Вменение дивидендов — это корпоративная налоговая система, в которой часть или весь налог, уплачиваемый компанией, может быть отнесен или вменен акционерам посредством налогового кредита для уменьшения подоходного налога, подлежащего уплате при распределении. По сравнению с классической системой, она уменьшает или устраняет налоговые недостатки распределения дивидендов акционерам, требуя от них только уплаты разницы между корпоративной ставкой и их предельной налоговой ставкой. Система вменения эффективно облагает налогом распределенную прибыль компании по средним налоговым ставкам акционеров.
В Австралии , Мальте [1] и Новой Зеландии действуют системы вменения. В Канаде , Корее и Великобритании действует система частичного вменения. [2] В Германии система вменения дивидендов действовала до 2000 года, а во Франции — до 2004 года.
Целью системы вменения дивидендов является сбор налога на распределенный доход по ставке налога акционера [3] , чтобы устранить двойное налогообложение прибыли компании, один раз на корпоративном уровне и снова при распределении в качестве дивидендов акционерам. Другие юрисдикции, в которых нет вменения дивидендов, достигают аналогичного результата, облагая налогом только дивиденды на уровне акционеров. Например, в Чили действует налоговая интеграция [4] , и вся применимая прибыль компании облагается налогом только по ставке налога акционера, достигая аналогичного результата вменения. Другие (например, Сингапур) устраняют двойное налогообложение другим способом, не облагая налогом дивиденды в руках акционера и только на уровне компании. В рамках этой договоренности акционеры получают налоговую выгоду, даже если компания, возможно, не заплатила никаких налогов на корпоративном уровне, и это также приносит пользу акционерам-нерезидентам.
Австралийская налоговая система позволяет компаниям определять долю франкировочных кредитов , которые следует приложить к выплачиваемым дивидендам . Франкировочный кредит — это номинальная единица налога, уплачиваемая компаниями с использованием условного исчисления дивидендов. Франкировочные кредиты передаются акционерам вместе с дивидендами.
Акционеры-резиденты Австралии включают в свой налогооблагаемый доход валовую сумму дивидендов (сумму выплачиваемых дивидендов плюс соответствующие франкировочные кредиты). Подоходный налог, подлежащий уплате акционерами, рассчитывается, а франкировочные кредиты применяются для компенсации налога, подлежащего уплате. В Австралии и Новой Зеландии результатом является устранение двойного налогообложения прибыли компании.
Вменение дивидендов было введено в 1987 году, как одна из ряда налоговых реформ лейбористского правительства Хоука - Китинга . До этого компания платила налог на прибыль, и если она затем выплачивала дивиденды, эти дивиденды снова облагались налогом как доход для акционера, т. е. совладельца компании, форма двойного налогообложения . [5]
В 1997 году либеральное правительство Говарда - Костелло ввело правила соответствия (ниже) с освобождением мелких акционеров в размере 2000 долларов. В 1999 году это освобождение было увеличено до нынешних 5000 долларов. В 2000 году франкированные кредиты стали полностью возмещаемыми, а не просто снижали налоговые обязательства до нуля. В 2002 году был запрещен льготный поток дивидендов. В 2003 году новозеландские компании могли выбрать присоединение к системе для уплачиваемого ими австралийского налога.
Налогооблагаемый доход акционера увеличивается с учетом стоимости налога компании, который считается уплаченным авансом по дивидендам. Эта стоимость также зачисляется акционеру. [3]
Например, если компания получает прибыль в размере 100 долларов США и платит налог с продаж в размере 30 долларов США (по ставкам 2006 года) в налоговую инспекцию, она регистрирует 30 долларов США на счете франкирования.
Теперь у компании есть $70 нераспределенной прибыли для выплаты дивидендов либо в том же году, либо в последующие годы. Когда она это делает, она может прикрепить франкировочный кредит со своего франкировочного счета пропорционально налоговой ставке. Если выплачиваются дивиденды в размере $70, она может прикрепить $30 франкировочных кредитов, и франкировочный счет дебетуется на $30.
Правомочный акционер, получающий франкированные дивиденды, декларирует полученные наличные деньги плюс франкированный кредит в качестве дохода. Франкированный кредит затем засчитывается в счет налога, подлежащего уплате с его дохода. Эффект такой, как если бы налоговая инспекция отменила налог компании, вернув акционеру 30 долларов, и заставила бы их рассматривать первоначальные 100 долларов прибыли как доход в руках акционера, как будто компания была просто каналом.
Таким образом, прибыль компании, распределенная среди акционеров, имеющих право на получение дохода, облагается налогом в полном объеме по ставке акционера. Прибыль, удерживаемая компанией или распределенная среди акционеров, не имеющих права на получение дохода, облагается налогом по корпоративной ставке.
Компания может выплачивать дивиденды, даже если у нее нет франкированных кредитов (возможно, из-за налоговых убытков), это называется нефранкированными дивидендами . Она может выплачивать франкированную часть и нефранкированную часть, известную как частично франкированные . Нефранкированные дивиденды (или нефранкированная часть) — это обычный доход в руках акционера.
