Числовое значение для определения финансового состояния компании
Финансовый коэффициент или коэффициент бухгалтерского учета указывает относительную величину двух выбранных числовых значений, взятых из финансовой отчетности предприятия . Часто используемые в бухгалтерском учете , существует множество стандартных коэффициентов , используемых для оценки общего финансового состояния корпорации или другой организации. Финансовые коэффициенты могут использоваться менеджерами внутри фирмы, нынешними и потенциальными акционерами (владельцами) фирмы, а также кредиторами фирмы . Финансовые аналитики используют финансовые коэффициенты для сравнения сильных и слабых сторон различных компаний. [1] Если акции компании торгуются на финансовом рынке , рыночная цена акций используется в определенных финансовых коэффициентах.
Коэффициенты могут быть выражены в виде десятичных значений , например 0,10, или в виде эквивалентного процентного значения, например 10%. Некоторые коэффициенты обычно указываются в процентах, особенно коэффициенты, которые обычно или всегда меньше 1, например доходность по прибыли , в то время как другие обычно указываются в виде десятичных чисел, особенно коэффициенты, которые обычно больше 1, например коэффициент P/E ; эти последние также называются кратными . Учитывая любое соотношение, можно взять обратное ему значение ; если соотношение было выше 1, обратное значение будет ниже 1, и наоборот. Обратное выражение выражает ту же информацию, но может быть более понятным: например, доходность прибыли можно сравнивать с доходностью облигаций, тогда как соотношение P/E не может быть таким: например, соотношение P/E, равное 20, соответствует доходности прибыли. 5%.
Отношение федерального долга к федеральным доходам
Финансовые коэффициенты количественно определяют многие аспекты бизнеса и являются неотъемлемой частью анализа финансовой отчетности . Финансовые коэффициенты классифицируются в соответствии с финансовым аспектом бизнеса, который измеряется этим коэффициентом. Коэффициенты ликвидности измеряют наличие денежных средств для погашения долга. [2] Коэффициенты активности измеряют, насколько быстро фирма конвертирует неденежные активы в денежные активы. [3] Коэффициенты долга измеряют способность фирмы погасить долгосрочную задолженность. [4] Коэффициенты рентабельности измеряют использование фирмой своих активов и контроль над расходами для получения приемлемой нормы прибыли. [5] Рыночные коэффициенты измеряют реакцию инвесторов на владение акциями компании, а также стоимость выпуска акций. [6]
Они касаются доходности инвестиций для акционеров , а также взаимосвязи между доходом и стоимостью инвестиций в акции компании.
Финансовые коэффициенты позволяют проводить сравнения
между компаниями
между отраслями
между разными периодами времени для одной компании
между отдельной компанией и ее средним показателем по отрасли
Коэффициенты, как правило, бесполезны, если они не сравниваются с чем-то другим, например с прошлыми показателями или другой компанией. Таким образом, соотношение фирм в разных отраслях, которые сталкиваются с разными рисками, требованиями к капиталу и конкуренцией, обычно трудно сравнивать.
Не существует международного стандарта расчета сводных данных, представленных во всех финансовых отчетах, а терминология не всегда одинакова для разных компаний, отраслей, стран и периодов времени.
Сокращения и терминология
В финансовой отчетности могут использоваться различные сокращения, особенно в финансовой отчетности, обобщенной в Интернете . Продажи, о которых сообщает фирма, обычно представляют собой чистые продажи , из которых вычитаются возвраты, надбавки и скидки за досрочную оплату из суммы, указанной в счете . Чистая прибыль всегда представляет собой сумму после уплаты налогов, износа, амортизации и процентов, если не указано иное. В противном случае сумма будет равна EBIT или EBITDA (см. ниже).
Компании, которые в основном занимаются предоставлением услуг с использованием рабочей силы, обычно не сообщают «Продажи» в зависимости от количества часов. Эти компании, как правило, сообщают о «доходе» на основе денежной стоимости дохода, который предоставляют услуги.
