Caisse de dépôt et Placement du Québec ( CDPQ ; английский: Quebec Deposit and Investment Fund ) — институциональный инвестор , который управляет несколькими государственными и парагосударственными пенсионными планами и программами страхования в Квебеке . Он был основан в 1965 году постановлением Национальной ассамблеи при правительстве Жана Лесажа в рамках Тихой революции , периода социальных и политических перемен в Квебеке. Это второй по величине пенсионный фонд в Канаде после Инвестиционного совета по пенсионным планам Канады . [2] Он был создан для управления средствами недавно созданного Квебекского пенсионного плана, государственного пенсионного плана, целью которого было обеспечение финансовой безопасности жителей Квебека при выходе на пенсию. Задача CDPQ заключалась в разумном и прибыльном инвестировании средств, а также внесении вклада в экономическое развитие Квебека. По состоянию на 31 декабря 2023 года CDPQ управляла активами на сумму 434 миллиарда канадских долларов , инвестированными в Канаде и других странах. [3] Штаб-квартира CDPQ находится в Квебеке в здании Price , а главный офис находится в Монреале в здании Édifice Jacques-Parizeau.
CDPQ — уникальное учреждение, играющее жизненно важную роль в экономическом и социальном развитии Квебека и Канады. Это один из крупнейших и наиболее диверсифицированных институциональных инвесторов в мире, управляющий фондами государственных и парагосударственных пенсионных и страховых планов. Он инвестирует в различные сектора, такие как прямые инвестиции, фиксированный доход, недвижимость, инфраструктура и возобновляемые источники энергии, как в Канаде, так и за рубежом. Он также поддерживает базирующиеся в Квебеке компании с потенциалом роста и способствует созданию рабочих мест и благосостояния в провинции.
С годами CDPQ расширил свою сферу и масштаб, управляя средствами других государственных и окологосударственных пенсионных и страховых планов, таких как Пенсионный план правительства и государственных служащих (RREGOP), Пенсионный план управленческого персонала (PPMP) и Автомобильный фонд страхования Квебека. Компания также диверсифицировала свой портфель, инвестируя в различные классы активов и рынки по всему миру. Он открыл офисы в нескольких странах, таких как США , Мексика , Бразилия , Франция , Индия , Китай , Сингапур и Австралия . Он также приобрел или стал партнером нескольких дочерних компаний, таких как Ivanhoé Cambridge (недвижимость), CDPQ Infra (инфраструктура) и Otéra Capital (финансирование).
CDPQ была учреждена актом Национальной ассамблеи 15 июля 1965 года при правительстве Жана Лесажа в рамках «Тихой революции», периода социальных и политических перемен в Квебеке. [4] Его первоначальная роль заключалась в управлении средствами недавно созданного Квебекского пенсионного плана, государственного пенсионного плана, целью которого было обеспечение финансовой безопасности жителей Квебека при выходе на пенсию. Задача CDPQ заключалась в разумном и прибыльном инвестировании средств, а также внесении вклада в экономическое развитие Квебека.