Франкинговый кредит на дивиденды, полученные после 1 июля 2000 года, является возвращаемым налоговым кредитом . Это форма уплаченного налога, которая может уменьшить общую налоговую ответственность налогоплательщика, а любой излишек возвращается. Например, лицо с доходом ниже необлагаемого налогом порога (18 200 долларов США с 2011/12 года) вообще не платит налог и может получить франкинговые кредиты обратно в полном объеме после подачи налоговой декларации.
До 1 июля 2000 года такие избыточные франкировочные кредиты терялись. Например, лицо, в то время не платившее налог, ничего не получало обратно, оно просто сохраняло наличную часть полученных дивидендов.
Самый простой способ для инвестора оценить франкированные дивиденды — это думать о франкированном кредите как о части дохода, который он получает. Инвестор не получает его наличными, только как своего рода долговую расписку от налоговой инспекции, но тем не менее он и наличная часть составляют доход до уплаты налогов. Таким образом, франкированные дивиденды в размере $0,70 плюс кредит в размере $0,30 в точности эквивалентны нефранкированным дивидендам в размере $1,00 или банковским процентам в размере $1,00, или любому другому обычному доходу этой суммы. (Это в точности эквивалентно, поскольку франкирование полностью возмещается, как описано выше.)
Франкированные дивиденды часто описываются как «налоговая эффективная» форма дохода. Основой для этого является то, что наличные $0,70 выглядят так, как будто они облагаются налогом по более низкой ставке, чем другие доходы. Например, для лица с максимальной ставкой 48,5% (на 2006 год) расчет составляет $0,70 плюс $0,30 кредита, что составляет $1,00, с которого уплачивается налог в размере $0,485, но за вычетом $0,30 кредита получается чистый налог в размере $0,185, что составляет всего 26,4% от первоначальных $0,70. И наоборот, лицо с предельной налоговой ставкой 20% фактически получает скидку в размере $0,10. В этом последнем случае скидка очень похожа на отрицательный налог.
В последнем подходе к франкированным дивидендам нет ничего изначально неправильного, и его часто используют, чтобы продемонстрировать, какую выгоду франкирование приносит инвестору, но можно утверждать, что такой подход лучше, если сравнивать доходность различных инвестиционных возможностей.
Существуют ограничения на то, кто может использовать франкировочные кредиты. Те, кто не может, должны просто декларировать как доход сумму полученных ими денежных дивидендов. Ограничения предназначены для предотвращения торговли франкировочными кредитами между различными налогоплательщиками. Правомочным акционером является тот, кто либо
Или кто
Таким образом, франкировальные кредиты недоступны краткосрочным трейдерам, а доступны только долгосрочным держателям, при этом мелкие держатели освобождены от уплаты, если это идет им на пользу.
Освобождение для мелких акционеров не является «первыми 5000 долларов США», а скорее, как только порог в 5000 долларов США преодолен, правило перестает действовать, и все акции подпадают под правило периода владения.
Для правила периода владения пакеты акций, купленные и проданные в разное время, учитываются по принципу «первым пришел, последним ушел». Каждая продажа считается самой последней купленной акцией. Это не позволяет налогоплательщику покупать акции непосредственно перед дивидендами, продавать их сразу после и утверждать, что это были проданные старые акции (чтобы попытаться выполнить период владения).
Этот расчет "первым пришел, последним ушел" можно противопоставить налогу на прирост капитала . Для прироста капитала акционер может указать, какой участок был продан из тех, которые были куплены в разное время.
Дивиденды, полученные акционером компании, являются доходом получающей компании, но доход от дивидендов не включается в валовой доход для франкировочного кредита, и получающая компания не имеет права требовать франкировочный кредит в качестве налогового кредита. Вместо этого франкировочный кредит добавляется непосредственно на франкировочный счет получающей компании и может быть выплачен таким же образом, как франкировочные кредиты, генерируемые получающей компанией.
Этот перенос кредитов сделал предыдущие льготы «межкорпоративных скидок» излишними. Эти скидки избегали двойного налогообложения дивидендов, выплачиваемых одной компанией другой компании. Эти скидки были частью первоначального Закона о налогообложении 1936 года (раздел 46), что означает, что принцип устранения двойного налогообложения присутствовал в некоторой степени в австралийском налоговом законодательстве в течение очень долгого времени.
Ставка налога на прибыль компании менялась несколько раз с момента введения условного исчисления дивидендов. В каждом случае были приняты переходные правила для сохранения принципа отмены первоначально уплаченного налога, даже если налоговая ставка изменилась. Это осуществлялось либо путем отдельных франкировочных счетов для отдельных ставок (например, класс A 39%, класс B 33%), либо путем корректирующего пересчета кредитов (например, в класс C 30%).
Новозеландские компании могут подать заявку на присоединение к австралийской системе вменения дивидендов (с 2003 года). Это позволяет им прикрепить австралийские франкировочные кредиты к своим дивидендам, за уплаченный ими австралийский налог. Эти кредиты затем могут быть использованы акционерами, которые являются австралийскими налогоплательщиками, так же, как дивиденды от австралийской компании.
