Аренда самолетов — это аренда, используемая авиакомпаниями и другими операторами воздушных судов. Авиакомпании арендуют самолеты у других авиакомпаний или лизинговых компаний по двум основным причинам: эксплуатировать самолеты без финансового бремени их покупки, а также обеспечить временное увеличение пропускной способности. В отрасли существует два основных типа лизинга: мокрый лизинг, который обычно используется для краткосрочной аренды, и сухой лизинг, который более характерен для долгосрочной аренды. В отрасли также используются комбинации мокрого и сухого лизинга. Например, когда самолет арендуется мокрым лизингом для создания новых услуг, то по мере обучения летного или бортового персонала авиакомпании они могут быть переведены на сухую аренду. На некоторых рынках также могут быть гибридные модели, например, с экипажем, предоставляемым арендаторами.
Операционный лизинг реактивных авиалайнеров составлял менее 2% парка в 1976 году, затем 15% в начале 1990-х годов, 25% в 2000 году и 40% в 2017 году, при этом лизингодатели участвовали в 62% сделок с подержанными самолетами среднего возраста с 2000 года: 42% в Европе и 29% в Северной Америке. [1] В 2015 году по всему миру было поставлено коммерческих самолетов на сумму более 120 миллиардов долларов, и половина мировых лизингодателей базировались в Ирландии . [2]
Имея мандат на агрессивный рост, более агрессивные, более мелкие участники переплатили за многие из своих активов на рынке продажи и обратной аренды, а затем получили заниженные ставки аренды, чтобы выиграть бизнес, с более низкими резервами на техническое обслуживание и условиями возврата: коэффициенты ставки аренды упали до 0,6% в месяц (7,2% в год), достигнув даже 0,55% (6,6% в год) [3] .
Несмотря на банкротство Air Berlin и Monarch Airlines , их арендованные самолеты были быстро размещены по «нормальным рыночным ставкам» из-за роста перевозок, поскольку глобальный объем пассажироперевозок вырос на 7,7% за год по сентябрь 2017 года, а Airbus испытывает трудности с поставками самолетов A320neo из-за задержек с поставками двигателей. [4]
В 2007 году Пекин разрешил китайским банкам начать лизинговые операции, и девять китайских лизингодателей вошли в число 50 крупнейших в 2017 году, а во главе с ICBC Leasing в первой десятке стояла компания, стоимость управляемого ими парка которой выросла на 15% с 2016 года. [5] В нескольких случаях китайские лизингодатели забывали, что им нужно было получить вторичный лизинг, и пропускали сроки повторной поставки, из-за чего самолеты простаивали несколько месяцев. [6]
Арендные ставки часто привязаны к ставкам LIBOR . Ставки аренды самолетов A320neo и B737 MAX 8 на 20–30 000 долларов выше, чем у их предшественников: к 2018 году B737-8 можно будет арендовать за чуть более 385 000 долларов в месяц, а 12-летний срок с хорошей кредитной историей может быть ниже 370 000 долларов в месяц для A320neo (0,74% от его капитальных затрат в размере около 49 миллионов долларов ), что принесет 53 миллиона долларов дохода и более 8,5 миллионов долларов в качестве компенсации за техническое обслуживание в конце срока аренды , при этом стоимость самолета все еще будет составлять 20 миллионов долларов. [7]
Авиакомпании, которые не могут позволить себе выгодную сделку по прямым поставкам самолетов с завода, или перевозчики, которые предпочитают сохранять гибкость, могут сдавать свои самолеты в лизинг по договору операционной аренды или финансовой аренды .
Мокрая аренда — это лизинговое соглашение, по которому одна авиакомпания ( арендодатель ) предоставляет самолет, полный экипаж, техническое обслуживание и страховку (ACMI) другой авиакомпании или другому виду бизнеса, выступающему в качестве брокера авиаперевозок ( арендатору ), который платит за отработанные часы. Арендатор предоставляет топливо и покрывает аэропортовые сборы, а также любые другие пошлины, налоги и т. д. Рейс использует номер рейса арендатора. Мокрая аренда обычно длится от 1 до 24 месяцев. Мокрая аренда обычно используется в пиковые сезоны движения или ежегодные проверки серьезного технического обслуживания , или для открытия новых маршрутов. [8] Воздушное судно, арендованное с использованием мокрой аренды, может использоваться для полетов в страны, где арендатору запрещено работать. [9] Его также можно использовать для замены недоступной емкости или для обхода нормативных или политических ограничений.
Их также можно считать формой чартера, в которой арендодатель предоставляет минимальные операционные услуги, включая ACMI, а арендатор предоставляет остаток услуг вместе с номерами рейсов. Во всех других формах чартера арендодатель предоставляет номера рейсов. Разновидности мокрой аренды включают соглашение о код-шере , соглашение о блоке мест и соглашение о покупке мощности.