В первые годы своего существования CDPQ сосредоточился на создании портфеля облигаций, который включал преимущественно ценные бумаги правительства Квебека и ценные бумаги Hydro-Québec. В 1967 году компания также сделала свою первую инвестицию в акционерный капитал Alcan Aluminium и в том же году получила первые коммерческие ипотечные кредиты. [5] В 1971 году он создал портфель частных инвестиций, который включал инвестиции в компании Квебека. [6]
В 1980-х годах CDPQ вышла на международные рынки и в сектор недвижимости. Компания совершила свои первые сделки на мировых фондовых биржах в 1983 году, а свою первую международную частную инвестицию в компанию Compagnie financière Martin Maurel во Франции - в 1984 году. В 1980 году она также приобрела свое первое офисное здание Place Delta в Сент-Фуа . 7] и первое приобретение международной недвижимости — Centre de conférence Albert-Borschette в Брюсселе в 1993 году. [8]
В 1990-х годах CDPQ диверсифицировала свой портфель недвижимости и увеличила долю акций. В 1989 году она приобрела активы сети продуктовых магазинов Steinberg [9] и в 2001 году объединила свою дочернюю компанию по недвижимости Ivanhoé с Cambridge Shopping Centers, создав Ivanhoé Cambridge. [10] В 1997 году также было внесено законодательное изменение, которое увеличило допустимую долю акционерного капитала с 40% до 70% от активов портфеля. [11] В 1999 году компания также перешла к инвестициям в инфраструктуру, построив шоссе 407 в Торонто. [12]
В 2000-х годах CDPQ столкнулась с худшим финансовым кризисом со времен краха фондового рынка в 1929 году, который привел к убыткам в размере 42,5 миллиардов долларов в 2008 году. основные компетенции и усилить управление рисками, чтобы лучше поддерживать долгосрочную доходность. В 2009 году он также запустил крупный план по поддержке бизнеса Квебека. В 2004 году он также принял политику ответственного инвестирования и подписал Принципы ответственного инвестирования ООН в 2006 году. [13] В 2009 году Otéra Capital, дочерняя компания CDPQ, была создана, чтобы выступать в качестве лидера по долгам в сфере коммерческой недвижимости в Северной Америке. Otéra Capital предлагает инновационные финансовые решения для различных секторов недвижимости, таких как офисная, розничная, промышленная, многоквартирная, гостиничная и жилая недвижимость для пожилых людей.
В 2010-х годах CDPQ ускорил темпы роста и расширения как в Канаде, так и за рубежом. В 2013 году он создал Глобальный портфель акций качества [14] , который следовал новой инвестиционной философии, которая отдавала предпочтение совокупной доходности, углубленным исследованиям и инвестициям в высококачественные активы, привязанные к реальной экономике. В 2011 году компания также объединила все свои дочерние компании в сфере недвижимости под одним названием Ivanhoé Cambridge. [15] Она также открыла офисы в нескольких странах, таких как США, Мексика, Бразилия, Франция, Индия, Китай, Сингапур и Австралия. В 2015 году была создана CDPQ Infra, дочерняя компания CDPQ, которая выступает в качестве генерального подрядчика проектов общественной инфраструктуры. CDPQ Infra отвечает за все этапы проекта: планирование, финансирование, исполнение и эксплуатацию. Целью проекта является содействие эффективной реализации современных, эффективных и устойчивых инфраструктурных проектов, отвечающих потребностям сообществ. CDPQ Infra также использует опыт CDPQ в области инфраструктуры и применяет лучшие международные практики для выполнения работ вовремя и в рамках бюджета.
В пресс-релизе от 28 сентября 2021 года CDPQ объявила о своей климатической стратегии на 2021 год, которая включала продажу к 2022 году оставшихся $3,9 млрд, которые в настоящее время находятся в активах нефтяных компаний, что составляет 1% инвестиционного портфеля CDPQ. [16] Согласно заявлению CDPQ реагировал «на рынки, на науку и на волю жителей Квебека, которые не хотят, чтобы их деньги разжигали климатический кризис». [16]
По состоянию на 30 июня 2023 года CDPQ управляла активами на сумму 424 миллиарда канадских долларов, инвестированными в различные сектора, такие как прямые инвестиции, фиксированный доход, недвижимость, инфраструктура и возобновляемые источники энергии, как в Канаде, так и в других странах. Он также поддержал базирующиеся в Квебеке компании с потенциалом роста и способствовал созданию рабочих мест и благосостояния в провинции. Он также стремился оказать положительное воздействие на общество и окружающую среду. В 2022 году издание Global SWF, освещающее суверенные фонды благосостояния и других долгосрочных государственных инвесторов, наградило CDPQ наградой «Фонд года 2022». В следующем году журнал Infrastructure Investor, специализирующийся на мировом рынке инвестиций в инфраструктуру, включил CDPQ в список Global Investor 50 как лучшего институционального инвестора в инфраструктуру по размеру активов. [17]
В 2005 году в статью 4 устава CDPQ [18] были внесены поправки, разъясняющие мандат учреждения:
4.1. Миссия Фонда состоит в том, чтобы получать деньги на депозит в соответствии с законом и управлять ими с целью достижения оптимальной доходности капитала в рамках инвестиционной политики вкладчиков, в то же время способствуя экономическому развитию Квебека.
