Caisse de dépôt et placement du Québec ( CDPQ ; английский: Quebec Deposit and Investment Fund ) — институциональный инвестор , управляющий несколькими государственными и парагосударственными пенсионными планами и программами страхования в канадской провинции Квебек . Он был создан в 1965 году актом Национальной ассамблеи при правительстве Жана Лесажа в рамках Тихой революции , периода социальных и политических изменений в Квебеке. Это второй по величине пенсионный фонд в Канаде после Canada Pension Plan Investment Board . [2] Он был создан для управления средствами недавно созданного Quebec Pension Plan, государственного пенсионного плана, направленного на обеспечение финансовой безопасности жителей Квебека на пенсии. Мандат CDPQ заключался в том, чтобы разумно и прибыльно инвестировать средства, а также вносить вклад в экономическое развитие Квебека. По состоянию на 31 декабря 2023 года CDPQ управлял активами на сумму 434 млрд канадских долларов , инвестированными в Канаду и другие страны. [3] Штаб-квартира CDPQ находится в Квебеке , в здании Price , а главный офис — в Монреале, в здании Édifice Jacques-Parizeau.
CDPQ — это уникальный институт, который играет важную роль в экономическом и социальном развитии Квебека и Канады. Это один из крупнейших и наиболее диверсифицированных институциональных инвесторов в мире, инвестирующий в такие секторы, как частный капитал, фиксированный доход, недвижимость, инфраструктура и возобновляемая энергия, в Канаде и за рубежом. Он также поддерживает компании из Квебека с потенциалом роста и способствует созданию рабочих мест и благосостояния в провинции.
За эти годы CDPQ расширил сферу своей деятельности и масштаб, управляя фондами других государственных и парагосударственных пенсионных и страховых планов, таких как Government and Public Employees Retirement Plan (RREGOP), Pension Plan of Management Personnel (PPMP) и Fonds d'assurance automotive du Québec. Он также диверсифицировал свой портфель, инвестируя в различные классы активов и рынки по всему миру. Он открыл офисы в нескольких странах, таких как США , Мексика , Бразилия , Франция , Индия , Китай , Сингапур и Австралия . Он также приобрел или стал партнером нескольких дочерних компаний, таких как Ivanhoé Cambridge (недвижимость), CDPQ Infra (инфраструктура) и Otéra Capital (финансирование).
CDPQ был создан актом Национальной ассамблеи 15 июля 1965 года при правительстве Жана Лесажа в рамках Тихой революции, периода социальных и политических изменений в Квебеке. [4] Его первоначальной ролью было управление фондами недавно созданного Пенсионного плана Квебека, государственного пенсионного плана, целью которого было обеспечение финансовой безопасности квебекцев на пенсии. Мандат CDPQ заключался в том, чтобы инвестировать фонды осмотрительно и прибыльно, а также вносить вклад в экономическое развитие Квебека.
В первые годы своего существования CDPQ сосредоточился на формировании портфеля облигаций, включавшего в себя преимущественно государственные ценные бумаги Квебека и Hydro-Québec. Он сделал свои первые инвестиции в акционерный капитал Alcan Aluminium в 1967 году и свои первые коммерческие ипотечные кредиты в том же году. [5] В 1971 году он создал портфель частных инвестиций, который включал инвестиции в компании Квебека. [6]
В 1980-х годах CDPQ вышла на международные рынки и в сектор недвижимости. Она провела свои первые сделки на мировых биржах акций в 1983 году и свою первую международную частную инвестицию в акционерный капитал в Compagnie financière Martin Maurel во Франции в 1984 году. Она также приобрела свое первое офисное здание, Place Delta в Сент-Фуа, в 1980 году [7] и свое первое международное приобретение недвижимости, Centre de conférence Albert-Borschette в Брюсселе, в 1993 году [8].
