stringtranslate.com

Ирландский раздел 110. Транспортное средство специального назначения

Международный центр финансовых услуг . SPV-компании по разделу 110 были созданы в 1997 году, чтобы позволить юридическим фирмам IFSC управлять бизнесом секьюритизации; в 2012 году эти фирмы использовали SPV-компании для оказания помощи фондам проблемных долгов США в защите более 40 млрд евро ирландских инвестиций (80 млрд евро остатков по кредитам) от ирландских налогов.

Ирландская компания специального назначения ( SPV ) или компания, подпадающая под раздел 110 , является ирландской налоговой резидентной компанией, которая в соответствии с разделом 110 Закона о консолидации налогов Ирландии 1997 года (TCA) имеет право на специальный налоговый режим, позволяющий SPV достичь «налоговой нейтральности», т. е. SPV не платит ирландских налогов, НДС или пошлин.

Раздел 110 был создан в 1997 году, чтобы помочь юридическим и бухгалтерским фирмам Международного центра финансовых услуг (IFSC) конкурировать за администрирование глобальных сделок секьюритизации , и к 2017 году стал крупнейшим структурированным финансовым инструментом в секьюритизации ЕС. [1] [2] SPV-компании раздела 110 сделали IFSC третьим по величине глобальным теневым банковским OFC . [3] Хотя они не платят ирландских налогов, они ежегодно вносят 100 миллионов евро в ирландскую экономику в виде сборов, выплачиваемых юридическим и бухгалтерским фирмам IFSC. [4] [5]

В июне 2016 года было обнаружено, что фонды проблемных долгов США использовали SPV Раздела 110, [6] структурированные фирмами по обслуживанию IFSC, [7] чтобы избежать ирландских налогов на 80 миллиардов евро [8] ирландских внутренних инвестиций. [9] [10] [11] [12] Издержки для ирландской казны были существенными. [13] [8] Несмотря на масштаб уклонения, ирландская налоговая служба не пыталась расследовать или преследовать. [14] Реакция ирландского правительства на скандал в 2016–2017 годах была необычной: некоторые лазейки были закрыты , но другие остались открытыми, включая пятилетнее освобождение от налога на прирост капитала (CGT) для содействия альтернативной реструктуризации. [15] [16] [17] Это дело является источником спора. [18] [19] [20] [21] [22] [23]

Нарушения были обнаружены, поскольку SPV Раздела 110 подавали публичные счета в ирландский CRO . В 2018 году Центральный банк Ирландии обновил L–QIAIF , чтобы предоставить ту же безналоговую структуру для ирландских активов, удерживаемых через долг, что и SPV Раздела 110, но без необходимости подавать публичные счета в ирландский CRO .

Министр финансов Майкл Нунан в Законе о финансах 2016 года принял решение частично закрыть некоторые злоупотребления SPV, предусмотренные разделом 110, со стороны фондов проблемных долгов США в ирландской экономике, но принял спорное решение против полного закрытия или какого-либо расследования или санкций ирландской налоговой комиссии .

Научные исследования в 2016–2018 годах показали, что SPV, соответствующие разделу 110 IFSC, в значительной степени не регулируются, [24] [25] действуя как латунные компании с низким уровнем надзора со стороны Налоговой службы или Центрального банка Ирландии . [26] Они показали, что SPV, соответствующие разделу 110, использовались санкционированными/запрещенными российскими банками. [27] [28] [29] Исследование, опубликованное в журнале Nature в июне 2017 года , включило Ирландию в список глобальных каналов OFC , которые используют SPV для направления средств в налоговые убежища . [30] В марте 2018 года Форум по финансовой стабильности показал, что SPV сделали Ирландию третьей по величине теневой банковской OFC . [31] В июне 2018 года налоговые ученые показали, что Ирландия является крупнейшим в мире налоговым убежищем . [32] [33] [34] [35]

Создание

Знаменательный Закон министра Чарли Маккриви о налогообложении и консолидации 1997 года создал компании специального назначения в соответствии с разделом 110 и заложил основы ведущих корпоративных инструментов BEPS в Ирландии .

В то время как Ирландия создавала SPV для секьюритизации с 1991 года для своего нового Международного центра финансовых услуг (IFSC), раздел 110 Закона о налогах и консолидации (TCA) 1997 года ввел более продвинутые SPV, чтобы позволить IFSC выйти на глобальный рынок секьюритизации .

Новая компания специального назначения по разделу 110 была полностью налогово-нейтральной (также известной как налоговая прозрачность ), что означало, что при соответствующем финансовом структурировании никакие ирландские налоги (включая ирландские подоходные налоги , налоги на прирост капитала , удерживаемые налоги или даже ирландский НДС и ирландский гербовый сбор ) не будут применяться в рамках новой ирландской компании специального назначения по разделу 110.

Полная налоговая нейтральность была доступна как стандарт в офшорных финансовых центрах , которые уже имели нулевые внутренние налоги (т. е. Бермудские острова, Каймановы острова). Однако, как налоговые убежища , их репутация и ограниченная сеть глобальных налоговых соглашений сделали их менее приемлемыми для банков, которые создают SPV секьюритизации . [36]

Такие местные конкуренты, как Люксембург и Нидерланды, использовали гражданско-правовую правовую систему, которая также была менее предпочтительна для организаторов секьюритизации [37]

Ирландские компании имели доступ к сети налоговых соглашений ЕС в предпочтительной правовой системе общего права . Однако предложение ирландских компаний в качестве инструментов для налогово-нейтральных секьюритизаций создавало риски для налоговой базы ирландской экономики, поскольку ирландские внутренние активы и предприятия могли быть переупакованы в «квалифицируемые активы» раздела 110.

Явные решения (т. е. SPV не могла бы содержать ирландские активы) были исключены, поскольку SPV Раздела 110 могла быть оспорена как неординарная ирландская компания, теряя доступ к налоговому соглашению. Вместо этого были введены элементы управления, которые, хотя и менее явные, в совокупности гарантировали бы, что SPV Раздела 110 будут ограничены глобальной секьюритизацией :

  1. SPV по разделу 110 ограничивались субъектами, имеющими лицензию на деятельность в пределах IFSC (в 1997 году IFSC представлял собой участок площадью 11 гектаров в Дублине).
  2. Налоговая служба Ирландии должна была быть уведомлена о создании каждой отдельной компании специального назначения по разделу 110 (и могла оспорить любую, которую сочтет неприемлемой).
  3. Будут применяться существующие в Ирландии правила налогообложения, направленные против уклонения от уплаты налогов (например, правила удержания налога не позволят внутренней прибыли покидать Ирландию без налогообложения).

В то время как юридические фирмы IFSC лоббировали отмену i. и iii. (выше), [38] [39] [40] [41] и освобождение от улучшений в ирландском законе о компаниях, [42] эти меры контроля, казалось, работали. Нет никаких записей о том, что какая-либо организация (ирландская или иностранная) использовала SPV по разделу 110 для избежания ирландского налога на ирландские внутренние инвестиции или бизнес до  2012 года (§ Злоупотребления).

Обратите внимание, что ирландские банки используют SPV Раздела 110 для привлечения капитала для финансирования своих ирландских ипотечных книг на мировых рынках капитала (все они имеют офисы IFSC). Однако, поскольку исходный ирландский заемщик платит проценты по кредиту ирландскому банку, который затем несет ирландские налоги внутри своей корпоративной банковской структуры, облагаемой ирландским налогом, потери ирландских налогов для ирландской казны не происходит.

Напротив, если ирландские заемщики выплачивали проценты по кредиту в SPV по разделу 110, ирландские налоги никогда не выплачивались, что приводило к постоянным убыткам для казны. Ирландские правила по борьбе с уклонением от уплаты налогов (iii. выше) вступали в силу и применяли ирландские удерживаемые налоги в размере 20% в таких ситуациях, но ирландская налоговая служба спорно отменила эти правила по борьбе с уклонением от уплаты налогов в 2016 году (§ Злоупотребления).

