stringtranslate.com

Баланс торговли

Совокупный баланс текущего счета за 1980–2008 гг. На основе данных Международного валютного фонда.
Совокупный баланс текущего счета на душу населения в 1980–2008 гг. На основе данных Международного валютного фонда.

Торговый баланс можно измерить с точки зрения коммерческого баланса или чистого экспорта . Торговый баланс — это разница между денежной стоимостью экспорта и импорта страны за определенный период времени. [1] Иногда проводится различие между торговым балансом товаров и балансом услуг. Торговый баланс измеряет переменную потока экспорта и импорта за определенный период времени. Понятие торгового баланса не означает, что экспорт и импорт находятся «в балансе» друг с другом.

Если страна экспортирует большую стоимость, чем импортирует, она имеет торговый профицит или положительный торговый баланс , и наоборот, если страна импортирует большую стоимость, чем экспортирует, она имеет торговый дефицит или отрицательный торговый баланс. По состоянию на 2016 год около 60 из 200 стран имеют положительное сальдо торгового баланса . Идея о том, что двусторонний торговый дефицит сам по себе плох, подавляющим большинством отвергается торговыми экспертами и экономистами. [2] [3] [4] [5]

Объяснение

Баланс торговли товарами и услугами (страны еврозоны)
Торговый баланс США с 1960 г.
Торговый баланс и торговая политика США (1895–2015 гг.)
Торговый баланс Великобритании товарами (с 1870 г.)

Торговый баланс является частью текущего счета , который включает в себя другие операции, такие как доход от чистой международной инвестиционной позиции , а также международная помощь. Если текущий счет находится в профиците, чистая позиция международных активов страны соответственно увеличивается. Аналогично, дефицит уменьшает чистую позицию международных активов.

Торговый баланс идентичен разнице между выпуском страны и ее внутренним спросом (разница между тем, какие товары страна производит и сколько товаров она покупает за рубежом; сюда не входят деньги, повторно потраченные на иностранные запасы, и не учитывается в концепции импорта товаров для производства для внутреннего рынка).

Измерение торгового баланса может оказаться проблематичным из-за проблем с регистрацией и сбором данных. В качестве иллюстрации этой проблемы можно привести тот факт, что если суммировать официальные данные по всем странам мира, то экспорт превышает импорт почти на 1%; похоже, что мир имеет положительный торговый баланс сам с собой. Это не может быть правдой, потому что все транзакции предполагают равный кредит или дебет счета каждой страны. Широко распространено мнение, что это несоответствие объясняется транзакциями, направленными на отмывание денег или уклонение от уплаты налогов, контрабандой и другими проблемами видимости. Хотя точность статистики развивающихся стран может показаться подозрительной, большая часть расхождений на самом деле возникает между развитыми странами, пользующимися доверием статистики. [6] [7] [8]

Факторы, которые могут повлиять на торговый баланс, включают:

Кроме того, торговый баланс, вероятно, будет различаться в зависимости от бизнес-цикла . В условиях экономического роста, основанного на экспорте (например, нефти и ранних промышленных товаров), торговый баланс сместится в сторону экспорта во время экономического роста. [ нужна цитата ] Однако при росте, обусловленном внутренним спросом (как в США и Австралии), торговый баланс сместится в сторону импорта на той же стадии делового цикла.

Денежный торговый баланс отличается от физического торгового баланса [9] (который выражается в количестве сырья, известном также как общее материальное потребление). Развитые страны обычно импортируют значительное количество сырья из развивающихся стран. Обычно эти импортированные материалы преобразуются в готовую продукцию и могут быть экспортированы после добавления стоимости. Статистика финансово-торгового баланса скрывает материальные потоки. Большинство развитых стран имеют большой физический торговый дефицит, поскольку они потребляют больше сырья, чем производят.

