Бутиковый инвестиционный банк — это инвестиционный банк , который специализируется по крайней мере на одном аспекте инвестиционного банкинга , как правило, на корпоративных финансах , хотя сильные стороны некоторых банков являются розничными по своей природе, например, Charles Schwab . Из тех, кто занимается корпоративными финансами, привлечение капитала, слияния и поглощения , а также реструктуризация и реорганизации являются их основными видами деятельности. Бутики обычно предоставляют консультационные и консалтинговые услуги, но не имеют возможности предоставлять финансирование. После Закона Грэмма-Лича-Блайли инвестиционные банки либо имели розничную депозитную базу ( JPMorgan Chase , Citi , Bank of America ), либо имели финансирование от зарубежных владельцев или от подразделений по управлению благосостоянием ( UBS , Deutsche Bank , Morgan Stanley ). Бутиковые банки, с другой стороны, часто обращаются к другим банкам для предоставления финансирования или имеют дело напрямую с капиталоемкими фирмами, такими как страховщики, для предоставления капитала для сделок.
Бутиковые инвестиционные банки обычно работают над небольшими сделками с участием компаний среднего рынка и обычно помогают на стороне продажи или покупки в сделках по слияниям и поглощениям. Кроме того, они часто специализируются на определенных отраслях, таких как СМИ, здравоохранение, промышленность, технологии или энергетика. Некоторые банки могут специализироваться на определенных типах сделок, таких как привлечение капитала или слияния и поглощения , или реструктуризация и реорганизация . Как правило, бутиковые инвестиционные банки могут иметь ограниченное количество офисов и могут специализироваться в определенных географических регионах, отсюда и прозвище «региональный инвестиционный банк». Традиционно бутиковые инвестиционные банки специализируются на определенных областях корпоративных финансов и, таким образом, не предоставляют полный спектр услуг. Однако этот термин часто используется для не- bulge bracket полнофункциональных инвестиционных банков, банков, которые также известны как средние инвестиционные банки. [1]
В 2014 году The Financial Times [2] , The New York Times [3] и The Economist [4] опубликовали благоприятные статьи относительно растущей тенденции корпораций нанимать инвестиционные банки-бутики. В качестве причин были названы отсутствие конфликтов, независимость и мастерство одного или нескольких лиц. Дискредитация традиционно конфликтующих инвестиционных банковских фирм Уолл-стрит , особенно тех, которые указаны как полносервисные или конгломераты в списке инвестиционных банков , из-за их роли в создании или обострении финансового кризиса 2007–2008 годов , упоминается как основная причина возвышения этих фирм-бутик. Однако достижения в области технологий, которые позволяют передавать на аутсорсинг все непрофильные аспекты деятельности фирмы, также упоминаются как причина этого феномена Давида против Голиафа .
Работа в небольших инвестиционных банках, как правило, требует больше рабочего времени, чем в крупных банках, даже несмотря на то, что большинство небольших банков основаны и возглавляются бывшими партнерами крупных банков. [5] [6]
Поскольку крупные инвестиционные банки сильно пострадали от Великой рецессии 2000-х годов, многие старшие банкиры ушли, чтобы присоединиться к бутикам, некоторые из которых во многом напоминают партнерства, правившие Уолл-стрит в 1970-х и 1980-х годах. Бутиковые инвестиционные банки заняли большую долю рынка слияний и поглощений и консультационного рынка в то же время. [7]
Крупные, престижные бутиковые фирмы включают Evercore , Lazard , Centerview Partners , PJT Partners , Rothschild & Co и Moelis & Company . [8] Хотя они могут предоставлять полный спектр услуг и быть международными по масштабу, они значительно меньше и не предлагают такой широты продуктов и услуг, как инвестиционные банки bulge bracket .
Бутиковые инвестиционные банки могут предоставлять одну или несколько из следующих услуг: [9]
Ниже приведен частичный список известных инвестиционных банков: [10] [11]
{{cite news}}: CS1 maint: unfit URL (link)