Финансовый капитал (также известный как капитал или собственный капитал в финансах , бухгалтерском учете и экономике ) — это любой экономический ресурс, измеряемый в денежном выражении, используемый предпринимателями и предприятиями для покупки того, что им нужно для производства их продукции или предоставления их услуг сектору экономики, на котором основана их деятельность (например, розничная торговля, корпоративный сектор, инвестиционный банкинг ). Другими словами, финансовый капитал — это внутренняя нераспределенная прибыль, генерируемая субъектом, или средства, предоставляемые кредиторами (и инвесторами ) предприятиям для покупки реального капитального оборудования или услуг для производства новых товаров или услуг .
Напротив, реальный капитал (или экономический капитал ) состоит из физических товаров, которые помогают в производстве других товаров и услуг (например, лопаты для могильщиков, швейные машины для портных или машины и инструменты для фабрик).
Финансовый капитал обычно относится к накопленному финансовому богатству , особенно используемому для начала или поддержания бизнеса. Финансовая концепция капитала принимается большинством субъектов при подготовке своих финансовых отчетов . В рамках финансовой концепции капитала, такой как инвестированные деньги или инвестированная покупательная способность , капитал является синонимом чистых активов или капитала субъекта. В рамках физической концепции капитала, такой как операционная способность, капитал рассматривается как производственная мощность субъекта, основанная, например, на единицах продукции в день.
Поддержание финансового капитала может измеряться либо в номинальных денежных единицах, либо в единицах постоянной покупательной способности. [1] Соответственно, существуют три концепции поддержания капитала с точки зрения Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО): [1]
Финансовый капитал предоставляется кредиторами за определенную цену: процент . Также см. временную стоимость денег для более подробного описания того, как можно проанализировать финансовый капитал. Кроме того, финансовый капитал — это любой ликвидный носитель или механизм, представляющий богатство или другие виды капитала . Однако обычно это покупательная способность в форме денег, доступных для производства или покупки товаров и т. д. Капитал также можно получить, производя больше, чем требуется немедленно, и сохраняя излишек.
Финансовый капитал также может быть в форме покупаемых предметов, таких как компьютеры или книги, которые могут способствовать прямому или косвенному получению различных других типов капитала. [2] [3] [4] Финансовый капитал был подразделен некоторыми учеными на экономический или « производственный капитал », необходимый для операций, сигнальный капитал, который сигнализирует акционерам о финансовой устойчивости компании, и регулятивный капитал, который соответствует требованиям к капиталу . [5]
Основной капитал — это деньги, которые фирмы используют для покупки активов, которые останутся в бизнесе навсегда и помогут ему получать прибыль. Факторы, определяющие требования к основному капиталу:
Фирмы используют оборотный капитал для ведения своего бизнеса. Например, деньги, которые они используют для покупки акций, оплаты расходов и финансирования кредита. Факторы, определяющие требования к оборотному капиталу:
Капитал, внесенный владельцем или предпринимателем бизнеса и полученный, например, посредством сбережений или наследства, называется собственным капиталом или акционерным капиталом , тогда как тот, который предоставлен другим лицом или учреждением через долговые инструменты, называется заемным капиталом, и он обычно должен быть возвращен с процентами. Соотношение между долгом и акционерным капиталом называется кредитным плечом . Его необходимо оптимизировать, поскольку высокое кредитное плечо может принести более высокую прибыль, но создать риск платежеспособности .
Заемный капитал — это капитал, который предприятие занимает у учреждений или людей, включая облигации:
Собственный капитал — это частный капитал, который предоставляют владельцы бизнеса (акционеры и партнеры, например), иногда называемый акционерным капиталом. Доля собственности обычно представлена в привилегированных акциях и может быть различных типов, например:
Они обычно имеют преимущество перед обыкновенными акциями . Это означает, что выплаты акционерам сначала выплачиваются держателям привилегированных акций, а затем — держателям обыкновенных акций.
Контракт относительно любой комбинации капитальных активов называется финансовым инструментом и может служить
Большинство традиционных форм денег (вампумы, ракушки, счетные палочки и т. п.) и современные фиатные деньги являются лишь «символическим» хранилищем стоимости, а не реальным хранилищем стоимости, как товарные деньги.