Функции

Квалифицированная компания

Для того чтобы ирландские компании специального назначения, подпадающие под раздел 110, были приняты в соответствии с налоговыми соглашениями ЕС (и включены в белый список ОЭСР), они должны быть обычными ирландскими компаниями-резидентами в соответствии с ирландским и европейским законодательством о компаниях.

В этой связи более продвинутые и/или агрессивные ирландские налогово-нейтральные инструменты, которые полностью освобождены от налогов и могут эксплуатироваться в условиях большей секретности от общественности, такие как Альтернативный инвестиционный фонд для квалифицированных инвесторов (QIAIF) или LQIAIF и QIF, не были признаны подходящими для глобального рынка сделок секьюритизации .

Как и обычная ирландская компания, SPV по разделу 110 обычно принимает одну из трех основных форм: [43]

«Компания, соответствующая требованиям» в соответствии с разделом 110 Закона о торговле товарами 1997 года, означает компанию, которая: [44]

  1. является резидентом Ирландии и ведет отчетность (т.е. является обычной ирландской компанией)
  2. приобретает «квалифицируемые активы» (см. список ниже)
  3. осуществляет в Ирландии деятельность по владению и/или управлению «квалифицированными активами» (т.е. не является «латунной табличкой»)
  4. за исключением деятельности, вспомогательной по отношению к данному бизнесу, не осуществляет никакой другой деятельности
  5. осуществляет первую транзакцию на сумму не менее 10 млн евро
  6. уведомляет ирландские налоговые органы о том, что является компанией, к которой применяются пункты (a) - (e)

Квалификационные активы

Список «квалифицированных активов», которые могут храниться в ирландской компании специального назначения, созданной в соответствии с разделом 110, обширен (он был расширен последующими ирландскими законами о финансах).

Она выходит далеко за рамки первоначальных классических категорий секьюритизации и в настоящее время включает в себя:

  1. Акции, облигации и другие ценные бумаги
  2. Фьючерсы, опционы, свопы, деривативы и аналогичные инструменты
  3. Счета-фактуры и все виды дебиторской задолженности
  4. Обязательства, подтверждающие задолженность (включая кредиты и депозиты)
  5. Лизинг и кредитные и лизинговые портфели
  6. Договоры купли-продажи в рассрочку
  7. Акцептные аккредитивы и все другие товарораспорядительные документы, связанные с перемещением товаров
  8. Переводные векселя, коммерческие бумаги, простые векселя и все другие виды оборотных или переводных инструментов
  9. Определенные типы компенсаций выбросов углерода
  10. Договоры страхования и договоры перестрахования
  11. Товары (т.е. материальные активы, обращающиеся на признанной товарной бирже)
  12. Машины и оборудование

Конструктивные элементы

Существует три ключевых элемента, имеющих отношение к структурированию ирландских компаний специального назначения по разделу 110 (как обсуждается в прилагаемых ссылках): [45] [46] [43] [47] [48]

Эти структурные элементы также более подробно обсуждаются в информационных записках, выпущенных Комиссарами по доходам по разделу 110 SPV. [49] [50]

Сиротская структура

Как и большинство инструментов секьюритизации, ирландские SPV по разделу 110 используют сиротскую структуру , в которой капитал принадлежит несвязанной третьей стороне, которая не имеет эффективных прав или контроля над SPV. Ирландские зарегистрированные благотворительные трасты были распространенным выбором (некоторые ирландские юридические фирмы зашли так далеко, что создали свои собственные зарегистрированные благотворительные организации [51] [52] ). Однако публичный скандал в 2016 году относительно использования ирландских SPV по разделу 110 для уклонения от уплаты налогов внутри Ирландии [53] (см. § Злоупотребления) привел к постановлению Ирландского регулятора благотворительности, запрещающему ирландским зарегистрированным благотворительным организациям владеть капиталом в SPV по разделу 110. [54] Сиротство является потенциально сильным инструментом уклонения от уплаты налогов, поскольку оно позволяет реструктурировать капитал в необлагаемый налогом долг (см. § Примечания об участии), и налоговые комиссары оставляют за собой право оспаривать дела, созданные для уклонения от уплаты налогов, [49] хотя они никогда этого не делали на практике.

Заметки об участии

Законодательство TCA 1997 года включает в себя основную налоговую ставку в размере 25% на неторговый доход, так что SPV рассматривается как ирландская налогооблагаемая организация. Таким образом, SPV раздела 110 не представляется открыто как необлагаемый налогом механизм (т.е. в отличие от ирландского QIAIF ), что привлекло бы неблагоприятное внимание со стороны других налоговых органов (в соответствии с правилами налогового соглашения) или регулирующих органов (например, ЕС или ОЭСР). [55]

Чтобы достичь нулевой налоговой позиции, TCA 1997 допускает "Profit Participation Notes" (PPN). Это искусственные внутренние займы для SPV, процентная ставка которых может быть достаточно изменчивой, чтобы поглотить весь доход/прибыль, полученный в SPV. Как ирландская торговая компания, SPV может взимать проценты по займу как расходы (вычитаемые из ирландского налога), а не как предполагаемое распределение прибыли (не вычитаемые из ирландского налога).

PPN часто домицилированы в налоговой гавани ( голландский сэндвич может потребоваться, чтобы избежать ирландского налога на удержание, переводящего процентные платежи PPN в налоговую гавань ). PPN часто стремятся классифицировать как «еврооблигации» в ирландском налоговом законодательстве, что дает им дополнительную налоговую надежность, а также позволяет интегрировать PPN с ирландским режимом QIAIF, также не облагаемым налогом, и хранить в более стабильной корпоративной налоговой гавани, такой как Люксембург. Если PPN не достигают классификации «еврооблигаций», PPN может принадлежать ирландскому QIAIF, который затем выпустит квалификационные «еврооблигации» из юрисдикции sink ofc . [45]

В то время как различные ирландские законы о финансах ужесточили правила для PPN (в Законе о финансах 2016 года упоминается «рыночная ставка» процентов и то, что структуры должны создаваться на основе принципа «вытянутой руки»), действующие правила и список исключений и освобожденных сторон предоставляют значительную свободу в структурировании PPN для охвата всего дохода, полученного от «квалифицированных активов» в SPV (через выплаты процентов по PPN). [56] Ирландские фирмы по оказанию профессиональных услуг, которые возглавляют разработку ирландского налогового законодательства, могут предоставлять услуги корпоративного финансирования, необходимые для предоставления доказательств, удовлетворяющих критериям «рыночной ставки» и «вытянутой руки».

Поскольку в Ирландии нет правил недостаточной капитализации [57] , SPV по разделу 110 может на 100% финансироваться за счет долга PPN, что делает SPV полностью освобожденным от налогов инструментом (т.е. без утечки капитала).

Налоговое резидентство

Чтобы претендовать на статус резидентной компании Ирландии, SPV по разделу 110 должна соответствовать минимальным тестам от ирландской налоговой службы , чтобы продемонстрировать, что SPV (a) зарегистрирована в Ирландии и (b) «управляется и контролируется» из Ирландии. Процесс сиротства гарантирует, что соответствующий траст, который «владеет» капиталом SPV, имеет ирландский домицилий, таким образом удовлетворяя тесту на регистрацию. Тест «управляемый и контролируемый» более расплывчат (основан на судебной практике Великобритании), но обычно приводит к тому, что SPV требует двух директоров-резидентов Ирландии, зарегистрированного ирландского офиса, администратора, базирующегося в Ирландии, и что ключевые заседания совета директоров проводятся в Ирландии.

