Степень магистра в области количественных финансов — это последипломная степень , ориентированная на применение математических методов к решению проблем финансовой экономики . [1] Существует несколько схожих по названию степеней, которые могут быть дополнительно ориентированы на финансовую инженерию , вычислительные финансы , математические финансы и/или управление финансовыми рисками .
В целом, эти степени направлены на подготовку студентов к работе в качестве «квантов» ( количественных аналитиков ), включая анализ , структурирование , инвестирование и другие смежные области в финансовой сфере.
Формальная магистерская подготовка в области количественных финансов существует с 1990 года. [2]
Программа обычно длится от одного до полутора лет и может включать в себя компонент диссертации . Вступительные требования, как правило, включают многомерное исчисление , линейную алгебру , дифференциальные уравнения и некоторое знакомство с компьютерным программированием (обычно C++ ); [3] программы, делающие упор на финансовую математику, могут потребовать некоторого опыта в теории меры .
Первоначально учебная программа формирует количественные навыки и одновременно развивает базовую финансовую теорию:
Затем компоненты интегрируются, охватывая моделирование , оценку и хеджирование производных инструментов на акции , товарных производных инструментов , валютных производных инструментов и инструментов с фиксированным доходом , а также связанных с ними производных инструментов по кредитам и процентным ставкам ; см. Математические финансы § Ценообразование производных инструментов .
Программы часто включают в себя специальные модули по рыночному риску и кредитному риску , а некоторые степени предлагаются как специализированные «Магистры по управлению финансовыми рисками »; [8] охватываемые методы включают [9] стоимость под риском , стресс-тестирование и анализ «чувствительности» , а также параллельно требования Базеля к капиталу/ликвидности . Все чаще программы включают количественное управление портфелем и оптимизацию ; [10] [11] [12] [13] [14] см . Краткое описание финансов § Количественное инвестирование и § Теория портфеля . В последнее время темы (или специализации) [15] в науке о данных и машинном обучении становятся обычным явлением. [16]
Название степени будет зависеть от акцента, [1] основные различия между программами заключаются в распределении учебной программы между математической теорией, количественными методами и финансовыми приложениями. [3] Более теоретически ориентированные степени обычно называются « Магистр математических финансов » или « Магистр финансовой математики », в то время как ориентированные на практику называются « Магистр финансовой инженерии » (MFE или MSFE), « Магистр вычислительных финансов » (MCF или MSCF) или иногда [17] [18] просто « Магистр финансов » (MFin). «Магистр количественных финансов» — более общее название степени, хотя степени «MQF» часто менее теоретические и более практичные. Программы, ориентированные на практику, часто позиционируются как профессиональные степени (и в Соединенных Штатах иногда предлагаются как профессиональные научные магистратуры ). [19] Программы иногда предлагаются как магистры инженерии , [20] [21] или как магистры исследования операций . [22]
Программа отличается от магистра наук в области финансов (MSF) и MBA в области финансов тем, что эти степени нацелены на подготовку финансовых специалистов широкого профиля, а не «квантов», и поэтому фокусируются на корпоративных финансах , бухгалтерском учете , оценке акций и управлении портфелями . Рассмотрение любых общих тем — обычно « производных инструментов », финансового моделирования и управления рисками — будет менее (или даже не) техническим. Вступительные требования также менее математические. Обратите внимание, что степени магистра финансов (M.Fin.) и магистра финансов, в отличие от MSF, могут быть в значительной степени похожи на MQF.
Существует некоторое совпадение со степенями в области актуарной науки , [23] и обе степени иногда предлагаются одним и тем же факультетом. [7] Тем не менее, программы почти всегда являются отдельными и отличными друг от друга. [24] В частности, в то время как актуарные программы охватывают риск и неопределенность применительно к пенсиям , страхованию и инвестициям , количественные финансовые программы шире (хотя и предлагают меньшую глубину в этих областях) и готовят выпускников к различным высоко математическим ролям в финансах [23] и к другим областям, которые требуют «квантов». [2]
Аналогичное совпадение есть и с магистром финансовой экономики , хотя акценты сильно отличаются. Эта степень фокусируется на базовой экономике , а также на разработке и тестировании теоретических моделей и направлена на подготовку выпускников к исследовательским ролям и докторантуре . Поэтому учебная программа делает упор на охват финансовой теории и эконометрики , в то время как рассмотрение реализации модели (посредством математического моделирования и программирования), хотя и важно, является вторичным. Вступительные требования также менее математические. Некоторые степени по финансовой экономике в значительной степени количественные и во многом схожи с MQF.
Для студентов, чьи интересы в области финансов скорее коммерческие, чем академические , степень магистра в области количественных финансов может рассматриваться как альтернатива степени доктора наук в области финансов. В то же время программы «магистратура в области математических финансов» часто позиционируются как основа для докторской диссертации .
В 1989 году кафедра исследований операций и информационной инженерии Корнеллского университета провела первую в истории академическую встречу, посвященную финансовой инженерии, [25] что привело к созданию первого исследовательского журнала в этой области, Mathematical Finance . Первые магистерские программы по количественным финансам в США были предложены Иллинойсским технологическим институтом в 1990 году под руководством доктора Майкла Онга. [26] Предлагаемые программы были «Магистр наук по количественным финансам» и «Магистр наук по финансовым рынкам и торговле», а в 2008 году они были объединены в «Магистр наук по финансам со специализацией на финансовой инженерии». [27]
Степень NYU-Poly Financial Engineering была второй программой такого рода, [28] и первой, сертифицированной Международной ассоциацией финансовых инженеров . [29] [30] Carnegie Mellon представил свою программу «Магистр вычислительных финансов» в 1994 году. [31] Программа вычислительных финансов OGI (1996, в настоящее время прекращена) была первой такой программой, основанной на факультете компьютерных наук . [32] [33] Другие новаторские программы включают программы в Институте Куранта Нью-Йоркского университета , Колумбийском университете , Принстонском университете , Корнеллском университете , Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе , ДеПоле и Массачусетском технологическом институте . [ требуется ссылка ]
Последующий рост числа и местоположения программ шел параллельно с ростом финансовой инженерии — с ее растущей значимостью во всех аспектах отраслей финансовых услуг — и управления рисками как профессий . [34] Программы в настоящее время широко предлагаются на международном уровне — см. ссылки ниже — и в некоторых случаях доступны онлайн или через дистанционное обучение (например , Вашингтон , [11] Йорк , [12] Стивенс , [14] USC , [35] NUS , [36] TU Kaiserslautern , [37] ). В некоторых случаях предлагается специализация MBA в области количественных финансов . [38] [39] [40] Совсем недавно стали доступны программы бакалавриата как в США (например, Ball State , [41] James Madison , [42] McIntire . [43] ), так и на международном уровне (например, Эссекс , [44] HKUST , [45] UNISA [46] ).
{{cite web}}: CS1 maint: неподходящий URL ( ссылка )