В июне 2015 года в статут CDPQ были внесены дополнительные поправки, в которых указано, что CDPQ «действует с полной независимостью в соответствии с настоящим Законом». [19]
У CDPQ пять инвестиционных приоритетов: оптимальная производительность, экономика Квебека, присутствие во всем мире, устойчивое инвестирование и технологии. [20]
CDPQ расширила свое глобальное присутствие, открыв офисы на ключевых рынках, таких как Нью-Йорк , Лондон , Париж , Шанхай , Сингапур , Сидней и Нью-Дели . [21]
REM ( Réseau express métropolitain ) — проект общественной инфраструктуры в Монреале , предложенный CDPQ по запросу правительства Квебека . В 2015 году CDPQ предложила правительству Квебека новую модель инфраструктурных проектов, основываясь на своем опыте и финансовых возможностях. Затем компания создала дочернюю компанию CDPQ Infra для управления крупными проектами общественной инфраструктуры в Квебеке и за рубежом. REM — это первый проект компании CDPQ Infra, которая владеет и управляет полностью электрической и автоматизированной системой легкорельсового транспорта, которая будет обслуживать Большой Монреаль. CDPQ Infra отвечает за все аспекты REM, от проектирования и строительства до финансирования и технического обслуживания, а также закупку подвижного состава и систем. [22] CDPQ Infra также следует экологическим и социальным стандартам, общается и консультируется с общественностью и заинтересованными сторонами. [23] Проект REM имеет несколько ожидаемых результатов, таких как повышение мобильности пассажиров, сокращение выбросов парниковых газов, создание тысяч рабочих мест, поддержка развития электротранспорта, а также стимулирование экономического роста и роста недвижимости. Строительство REM началось в апреле 2018 года и планируется завершить к 2027 году. Первые поезда начнут курсировать в 2023 году между станциями Brossard и Gare Centrale . REM станет одной из самых длинных автоматизированных линий метро в мире с длиной маршрута 67 км и 26 станциями. [24] Он соединит центр города, Южный берег , Северный берег , Западный остров и международный аэропорт Монреаль-Трюдо .
Caisse de dépôt et Placement du Québec (CDPQ) была частью консорциума, который разработал и управлял проектом Canada Line , инфраструктурой общественного транспорта в метро Ванкувера . Консорциум назывался «InTransit BC», и в него входили CDPQ, AtkinsRéalis (ранее SNC-Lavalin) и другие инфраструктурные и транспортные компании. [25] Проект Canada Line стартовал в 2004 году с целью предоставить варианты транзита, соединяющие центр Ванкувера с международным аэропортом Ванкувера и Ричмондом . Компания InTransit BC совместно с CDPQ и ее партнерами выиграла контракт государственно-частного партнерства по проекту Canada Line. Консорциум предоставил финансовую поддержку и экспертные знания в области развития инфраструктуры и транспортных систем. Проект предусматривал строительство новой линии SkyTrain, которая включала прокладку туннелей под рекой Фрейзер и различных станций на маршруте. Канадская линия открылась для публики в 2009 году, вовремя и в рамках бюджета. [26] Он стал важной частью транзитной системы Большого Ванкувера , облегчая передвижение людей и товаров, одновременно способствуя устойчивому росту и развитию региона.
CDPQ имеет инвестиции в различных секторах и регионах. Вот несколько примеров:
Источник: [47]
Источник: [48]
CDPQ занял первое место среди 59 мировых пенсионных фондов в рейтинге. [49] [50]
CDPQ заняла первое место в списке за 2023 год. [17]
Совет директоров CDPQ может состоять из 15 членов, две трети из которых должны быть независимыми. В его состав входят председатель, президент и генеральный директор, представители вкладчиков и независимые члены. Совет несет ответственность за определение основных направлений деятельности CDPQ и обеспечение того, чтобы CDPQ работал в соответствии со всеми законодательными и нормативными требованиями. Должность председателя совета директоров отделена от должности президента и главного исполнительного директора.