Процесс утверждения

Не существует процесса одобрения создания SPV по разделу 110. Люксембургские утечки показали, что предварительное одобрение транспортных средств, риски проблем в соответствии с правилами государственной помощи ЕС , что приводит к санкциям и штрафам. Вся экономическая выгода сектора SPV для Ирландии (частью которого является раздел 110) составляет всего около 100 млн евро в годовых сборах, выплачиваемых ирландским фирмам по оказанию профессиональных услуг (SPV не платят ирландских налогов). [58] [59]

Комиссары по доходам Ирландии оставляют за собой право оспаривать существующие ирландские SPV по разделу 110 в соответствии с общим ирландским законодательством по борьбе с уклонением от уплаты налогов. Однако с момента создания SPV по разделу 110 в 1997 году ирландские налоговые органы не возбуждали ни одного дела против ирландских SPV по разделу 110. До 2017 года ирландские налоговые органы даже не проводили аудит деятельности ирландских SPV по разделу 110. [60]

Таким образом, создается SPV по разделу 110 и в Ирландскую налоговую службу отправляется уведомление , в котором объявляется о намерении директоров подать заявление в соответствии с разделом 110 TCA 1997 года. До 2010 года Ирландская налоговая служба не была обязана подтверждать получение этого уведомления, [61] однако недавно это было формализовано до 8-недельного периода уведомления. [62] IDSA лоббирует круглосуточную «онлайн» систему одобрения (согласно QIAIF ). [63]

Эволюция

Ирландская ассоциация долговых ценных бумаг (IDSA) была основана в 2013 году министром Ричардом Брутоном , генеральным директором IDSA Гэри Палмером и председателем IDSA Терло Гэлвином из налоговой практики Matheson .

К 2017 году ирландская SPV по разделу 110 стала самой популярной SPV по секьюритизации в ЕС. [64] Кроме того, ирландская SPV по разделу 110 расширила свое принятие и использование далеко за пределы первоначального рынка секьюритизации, сделав IFSC третьим по величине теневым банковским OFC в мире. [65] Хотя SPV не платят ирландских налогов, они ежегодно приносят около 100 млн евро для ирландской экономики в виде гонораров, выплачиваемых юридическим фирмам. [4]

Юридические фирмы IFSC успешно лоббировали в Финансовых законах 2003 и 2005 годов смягчение правил удержания налога для SPV Раздела 110 (и особенно для финансирования еврооблигаций). Они утверждали, что Ирландская налоговая служба все еще может оспорить любой SPV Раздела 110, сочтенный неподходящим ( ii. § Создание), и что правила удержания налога ставят IFSC в невыгодное положение по сравнению с Люксембургом. [38] [39] [40] [41]

Ирландский Taoiseach Энда Кенни и управляющий партнер PwC (Ирландия) Фергал О'Рурк

Последовательные ирландские законы о финансах (2003, 2008, 2011 и 2016) расширили список «квалифицированных активов» за пределы классических категорий, которые составляют большую часть мирового рынка секьюритизации. По данным IDSA (Ирландская ассоциация долговых ценных бумаг, лоббистская группа SPV по разделу 110, созданная налогово-юридической фирмой IFSC, Matheson в 2013 году), единственный актив, в который ирландские SPV по разделу 110 не могут инвестировать, — это прямая ирландская или неирландская недвижимость (в Ирландии для этого есть REIT ). [66]

Раздел 110 законодательства SPV был усовершенствован в отношении обращения с PPN, чтобы они были приемлемы для самой широкой сети налоговых соглашений. Основное внимание уделялось ужесточению формулировок вокруг ставок процентов PPN «на расстоянии вытянутой руки» или «проверенных рынком». Однако правила остаются достаточно широкими, а исключения достаточно общими, чтобы существенно ограничить эффект этих изменений. Конкретная цель — позволить классифицировать PPN как «еврооблигации», чтобы они могли быть юридически домицилированы в Люксембурге, который стал ключевым «черным ходом» из ирландского корпоративного налогового режима в полноценный Sink OFC . [67] [68]

Чтобы защитить PPN от Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) и Международных стандартов финансовой отчетности (IFRS), которые нацелены на такие инструменты, как PPN, ирландское правительство разрешает SPV Раздела 110 подавать отчеты в соответствии со старыми ирландскими GAAP (GAAP 2004). [69] Кроме того, правила трансфертного ценообразования 2010 года не применяются к SPV Раздела 110. [70] [43]

Ирландские профессиональные службы разработали способы связывания ирландских SPV по разделу 110 с ирландскими QIAIF (или QIF) для создания осиротевшего Super–QIAIF . [71] Этот инструмент сочетает в себе секретность ирландских структур QIAIF (в отличие от SPV, QIAIF не подают ирландские публичные счета) с налоговой нейтральностью и глобальной приемлемостью ирландских SPV по разделу 110. [72] [73] Использование QIAIF для «владения» PPN по разделу 110, которые могут быть «подкреплены» недавно выпущенными «еврооблигациями» от QIAIF, является устоявшимся «черным ходом» из ирландской налоговой системы в Люксембург, главный поглотитель OFC для Ирландии. [67] [74] [75]

Злоупотребления SPV, предусмотренными в разделе 110, на внутреннем рынке Ирландии (см. ниже) побудили министра финансов Майкла Нунана внести изменения в свете «... использования агрессивной налоговой практики некоторыми компаниями, предусмотренными в разделе 110, для уклонения от уплаты налогов...» [76] [77] Новые правила сложны, но запрещают SPV, предусмотренным в разделе 110, владеть прямой ирландской собственностью [78] и сокращают процесс уведомления ирландской налоговой службы до 8 недель. [62] [50] (§ Злоупотребления)

Нарушения подчеркнули, что Центральный банк Ирландии обеспечивает недостаточно эффективное регулирование SPV по разделу 110, однако они были раскрыты только потому, что SPV по разделу 110 должны подавать публичные отчеты в ирландский CRO . В конце 2016 года Центральный банк Ирландии начал процесс консультаций по модернизации малоиспользуемого режима L–QIAIF . [79] [80] В феврале 2018 года Центральный банк Ирландии изменил свой «Свод правил» AIF, чтобы разрешить L–QIAIF держать те же активы, которыми могли владеть SPV по разделу 110. Однако обновленные L–QIAIF предложили два конкретных улучшения по сравнению с SPV по разделу 110: [81] [82]

  1. Налоговая тайна. L–QIAIF не подают публичные отчеты (как были раскрыты налоговые злоупотребления SPV по разделу 110), но отправляют конфиденциальные отчеты в Центральный банк, который не будет проверять их на предмет уклонения от уплаты налогов;
  2. Нет необходимости в Profit Participating Notes (PPN). Слабость SPV по разделу 110 заключается в их зависимости от искусственных PPN для движения BEPS . L–QIAIF не нуждаются в PPN.

Через три месяца после того, как Ирландский центральный банк обновил свой «Свод правил» AIF, ирландские налоговые комиссары в мае 2018 года выпустили новые указания по налогообложению SPV по разделу 110, что еще больше снизит их привлекательность в качестве механизма уклонения от ирландских налогов на ирландские активы. [49] В июне 2018 года Центральный банк Ирландии сообщил, что 55 миллиардов евро проблемных ирландских активов, принадлежащих США, что эквивалентно 25% ирландского ВНД* , были переведены из SPV по разделу 110 в L-QIAIF. [83] Ожидается, что L–QIAIF и оболочка ICAV станут основной структурой для уклонения от ирландских налогов на ирландские активы конфиденциальным образом.

Злоупотребления

Центральный банк Ирландии (CBI) регулирует SPV Раздела 110. Когда в 2016–2017 годах в Ирландии разразились публичные скандалы, связанные с SPV Раздела 110, CBI модернизировал малоиспользуемый L–QIAIF, [79] чтобы предоставить те же преимущества, что и SPV Раздела 110, но с полной конфиденциальностью и налоговой тайной. [83]

Описанные ниже нарушения были обнаружены, поскольку SPV по разделу 110 должны подавать публичные отчеты в ирландский CRO . Центральный банк Ирландии устранил этот аспект SPV по разделу 110, обновив малоиспользуемый режим L–QIAIF в феврале 2018 года, чтобы предоставить ту же безналоговую структуру для хранения ирландских активов через долговые инструменты, но в конфиденциальной структуре (подробнее обсуждается в Ирландии как налоговом убежище ).