В 1990-х годах CDPQ диверсифицировала свой портфель недвижимости и увеличила распределение акционерного капитала. В 1989 году она приобрела активы недвижимости продуктовой сети Steinberg [9] и объединила свою дочернюю компанию по недвижимости Ivanhoé с Cambridge Shopping Centres в 2001 году, создав Ivanhoé Cambridge. [10] В 1997 году она также добилась законодательных изменений, которые увеличили ее допустимое распределение акционерного капитала с 40% до 70% ее активов. [11] В 1999 году она также занялась инвестициями в инфраструктуру, построив шоссе 407 в Торонто. [12]
В 2000-х годах CDPQ столкнулась с самым серьезным финансовым кризисом со времен краха фондового рынка 1929 года, который привел к убыткам в размере 42,5 млрд долларов в 2008 году. После кризиса CDPQ приняла ряд мер по повышению своей эффективности, переориентации на свои основные компетенции и усилению управления рисками с целью лучшего поддержания долгосрочной доходности. В 2009 году она также запустила крупный план поддержки предприятий Квебека. В 2004 году она приняла политику ответственного инвестирования и в 2006 году подписала Принципы ответственного инвестирования ООН. [13] В 2009 году была создана Otéra Capital, дочерняя компания CDPQ, которая должна была стать лидером в области коммерческой задолженности по недвижимости по всей Северной Америке. Otéra Capital предлагает инновационные финансовые решения для различных секторов недвижимости, таких как офисная, розничная торговля, промышленность, многоквартирные дома, гостиничный бизнес и жилье для пожилых людей.
В 2010-х годах CDPQ ускорила темпы своего роста и расширения в Канаде и за рубежом. В 2013 году она создала Global Quality Equity Portfolio, [14] который следовал новой инвестиционной философии, которая благоприятствовала общей прибыли, глубоким исследованиям и инвестициям в высококачественные активы, закрепленные в реальной экономике. В 2011 году она объединила все свои дочерние компании в сфере недвижимости под одним знаменем Ivanhoé Cambridge. [15] Она также открыла офисы в нескольких странах, таких как США, Мексика, Бразилия, Франция, Индия, Китай, Сингапур и Австралия. В 2015 году была создана CDPQ Infra, дочерняя компания CDPQ, которая должна была выступать в качестве основного подрядчика для проектов общественной инфраструктуры. CDPQ Infra отвечает за все этапы проекта: планирование, финансирование, выполнение и эксплуатацию. Она направлена на содействие эффективной реализации современных, эффективных и устойчивых инфраструктурных проектов, которые отвечают потребностям сообществ. CDPQ Infra также использует экспертные знания CDPQ в области инфраструктуры и применяет лучшие международные практики для выполнения работ в срок и в рамках бюджета.
В пресс-релизе от 28 сентября 2021 года CDPQ объявила о своей климатической стратегии на 2021 год, которая включала продажу оставшихся 3,9 млрд долларов, которые в настоящее время находятся в активах нефтяных компаний, что составляло 1% ее инвестиционного портфеля, к 2022 году. [16] Согласно заявлению, CDPQ реагировала «на рынки, науку и волю жителей Квебека, которые не хотят, чтобы их деньги подпитывали климатический кризис». [16]
По состоянию на 30 июня 2023 года CDPQ управляла активами на сумму 424 млрд канадских долларов, инвестированными в такие секторы, как частный капитал, фиксированный доход, недвижимость, инфраструктура и возобновляемые источники энергии в Канаде и других странах. Она также поддерживала компании из Квебека с потенциалом роста и способствовала созданию рабочих мест и благосостояния в провинции. Она стремилась оказывать положительное влияние на общество и окружающую среду. В 2022 году Global SWF, издание, которое охватывает суверенные фонды благосостояния и других долгосрочных государственных инвесторов, присудило CDPQ награду «Фонд года 2022». В следующем году журнал Infrastructure Investor , который фокусируется на мировом рынке инвестиций в инфраструктуру, назвал CDPQ лучшим институциональным инвестором в инфраструктуру на основе размера активов в списке Global Investor 50. [17]
В 2005 году статья 4 устава CDPQ [18] была изменена, чтобы сделать мандат учреждения более явным:
4.1. Миссия Фонда заключается в приеме денежных средств на депозиты в соответствии с законом и управлении ими с целью достижения оптимальной доходности капитала в рамках инвестиционной политики вкладчиков, одновременно способствуя экономическому развитию Квебека.