Примеры

Исторический пример

Многие страны в Европе раннего Нового времени приняли политику меркантилизма , которая предполагала, что положительное сальдо торгового баланса выгодно для страны. Меркантилистские идеи также повлияли на то, как европейские страны регулировали торговую политику со своими колониями, продвигая идею о том, что природные ресурсы и товарные культуры должны экспортироваться в Европу, а обработанные товары взамен экспортироваться обратно в колонии. Такие идеи, как слитковость , стимулировали популярность меркантилизма в европейских правительствах. [10]

Товарный экспорт (1870–1992 гг.)
Торговая политика, экспорт и рост в отдельных европейских странах

Раннее заявление о торговом балансе появилось в « Рассуждениях о Содружестве этого королевства Англии» в 1549 году: «Мы всегда должны следить за тем, чтобы мы не покупали у чужеземцев больше, чем продавали им, ибо так же мы должны обеднять себя и обогащать их». ." [11] Точно так же систематическое и последовательное объяснение торгового баланса было обнародовано в книге Томаса Мана 1630 года «Сокровище Англии за счет внешней торговли, или Баланс нашей внешней торговли - это правило нашего сокровища». [12]

С середины 1980-х годов в Соединенных Штатах наблюдается растущий дефицит торгуемых товаров , особенно в азиатских странах (Китае и Японии), которые в настоящее время имеют большие суммы долга США, которые частично финансируют потребление. [13] [14] [15] США имеют положительное сальдо торгового баланса с такими странами, как Австралия. Проблема торгового дефицита может быть сложной. Торговый дефицит, возникающий в сфере торгуемых товаров, таких как промышленные товары или программное обеспечение, может влиять на внутреннюю занятость в разной степени, чем торговый дефицит сырья. [14]

Страны с профицитом сбережений, такие как Япония и Германия, обычно имеют профицит торгового баланса. Китай, страна с быстрорастущей экономикой, имеет тенденцию иметь положительное сальдо торгового баланса. Более высокая норма сбережений обычно соответствует положительному сальдо торгового баланса. Соответственно, США с их более низкой нормой сбережений имеют тенденцию иметь высокий торговый дефицит, особенно со странами Азии. [14]

Некоторые говорят, что Китай проводит меркантилистскую экономическую политику. [16] [17] [18] Россия проводит политику, основанную на протекционизме, согласно которой международная торговля является не «беспроигрышной» игрой, а игрой с нулевой суммой: страны с профицитом богатеют за счет стран с дефицитом. [19] [20] [21] [22]

Взгляды на экономические последствия

Идея о том, что двусторонний торговый дефицит сам по себе плох, подавляющим большинством отвергается торговыми экспертами и экономистами. [23] [2] [3] [4] [5] По данным МВФ, торговый дефицит может вызвать проблемы платежного баланса , что может повлиять на нехватку иностранной валюты и нанести ущерб странам. [24] С другой стороны, Джозеф Стиглиц отмечает, что страны с профицитом оказывают «негативный внешний эффект» на торговых партнеров и представляют угрозу глобальному процветанию, гораздо большую, чем страны с дефицитом. [25] [26] [27] Бен Бернанке утверждает, что «постоянные дисбалансы внутри еврозоны... нездоровы, поскольку они приводят к финансовым дисбалансам, а также к несбалансированному росту. Тот факт, что Германия продает гораздо больше, чем она покупает перенаправляет спрос у своих соседей (а также из других стран мира), сокращая производство и занятость за пределами Германии». [28] По мнению Карлы Норрлёф , у торгового дефицита США есть три основных преимущества: [29]

  1. Большее потребление, чем производство: США получают выгоду от сделки, поскольку могут потреблять больше, чем производят.
  2. Использование эффективно произведенных промежуточных товаров иностранного производства повышает производительность американских фирм: США наиболее эффективно используют глобальное разделение труда.
  3. Большой рынок, от которого зависят экспорт других стран, усиливает переговорную силу Америки в торговых переговорах.

В докладе Национального бюро экономических исследований, опубликованном в 2018 году экономистами Международного валютного фонда и Калифорнийского университета в Беркли, в ходе исследования 151 страны в период с 1963 по 2014 год было обнаружено, что введение тарифов мало повлияло на торговый баланс. [30]

Классическая теория

Адам Смит о торговом балансе

В предыдущей части этой главы я пытался показать, даже на основе принципов торговой системы, насколько нет необходимости налагать чрезвычайные ограничения на ввоз товаров из тех стран, торговый баланс с которыми предположительно невыгоден. Однако нет ничего более абсурдного, чем вся эта доктрина торгового баланса, на которой основаны не только эти ограничения, но и почти все другие правила торговли. Когда два места торгуют друг с другом, эта [абсурдная] доктрина предполагает, что, если баланс равен, ни одно из них не теряет и не выигрывает; но если он склоняется в какой-либо степени в одну сторону, то одна из них проигрывает, а другая выигрывает пропорционально ее отклонению от точного равновесия.

