Экспортно-кредитное агентство ( известное в торговом финансировании как ECA ) или инвестиционно-страховое агентство [1] является частным или квазигосударственным учреждением, которое действует как посредник между национальными правительствами и экспортерами для выдачи экспортных страховых решений и гарантий для финансирования. Финансирование может принимать форму кредитов (финансовая поддержка) или кредитного страхования и гарантий (чистое покрытие) или и того, и другого, в зависимости от мандата, который ECA получило от своего правительства. ECA также могут предлагать кредит или покрытие за свой счет. Это не отличается от обычной банковской деятельности. Некоторые агентства спонсируются правительством, другие являются частными, а третьи представляют собой комбинацию этих двух.
В настоящее время ECAs финансируют или гарантируют около 430 млрд долларов США деловой активности за рубежом — около 55 млрд долларов США из которых идут на финансирование проектов в развивающихся странах — и предоставляют 14 млрд долларов США страхования для новых прямых иностранных инвестиций, затмевая все другие официальные источники вместе взятые (такие как Всемирный банк и региональные банки развития, двусторонняя и многосторонняя помощь и т. д.). В результате исков против развивающихся стран, которые возникли в результате сделок ECAs, ECAs держат более 25% от 2,2 трлн долларов США долга этих развивающихся стран. [ необходима цитата ]
Экспортно-кредитные агентства используют три метода предоставления средств импортирующей организации:
Кредиты могут быть краткосрочными (до двух лет), среднесрочными (от двух до пяти лет) или долгосрочными (от пяти до десяти лет). Обычно это кредиты поставщика, предоставляемые экспортеру, но они могут быть кредитами покупателя, предоставляемыми импортеру. Риск по этим кредитам, а также по гарантиям и страхованию несет спонсирующее правительство. ECA ограничивают этот риск, будучи «закрытыми» для рискованных стран, что означает, что они не принимают никакого риска по этим странам. Кроме того, комитет правительства и должностных лиц ECA будет рассматривать крупные и в ином случае более рискованные, чем обычные, транзакции.
Официально поддерживаемый экспортный кредит может быть связан с официальной помощью в целях развития (ОПР) двумя способами. Во-первых, они могут быть смешаны с ОПР, при этом по-прежнему финансируя тот же проект (смешанный кредит). Поскольку экспортный кредит привязан к покупкам в стране-эмитенте, весь пакет квалифицируется как кредит связанной помощи, даже если часть ОПР является несвязанной помощью. Во-вторых, кредиты связанной помощи не сильно отличаются от экспортных кредитов, за исключением процентов, льготного периода (периода, когда нет погашения основного долга) и условий погашения. Такие кредиты отделены от экспортного кредита требованием ОЭСР о том, что они имеют минимальную степень «мягкости». «Мягкость» измеряется формулой, которая сравнивает текущую стоимость кредита с текущей стоимостью той же суммы на стандартизированных «коммерческих» условиях. Эта разница выражается в процентах от кредита и называется «уровнем льготности». Таким образом, грант имеет уровень льготности 100%, коммерческий кредит оценивается в ноль процентов. Чем выше уровень льготности, тем больше связанный кредит помощи похож на ОПР, чем ниже, тем больше он похож на экспортный кредит.
Частично несвязанные кредиты состоят из связанной и несвязанной части. Последняя обычно предназначена для финансирования "местных расходов", инвестиционных расходов, которые должны быть сделаны в стране-импортере. Эта часть также может быть в местной валюте. Частично несвязанная помощь рассматривается как связанная помощь.