В июне 2015 года в устав CDPQ были внесены дополнительные поправки, в которых указывалось, что CDPQ «действует с полной независимостью в соответствии с настоящим Законом». [19]
У CDPQ есть пять инвестиционных приоритетов: оптимальная производительность, экономика Квебека, присутствие во всем мире, устойчивое инвестирование и технологии. [20]
CDPQ расширила свое глобальное присутствие, открыв офисы на ключевых рынках, таких как Нью-Йорк , Лондон , Сингапур , Мехико , Сан-Паулу , Париж , Нью-Дели и Сидней . [21]
Réseau express métropolitain (REM) — это проект общественной инфраструктуры в Большом Монреале , который был предложен CDPQ по просьбе правительства Квебека . В 2015 году CDPQ предложила правительству Квебека новую модель для инфраструктурных проектов, основанную на его опыте и финансовых возможностях. Затем она создала дочернюю компанию CDPQ Infra для управления крупными проектами общественной инфраструктуры в Квебеке и за рубежом. REM — это первый проект CDPQ Infra, которая владеет и управляет полностью электрической и автоматизированной системой легкорельсового транспорта, которая будет обслуживать Большой Монреаль. CDPQ Infra отвечает за все аспекты REM, от проектирования и строительства до финансирования и обслуживания, а также закупки подвижного состава и систем. [22] CDPQ Infra также соблюдает экологические и социальные стандарты, общается и консультируется с общественностью и заинтересованными сторонами. [23] Проект REM имеет несколько ожидаемых результатов, включая улучшение мобильности пассажиров, сокращение выбросов парниковых газов, создание тысяч рабочих мест, поддержку развития электротранспорта и стимулирование экономического роста и роста недвижимости. Строительство REM началось в апреле 2018 года и, как планируется, будет завершено к 2027 году. Первые поезда были запущены в 2023 году между станциями Brossard и Gare Centrale . REM станет одной из самых длинных автоматизированных линий метро в мире с маршрутом протяженностью 67 км и 26 станциями. [24] Она соединит центр города, Южный берег , Северный берег , Западный остров и международный аэропорт Монреаль-Трюдо .
CDPQ была частью консорциума, который разработал и управлял Canada Line , проектом инфраструктуры общественного транспорта в Метро Ванкувер . В консорциум, названный InTransit BC, также входили AtkinsRéalis (ранее SNC-Lavalin) и другие инфраструктурные и транспортные компании. [25] Проект Canada Line начался в 2004 году с целью предоставления транзитных вариантов, соединяющих центр Ванкувера с международным аэропортом Ванкувера и Ричмондом . InTransit BC выиграла контракт государственно-частного партнерства на проект Canada Line. Консорциум предоставил финансовую поддержку и экспертизу в области развития инфраструктуры и транспорта. Проект включал строительство новой линии SkyTrain, которая включала прокладку туннеля под рекой Фрейзер и различные станции вдоль маршрута. Canada Line открылась для публики в 2009 году, вовремя и в рамках бюджета. [26] Она стала важной частью транзитной системы Большого Ванкувера , облегчая перемещение людей и товаров, одновременно способствуя устойчивому росту и развитию региона.
CDPQ имеет инвестиции в различных секторах и регионах. Вот несколько примеров:
Источник: [47]
Источник: [48]
CDPQ занял первое место среди 59 мировых пенсионных фондов в рейтинге. [49] [50]
CDPQ занял первое место в рейтинге 2023 года. [17]
Совет директоров CDPQ может иметь до 15 членов, две трети из которых должны быть независимыми. Он состоит из председателя, президента и генерального директора, представителей вкладчиков и независимых членов. Совет отвечает за установление основных направлений CDPQ и обеспечение того, чтобы CDPQ придерживался всех законодательных и нормативных требований. Должность председателя совета директоров отделена от должности президента и главного исполнительного директора.