-  Смит, 1776, книга IV, гл. iii, часть ii [31]

Кейнсианская теория

В последние несколько лет своей жизни Джон Мейнард Кейнс был очень озабочен вопросом баланса в международной торговле. Он был руководителем британской делегации на Валютно-финансовой конференции ООН в 1944 году, которая установила Бреттон-Вудскую систему международного валютного управления. Он был основным автором предложения – так называемого плана Кейнса – о создании Международного клирингового союза . Два руководящих принципа плана заключались в том, что проблема погашения непогашенных остатков должна быть решена путем «создания» дополнительных «международных денег» и что к должнику и кредитору следует относиться почти одинаково как к нарушителям равновесия. Однако в этом случае планы были отклонены, отчасти потому, что «американское мнение, естественно, неохотно принимало принцип равенства обращения, столь новый в отношениях должник-кредитор». [32]

Новая система основана не на свободной торговле (либерализации [33] внешней торговли [34] ), а, скорее, на регулировании международной торговли с целью устранения торговых дисбалансов: у стран с профицитом будет мощный стимул получить избавиться от него, и при этом они автоматически покроют дефициты других стран. [35] Он предложил создать глобальный банк, который будет выпускать собственную валюту – банкор – которая будет обмениваться на национальные валюты по фиксированным обменным курсам и станет расчетной единицей между странами, что означает, что она будет использоваться для измерения торговли страны. дефицит или профицит торгового баланса. Каждая страна будет иметь овердрафт на своем банковском счете в Международном клиринговом союзе. Он отметил, что профицит приводит к слабому глобальному совокупному спросу – страны с профицитом оказывают «негативный внешний эффект» на торговых партнеров и представляют гораздо большую угрозу глобальному процветанию, чем страны с дефицитом. [36] В «Национальной самодостаточности», The Yale Review, Vol. 22, нет. 4 (июнь 1933 г.) , [37] [38] он уже подчеркивал проблемы, создаваемые свободной торговлей.

Его точка зрения, поддержанная в то время многими экономистами и комментаторами, заключалась в том, что страны-кредиторы могут нести такую ​​же ответственность, как и страны-должники, за неравновесие в валютном обмене, и что обе страны должны быть обязаны вернуть торговлю в состояние баланса. Если они этого не сделают, это может иметь серьезные последствия. По словам Джеффри Кроутера , тогдашнего редактора The Economist : «Если экономические отношения между странами тем или иным способом не будут достаточно близко к балансу, то не будет набора финансовых механизмов, которые могли бы спасти мир от кризиса». обедняющие результаты хаоса». [39]

Эти идеи были основаны на событиях, предшествовавших Великой депрессии, когда, по мнению Кейнса и других, международное кредитование, прежде всего со стороны США, превысило возможности разумных инвестиций и, таким образом, было перенаправлено на непроизводительные и спекулятивные виды использования, которые, в свою очередь, были направлены на непроизводительное и спекулятивное использование. предложил дефолт и внезапную остановку процесса кредитования. [40]

Под влиянием Кейнса в трудах по экономике, написанных сразу после войны, большое внимание уделялось балансу в торговле. Например, второе издание популярного вводного учебника « Очерк денег » [41] посвятило последние три из десяти глав вопросам валютного управления и, в частности, «проблеме баланса». Однако в более поздние годы, после распада Бреттон-Вудской системы в 1971 году, с ростом влияния монетаристских школ мысли в 1980-х годах и особенно перед лицом крупных устойчивых торговых дисбалансов, эти опасения – и особенно опасения по поводу дестабилизирующие эффекты большого профицита торгового баланса – в значительной степени исчезли из основного экономического дискурса [42], а идеи Кейнса ускользнули из поля зрения. [43] После финансового кризиса 2007–2008 годов им вновь стали уделяться некоторое внимание . [44]