Уклонение от уплаты налогов фондами-стервятниками

Стивен Доннелли, TD. По оценкам, проблемные фонды США позволят избежать уплаты 20 млрд евро ирландских налогов с 2016 по 2026 год на сумму около 40 млрд евро ирландских инвестиций, сделанных с 2012 по 2016 год (что составляет около 80 млрд евро в основных остатках ирландских кредитов). [8]

Начиная с TCA 1997 года и до ирландского кризиса 2009 года не было известно ни об одном случае использования SPV по разделу 110 для избежания ирландских внутренних налогов на ирландские активы или предприятия. Они были ограничены глобальными финансами, как и предполагалось. [84] Согласно ранее изложенному (§ Создание), в то время как ирландские банки использовали SPV по разделу 110 для привлечения глобального капитала для ирландских кредитных книг, они никогда не использовали SPV по разделу 110 для избежания ирландских налогов на свою ирландскую деятельность (ирландский заемщик платил проценты ирландскому банку, а не в SPV по разделу 110).

Ирландские финансовые СМИ отметили в 2016 году, что фонды проблемных долгов США (известные под уничижительным термином – фонды-стервятники ) подавали счета CRO ирландских компаний с большой прибылью от своих ирландских инвестиций (сделанных с 2012 года), но без ирландских налоговых платежей. [85] [6] [11] [86] [87] [88] Они также могли видеть, что капитал этих компаний «принадлежал» зарегистрированным в Ирландии благотворительным организациям (в некоторых случаях детским благотворительным организациям), [89] некоторые из которых управлялись юридическими фирмами, базирующимися в IFSC. [90] [91]

В документах CRO указано, что эти фонды-стервятники использовали бесхозные SPV по разделу 110, структурированные юридическими фирмами , базирующимися в IFSC (например, Matheson , A&L Goodbody и Dillon Eustace и Mayson Hayes Curran), [7] [92] [5], которые используют SPV по разделу 110 в работе по секьюритизации , для экспорта необлагаемого налогом дохода и прироста капитала, полученного от внутренних ирландских активов, в офшорные зоны (через процентные платежи по PPN), такие как Каймановы острова. [12] [21] [93] [94]

Фонды, использующие SPV по разделу 110, включали крупнейшие имена в сфере инвестирования в проблемные активы, в том числе:

  1. Oaktree Capital Management , известная через свои Mars Capital (и другие) SPV по разделу 110, и консультируемая юридической фирмой IFSC, Matheson . [94] [89] [95] [96] [6]
  2. Cerberus Capital Management , известная по серии Promonotoria SPV по разделу 110, и консультируемая юридической фирмой IFSC, A&L Goodbody. [88] [97] [12] [86] [98] [6]
  3. Apollo Global Management , известная по серии компаний специального назначения Tanager, подпадающих под раздел 110, и консультируемая юридической фирмой IFSC, A&L Goodbody. [99] [100]
  4. Фонд Lone Star Funds , известный по серии LSREF SPV по разделу 110, и консультируемый юридической фирмой IFSC Dillon Eustace. [86] [101] [6]
  5. Carval Investors, известная по ряду SPV-компаний, созданных по разделу 110 (включая Stapleford, Vanguard), и консультируемая юридической фирмой IFSC Matheson . [86] [102] [6]
  6. Goldman Sachs , известный через «ирландские названия» SPV по разделу 110 (Belthany, Kenmane, Liffey и т. д.), консультировался юридической фирмой IFSC, Matheson . [103] [102] [98] [6]

Кредиторы мезонинного капитала также использовали SPV по разделу 110 для избежания налогов, но, кроме того, реструктурируя капитал своих клиентов в «квалифицированные кредиты» по разделу 110, они помогали своим ирландским заемщикам снизить ирландский внутренний корпоративный налог . Государственный ирландский стратегический инвестиционный фонд был соинвестором в этих фирмах (например, BlueBay Capital, Cardinal Capital). [104] [105] [85]

Выяснилось, что регулятор SPV, Центральный банк Ирландии , платил арендную плату американскому фонду-стервятнику , который структурировал свои инвестиции так, чтобы избежать всех ирландских налогов и гербового сбора на аренду. [106]

Ирландские СМИ раскрыли, что Национальное агентство по управлению активами провело презентацию для фондов проблемных долгов в Лондоне о том, как использовать SPV, указанные в разделе 110 (и QIAIF), для избежания ирландских налогов на свои ирландские инвестиции. [107] [108]

Публичные заявления, руководящие бюллетени и данные FOI от Ирландской налоговой службы подразумевали, что Ирландская налоговая служба (a) знала, что эти фонды использовали SPV, указанные в разделе 110 [77] , на внутреннем ирландском рынке, и (b) что Ирландская налоговая служба была готова вынести постановления об изменении собственных правил по борьбе с уклонением от уплаты налогов (в частности, правил удержания налога [109] и сертификатов на землю CG50 [110] ), чтобы облегчить уклонение от уплаты налогов.

Это относительно новая ситуация, которая возникла, и мы работаем над ее разрешением... До недавнего времени эти кредиты обычно удерживались [ирландскими] банками, и поэтому не было проблем с вычетом [ирландского подоходного налога] из процентов. Но это изменилось, поэтому мы пытаемся придумать широкое решение. Я бы сказал, что нет причин для паники, поскольку в законодательстве существует давно установленная процедура, и единственная проблема заключается в том, чтобы установить, является ли SPV, которой компания платит, компанией Раздела 110.

—  Джерри Ховард, помощник секретаря Комиссии по доходам , 26 марта 2016 г. ( Irish Times ) [109]

Стивен Доннелли, TD , призвал к расследованию Dáil и представил расчеты [8], основанные на €80 млрд опубликованных остатков кредитов, проданных Национальным агентством по управлению активами (или «NAMA») фондам США примерно за €40 млрд. Доннелли подсчитал, что потеря ирландских налогов в течение следующего десятилетия из-за этих активов, выведенных из ирландской налоговой системы (т. е. эффекты размывания налоговой базы и перемещения прибыли ), может достичь €20 млрд (или €2 млрд в год). [111] [13] [97] Irish Times подсчитала, что общий экономический вклад SPV раздела 110 с момента их создания будет значительно превышен этими налоговыми потерями. [112]

В 2016 году дело переросло в крупный публичный скандал [14] [113] и освещалось в международных СМИ [9] [10] и в нескольких программах ирландского телеканала RTÉ Prime Time Investigates .

Правительство Ирландии заявило, что фонды США обнаружили неизвестные, но законные лазейки , которые они решили закрыть в Законе о финансах 2016 года. Правительство заложило в бюджет 50 миллионов евро в качестве дополнительных налогов от закрытия этих лазеек , [114] однако NAMA , небольшой инвестор в SPV Раздела 110, раскрыло немедленный налоговый сбор в размере 158 миллионов евро из-за Закона. [115] Медлительность реакции правительства в закрытии этих «предполагаемых» лазеек и обширный список исключений (включая 5-летнее освобождение от CGT) и исключенных сторон Закона, остается источником спора. [18] [19] [20] [116] [117]

Irish Revenue не пыталась привлечь к ответственности за признанное уклонение от уплаты налогов. Фонды могли оставить SPV по разделу 110 на месте и продолжать получать прибыль, не облагаемую налогом, пока они не лишали имущества. Если они лишали имущества, у них был период, в течение которого они могли продать активы, и, следовательно, 5-летнее освобождение от CGT. Они также могли перевести свои активы по разделу 110 в более конфиденциальный QIAIF (а позже в LQIAIF), также используя 5-летнее освобождение от CGT, чтобы избежать уплаты налогов при реструктуризации. [15] [16] [17]