Обратите внимание, что акционерный капитал и акционерный капитал — это не одно и то же. Акционерный капитал представляет собой общее количество акций компании, умноженное на балансовую стоимость каждой акции; Собственный капитал владельца представляет собой общее количество акций, которыми владеет отдельный акционер (обычно владелец с контрольным пакетом акций ), умноженное на балансовую стоимость каждой акции. Это различие важно учитывать при расчете коэффициентов.
Сокращения
( Примечание: это не коэффициенты, а значения в валюте.)
COGS = Стоимость проданных товаров или себестоимость продаж.
Примечание. Операционный доход — это разница между операционными доходами и операционными расходами, но иногда он также используется как синоним EBIT и операционной прибыли. [10] Это верно, если у фирмы нет внереализационных доходов. ( Прибыль до вычета процентов и налогов / Продажи [11] [12] )
Рыночные коэффициенты измеряют реакцию инвесторов на владение акциями компании, а также стоимость выпуска акций. Они касаются доходности инвестиций для акционеров, а также взаимосвязи между доходом и стоимостью инвестиций в акции компании.
Помимо помощи руководству и владельцам в диагностике финансового состояния их компании, коэффициенты также могут помочь менеджерам принимать решения об инвестициях или проектах, которые компания рассматривает, например, о приобретениях или расширении.
В составлении бюджета капитальных затрат используется множество формальных методов, включая такие методы, как
^ Гроппелли, Анджелико А.; Эхсан Никбахт (2000). Финансы, 4-е изд . Образовательная серия Barron's, Inc. с. 433. ИСБН 0-7641-1275-9.
^ Гроппелли, с. 434.
^ abc Groppelli, с. 436.
^ аб Гроппелли, с. 439.
^ Гроппелли, с. 442.
^ аб Гроппелли, с. 445.
^ Уильямс, стр. 265.
^ аб Уильямс, с. 1094.
^ Уильямс, Ян Р.; Сьюзен Ф. Хака; Марк С. Беттнер; Джозеф В. Карчелло (2008). Финансовый и управленческий учет . МакГроу-Хилл Ирвин. п. 266. ИСБН978-0-07-299650-0.
^ «Определение операционного дохода» . Архивировано из оригинала 26 апреля 2014 года . Проверено 7 сентября 2008 г.
^ Гроппелли, с. 443.
^ Боди, Зейн; Алекс Кейн; Алан Дж. Маркус (2004). Основы инвестиций, 5-е изд . МакГроу-Хилл Ирвин. п. 459. ИСБН0-07-251077-3.
^ аб Гроппелли, с. 444.
^ Профессор Крам. «Коэффициенты рентабельности: рентабельность активов» College-Cram.com. 14 мая 2008 г.
^ Профессор Крам. «Коэффициенты рентабельности: рентабельность активов Du Pont», College-Cram.com. 14 мая 2008 г.
^ Уэстон, Дж. (1990). Основы управленческих финансов. Хинсдейл: Драйден Пресс. п. 295. ИСБН0-03-030733-3.
^ abc Groppelli, с. 435.
^ Хьюстон, Джоэл Ф.; Бригам, Юджин Ф. (2009). Основы финансового менеджмента. [Цинциннати, Огайо]: Паб Юго-Западного колледжа. п. 90. ИСБН978-0-324-59771-4.
^ Боди, с. 459.
^ Гроппелли, с. 438.
^ Вейгандт, Джей-Джей, Кьесо, Д.Э. и Келл, WG (1996). Принципы бухгалтерского учета (4-е изд.). Нью-Йорк, Чичестер, Брисбен, Торонто, Сингапур: John Wiley & Sons, Inc., с. 801-802.
^ Вейгандт, Джей-Джей, Кьесо, Д.Э. и Келл, WG (1996). Принципы бухгалтерского учета (4-е изд.). Нью-Йорк, Чичестер, Брисбен, Торонто, Сингапур: John Wiley & Sons, Inc., с. 800.