Монетаристская теория

До появления монетаристской теории 20-го века экономист и философ 19-го века Фредерик Бастиа выражал идею о том, что торговый дефицит на самом деле является проявлением прибыли, а не убытка. В качестве примера он предложил предположить, что он, француз, экспортирует французское вино и импортирует британский уголь, получая прибыль. Он предположил, что находится во Франции, и отправил в Англию бочонок вина стоимостью 50 франков. Таможня зарегистрирует экспорт на сумму 50 франков. Если бы в Англии вино продавалось за 70 франков (или эквивалент в фунтах), которые он затем использовал для покупки угля, который он импортировал во Францию ​​(таможня зафиксировала бы импорт в размере 70 франков), и оказалось, что оно стоило бы 90 франков. во Франции он получил бы прибыль в 40 франков. Но таможня сказала бы, что стоимость импорта превышает стоимость экспорта и составляет 20 единиц торгового дефицита по сравнению с бухгалтерской книгой Франции. Это не верно для текущего счета, который был бы в профиците.

Путем доведения до абсурда Бастиа утверждал, что национальный торговый дефицит является индикатором успешной экономики, а не ее упадка. Бастиа предсказал, что успешная, растущая экономика приведет к увеличению торгового дефицита, а неудачная, сокращающаяся экономика приведет к снижению торгового дефицита. Позже, в 20 веке, это повторил экономист Милтон Фридман .

В 1980-х годах Фридман, экономист, лауреат Нобелевской премии и сторонник монетаризма , утверждал, что некоторые опасения по поводу торгового дефицита являются несправедливой критикой в ​​попытке провести макроэкономическую политику, благоприятную для экспортирующих отраслей.

Фридман утверждал, что торговый дефицит не обязательно важен, поскольку высокий экспорт повышает стоимость валюты, сокращая вышеупомянутый экспорт, и наоборот для импорта, тем самым естественным образом устраняя торговый дефицит, не связанный с инвестициями . С 1971 года, когда администрация Никсона решила отменить фиксированные обменные курсы, накопленный торговый дефицит текущего счета Америки по состоянию на 2010 год составил 7,75 триллиона долларов. Этот дефицит существует, поскольку ему соответствуют инвестиции, поступающие в Соединенные Штаты – исключительно по определению баланса. платежей, любой существующий дефицит текущего счета сопровождается притоком иностранных инвестиций.

В конце 1970-х и начале 1980-х годов в США наблюдалась высокая инфляция, и политические позиции Фридмана были направлены на защиту более сильного доллара в то время. Он заявил, что убежден в том, что этот торговый дефицит не обязательно был вреден для экономики в то время, поскольку валюта возвращается в страну (страна А продает стране Б, страна Б продает стране С, которая покупает у страны А, но торговый дефицит включает только A и B). Однако в той или иной форме это может быть, включая возможный компромисс в виде иностранного контроля над активами. По его мнению, «наихудший сценарий», когда валюта никогда не вернется в страну происхождения, на самом деле был наилучшим возможным исходом: страна фактически покупала свои товары, обменивая их на кусочки дешевой бумаги. По выражению Фридмана, это будет тот же результат, как если бы страна-экспортер сжигала заработанные доллары, никогда не возвращая их в рыночное обращение. [45]

Это положение представляет собой более усовершенствованную версию теоремы, впервые открытой Дэвидом Юмом . [46] Хьюм утверждал, что Англия не может постоянно получать выгоду от экспорта, потому что накопление золота (т.е. валюты) сделает золото в Англии более обильным; следовательно, цены на английские товары вырастут, что сделает их менее привлекательными для экспорта и сделает иностранные товары более привлекательными для импорта. Таким образом, торговые балансы стран сбалансируются.

Фридман представил свой анализ торгового баланса в книге «Свобода выбора» , которую многие считают его самой значительной популярной работой.