Ограниченная реакция ирландского правительства заставила некоторых ирландских комментаторов задуматься, не получили ли фонды-стервятники их поддержки (т.е. не было никакой лазейки, а просто «закрывали глаза»). [23] [22] [118] [119] [120]

В июне 2018 года Центральный банк Ирландии сообщил, что 55 миллиардов евро в ирландских активах, принадлежащих фондам проблемных долгов США, что эквивалентно 25% ирландского ВНД* , были выведены из SPV Раздела 110. [121] Эта цифра превысила оценку Стивена Доннелли за 2016 год в 40 миллиардов евро в стоимости ирландских проблемных активов, скрывающихся в SPV Раздела 110 (что представляет собой 80 миллиардов евро в остатках по кредитам). Центральный банк Ирландии начал процесс модернизации безналогового режима L–QIAIF в ноябре 2016 года (сразу после того, как министр Нунан закрыл «предполагаемые» лазейки Раздела 110). [122] [80] В феврале 2018 года Центральный банк вновь запустил исторически малоиспользуемый L-QIAIF с теми же необлагаемыми налогом функциями, что и SPV по разделу 110, но с тем отличием, что L-QIAIF не обязаны подавать публичные отчеты CRO . [81] L–QIAIF в настоящее время является основным средством защиты фондов проблемных долгов США от ирландских налогов на их ирландские активы. [82]

В марте 2019 года Специальный докладчик ООН по жилищному вопросу Лейлани Фарха официально написала правительству Ирландии от имени ООН, в связи с его обеспокоенностью по поводу «льготных налоговых законов» для иностранных инвестиционных фондов в ирландских активах, которые ущемляют права человека арендаторов в Ирландии. [123] В апреле 2019 года ирландский предприниматель в сфере технологий Пэдди Косгрейв начал кампанию в Facebook, чтобы привлечь внимание к злоупотреблениям SPV по разделу 110, а также QIAIF и L-QIAIF, заявив: «L-QIAIF рискует стать оружием массового поражения». [124] [35]

Нерегулируемый теневой банкинг

Раскрытие сетей OFC . Компании специального назначения, созданные по разделу 110, помогли Ирландии стать пятым по величине мировым каналом OFC и одним из крупнейших налоговых убежищ для корпораций в ЕС-28 .

Исследования профессора Тринити-колледжа в Дублине Джима Стюарта и Киллиана Дойла показывают, что SPV, подпадающие под раздел 110, фактически не регулируются и не подвергаются надзору со стороны ирландской налоговой службы или Центрального банка . Даже после принятия Закона о финансах 2016 года (§ Уклонение от уплаты налогов фондами-стервятниками) запрашиваемые данные не могут быть использованы для оценки происхождения ирландской SPV, подпадающей под раздел 110, или источника ее средств.

В их исследовании, в частности, отмечено следующее: [24]

  1. Ирландские профессиональные фирмы позиционируют компании специального назначения, созданные по разделу 110, как «нерегулируемые», «необлагаемые налогами структуры», «не подлежащие регулированию [финансовых] услуг».
  2. Вычет процентов по ППН в качестве расхода является уникальной льготой в любом налоговом законодательстве (недоступной в обычном налогообложении компаний).
  3. Процесс утверждения SPV в соответствии с разделом 110 не предусмотрен, а информация в уведомлении настолько базовая, что ее невозможно использовать для проверки пригодности.
  4. Налоговая служба Ирландии не проводила расследований или проверок в отношении каких-либо ирландских компаний специального назначения, подпадающих под действие раздела 110 (с момента их создания в 1997 году).
  5. Ирландская налоговая служба и Центральный банк Ирландии практически не встречаются для обсуждения ирландских SPV, подпадающих под раздел 110 (несмотря на то, что они являются совместными регулирующими органами).
  6. Данные, собираемые Центральным банком Ирландии о SPV, ограничены (и содержат неточности и ошибки по сравнению со статистикой ЕЦБ).

Дальнейшие исследования Стюарта и Дойла показывают, что российские фирмы перевели 100 млрд евро в ирландские SPV по разделу 110 с 2007 года. Некоторые из этих российских фирм казались неподходящими с нескольких точек зрения (например, криминальная или санкционированная деятельность). Многие SPV напоминали латунную табличку — ситуация, которую ирландское правительство заявило как неблагоприятную. [125]

Особого внимания в этом исследовании заслуживает следующее: [25]

  1. Некоторые из этих российских компаний находятся под санкциями ЕС/США, а некоторые из них привлекли капитал через ирландские компании специального назначения после введения санкций.
  2. Другие российские фирмы были связаны с российским банковским сектором/теневым банковским сектором (который связан с запрещенной деятельностью/отмыванием денег). [126] [127]
  3. Центральный банк Ирландии не собирает данные об источниках финансирования ирландских SPV (что имеет решающее значение для контроля за отмыванием денег/преступной деятельностью).
  4. Юридический адрес ирландских компаний специального назначения, подпадающих под действие раздела 110, носит косметический характер: несколько местных ирландских фирм по оказанию корпоративных услуг (CSP) «управляют» тысячами ирландских компаний специального назначения.
  5. Управление ирландскими SPV, действующими в соответствии с разделом 110, также носит косметический характер: местные директора этих CSP действуют в качестве директоров сотен SPV. [26]

Научные работы Стюарта и Дойла об ирландских SPV, соответствующих разделу 110, подчеркивают сочетание анонимной (через сиротство ) и не облагаемой налогом (через Profit Participation Notes), включенной в белый список ОЭСР оболочки в фактически нерегулируемой среде, что совпало с позицией Ирландии как четвертой по величине в мире теневой банковской OFC . [27] [28] [128] [29] [129]

Бывший заместитель управляющего Центробанка Ирландии заявил, что правительство Ирландии не осознает риски злоупотребления SPV по разделу 110. [130] [131] МВФ отметил такое же жесткое регулирование ирландских SPV по разделу 110. [26] Это было отмечено Oxfam, которая включила Ирландию в список лучших налоговых убежищ для корпораций . [132] [133] [134] Это совпало с тем, что экономика G20, Бразилия, внесла Ирландию в черный список налоговых убежищ . [135] [136]

В основополагающей научной статье 2017 года, опубликованной в журнале Nature о глобальных офшорных финансовых центрах (OFC) («Раскрытие офшорных финансовых центров: каналы и стоки в глобальной сети корпоративной собственности»), Ирландия указана как один из пяти ключевых глобальных каналов OFC (наряду с Нидерландами, Великобританией, Сингапуром и Швейцарией). Пять каналов OFC являются связующими звеньями с 24 стоками OFC , которые включают ключевые офшорные центры (т. е. Каймановы острова). Каналы OFC являются хабами, которые обеспечивают регулирующую репутацию и юридические и налоговые посредники (т. е. SPV Раздела 110) для денег, которые поступают в стоки OFC и выходят из них. [30]

