stringtranslate.com

Континентальный Иллинойс

Национальный банк и трастовая компания Continental Illinois когда-то был седьмым по величине коммерческим банком в Соединенных Штатах по размеру депозитов с активами примерно в 40 миллиардов долларов. В 1984 году банк Continental Illinois стал крупнейшим банкротом банка в истории США, когда набег на банк привел к его конфискации Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). Continental Illinois сохраняла это сомнительное отличие до банкротства Washington Mutual в 2008 году во время финансового кризиса 2008 года , который в итоге оказался более чем в семь раз большим, чем крах Continental Illinois. [1] [2] [3]

История

История ранних веков

Неоклассическое здание банка Continental Illinois на улице Саут-Ла-Салль, 231 в Чикаго, штат Иллинойс.

Континентальный Иллинойс можно проследить до двух чикагских банков: Коммерческого национального банка, основанного во время Гражданской войны в США , и Континентального национального банка, основанного в 1883 году.

В 1910 году два банка объединились и образовали Континентальный и коммерческий национальный банк Чикаго с депозитами на сумму 175 миллионов долларов – крупный банк в то время. В 1932 году название было изменено на Continental Illinois National Bank & Trust Co. [4]

Неплатежеспособность

В мае 1984 года [5] компания Continental Illinois стала неплатежеспособной, отчасти из-за плохих кредитов, приобретенных у обанкротившегося банка Penn Square Bank NA в Оклахоме — кредитов для производителей нефти и газа, сервисных компаний и инвесторов в период нефтегазового бума в Оклахоме и Техасе. конца 1970-х и начала 1980-х годов. Комплексная проверка не была должным образом проведена Джоном Литлом, руководителем Среднеконтинентального отдела нефтяного кредитования, и другими руководящими сотрудниками банка. Позже Литл признал себя виновным в мошенничестве с Continental на сумму 2,25 миллиона долларов и получении откатов в размере 585 000 долларов за одобрение рискованных заявок на кредит. Литл был приговорен к трем с половиной годам лишения свободы в федеральной тюрьме. Крах Пенн-сквер в конечном итоге привел к значительному изъятию вкладов банка, когда стало ясно, что Continental Illinois находится на грани банкротства. В начале мая 1984 года крупные вкладчики забрали депозиты на сумму более 10 миллиардов долларов. [6] Кроме того, банк был дестабилизирован огромными потерями от только что приобретенной им опционной фирмы First Options Chicago (FOC), ведущей операции клиринговой палаты. FOC гарантировала, что сделки будут урегулированы, но во время краха рынка в октябре 1987 года обнаружила , что многие клиенты не могут выполнить свои маржинальные требования, что вынудило FOC вмешаться наличными или базовыми ценными бумагами для расчета. Это означало, что Continental взяла на себя огромные риски от имени клиентов FOC в период, предшествовавший крупному краху фондового рынка. Нассим Николас Талеб резюмировал эту практику: «...(FOC) были настолько некомпетентны... они получали прибыль от трейдеров, не понимая, что (sic) трейдер, который обанкротился, трейдер, делающий деньги, не будет писать (FOC) проверка". [7] В конечном итоге это означало, что компании Continental Illinois пришлось вложить 625 миллионов долларов в виде экстренных денежных средств, чтобы удержать на плаву свои инвестиции в размере 135 миллионов долларов США. [8] Кризис удобных флагов и степень, в которой он мог поставить под угрозу континентальный Иллинойс; банковская система; и финансовые рынки в целом, был предметом слушаний Подкомитета по надзору и расследованиям Комитета Палаты представителей по энергетике и торговле, возглавляемого членом палаты представителей Джоном Дингеллом (демократ, штат Мичиган), в 1988 году. [9]

Спасение Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC)

Из-за размера компании Continental Illinois регулирующие органы не хотели допустить ее краха. [10] Федеральная резервная система и Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) опасались, что банкротство может вызвать широкомасштабные финансовые проблемы и нестабильность. Чтобы предотвратить это, регуляторы предотвратили потерю практически всех депозитных счетов и даже держателей облигаций. Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) выделила 4,5 миллиарда долларов на спасение банка. По словам Дэниела Ергина в книге «Премия: эпические поиски нефти, денег и власти» (1991), «федеральное правительство вмешалось, предоставив огромную финансовую помощь — 5,5 миллиардов долларов нового капитала, 8 миллиардов долларов в виде чрезвычайных кредитов и, конечно, новое руководство». [11] Желающего партнера по слиянию искали в течение двух месяцев, но так и не нашли. В конечном итоге совет директоров и высшее руководство были отстранены. [12] [13] Акционеры банков были существенно уничтожены, хотя держатели облигаций холдинговых компаний были защищены. До захвата Washington Mutual в 2008 году помощь Continental Illinois при Рональде Рейгане была крупнейшим банкротством банка в американской истории.

Термин « слишком большой, чтобы обанкротиться » был популяризирован конгрессменом Стюартом МакКинни на слушаниях в Конгрессе в 1984 году, где обсуждалось вмешательство Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) в дела континентального штата Иллинойс. [14] Этот термин ранее время от времени использовался в прессе. [15]

Появление контрольного пакета акций FDIC

Continental Illinois был переименован в Continental Bank . Оно продолжало существовать: федеральное правительство фактически владело 80% акций компании и имело право получить остальную часть (в конечном итоге реализованную в 1989 году), если потери при спасении превысят определенные пороговые значения. Федеральное правительство постепенно вернуло Континентальный банк в частную собственность, продав остальную часть его акций 6 июня 1991 года.