Правительство Квебека назначает членов совета директоров после консультации с советом. Совет директоров CDPQ определил профиль знаний и опыта, необходимый для его независимых директоров. [51]
Исполнительный комитет состоит из президента и генерального директора, а также старших должностных лиц различных секторов CDPQ.
У CDPQ есть три дочерние компании: Ivanhoé Cambridge , Otéra Capital и CDPQ Infra. [52] : 61
Штаб-квартира дочерних компаний расположена в здании Жак-Паризо в Монреале.
Ivanhoé Cambridge — дочерняя компания CDPQ, занимающаяся недвижимостью. Компания стремится инвестировать в активы недвижимости, начиная от офисных помещений, торговых центров и заканчивая многоквартирными жилыми зданиями. Одними из крупнейших проектов Ivanhoé Cambridge являются CIBC Square в Торонто и Tours Duo в Париже.
Otéra Capital — компания, которая предоставляет долговое финансирование коммерческой недвижимости по всей Северной Америке. Это дочерняя компания CDPQ. По состоянию на 31 декабря 2022 года Otéra Capital имеет кредитный портфель на сумму более 29 миллиардов канадских долларов. [53] Он предлагает различные варианты финансирования для различных секторов недвижимости, таких как офисная, промышленная, розничная, многоквартирная, гостиничная и жилая недвижимость для пожилых людей. . Otéra Capital также твердо придерживается экологических, социальных и управленческих принципов (ESG) и недавно предоставила свой первый зеленый кредит на проект устойчивого офисного здания в Торонто. Штаб-квартира Otéra Capital расположена в Монреале , Квебек, и у нее есть офисы в Торонто , Ванкувере , Нью-Йорке и Лос-Анджелесе .
CDPQ Infra — дочерняя компания CDPQ, занимающаяся развитием инфраструктур и их управлением. На момент создания CDPQ Infra была заказана правительством Куйяра для оценки двух проектов общественного транспорта в Большом Монреале ;
22 апреля 2016 года CDPQ Infra обнародовала планы нового проекта общественного транспорта - Réseau express métropolitain (REM). [55] Согласно предложению, REM свяжет центр Монреаля, Южный берег, Западный остров (Сент-Анн-де-Бельвю), Северный берег (Дез-Монтань) и аэропорт через единую, электрическую и полностью автоматизированную сеть. , 67-километровая система легкого метро . [56] Новая сеть представляет собой инвестиции в размере около 5,5 миллиардов долларов, из которых CDPQ Infra готова выделить 3 миллиарда долларов в качестве мажоритарного акционера. [ нужна цитата ]
8 марта 2017 года General Electric заявила, что согласилась продать GE Water примерно за 3,4 миллиарда долларов США компаниям Suez Environnement во Франции и CDPQ. [57] [58]
Портфель CDPQ разделен на четыре основные категории активов: [59]
Географическое воздействие всего портфеля на основе страны, в которой находится основное место деятельности компании или эмитента, или, в случае недвижимости, географического расположения объектов недвижимости: [60]
На восемь основных вкладчиков приходилось 96,4% чистых активов по состоянию на 31 декабря 2022 года. [61]
CQDP критиковали за инвестиции в частную охранную отрасль. Она стала основным акционером Allied Universal, а также инвестировала в CAE Inc. Критики отмечают низкую экономическую ценность этого выбора. [69] Они также решают серьезные социальные и этические проблемы, окружающие эту отрасль. [70] Владение Allied Universal компанией CQDP стало еще большей проблемой после того, как компания приобрела G4S , фирму, которая была замешана во многих спорах , которые привели к тому, что большинство государственных пенсионных фондов отказались от инвестиций в нее. [71] G4S владеет частями Policity Corporation, компании, которая управляет Национальной полицейской академией Израиля. Глобальный ESG-рейтинг G4S в 2019 году составил C−.
{{cite web}}
: CS1 maint: bot: original URL status unknown (link){{cite web}}
: CS1 maint: archived copy as title (link){{cite web}}
: CS1 maint: bot: original URL status unknown (link)