Смотрите также

Внешние ссылки

Ссылки

  1. ^ «Ирландия — главная юрисдикция еврозоны для SPV». Irish Independent . 19 августа 2017 г.
  2. ^ «Структурированное финансирование (Раздел 110)». PWC Ireland. 2016.
  3. ^ «Ирландия имеет четвертый по величине в мире теневой банковский сектор, в котором размещены активы на сумму 2,02 триллиона евро». Irish Independent . 18 марта 2018 г.
  4. ^ ab "Ирландия: ведущая европейская юрисдикция для SPV, структурированного финансирования и секьюритизированных структур" (PDF) . Ирландская ассоциация долговых ценных бумаг. 2016.
  5. ^ ab «От ирландских «специалистских компаний» выигрывают только юристы и бухгалтеры — Центральный банк». Irish Independent . 5 октября 2016 г.
  6. ^ abcdefg «РАСКРЫТО: фонды-стервятники, которые заплатили всего €250 налога». Sunday Business Post. 24 июля 2016 г. Архивировано из оригинала 24 июня 2018 г. Получено 27 апреля 2018 г.
  7. ^ ab «Как фонды-стервятники используют налоговые лазейки?». Irish Times . 17 октября 2016 г.
  8. ^ abcd «ПОЧЕМУ РАЗРЕШЕНИЕ SPECIAL 110 SPVS РАБОТАТЬ В ИРЛАНДСКОЙ ВНУТРЕННЕЙ ЭКОНОМИКЕ НАНЕСЕТ ВРЕД НАШЕЙ НАЛОГОВОЙ БАЗЕ И НАШЕЙ РЕПУТАЦИИ КАК ЭКОНОМИКИ С «НИЗКИМИ НАЛОГОМАМИ» (PDF) . Стивен Доннелли (представление Dáil). Сентябрь 2016 г. Архивировано из оригинала (PDF) 14 ноября 2017 г. . Получено 18 марта 2018 г. .
  9. ^ ab "Забудьте об Apple: еще одна налоговая проблема Ирландии". BBC News . 6 сентября 2016 г.
  10. ^ ab "Ирландия сталкивается с еще одним налоговым скандалом ближе к дому". Financial Times . 11 сентября 2016 г.
  11. ^ ab "Фонды-стервятники платят всего €8000 налога с €10 млрд активов". thejournal.ie. 8 января 2017 г.
  12. ^ abc ««Стервятники» минимизируют свои налоговые счета — поскольку государство, похоже, совершило распродажу века». Irish Independent . 21 августа 2016 г.
  13. ^ ab «Уклонение от уплаты налогов может достигать миллиардов». Irish Independent . 24 июля 2016 г.
  14. ^ ab «Как правительство одним махом обмануло держателей ипотечных кредитов и налогоплательщиков?». Irish Independent . 10 июля 2016 г.
  15. ^ ab "KPMG Finance Bill 2016 Taxing Times" (PDF) . KPMG. Ноябрь 2016 г. Архивировано из оригинала (PDF) 22 ноября 2017 г. Получено 27 апреля 2018 г.
  16. ^ ab «Изменения в режиме раздела 110, касающиеся ирландских SPV, владеющих ирландскими имущественными активами». William Fry Solicitors. 8 сентября 2016 г.
  17. ^ ab "Изменения в разделе 110 Закона о налогах и консолидации 1997 года" (PDF) . McCann Fitzgerald. Сентябрь 2016 г.
  18. ^ ab «Попытки Нунана обложить налогом «фонды-стервятники» считаются неэффективными». Irish Times . 3 октября 2016 г.
  19. ^ ab «Бухгалтерские фирмы рассказывают фондам-стервятникам, как обойти закрытие налоговых лазеек». thejournal.ie. 5 октября 2016 г.
  20. ^ ab "Ожидается, что ужесточение мер по борьбе с уклонением от уплаты налогов принесет €50 млн, но должно принести €500 млн". thejournal.ie. 12 октября 2016 г.
  21. ^ ab «Фонды-стервятники сыплют соль на каркас этой страны». David McWilliams Sunday Business Post. 1 августа 2016 г. Архивировано из оригинала 19 марта 2018 г. Получено 18 марта 2018 г.
  22. ^ ab "Нунана обвиняют в том, что он "расстилает красную дорожку для фондов-стервятников"". Irish Independent . 16 марта 2015 г.
  23. ^ ab «Что знал Нунан о налоге со стервятников?». Sunday Business Post. 31 июля 2016 г.
  24. ^ ab «Компании «Раздела 110»: история успеха для Ирландии» (PDF) . Профессор Джим Стюарт Киллиан Дойл. 12 января 2017 г.
  25. ^ ab "Ирландия, мировые финансы и российские связи" (PDF) . Профессор Джим Стюарт Киллиан Дойл. 27 февраля 2018 г.
  26. ^ abc "МВФ опрашивает юристов и банкиров по сотням советов IFSC". The Irish Times . 30 сентября 2016 г.
  27. ^ ab Стюарт, Джим; Дойл, Киллиан (февраль 2017 г.).«Измерение и регулирование теневого банкинга в Ирландии», JFRC Vol. 25 Issue: 4, pp.396-412». Журнал финансового регулирования и соответствия . 25 (4): 396–412. doi :10.1108/JFRC-02-2017-0019.
  28. ^ ab «Как российские компании провели €100 млрд через Дублин». The Sunday Business Post. 4 марта 2018 г.
  29. ^ ab «Треть теневого банковского сектора Ирландии практически не контролируется». The Irish Times . 10 мая 2017 г.
  30. ^ ab Garcia-Bernardo, Javier; Fichtner, Jan; Takes, Frank W.; Heemskerk, Eelke M. (13 марта 2017 г.). «Раскрытие офшорных финансовых центров: каналы и стоки в глобальной сети корпоративной собственности». Scientific Reports . 7 (1): 6246. arXiv : 1703.03016 . Bibcode :2017NatSR...7.6246G. doi :10.1038/s41598-017-06322-9. PMC 5524793 . PMID  28740120. 
  31. ^ "Глобальный теневой банкинг и мониторинг Отчет: 2017" (PDF) . Форум по финансовой стабильности . 5 марта 2018 г. стр. 30. Юрисдикции с крупнейшими финансовыми системами относительно ВВП (Приложение 2-3), как правило, имеют относительно большие сектора OFI [или теневого банкинга]: Люксембург (92% от общих финансовых активов), Каймановы острова (85%), Ирландия (76%) и Нидерланды (58%).
  32. ^ Габриэль Цукман ; Томас Торслов; Людвиг Виер (июнь 2018 г.). «Упущенная прибыль наций». Национальное бюро экономических исследований , Рабочие документы. стр. 31. Таблица приложения 2: Налоговые убежища
  33. ^ "Zucman: Корпорации направляют прибыль в корпоративные налоговые убежища, в то время как страны борются за это, говорится в исследовании Габриэля Цукмана". Wall Street Journal . 10 июня 2018 г. Такое перемещение прибыли приводит к общей годовой потере доходов в размере 200 млрд долларов США во всем мире
  34. ^ «Ирландия — крупнейшая в мире корпоративная «налоговая гавань», говорят ученые». Irish Times . 13 июня 2018 г. Новое исследование Габриэля Цукмана утверждает, что государство скрывает больше прибылей транснациональных корпораций, чем все Карибское сообщество
  35. ^ ab Aidan Regan (25 апреля 2019 г.). «Ирландия — налоговый рай, и это становится предметом споров на родине». Washington Post . Получено 25 апреля 2019 г.
  36. ^ «Введение в секьюритизацию в Ирландии Диллон Юстас Ло». Июль 2002 г.
  37. ^ «Секьюритизация будет расти дальше в 2003 году». Январь 2003 г.
  38. ^ ab "A&L Goodbody лоббирует изменения в разделе 110 Закона о финансах 2003 года". Finance Dublin. Январь 2003 г.
  39. ^ ab «Модернизирована структура секьюритизации и устранено различие между IFSC и не IFSC». Март 2003 г.
  40. ^ ab "KPMG призывает к отмене ирландского контроля за удержанием налога с SPV по разделу 110". Июль 2002 г.
  41. ^ ab "Закон о финансах Мэтисона 2006 года расширяет освобождение от уплаты налога на котируемые еврооблигации для SPV, указанных в разделе 110". Finance Dublin. Сентябрь 2006 г.