В 1994 году Continental Bank был приобретен BankAmerica с целью расширения присутствия последнего на Среднем Западе. У преемника Bank of America есть розничный филиал и сотни сотрудников вспомогательного офиса в бывшей штаб-квартире Continental на Саут- Ла-Салль-стрит в Чикаго. Bank of America управляет десятками розничных отделений в районе Чикаго и приобрел LaSalle Bank в 2007 году для расширения своего бизнеса в Чикаго и нескольких направлений корпоративного и инвестиционного банковского бизнеса. В 1984 году активы Town and Country Mastercard, выпущенные Continental Illinois Bank, были проданы Chemical Bank of New York, включая центры удаленного обслуживания кредитных карт в Hoffman Estates и Matteson Illinois. После вывода персонала, занимающегося кредитными картами, из подразделения Continental, операции были возобновлены в новом учреждении, а позже в 1984 году было переименовано в Chem Credit Services.

Continental Illinois Venture Corporation, инвестиционная дочерняя компания банка, сформировала полунезависимую частную инвестиционную компанию CIVC Partners при поддержке Bank of America.

Серебряные долларовые активы

Часть обязательных резервов банка хранилась в серебряных долларах, что давало возможность получить прибыль от роста цен на серебро. Вложения, оцениваемые в 1,5 миллиона серебряных долларов, были проданы торговцу монетами для сбора денег в начале 1980-х годов. [16] [17]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Дэш, Эрик; Соркин, Эндрю Росс (26 сентября 2008 г.). «Правительство конфискует WaMu и продает некоторые активы». Нью-Йорк Таймс . п. А1 . Проверено 26 сентября 2008 г.
  2. ^ «Washington Mutual продана JPMorgan Chase после ареста FDIC» . КОРОЛЬ 5 ТВ. 26 сентября 2008 г. Архивировано из оригинала 26 сентября 2008 года . Проверено 26 сентября 2008 г.
  3. ^ ДеСильвер, Дрю (26 сентября 2008 г.). «Федералы конфисковали WaMu в результате банкротства крупнейшего банка страны» . Сиэтл Таймс . Проверено 26 сентября 2008 г.
  4. ^ Уилсон, Марк Р. «Continental Illinois National Bank & Trust Co.» в Портер, Стивен Р. и Райфф, Дженис Л., ред. (2004-05). Энциклопедия Чикаго . Чикаго: Историческое общество Чикаго / Библиотека Ньюберри , Издательство Чикагского университета . ISBN 0-226-31015-9 . Доступ 28 октября 2009 г. 
  5. ^ Уильямс, Уинстон. «США ВЫДЕЛЯЮТ 7,5 МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ ДЛЯ ПОМОЩИ БАНКУ ИЛЛИНОЙС» The New York Times (18 мая 1984 г.)
  6. ↑ Некоторые из них подробно описаны в книгах Марка Сингера «Забавные деньги» (Нью-Йорк: Кнопф, 1985, ISBN 0671502484 ) и «Пузом вверх: крах банка Пенн-сквер» Филипа Цвейга (Нью-Йорк: Crown, 1985, ISBN 0517557088 ). .  
  7. ^ Интервью «Насим Талеб о Черном понедельнике, ФРС, уроки рынка» . Bloomberg TV (26 октября 2017 г.)
  8. ^ Архив «Потери опционного подразделения нанесли ущерб Континентальному Иллинойсу?» Нью-Йорк Таймс (20 октября 1987 г.)
  9. ^ Атлас, Терри «Убыток 1-го опциона составил 112 миллионов долларов». Чикаго Трибьюн (20 октября 1987 г.)
  10. ^ Уолл, Ларри Д.; Петерсон, Дэвид Р. (1990). «Влияние банкротства Continental Illinois на финансовые показатели других банков». Журнал денежно-кредитной экономики . 26 (1): 77–99. дои :10.1016/0304-3932(90)90032-у.
  11. ^ Ергин, Дэниел . Приз: Эпические поиски нефти, денег и власти . Нью-Йорк: Саймон и Шустер, 1991. ISBN 0-671-50248-4 . п. 732. 
  12. ^ Отдел исследований и статистики (1997). «Континентальный Иллинойс и «слишком большой, чтобы потерпеть неудачу»«. История восьмидесятых — уроки для будущего . Вашингтон, округ Колумбия: Федеральная корпорация страхования вкладов . ISBN 0-9661808-0-1.
  13. ^ "Национальный банк и трастовая компания Континентального Иллинойса" . Управление кризисом: опыт FDIC и RTC, 1980–1994 гг. (PDF) . Вашингтон, округ Колумбия: Федеральная корпорация страхования депозитов . 1998. ISBN 0-9661808-2-8. Архивировано из оригинала (PDF) 24 июня 2003 г.
  14. ^ Дэш, Эрик (20 июня 2009 г.). «Если оно слишком велико, чтобы потерпеть неудачу, значит, оно слишком велико, чтобы существовать?». Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 июня 2009 г.
  15. ^ Стерн, Гэри Х .; Фельдман, Рон Дж. (2004). Слишком большой, чтобы обанкротиться: опасности спасения банков . Издательство Брукингского института. ISBN 0-8157-8152-0.
  16. ^ Профессиональная служба оценки монет. См. параграф «Клад банка Continental-Illinois».
  17. ^ Хайфилл, Джон В. Комплексная энциклопедия серебряного доллара США ISBN 0-9629900-0-0 

Внешние ссылки