В финансах опцион колл , часто называемый просто « колл », представляет собой договор между покупателем и продавцом опциона колл об обмене ценной бумаги по установленной цене . [1] Покупатель опциона колл имеет право, но не обязанность, купить согласованное количество определенного товара или финансового инструмента ( базового актива ) у продавца опциона в определенное время или до него ( дата истечения срока ) по определенной цене ( цена страйк ). Это фактически дает владельцу длинную позицию по данному активу. [2] Продавец (или «писатель») обязан продать товар или финансовый инструмент покупателю, если покупатель так решит. Это фактически дает продавцу короткую позицию по данному активу. Покупатель платит комиссию (называемую премией ) за это право. Термин «колл» происходит от того факта, что владелец имеет право «отозвать акции» у продавца.
Стоимость опциона меняется со временем в зависимости от стоимости базового инструмента. Цена контракта колл должна выступать в качестве прокси-ответа для оценки:
Цена контракта колл, как правило, будет выше, когда у контракта больше времени до истечения срока (за исключением случаев, когда присутствуют значительные дивиденды ) и когда базовый финансовый инструмент показывает большую волатильность или другую непредсказуемость. Определение этого значения является одной из центральных функций финансовой математики . Наиболее распространенным методом является модель Блэка-Шоулза , которая дает оценку цены опционов европейского стиля. [4]
{{cite book}}: CS1 maint: местоположение ( ссылка )