  42. ^ «Сектор секьюритизации лоббирует правительство с целью внесения поправок в законопроект о компаниях (аудит и бухгалтерский учет)». Журнал «Финансы». Январь 2003 г.
  43. ^ abc "Ирландия как место жительства для транспортных средств специального назначения" (PDF) . Диллон Юстас. 2016.
  44. ^ "Ирландская компания Section 110" (PDF) . Ernst and Young (Дублин). 2014.
  45. ^ ab "Ирландское налогообложение SPV" (PDF) . Grant Thornton. 30 сентября 2015 г.
  46. ^ «Ирландские структуры для инвестирования в проблемные активы» (PDF) . Dillon Eustace Law Partners (Дублин). 2010.
  47. ^ "Ирландия как место жительства для структурированного финансирования" (PDF) . Arthur Cox Law. 2014. Архивировано из оригинала (PDF) 16 марта 2018 г. . Получено 18 марта 2018 г. .
  48. ^ "Ирландская секьюритизация Раздел 110 Транспортные средства". Международный налоговый обзор. 15 марта 2015 г.
  49. ^ abc "Раздел 110: право на лечение" (PDF) . Налоговые комиссары . Май 2018 г.
  50. ^ ab «Уведомление о том, чтобы стать «квалифицированной компанией» Раздел 110» (PDF) . Налоговые комиссары . Февраль 2018 г.
  51. ^ «Богатые фирмы «используют благотворительный статус, чтобы избежать уплаты налогов». Irish Examiner . 13 июля 2016 г.
  52. ^ «Юридическая фирма защищает использование благотворительных организаций для помощи хедж-фондам в сокращении налоговых счетов». Irish Times . 27 августа 2015 г.
  53. ^ «Доходы запрашивают использование зарегистрированных благотворительных организаций в «теневом банкинге»». Irish Times . 27 июля 2016 г.
  54. ^ «Ирландский регулятор благотворительных организаций отклоняет Matheson Charities в разделе 110 SPV». Irish Times . 28 апреля 2017 г.
  55. ^ "Revenue Guidance Notes Section 110". Дипломированные бухгалтеры Ирландии. Август 2016 г.
  56. ^ «Значение изменений в разделе 110». PWC Ireland. Сентябрь 2016 г.
  57. ^ "Холдинговые компании в Ирландии" (PDF) . Dillon Eustace Law Partners (Дублин). 2016.
  58. ^ «Юристы и бухгалтеры разделяют €100 млн гонораров от SPV в IFSC». Irish Times . 4 октября 2016 г.
  59. ^ "SPV в Ирландии" (PDF) . Ирландская ассоциация долговых ценных бумаг (IDSA). 2016.
  60. ^ «Налоговая служба проверяет 40 «налогово-нейтральных» компаний на предмет предполагаемых злоупотреблений». Irish Independent . 24 июля 2016 г.
  61. ^ «Освобождение от налога на инкассацию для «квалифицированной компании» в значении раздела 110 Закона о консолидации налогов 1997 года». Налоговая служба Ирландии. 14 января 2010 г.
  62. ^ ab "Компании раздела 110 - Новые требования к уведомлению". Grant Thornton. Март 2017 г.
  63. ^ «Призыв к реорганизации SPV, чтобы сделать Ирландию мировым лидером по версии IDSA». Irish Independent . 5 октября 2017 г.
  64. ^ «Ирландские активы специального назначения достигли €763 млрд». Irish Times . 18 июля 2017 г.
  65. ^ «Ирландский теневой банкинг затмевает более традиционные секторы». Irish Independent . 17 марта 2018 г.
  66. ^ "Специальные целевые компании и секьюритизационная индустрия в Ирландии: вопросы и ответы" (PDF) . Ирландская ассоциация долговых ценных бумаг (IDSA). 2016.
  67. ^ ab "Ирландия: отдельные вопросы". Международный валютный фонд . Июнь 2018 г. стр. 20. Рисунок 3. Прямые иностранные инвестиции - Более половины исходящих ирландских прямых иностранных инвестиций направляются в Люксембург
  68. ^ «Изменения в режиме раздела 110». Юридическая фирма William Fry. Сентябрь 2016 г.
  69. ^ «PwC призывает исключить раздел 110 из финансового законопроекта 2005 года». Журнал «Finance Magazine». 2005.
  70. ^ «Вопросы налогообложения ирландских финансовых компаний» (PDF) . A&L Goodbody. 2012.
  71. ^ «Ирландия как место для проблемных долгов: пример Super QIF». Davy Stockbrokers. 2014.
  72. ^ "Ирландские квалифицированные инвестиционные фонды и компании раздела 110" (PDF) . Налогообложение FS. Октябрь 2013 г. Архивировано из оригинала (PDF) 14 ноября 2017 г. Получено 18 марта 2018 г.
  73. ^ "Ирландский Super QIF" (PDF) . Mason Hayes+Curran Law. 2012.
  74. ^ "KPMG Ireland: QIAIFs" (PDF) . KPMG. Ноябрь 2015 г.
  75. ^ «Руководство по инвестированию в QIAIF» (PDF) . Диллон Юстас. Ноябрь 2015 г.
  76. ^ «Лазейка, позволяющая фондам-стервятникам почти не платить ирландский налог на прибыль». Irish Independent . 16 сентября 2016 г.
  77. ^ ab "Правительство принимает меры по внесению поправок в раздел 110, чтобы закрыть налоговую лазейку, используемую фондами-стервятниками". RTÉ News. 6 сентября 2016 г.
  78. ^ «Поправки к финансовому законопроекту 2016 года о режиме секьюритизации». Журнал «Финансы». Январь 2017 г.
  79. ^ ab "ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ИРЛАНДИИ: Объявлены улучшения в режиме L–QIAIF". Matheson (юридическая фирма) . 29 ноября 2016 г.
  80. ^ ab "Обновление об изменениях в режиме AIF для квалифицированных инвесторов, выдающих кредиты" (PDF) . Автор Cox Law Firm. Декабрь 2016 г. Архивировано из оригинала (PDF) 1 июля 2018 г. Получено 1 июля 2018 г.
  81. ^ ab "Центральный банк Ирландии публикует уведомление о намерении внести поправки в требования к квалифицированному инвестору AIF для получения кредита" (PDF) . Юридическая фирма Dillon Eustace. Февраль 2018 г.
  82. ^ ab "Ирландские фонды кредитования (L–QIAIF): Введение" (PDF) . Юридическая фирма William Fry. Февраль 2018 г.
  83. ^ ab «Необлагаемые налогом фонды, некогда пользующиеся популярностью у «стервятников», падают на 55 млрд евро: регулятор связывает снижение с решением фондов выйти из своего так называемого «статуса раздела 110»». Irish Times . 28 июня 2018 г.
  84. ^ "Потери немецкого банка стали причиной рейда IFSC". RTÉ News. 13 августа 2008 г.
  85. ^ ab «Лазейка позволяет фирмам, зарабатывающим миллионы, платить налог в размере 250 евро, сообщил Дайл». Irish Times . 6 июля 2016 г.
  86. ^ abcd «Раскрыто: как фонды-стервятники заплатили €20 тыс. налога с активов стоимостью €20 млрд». The Sunday Business Post. 8 января 2017 г.
  87. ^ "Дублинский филиал американского хедж-фонда с активами в $8 млрд платит налог в размере $125". Irish Times . 15 августа 2016 г.
  88. ^ ab "Cerberus заплатил налог в размере 1900 евро с прибыли Project Eagle в размере 77 млн ​​евро". Irish Times . 29 ноября 2016 г.
  89. ^ ab «Фонды-стервятники используют благотворительные организации, чтобы избежать уплаты налогов, говорит Доннелли». Irish Times . 14 июля 2016 г.
  90. ^ «Зачем фонду-стервятнику владеть детским благотворительным фондом». Dáil Éireann. 24 ноября 2016 г. Архивировано из оригинала 11 июня 2018 г. Получено 18 марта 2018 г.