Правительство Квебека назначает членов совета директоров после консультации с советом. Совет директоров CDPQ определил профиль знаний и опыта, требуемых для его независимых директоров. [51]
Исполнительный комитет состоит из президента и генерального директора, а также старших должностных лиц различных секторов CDPQ.
CDPQ имеет три дочерние компании: Ivanhoé Cambridge , Otéra Capital и CDPQ Infra. [52] : 61 Штаб-квартиры дочерних компаний расположены в здании Jacques-Parizeau в Монреале.
Ivanhoé Cambridge — дочерняя компания CDPQ, занимающаяся недвижимостью. Компания нацелена на инвестиции в активы недвижимости, включая офисные помещения, торговые центры и многоквартирные дома. Среди ее крупнейших проектов — CIBC Square в Торонто и Tours Duo в Париже.
Otéra Capital, еще одна дочерняя компания CDPQ, предоставляет коммерческое кредитное финансирование недвижимости по всей Северной Америке. По состоянию на 31 декабря 2022 года ее портфель кредитов составляет более 29 млрд канадских долларов. [53] Компания предлагает различные варианты финансирования для различных секторов недвижимости, включая офисную, промышленную, розничную, многоквартирную, гостиничную и жилую недвижимость для пожилых людей. Otéra Capital также твердо придерживается принципов охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG) и недавно предоставила свой первый зеленый кредит на проект устойчивого офисного здания в Торонто. Ее штаб-квартира находится в Монреале , а офисы — в Торонто , Ванкувере , Нью-Йорке и Лос-Анджелесе .
CDPQ Infra, третья дочерняя компания CDPQ, занимается развитием и управлением инфраструктурой. Во время своего создания CDPQ Infra получила мандат от правительства Куйяра на оценку двух проектов общественного транспорта для Большого Монреаля : системы общественного транспорта на мосту Сэмюэля де Шамплена и системы общественного транспорта для Западного острова (между центром Монреаля, международным аэропортом Пьера Эллиота Трюдо и Западным островом). [54]
22 апреля 2016 года CDPQ Infra представила планы нового проекта общественного транспорта, Réseau express métropolitain (REM). [55] REM свяжет центр Монреаля, Южный берег, Западный остров (Сент-Анн-де-Бельвю), Северный берег (Де-Монтань) и аэропорт посредством единой, полностью автоматизированной и работающей на электричестве 67-километровой системы легкого метро . [56] Сеть представляет собой инвестиции в размере около 5,5 млрд долларов, из которых CDPQ Infra вкладывает 3 млрд долларов как основной акционер. [ необходима цитата ]
8 марта 2017 года компания General Electric заявила, что согласилась продать GE Water примерно за 3,4 млрд долларов США французской компании Suez Environnement и CDPQ. [57] [58]
Портфель CDPQ разделен на четыре основные категории активов: [59]
В следующей таблице показано географическое распределение общего портфеля CDPQ на основе страны, где находится основное место деятельности компании или эмитента, или, в случае недвижимости, географического расположения объектов недвижимости: [60]
Восемь крупнейших вкладчиков, перечисленных ниже, представляли 96,4% чистых активов CDPQ по состоянию на 31 декабря 2022 года. [61]
CQDP подверглась критике за инвестиции в частную охранную отрасль. Она стала основным акционером Allied Universal, а также инвестировала в CAE Inc. Критики высмеивали низкую экономическую ценность этих выборов. [69] и социальные и этические проблемы, которые окружают отрасль. [70] Владение Allied Universal CQDP стало еще большей проблемой после того, как компания приобрела G4S , фирму, которая была замешана во многих спорах , которые заставили большинство государственных пенсионных фондов отказаться от нее. [71] G4S владеет частями Policity Corporation, компании, которая управляет Национальной полицейской академией Израиля. Глобальный рейтинг ESG G4S в 2019 году был C−.
{{cite web}}: CS1 maint: bot: original URL status unknown (link){{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link){{cite web}}: CS1 maint: bot: original URL status unknown (link)