Влияние торгового баланса на ВВП страны

Экспорт напрямую увеличивает, а импорт напрямую уменьшает торговый баланс страны (т.е. чистый экспорт). Профицит торгового баланса – это положительный чистый торговый баланс, а торговый дефицит – отрицательный чистый торговый баланс. Из-за того, что торговый баланс явно добавляется к расчету валового внутреннего продукта страны с использованием метода расходов для расчета валового внутреннего продукта (т. е. ВВП), профицит торгового баланса является вкладом, а торговый дефицит является «бременем» для ВВП страны; однако проданные товары иностранного производства (например, в розницу) вносят вклад в общий ВВП. [47] [48] [49]

Торговый баланс против платежного баланса

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ О'Салливан, Артур; Шеффрин, Стивен М. (2003). Экономика: принципы в действии . Река Аппер-Сэддл, Нью-Джерси: Пирсон Прентис Холл. п. 462. ИСБН 0130630853.
  2. ^ ab «Анализ: Трамп протестует против торгового дефицита, но экономисты говорят, что у него нет простого способа его устранить». Вашингтон Пост . Проверено 12 марта 2017 г.
  3. ^ ab «Трамп предупреждает о торговом дефиците. Экономисты говорят, кого это волнует?». Международное общественное радио . Проверено 17 октября 2017 г.
  4. ^ ab «Торговый баланс». www.igmchicago.org . Проверено 27 октября 2017 г.
  5. ^ ab «Каков торговый дефицит?». Нью-Йорк Таймс . 9 июня 2018 г. ISSN  0362-4331 . Проверено 10 июня 2018 г.
  6. ^ Ромей, Валентина; Кокко, Федерика (24 сентября 2017 г.). «Великобритания и США сообщают о положительном торговом балансе друг с другом». Файнэншл Таймс . Проверено 15 августа 2023 г.
  7. ^ «Трамп против Трюдо: оба правы, оба неправы». NPR.org .
  8. ^ «The Daily — Сравнение данных о двусторонней торговле товарами Канады и США за 2014, 2015 и 2016 годы» . www150.statcan.gc.ca . 6 февраля 2018 года . Проверено 15 августа 2023 г.
  9. ^ «Физический торговый баланс, Глоссарий статистических терминов ОЭСР» . Проверено 15 марта 2018 г.
  10. ^ Эймс, Гленн Дж. (1996), Кольбер, Меркантилизм и французские поиски азиатской торговли
  11. ↑ Теперь приписывается сэру Томасу Смиту ; цитируется по Хосе Ризалу , «Колеса коммерции» , т. II цивилизации и капитализма 15–18 веков , 1979:204.
  12. ^ Томас Ман, Оксфордский национальный биографический словарь
  13. ↑ Бивенс, Л. Джош (14 декабря 2004 г.). Долг и доллар. Архивировано 17 декабря 2004 года в Институте экономической политики Wayback Machine . Проверено 8 июля 2007 г.
  14. ^ abc Филлипс, Кевин (2007). Плохие деньги: безрассудные финансы, неудачная политика и глобальный кризис американского капитализма . Пингвин. ISBN 978-0-14-314328-4.
  15. ^ Основные иностранные держатели казначейских ценных бумаг. Казначейство США.
  16. ^ «Макроэкономические эффекты китайского меркантилизма». 31 декабря 2009 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  17. ^ «Экономический меркантилизм Китая». 24 июля 2013 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  18. ^ «Технологическая группа США призывает к глобальным действиям против китайцев» . Рейтер . 16 марта 2017 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  19. ^ «Протекционизм». Инвестопедия . 25 ноября 2003 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  20. ^ «Россия была самой протекционистской страной в 2013 году: исследование» . Рейтер . 30 декабря 2013 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  21. ^ «Исследование: Россия защищена от дальнейших санкций благодаря успеху импортозамещения» . 26 июля 2017 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  22. ↑ Самофалова, Ольга (10 февраля 2017 г.). «Продовольственное импортозамещение оказывается чрезвычайно выгодным» . Проверено 15 марта 2018 г.