Мокрая аренда иногда используется по политическим причинам. Например, EgyptAir , египетскому государственному предприятию, в течение многих лет не разрешалось летать в Израиль под своим собственным именем в соответствии с политикой египетского правительства. Поэтому египетские рейсы из Каира в Тель-Авив выполнялись Air Sinai , которая арендовала самолеты у EgyptAir, чтобы обойти политическую проблему. [10] В 2021 году Египет изменил свою политику, и EgyptAir начала выполнять рейсы в Израиль под своим собственным названием. [11] [12] [13]
Прогнозируется, что мировой рынок аренды с обслуживанием вырастет с 7,35 млрд долларов США в 2019 году до 10,9 млрд долларов США в 2029 году, а совокупный годовой темп роста ( CAGR ) составит 4,1%.
Сухой лизинг — это лизинговое соглашение, в соответствии с которым организация, финансирующая самолет (лизингодатель), например, AerCap или Air Lease Corporation , предоставляет самолет без экипажа, наземного персонала и т. д. Сухой лизинг обычно используется лизинговыми компаниями и банками, требуя от лизингополучателя поместить самолет в свой собственный сертификат эксплуатанта (AOC) и предоставить регистрацию самолета. Типичный сухой лизинг длится более двух лет и имеет определенные условия в отношении амортизации, технического обслуживания, страховки и т. д., в зависимости также от географического положения, политических обстоятельств и т. д.
Соглашение о сухом лизинге также может быть заключено между крупной авиакомпанией и региональной авиакомпанией , в котором крупная авиакомпания предоставляет самолет, а региональный оператор предоставляет летный экипаж, техническое обслуживание и другие эксплуатационные аспекты самолета, который затем может эксплуатироваться под именем крупной авиакомпании или каким-либо похожим названием. Сухой лизинг экономит крупной авиакомпании расходы на обучение персонала для управления и обслуживания самолета, а также другие соображения (такие как ступенчатые профсоюзные контракты, кадровое обеспечение региональных аэропортов и т. д.). FedEx Express использует соглашение такого типа для своих фидерных операций, заключая контракты с такими компаниями, как Empire Airlines , Mountain Air Cargo , Swiftair и другими, на эксплуатацию своих одно- и двухмоторных турбовинтовых «фидерных» самолетов в США. У DHL есть совместное предприятие в Соединенных Штатах с Polar Air Cargo , дочерней компанией Atlas Air , для осуществления их внутренних поставок.
В Соединенном Королевстве мокрая аренда относится к аренде воздушного судна, в которой воздушное судно эксплуатируется на основании сертификата эксплуатанта воздушного судна (AOC) арендодателя. [14] Соглашение, при котором арендодатель предоставляет воздушное судно, летный экипаж и техническое обслуживание, а арендатор предоставляет бортпроводников, иногда называют «мокрой арендой», термин, особенно используемый в Великобритании ; его также иногда называют «мокрой арендой». [8] В Великобритании сухая аренда означает, что воздушное судно эксплуатируется на основании AOC арендатора. [14]
В конце июля 2015 года 50 крупнейших лизингодателей воздушных судов управляли 8184 самолетами: 511 турбовинтовыми региональными авиалайнерами , 792 региональными реактивными самолетами , 5612 узкофюзеляжными и 1253 широкофюзеляжными авиалайнерами. [15] В 2017 году 150 лизингодателей управляли 8400 самолетами стоимостью 256 миллиардов долларов, при этом 2321 самолет находился в портфеле заказов у 28 из них, а их проникновение стабилизировалось на уровне 42,6%. [16] Лизингодателями воздушных судов часто являются банки, хедж-фонды или финансовые учреждения.
Финансирование авиастроения — это отрасль с оборотом в 140 миллиардов долларов, в которой доминирует Ирландия из-за подъема и краха в 1992 году пионера Guinness Peat Aviation (GPA), бывшие руководители которой управляют крупнейшими лизингодателями: Энгус Келли является генеральным директором AerCap , крупнейшей в мире, Домнал Слэттери возглавляет третью по величине, Avolon , а Питер Барретт управляет четвертой, SMBC Aviation Capital, в то время как вторая по величине, GECAS , образовалась из остатков GPA. [17]
Лизингодатели отдают предпочтение узкофюзеляжным самолетам, а не широкофюзеляжным, из-за большего количества возможностей для ремаркетинга и значительного времени и стоимости реконфигурации, требуемых для более крупного самолета. Реконфигурация Airbus A330 -300 может обойтись в 7 миллионов долларов, а для Boeing 777 -300ER или Airbus A380 — даже больше : внедрение IFE — 1,5 миллиона долларов (5000 долларов за кресло), замена кресел бизнес-класса — 1,5 миллиона долларов (30 000 долларов за кресло), замена кресел эконом-класса — 1 миллион долларов (5000 долларов за кресло), новый туалет или камбуз — 100 000 долларов, перенос памятника — 35 000 долларов, разделители классов — 50 000 долларов, блоки обслуживания пассажиров — 9000 долларов за пассажира, боковые панели — 6000 долларов за штуку, обновление базы данных IFE — 125 000 долларов, перекраска самолета — 100 000 долларов, инженерные расходы — 100 000 долларов. [18]