В бухгалтерском учете основной капитал — это любой вид реального, физического актива , который используется повторно в производстве продукта. В экономике основной капитал — это тип капитального блага , который как реальный, физический актив используется как средство производства , которое является долговечным или не потребляется полностью за один период времени. [1] Он контрастирует с оборотным капиталом, таким как сырье, операционные расходы и т. д.
Впервые эта концепция была теоретически проанализирована достаточно глубоко экономистом Адамом Смитом в его труде «Богатство народов» (1776) и Давидом Рикардо в труде «О началах политической экономии и налогообложения» (1821). [1] Рикардо изучал использование машин вместо труда и пришел к выводу, что страх рабочих перед заменой их технологиями может быть оправдан. [1]
Таким образом, основной капитал — это та часть общих капитальных затрат, которая инвестируется в основные средства (такие как улучшение земли, здания, транспортные средства, заводы и оборудование), которые остаются в бизнесе практически постоянно — или, по крайней мере, в течение более чем одного отчетного периода. Основные средства могут быть приобретены бизнесом, и в этом случае бизнес владеет ими. Их также можно сдавать в аренду , нанимать или сдавать внаем , если это дешевле или удобнее, или если владение основным средством практически невозможно (по юридическим или техническим причинам).
Уточняя классическое различие между основным и оборотным капиталом в «Капитале» , Карл Маркс подчеркивает, что это различие на самом деле чисто относительно, т. е. оно относится только к сравнительным скоростям вращения (времени оборота) различных видов физических капитальных активов. Основной капитал также «циркулирует», за исключением того, что время обращения намного больше, поскольку основной актив может удерживаться в течение 5, 10 или 20 лет, прежде чем он принесет свою стоимость и будет списан по ликвидационной стоимости. Основной актив также может быть перепродан и повторно использован, что часто происходит с транспортными средствами и самолетами.
В национальных счетах основной капитал традиционно определяется как запас материальных, долговечных основных средств, принадлежащих или используемых предприятиями-резидентами более одного года. Сюда входят заводы, машины, транспортные средства и оборудование, установки и физическая инфраструктура, стоимость улучшений земель и зданий.
Европейская система национальных и региональных счетов (ESA95) явно включает произведенные нематериальные активы (например, добычу полезных ископаемых, компьютерное программное обеспечение, защищенные авторским правом развлечения, оригиналы литературных и художественных произведений) в определение основных средств.
Сама земля не включена в статистическую концепцию основного капитала, хотя она и является основным активом. Основная причина в том, что земля не рассматривается как продукт (воспроизводимое благо). Но стоимость улучшений земли включена в статистическую концепцию основного капитала, рассматривается как создание добавленной стоимости посредством производства.
Существует два основных метода оценки запаса основного капитала в любой стране: прямое измерение основного капитала и постоянные расчеты инвентаризации. [2] Были предприняты попытки оценить стоимость запаса основного капитала для всей экономики с использованием прямых обследований предприятий « балансовой стоимости », административных деловых записей, налоговых оценок и данных о валовом накоплении основного капитала , инфляции цен и графиках амортизации . Пионером в этой области был экономист Саймон Кузнец . [3]
«Метод постоянной инвентаризации» (PIM), используемый для оценки основных фондов, был изобретен Рэймондом У. Голдсмитом в 1951 году и впоследствии использовался во всем мире. [4] [2] Основная идея метода PIM заключается в том, что мы начинаем с контрольной цифры активов и добавляем чистые приросты основных фондов из года в год (используя данные о валовом накоплении основного капитала ), вычитая при этом годовые оценки экономической амортизации на основе явного предположения о сроке службы, [2] все данные корректируются с учетом инфляции цен с использованием индекса цен капитальных затрат . Таким образом, мы получаем временной ряд годовых основных фондов. Этот ряд данных также может быть дополнительно изменен с помощью различных других корректировок цен, экономической амортизации и т. д. (несколько вариантов подхода PIM в настоящее время используются экономическими историками и статистиками).