  91. ^ «Кинселла: статус благотворительности для фондов-стервятников — кто-нибудь, крикните «стоп!»». Sunday Business Post. 24 июля 2016 г.
  92. ^ "Mason Hayes and Curran:Silver Linings from Ireland's Financial Clouds" (PDF) . Mason Hayes & Curran Law. Май 2016 г. Архивировано из оригинала (PDF) 10 апреля 2022 г. Получено 27 апреля 2018 г.
  93. ^ «Как фондам-стервятникам удаётся практически не платить налоги в Ирландии?». Эмма Клэнси. 30 июля 2016 г.
  94. ^ ab "Oaktree, Mars Capital и Section 110" (PDF) . UNITE HERE. Февраль 2017 г. Архивировано из оригинала (PDF) 26 апреля 2018 г. Получено 25 апреля 2018 г.
  95. ^ «Агрессивные фонды-стервятники нападают на ирландскую недвижимость». Financial Times . 18 февраля 2017 г.
  96. ^ "ANDY: CONSOLE БЫЛА ПЛОХА, КОРПОРАТИВНОЕ УКЛОНЕНИЕ ОТ НАЛОГОВ ЕЩЕ ХУЖЕ". Dublin Inquirer. 26 июля 2016 г. Архивировано из оригинала 3 июля 2022 г. Получено 27 апреля 2018 г.
  97. ^ ab "Потенциальные потери проекта Eagle превышают 190 млн фунтов стерлингов". Irish Independent . 25 сентября 2016 г.
  98. ^ ab "ФОНДЫ-СТЕРВЯТНИКИ ОБЖИРАЮТСЯ В ИРЛАНДИИ, ПОТОМУ ЧТО ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОЗВОЛЯЕТ ИМ". Dublin Inquirer. 16 марта 2016 г. Архивировано из оригинала 30 ноября 2022 г. Получено 25 апреля 2018 г.
  99. ^ «Стервятник Аполлона подрезан налоговым законопроектом». Sunday Times . 17 января 2017 г.
  100. ^ «Мощный удар по фондам-стервятникам, поскольку задолженность была остановлена ​​из-за просчетов». Irish Independent . 4 января 2018 г.
  101. ^ «Фонд-стервятник платит очень мало налогов со своих миллиардов евро ирландских доходов». FORA. 13 марта 2016 г.
  102. ^ ab "Фонды-стервятники увеличили количество дел о взыскании долгов в десять раз". Irish Independent . 4 сентября 2017 г.
  103. ^ «Уолл-стрит — арендодатель Европы, и арендаторы дают отпор». New York Times . 10 декабря 2016 г.
  104. ^ «Государственные фонды используют раздел 110 для сокращения налоговых счетов». Irish Times . 2 июля 2017 г.
  105. ^ "Cardinal Capital предупреждает об ущербе от новых правил S110". Irish Times . 11 сентября 2016 г.
  106. ^ «Центральный банк — владелец фонда-стервятника, не платящего ирландских налогов, заявляет SF». Irish Independent . 28 августа 2016 г.
  107. ^ "MASON HAYES AND CURRAN: Лондонский банковский семинар - Фрэнк Дейли, председатель NAMA". Юридическая фирма Mason Hayes and Curran. 10 мая 2016 г.
  108. ^ «Раскрыто: Нама, стервятники и уклонение от уплаты налогов по разделу 110». Sunday Business Post. 11 сентября 2016 г.
  109. ^ ab "Налоговая служба предупреждает компании о продаже кредитов фондам-стервятникам". Irish Times . 26 марта 2016 г.
  110. ^ «Международное и ирландское налоговое обновление CG50 за июль 2016 г.». Maples and Calder. 14 июля 2016 г.
  111. ^ «Необходимо провести скорейшее расследование налога на фонды-стервятники». Sunday Business Post. 25 июля 2016 г.
  112. ^ «Юристы и бухгалтеры разделяют €100 млн гонораров от SPV в IFSC». Irish Times . 4 октября 2016 г.
  113. ^ «Фонды-стервятники пируют без налогов на останках нашей собственности». Irish Independent . 30 августа 2016 г.
  114. ^ "Майкл Нунан собирается нацелить фонды-стервятники на налоговый счет в размере 50 млн евро". Irish Times . 11 октября 2016 г.
  115. ^ «Nama заплатила 158 млн евро налогов после закрытия лазейки в разделе 110». Irish Times . 1 февраля 2017 г.
  116. ^ «Ответ на законопроект о финансах 2016 года» (PDF) . Стивен Доннелли. Ноябрь 2016 г.
  117. ^ «Хозяин Высокого суда говорит, что фонды-стервятники могут использовать еще одну налоговую лазейку». Irish Legal News. Июль 2017 г. Архивировано из оригинала 13 июля 2018 г. Получено 18 марта 2018 г.
  118. ^ «Роу, как Нунан обвиняется в том, что он «любитель фондов-стервятников». Irish Examiner . 18 мая 2016 г.
  119. ^ «Нунан из Комитета по государственным счетам поступил неразумно на собрании по фонду». RTÉ News. 3 апреля 2017 г.
  120. ^ «Фонды-стервятники США лоббировали правительство по поводу предлагаемых налоговых изменений». Irish Times . 21 января 2017 г.
  121. ^ «Необлагаемые налогом фонды, некогда пользующиеся популярностью у «стервятников», рухнули на 55 млрд евро: регулятор связывает спад с решением фондов выйти из своего так называемого «статуса раздела 110»». Irish Times . 28 июня 2018 г.
  122. ^ "ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ИРЛАНДИИ: Объявлены улучшения в режиме L-QIAIF". Matheson (юридическая фирма) . 29 ноября 2016 г.
  123. ^ Кристина Финн (27 марта 2019 г.). «ООН заявляет, что Ирландия применяет «льготные налоговые законы» к фондам-стервятникам, и это «не может продолжаться»». TheJournal.ie . Получено 29 марта 2019 г. СПЕЦИАЛЬНЫЙ докладчик ООН по жилищному строительству направил письмо правительству Ирландии, в котором отметил, что они способствовали финансированию жилья посредством «льготных налоговых законов и слабой защиты арендаторов среди прочих мер».
  124. ↑ Gavin Daly (21 апреля 2019 г.). «Пэдди Косгрейв, странная пресс-конференция и 1000 евро наличными в коричневых конвертах». The Sunday Times . Получено 26 апреля 2019 г.
  125. ^ «Нам не нужны фиктивные фирмы, которые приходят за налоговыми преимуществами». Irish Independent . 24 ноября 2016 г.
  126. ^ «Крупнейший банк Азербайджана привлек $900 млн через ирландские SPV перед дефолтом». Irish Independent . 20 июня 2017 г.
  127. ^ «Крах российского банка проливает свет на темные углы ирландских финансов». Irish Independent . 25 февраля 2016 г.
  128. ^ «Более 100 млрд евро российских денег прошли через Дублин». The Irish Times . 4 марта 2018 г.
  129. ^ «Ирландия — четвертый по величине в мире центр теневого банкинга». The Irish Times . 10 мая 2017 г.
  130. ^ «Бывший регулятор говорит, что ирландские политики не задумываются о рисках IFSC». The Irish Times . 5 марта 2018 г.
  131. ^ «Ирландские SPV больше беспокоят другие страны, чем государство». The Irish Times . 13 января 2017 г.
  132. ^ «Ирландия может стать потенциальным налоговым убежищем в соответствии с правилами ЕС — Oxfam». RTÉ News. 28 ноября 2017 г.
  133. ^ «МАНТРЫ И МИФЫ: Правдивая картина корпоративной налоговой системы в Ирландии» (PDF) . RTÉ News. Февраль 2017 г. Архивировано из оригинала (PDF) 3 октября 2017 г. Получено 7 апреля 2018 г.
  134. ^ ««Убедительные доказательства» того, что Ирландия способствует уклонению от уплаты налогов крупным банкам — Oxfam». Irish Independent . 27 марта 2017 г.
  135. ^ «Бразилия добавляет Ирландию в список налоговых убежищ». PWC Ireland. Сентябрь 2016 г.
  136. ^ «Бразильский налоговый райский вердикт по Ирландии». Flight Global. Ноябрь 2016 г.