Обычно финансовый инструмент оценивается в соответствии с восприятием участниками рынка капитала его ожидаемой доходности и риска. Функции единицы учета могут оказаться под вопросом, если оценки сложных финансовых инструментов существенно различаются в зависимости от времени. Соглашения « балансовая стоимость », « рыночная стоимость » и «стоимость по будущей стоимости» представляют собой три различных подхода к согласованию единиц учета стоимости финансового капитала.
Как и деньги, финансовые инструменты могут быть «подкреплены» государственным военным фиатом , кредитом (т. е. социальным капиталом, удерживаемым банками и их вкладчиками) или ресурсами драгоценных металлов. Правительства обычно тщательно контролируют его предложение и обычно требуют, чтобы учреждения, предоставляющие кредит, имели некоторый «резерв». Торговля между различными инструментами национальной валюты ведется на денежном рынке . Такая торговля выявляет различия в вероятности взыскания долга или функции сохранения стоимости этой валюты, как назначается трейдерами.
Когда финансовый капитал находится в формах, отличных от денег, он может торговаться на рынках облигаций или рынках перестрахования с различной степенью доверия к социальному капиталу (не только кредитам) эмитентов облигаций, страховщиков и других лиц, которые выпускают и торгуют финансовыми инструментами. Когда платеж откладывается по любому такому инструменту, обычно процентная ставка выше стандартных процентных ставок, выплачиваемых банками или взимаемых центральным банком за свои деньги. Часто такие инструменты называются инструментами с фиксированным доходом , если они имеют надежные графики платежей, связанные с единой процентной ставкой. Инструмент с плавающей ставкой, такой как многие потребительские ипотечные кредиты , будет отражать стандартную ставку для отложенного платежа, установленную базовой ставкой центрального банка , увеличивая ее на некоторый фиксированный процент. Другие инструменты, такие как гражданские пособия, например, « Социальное обеспечение США » или другие пенсии, могут быть индексированы по уровню инфляции, чтобы обеспечить надежный поток стоимости.
Обычно товарные рынки зависят от политики, которая влияет на международную торговлю, например бойкоты и эмбарго, или факторов, которые влияют на природный капитал , например погода, которая влияет на продовольственные культуры. Между тем, фондовые рынки больше зависят от доверия к корпоративным лидерам, т. е. индивидуальному капиталу , потребителям, т. е. социальному капиталу или «брендовому капиталу» (в некоторых анализах), и внутренней организационной эффективности, т. е. учебному капиталу и инфраструктурному капиталу . Некоторые предприятия выпускают инструменты, чтобы специально отслеживать одно ограниченное подразделение или бренд. « Финансовые фьючерсы », « короткие продажи » и « финансовые опционы » применяются к этим рынкам и, как правило, являются чистыми финансовыми ставками на результаты, а не прямым представлением какого-либо базового актива.
Отношения между финансовым капиталом, деньгами и всеми другими видами капитала , особенно человеческим капиталом или трудом , предполагаются в политике и правилах центрального банка относительно инструментов, как указано выше. Такие отношения и политика характеризуются политической экономией — феодальной , социалистической , капиталистической , зеленой , анархической или иной. По сути, средства денежной массы и другие правила финансового капитала представляют собой экономический смысл системы ценностей самого общества, поскольку они определяют распределение труда в этом обществе.
Так, например, правила увеличения или сокращения денежной массы на основе воспринимаемой инфляции или измерения благосостояния отражают некоторые такие ценности , отражают важность использования (всех форм) финансового капитала как стабильного средства сбережения. Если это очень важно, контроль инфляции является ключевым - любая сумма денег инфляция снижает ценность финансового капитала по отношению ко всем другим типам.
Однако если функция средства обмена более важна, новые деньги могут выпускаться более свободно, независимо от влияния на инфляцию или благосостояние.
Социализм , капитализм , феодализм , анархизм и другие гражданские теории придерживаются совершенно разных взглядов на роль финансового капитала в общественной жизни и предлагают различные политические ограничения для решения этой проблемы.
Финансовый капитализм — это производство прибыли за счет манипуляции финансовым капиталом. Он проводится в противовес промышленному капитализму , где прибыль получается за счет производства товаров.
В марксистской теории принято ссылаться на роль финансового капитала как определяющего и правящего классового интереса в капиталистическом обществе, особенно на последних стадиях . [6] [7]