Как официально поддерживаемые экспортные кредиты, так и связанные кредиты помощи и гранты предоставляются на условиях, связанных соглашением ОЭСР об официальных экспортных кредитах. Соглашение представляет собой «джентльменское соглашение» среди его участников, которые представляют большинство правительств стран-членов ОЭСР. Соглашение устанавливает самые щедрые условия экспортного кредитования, которые могут быть поддержаны его участниками. Основная цель Соглашения — обеспечить основу для упорядоченного использования официально поддерживаемых экспортных кредитов. На практике это означает обеспечение равных условий (где конкуренция основана на цене и качестве экспортируемых товаров, а не на предоставленных финансовых условиях) и работу по устранению субсидий и торговых искажений, связанных с официально поддерживаемыми экспортными кредитами. [2]
С 1999 года категории странового риска были гармонизированы Соглашением, и минимальные ставки премий были распределены по различным категориям риска. Это призвано гарантировать, что конкуренция будет происходить посредством ценообразования и качества экспортируемых товаров, а не с точки зрения того, какой объем поддержки государство предоставляет своим экспортерам. [3] Соглашение не распространяется на экспорт сельскохозяйственных товаров или военной техники. Недавнее решение Всемирной торговой организации (ВТО) указывает на то, что использование официально поддерживаемых экспортных кредитов в сельском хозяйстве связано обязательствами членов ВТО в отношении субсидируемого сельскохозяйственного экспорта (см. решение Апелляционного органа ВТО по делу о хлопке между Бразилией и США в части, касающейся программ General Sales Manager (GSM) 102 и 103 и других сельскохозяйственных экспортных кредитов США, обобщенное здесь).
На уровне ЕС Европейская комиссия, в частности Генеральный директорат по торговле , играет роль в гармонизации экспортно-кредитных агентств и координации политических заявлений и переговорных позиций. Это основано на решениях совета 73/391/EEC и 76/641/EEC. Эти решения предусматривают предварительные консультации между государствами-членами по долгосрочным экспортным кредитам. Государства-члены могут спрашивать друг друга, рассматривают ли они финансирование конкретной сделки с официальной поддержкой экспортных кредитов. Члены ЕС не могут субсидировать внутриевропейские экспортные кредиты. Применение соглашения ОЭСР при предоставлении экспортного кредита является обязательным в странах ЕС в соответствии со статьей 1 Регламента (ЕС) № 1233/2011. [4]
Бернский союз , или официально Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций, является международной организацией для отрасли страхования экспортных кредитов и инвестиций. Бернский союз и Пражский клуб в совокупности имеют более 70 компаний-членов по всему миру. В его состав входят как коммерческие, так и спонсируемые государством страховщики.
Некоторые наблюдатели рассматривают спонсируемые государством экспортные кредиты как не более чем экспортные субсидии под другим названием. Таким образом, деятельность ECAs рассматривается некоторыми как тип корпоративного благосостояния . [5] Другие утверждают, что ECAs создают долги в бедных странах, мотивируя это не целями развития, а поддержкой промышленности богатых стран. [6]
Кроме того, ECAs могут поглощать деньги помощи, поскольку программы списания задолженности в основном освобождают бедные страны от задолженности перед ECAs стран-доноров. [7] ECAs также критикуют за страхование компаний от политических действий, направленных на защиту прав трудящихся , других прав человека или природной среды в странах, в которые осуществляются инвестиции. [8]
Сторонники ЭКА утверждают, что экспортные кредиты позволяют обедневшим импортерам приобретать необходимые товары, которые в противном случае были бы им недоступны; экспортные кредиты являются компонентами более широкой стратегии торговой политики; а вмешательство правительства может дать результаты, которых не может добиться частный сектор, например, усилить давление на непокорного заемщика.
Эти аргументы за и против экспортных кредитов не новы и подробно изучались в академической литературе. Для хорошего общего обсуждения см. Baron, David P. The Export-Import Bank: An Economic Analysis. Academic Press. 1983.; или Eaton, Jonathan. "Credit Policy and International Competition". Strategic Trade Policy and the New International Economics, ed. Paul Krugman. MIT Press, Cambridge Mass. 1988.