Существуют определенные правила по борьбе с уклонением от уплаты налогов, которые не позволяют новозеландским компаниям преднамеренно перечислять австралийские франкировальные кредиты своим австралийским акционерам; кредиты должны распределяться на пропорциональной основе.
Обратите внимание, что австралийские налогоплательщики могут использовать только австралийские франкировочные кредиты. Новозеландские кредиты на вменение дивидендов, выплачиваемых австралийскому акционеру, не могут быть использованы против австралийских налогов этого акционера.
Компания не обязана прикреплять франкировочные кредиты к своим дивидендам. Но компании это ничего не стоит, и кредиты принесут пользу акционерам, имеющим на это право, поэтому обычно прикрепляют максимально возможный размер. На самом деле компания может прикрепить больше, чем у нее есть, но это влечет за собой налоговые штрафы, что означает, что это невыгодно.
В прошлом корпорациям разрешалось направлять поток франкировочных кредитов преимущественно одному типу акционеров, а не другому, чтобы каждый мог извлечь наибольшую выгоду в соответствии со своими налоговыми обстоятельствами. Например, иностранные акционеры не могут использовать франкировочные кредиты (они не могут быть зачтены в счет удержанного налога ), а австралийские акционеры могут. Эта практика, известная как потоковое распределение дивидендов , стала незаконной в 2002 году, после чего все дивиденды в течение определенного периода времени теперь должны быть франкированы в аналогичной (но не обязательно одинаковой) степени независимо от местонахождения акционера или класса принадлежащих ему акций.
В значительной степени, условное исчисление дивидендов делает налог компании неактуальным. Это происходит потому, что каждый доллар, который компания платит в качестве налога компании, может быть заявлен акционером как франкировочный кредит, без чистого дохода, поступающего в правительство. (Существуют исключения, которые включают прибыль, удерживаемую компанией, которая никогда не выплачивается в качестве дивидендов, и выплаты международным инвесторам.)
Когда Министерство финансов сообщает о валовом налоге на прибыль компаний, неясно, включает ли эта цифра в себя эффект соответствующих франкировочных кредитов.
Одним из последствий является то, что это снизило эффективность налоговых льгот для корпораций. Если корпорации предоставлялась налоговая льгота, то ее доходы, таким образом освобожденные от налогообложения, не генерировали бы франкировочные кредиты именно потому, что налог не платился. В свою очередь, это означало, что акционеры получали меньше кредитов вместе со своими дивидендами, что, в свою очередь, означало, что им приходилось платить больше налогов.
Конечный результат заключается в том, что каждая налоговая льгота, которую получала сама корпорация, компенсировалась соответствующим увеличением налогового бремени акционеров, оставляя акционеров в точно таком же положении, как если бы корпорация не получала налоговых льгот. Таким образом, в той степени, в которой корпоративные директора действовали так, чтобы увеличить богатство акционеров, налоговые льготы не влияли на корпоративное поведение .
На Мальте действует система условного исчисления дивидендов, которая применяется как к резидентам, так и к нерезидентам. Ставка корпоративного налога эквивалентна верхней налоговой ставке, а разница будет применяться в качестве налогового кредита к физическому лицу посредством условного исчисления. Если условное исчисление превышает фактический налог, подлежащий уплате с валового дохода, налоговая инспекция возместит остаток. [6]
Новая Зеландия ввела систему вменения дивидендов в 1989 году. Она работает по схожим принципам с австралийской системой. Акционер, получающий дивиденды от компании, имеет право на «кредит вменения», который представляет собой налог, уплаченный компанией, и используется для уменьшения или устранения налоговых обязательств акционера по подоходному налогу. [7]
С 1973 по 1999 год в Великобритании действовала система вменения, при которой акционеры могли претендовать на налоговый кредит, отражающий авансовый корпоративный налог (ACT), уплаченный компанией при распределении. Компания могла вычесть ACT из своих ежегодных обязательств по корпоративному налогу, с учетом ограничений.
В 1999 году ACT был отменен. Акционеры, получающие дивиденды, по-прежнему имели право на налоговый кредит для компенсации своих налоговых обязательств, но налоговый кредит больше не обязательно представлял собой налог, уплаченный компанией, и не мог быть возвращен акционеру. Налоговый кредит был отменен с 6 апреля 2016 года и заменен необлагаемым налогом вычетом по дивидендам в размере 5000 фунтов стерлингов (2017/2018). Вычет по дивидендам был уменьшен до 2000 фунтов стерлингов с 6 апреля 2018 года, [8] [9] а затем до 1000 фунтов стерлингов на налоговый год с апреля 2023 года по апрель 2024 года. [10] Дальнейшее сокращение до 500 фунтов стерлингов было объявлено в бюджетном заявлении в ноябре 2022 года. [11] Налоговое законодательство называет вычет по дивидендам «ставкой нулевых дивидендов». [12]