Оценки основного нежилого делового капитала подготавливались Бюро экономического анализа США (BEA) с различной степенью детализации с середины 1950-х годов, а оценки жилого капитала подготавливались с 1970 года. (Бюро выпускает)... годовые оценки за годы с 1925 года валовых и чистых запасов, амортизации, списания, отношения чистых запасов к валовым и среднего возраста ВВнваловых и чистых запасов в исторической, постоянной и текущей стоимостной оценке по организационно-правовым формам (финансовые корпорации, нефинансовые корпорации, индивидуальные предприятия и партнерства, другой частный бизнес). Оценки основного нежилого делового капитала также доступны в каждой организационно-правовой форме по основным отраслевым группам (фермерское хозяйство, производство, несельскохозяйственное непроизводственное), а оценки жилого капитала также доступны по группам владения (занимаемое владельцем и занимаемое арендатором). Также доступны оценки основного капитала (капитальных благ) и связанных с ним мер по подробным типам активов. [2]
Амортизация как экономическая концепция различает «...стоимость запаса основных средств и годовую стоимость услуг этого актива, различая амортизацию и инфляцию как источники изменения стоимости актива, а также различая амортизацию стоимости активов и ухудшение физической производительности актива». [5] Амортизация — это стоимость запаса основных средств, распределенная на срок их службы пропорционально оценкам их срока службы за вычетом расходов на техническое обслуживание и ремонт. [2]
Теоретически срок службы, используемый при определении распределения, является физическим сроком службы — периодом времени, в течение которого физически возможно использовать актив. В некоторых случаях он больше, чем экономический срок службы — период времени, в течение которого экономически целесообразно использовать актив. (Оценка срока службы не)... отражает эффект устаревания. ... (и)... взимается, когда актив выбывает. Причина такого подхода заключается в том, что устаревание мало влияет, если вообще влияет, на временную структуру услуг, предоставляемых активом до выбытия, хотя оно и является определяющим фактором сроков выбытия. Плата за устаревание при выбытии списывает остаток актива как компонент потребления капитала и фактически заменяет физический срок службы экономическим сроком службы. [6] [2]
Экономическая амортизация, таким образом, это «...снижение цены актива (или теневой цены) из-за старения и меняется с возрастом» [5] Экономическая амортизация также характеризуется «...соотношением возраст-цена, при котором наибольшая скорость снижения цены происходит в первые годы жизни актива». [5] Списание амортизации , разрешенное для целей налогообложения, также может отличаться от списания экономической амортизации или «реальных» ставок амортизации. Ключевым фактором является оценка «экономического срока службы ». Однако экономическую амортизацию можно оценить с «...достаточной точностью, чтобы она была полезна при анализе политики». [5]
Экономический анализ роста и производства, а также распределение дохода, требует точных оценок запасов капитала и дохода от капитала. Оценка запасов капитала, в свою очередь, требует оценки количества капитала, использованного в производстве, а оценка дохода от капитала требует оценки соответствующей потери стоимости капитала. Таким образом, даже если политика амортизации игнорирует экономическую амортизацию, мы все равно должны попытаться измерить экономическую амортизацию для использования в национальном доходе и учете богатства. [5]
Руководитель предприятия, инвестирующий или накапливающий основной капитал, вкладывает богатство в основной капитал, надеясь получить будущую прибыль. Таким образом, такие инвестиции обычно подразумевают риск. Иногда списание амортизации также рассматривается частично как компенсация этого риска. Часто предприятия предпочитают лизинг или аренду основного актива (например, транспортного средства) вместо его покупки, поскольку стоимость его использования при этом снижается, а реальный владелец может получить особые налоговые льготы.
Владелец может получить финансирование для покупки основных средств из метко названного рынка капитала , где кредиты предоставляются на долгосрочной основе. Финансирование может также поступать из резервных фондов, продажи акций и выпуска облигаций , облигаций или других долговых обязательств.
§ Включено в Новый экономический словарь Пэлгрейва [7]