного искусства , а также для послевоенного и современного искусства . Работы Пабло Пикассо по-прежнему пользуются большим спросом. В 2008 году Дэмиен Херст установил мировой рекорд по аукционным продажам произведений живого художника; однако в 2009 году годовые аукционные продажи Херста сократились на 93%. [43]
«Оценки» часто отражают амбиции комитента , а также взвешенное мнение специалиста по аукциону. Они не отражают комиссии. Чтобы гарантировать поставки, аукционные дома признают высокие оценки, чтобы удовлетворить требования владельцев произведений искусства. [44] Перед аукционом заинтересованные покупатели обычно обращаются за советом к специалисту аукционного дома, который называет оценку и часто рекомендует выйти за рамки, чтобы обеспечить безопасность предмета. [45]
Аукционные дома действуют на договорной основе от имени продавцов товаров, взимая с продавцов фиксированную комиссию (плату), составляющую процент от «молотой цены», за которую продается лот. [46] Christie's опубликовал данные о своих комиссионных в сентябре 1995 года: от 20% за самые дешевые лоты до 2% за лоты, проданные на сумму более миллиона; Sotheby's последовал этому примеру. [46] Для Phillips de Pury & Company окончательные цены включают комиссию в размере 25% от первых 20% следующего миллиона и 12% от остальных, причем оценки не отражают комиссионные. [47] За проданные объекты также взимается дополнительная плата, называемая « премией покупателя », обычно 15%, причем этот термин подразумевает, что в результате продажи объекта аукционный дом оказывает покупателю услугу за вознаграждение. Таким образом, комиссию платят как продавец, так и покупатель предмета или лота, продаваемого крупными аукционными домами. Оценка премии покупателя, впервые внедренная в 1975 году на аукционе Christie's, является одной из нескольких практик аукционных домов, против которых возражают арт-дилеры. [48]
Начиная с 2014 года Christie's взимал 2 процента от розничной цены работы, которая соответствует или превышает его высокую оценку. Комиссия не распространяется только на онлайн-продажи. [49]
Аукционный дом может предлагать гарантированную цену продажи, или «гарантированный минимум», практику, призванную дать продавцам уверенность в отправке работ и дать потенциальным участникам торгов уверенность в том, что есть и другие желающие купить предмет. [50] Аукционные дома предлагали гарантии с начала 1970-х годов, чтобы побудить коллекционеров продавать свои произведения искусства: The Art Newspaper сообщила, что гарантии были впервые введены в 1971 году на Sotheby's, когда 47 картин Кандинского и другие работы из музея Гуггенхайма были предложены с гарантированным минимумом. ; аналогичные договоренности последовали в 1972 и 1973 годах для коллекций Риттера и Скалла. [51] [52] Гарантированная сумма обычно близка к нижней эстимейту, при этом продавец и аукционный дом делят любую сумму, превышающую гарантированный минимум. [53] Осенью 2008 года, когда рынок испортился, Christie's и Sotheby's были вынуждены выплатить не менее миллиона долларов за произведения, за которые они гарантировали минимальную цену, но которые не удалось продать. Чтобы снизить подверженность таким потерям, стимулировать рынок и снизить волатильность, основные аукционные дома теперь предпочитают, чтобы третьи стороны брали на себя этот финансовый риск посредством «гарантий третьих сторон» или «безотзывных заявок»: используя эту практику, аукцион дома продают произведение третьей стороне по минимальной цене до начала аукциона, и эта цена продажи затем становится «резервом», ниже которого произведение искусства не будет продано. Если торги на указанные работы останавливаются на минимальной цене, которая остается нераскрытой, лот приобретается «третьей стороной»; если ставка превышает резерв, третья сторона делит прибыль от продажи с комитентом и аукционным домом, при этом процент, достающийся каждой стороне, варьируется в зависимости от сделки. [54] Эти пропорции, никогда не разглашаемые общественности, обсуждаются перед аукционом и указываются в контракте, подписанном аукционным домом и третьей стороной. [55]
В мае 1999 года Тео Спиллер продал Муниципальному музею Любляны веб-арт-проект Megatronix, который был объявлен газетой New York Times первой продажей интернет-арта net.art . [56] В 2003 году Sotheby's отказался от партнерства с eBay после того, как потерял миллионы долларов из-за различных попыток продавать произведения искусства через Интернет. [57] По состоянию на 2018 год отмечалось, что онлайн-продажи составляли около 8% (5,4 млрд долларов США) мирового арт-рынка. [4]
Помимо добросовестной практики, существует черный рынок великого искусства, который тесно связан с кражами и подделками произведений искусства . Ни один аукционный дом или дилер не признает открыто своего участия в черном рынке из-за его незаконности, но разоблачения указывают на широко распространенные проблемы в этой сфере. Поскольку спрос на предметы искусства высок, а безопасность во многих частях мира низкая, также существует процветающая торговля незаконными предметами старины , приобретенными в результате грабежей . Хотя арт-сообщество почти повсеместно осуждает грабежи, поскольку они приводят к разрушению археологических памятников , награбленное искусство , как это ни парадоксально, остается вездесущим. Война коррелирует с таким грабежом, о чем свидетельствуют недавние археологические грабежи в Ираке .