  23. ↑ Грамер, Робби (6 марта 2017 г.). «Экономисты снова нацеливаются на торговую теорию Трампа». Внешняя политика (журнал) . Проверено 12 марта 2017 г.
  24. ^ «МВФ в действии: Как МВФ может помочь в условиях кризиса? Возвращение экономики страны-члена в нужное русло» . www.imf.org . Проверено 15 марта 2018 г.
  25. ↑ Стиглиц, Джозеф (5 мая 2010 г.). «Реформируйте евро или выбросьте его», Джозеф Стиглиц. www.theguardian.com.
  26. ↑ Ловенштейн, Роджер (16 августа 2016 г.). «Нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц говорит, что евро нуждается в большой реформе». Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 1 января 2022 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  27. ^ Буандер, Лахсен (31 декабря 2016 г.). «Блог Лахсена Бунадера: критический вопрос, адресованный Джозефу Стиглицу».
  28. ^ Бернанке, Бен С. «Профицит торгового баланса Германии — это проблема» . Проверено 15 марта 2018 г.
  29. ^ Норрлоф, Карла (2010). Глобальное преимущество Америки: гегемония США и международное сотрудничество. Кембридж: Издательство Кембриджского университета. п. 89. дои : 10.1017/cbo9780511676406. ISBN 978-0-521-76543-5.
  30. ^ Фурчери, Давиде; Ханнан, Сварнали А; Остри, Джонатан Д; Роуз, Эндрю К. (2018). «Макроэкономические последствия тарифов». Серия рабочих документов. дои : 10.3386/w25402 . S2CID  198728925. {{cite journal}}: Требуется цитировать журнал |journal=( помощь )
  31. ^ Смит, Адам. (1776). Исследование природы и причин богатства народов, Индианаполис: Liberty Fund, 1981, 2 тома, (1776 г.) (перепечатка издания Clarendon Press, Оксфорд, 1976 г., с оригинальным указателем Эдварда Кэннана 1922 г.)
  32. ^ Кроутер, Джеффри (1948). Очерк денег . Второе издание. Томас Нельсон и сыновья. стр. 326–29.
  33. ^ «Дерегуляция». Инвестопедия . 25 ноября 2003 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  34. ^ «Либерализация торговли». Инвестопедия . 3 апреля 2010 г. Проверено 15 марта 2018 г.
  35. ^ Костабиле, Лилия (2007). «Текущие глобальные дисбалансы и план Кейнса». schoolworks.umass.edu . Проверено 21 августа 2019 г.
  36. ↑ Стиглиц, Джозеф (5 мая 2010 г.). «Реформировать евро или выбросить его – Йозеф Стиглиц». Хранитель . Проверено 15 марта 2018 г.
  37. ^ "Иницио". Группа альтернативной политической экономики .
  38. ^ «601 Дэвид Сингх Гревал, Что Кейнс предупреждал о глобализации» . www.india-seminar.com . Проверено 15 марта 2018 г.
  39. ^ Кроутер, Джеффри (1948). Очерк денег . Второе издание. Томас Нельсон и сыновья. п. 336.
  40. ^ Кроутер, Джеффри (1948). Очерк денег . Второе издание. Томас Нельсон и сыновья. стр. 368–72.
  41. ^ Кроутер, Джеффри (1948). Очерк денег . Второе издание. Томас Нельсон и сыновья.
  42. ^ См., например, Кругман П. и Уэллс Р. (2006). «Экономика», издательство Worth
  43. ^ хотя см. Дункан, Р. (2005). «Долларовый кризис: причины, последствия, лечение», Уайли
  44. ^ См., например, «Устранение этого беспорядка». 18 ноября 2008 г. Архивировано из оригинала 23 января 2009 г.
  45. ^ "TheIdeaChannel.tv" . www.ideachannel.tv . Архивировано из оригинала 10 декабря 2006 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  46. ^ Хьюм, Дэвид (1904). Очерки моральные, политические и литературные.
  47. ^ «Метод расходов». Инвестопедия . 11 мая 2010 года . Проверено 15 марта 2018 г.
  48. ^ Анализ, Министерство торговли США, BEA, Экономическое бюро. «Бюро экономического анализа». www.bea.gov . Проверено 15 марта 2018 г.{{cite web}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  49. ^ «Валовой внутренний продукт - определение и формула» . Проверено 15 марта 2018 г.