.svg/1280px-Flag_of_Australia_(converted).svg.png){kind=small}
Австралия – Австралийское агентство международного развития (AusAID)
Австрия – Австрийское агентство развития (ADA).svg/1280px-Flag_of_Canada_(Pantone).svg.png){kind=small}
Канада – Канадское агентство международного развития (CIDA)
Дания – Датское агентство развития (DANIDA)
Финляндия – Департамент международного сотрудничества в целях развития
Франция – Французское агентство развития (AFD)
Германия – Kreditanstalt für Wiederaufbau (KFW)
Япония – Японское агентство международного сотрудничества (JICA)
Нидерланды – Нидерланды, сотрудничество в целях развития
Новая Зеландия – Официальная помощь развитию Новой Зеландии (NZODA)
Норвегия – Норвежское агентство по сотрудничеству в целях развития
Россия – Зарубежное страховое агентство России
Швеция – Шведское агентство международного развития и сотрудничества (SIDA)
Великобритания – Министерство международного развития (DFID).png/1280px-Flag_of_the_United_States_(23px).png){kind=small}
США – Агентство США по международному развитию (USAID)
Алжир – Compagnie Algérienne Assurance et de Garantie des Exportations (CAGEX) Австралия – Корпорация экспортного финансирования и страхования ( EFIC ) Австрия – Oesterreichische Kontrollbank AG (OeKB)
Бангладеш – Экспортно-импортный банк Бангладеш с ограниченной ответственностью.svg/1280px-Flag_of_Belgium_(civil).svg.png){kind=small}
Бельгия – Национальное управление Дюкруара/Nationale Delcrederedienst (ONDD)
Бразилия – Бразильское гарантийное агентство (ABGF), Бразильский банк развития (BNDES) Канада – Министерство развития экспорта Канады ( EDC )
Материковый Китай – Экспортно-импортный банк Китая (Exim), Китайская корпорация экспортного и кредитного страхования (Sinosure), Банк развития Китая (CDB), Народная страховая компания Китая (PICC)
Колумбия – Banco de Comercio Exterior de Colombia ( Bancóldex )
Чешская Республика – Корпорация экспортных гарантий и страхования (EGAP), Чешский экспортный банк Дания – Экспортно-инвестиционный фонд Дании (EIFO)
Египет – Компания по гарантированию экспортных кредитов Египта (ECGE)
Эстония – Kredex Krediidikindlustus (EST) Финляндия – Finnvera и ее дочерняя компания Finnish Export Credit Ltd (FEC) Франция - BPIfrance Assurance Export (BPI FAE), Управление внешних экономических отношений (Министерство экономики) (DREE) Германия – Euler Hermes Kreditversicherungs-AG , AuslandsGeschäftsAbsicherung der Bundesrepublik Deutschland
Греция – Организация страхования экспортных кредитов (ECIO)
Венгрия – Венгерское экспортно-кредитное страхование ООО (MEHIB), Венгерский экспортно-импортный банк
Индия – Экспортно-импортный банк Индии, ECGC Limited
Иран - Фонд экспортных гарантий Ирана (EGFI)
Израиль – Израильская корпорация страхования внешнеторговых рисков (ASHRA)
Италия – SACE SpA Servizi Assicurativi del Commercio Estero Япония - Японский банк международного сотрудничества ( JBIC ), Японское экспортное и инвестиционное страхование ( NEXI )
Иордания – Иорданское сотрудничество по гарантиям займов (JLGC), гарантия займов и экспортных кредитов
Люксембург – Office du Ducroire (ODD)
Мексика – Внешний вид Banco Nacional de Comercio ( Bancomext )
Марокко – Société Marocaine d'Assurance à l'Exportation Нидерланды – Атрадиус Новая Зеландия – Экспортно-кредитное бюро (ECO)
Нигерия – Нигерийский экспортно-импортный банк Норвегия – Норвежский институт гарантий экспортных кредитов (GIEK), Export Credit Norway
Пакистан – Эксимбанк Пакистана [9]
Филиппины - Филиппинская гарантийная корпорация
Польша – Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (KUKE)
Португалия – Companhia de Seguro de Créditos Россия – Экспортное страховое агентство России
Саудовская Аравия – Программа экспорта Саудовской Аравии (SEP)
Южная Африка – Агентство по страхованию экспортно-импортных кредитов (EICIA)
Южная Корея – Корейская корпорация торгового страхования (K-SURE), Экспортно-импортный банк Кореи ( KEXIM )
Словакия – Экспортно-импортный банк Словацкой Республики (Eximbank SR)
Шри-Ланка – Корпорация страхования экспортных кредитов Шри-Ланки (SLECIC)
Испания – Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación CESCE (Министерство экономики) Швеция – Exportkreditnämnden ( EKN ).svg/1280px-Flag_of_Switzerland_(Pantone).svg.png){kind=small}
Швейцария – Швейцарское страхование экспортных рисков (SERV)
Тайвань – Экспортно-импортный банк Китайской Республики
Турция – Экспортно-кредитный банк Турции (Türk Eximbank)
Украина – Агентство экспортных кредитов (ЭКА)
Объединенные Арабские Эмираты – Etihad Credit Insurance (ECI) [1] Великобритания – Финансирование экспорта Великобритании ( UKEF ) США – Экспортно-импортный банк США ( Ex-Im Bank ), CoBank
