Согласно Четвертому пятилетнему плану экономического развития (2005–2010 гг.) , Организация по приватизации Ирана, связанная с Министерством экономики и финансов, отвечает за установление цен и уступку акций широкой публике и на Тегеранской фондовой бирже . Усилия по приватизации в первую очередь поддерживаются реформистскими членами иранского правительства и общества, которые надеются, что приватизация может принести экономические и социальные изменения.
В 2007 году Верховный лидер аятолла Хаменеи потребовал от правительственных чиновников ускорить реализацию политики, изложенной в поправке к статье 44, и перейти к экономической приватизации . Хаменеи также предложил защищать права собственности в судах, созданных Министерством юстиции ; была надежда, что эта новая защита даст дополнительную меру безопасности и поощрит частные инвестиции. [1] [2] Несмотря на эти заявления, настоящая официальная поддержка приватизации остается очень медленной из-за политических причин.
Около 80 процентов компаний, подпадающих под статью 44 Конституции, будут переданы в государственную собственность, 40 процентов из которых будут осуществляться через схему «Justice Shares», а остальные через Тегеранскую фондовую биржу . Правительство сохранит право собственности на оставшиеся 20 процентов. [3]
Широко распространено мнение, что если нынешние государственные организации будут приватизированы, им придется стать более эффективными. В настоящее время многие из них не приносят прибыли из-за большого количества ненужных сотрудников, нанятых правительством для сокращения безработицы. Кроме того, многие из этих компаний субсидируются за счет доходов от продажи нефти. Настоящая приватизация неизбежно приведет к многочисленным непопулярным сокращениям рабочих мест и масштабным увольнениям.
Автор статьи о приватизации в Иране Каве Эхсани говорит: «Отсутствие прозрачности и подотчетности, по всей вероятности, «приватизация» государственных активов заменит государственные монополии столь же неподотчетными частными монополиями и многонациональным капиталом, не обязательно принося «общественности» какую-либо заметную пользу» [4] .
Текущие усилия по приватизации требуют первичного публичного предложения (IPO) пяти процентов приватизируемых фирм. Как только пять процентов станут публичными, это установит базовую рыночную цену для будущих предложений. Согласно исследованию, проведенному МВФ в 18 странах, приватизация добавляет 2 процента к ВВП правительства в год. [5]
Согласно статье 44 Конституции Ирана , экономика Ирана должна состоять из трех секторов: государственного, кооперативного и частного; и должна основываться на систематическом и разумном планировании .
Строгое толкование вышеизложенного никогда не применялось в Исламской Республике, и частный сектор смог играть гораздо большую роль, чем это предусмотрено в Конституции. В последние годы роль частного сектора еще больше возросла. Кроме того, поправка к статье в 2004 году позволила приватизировать 80 процентов государственных активов (см. Примечание C, статья 44 Конституции). [6]
Стоимость акций, проданных в ходе IPO (2001–2015) [7]
В июле 1979 года, через шесть месяцев после победы Революции, 28 частных банков, которые владели 43,9 процента от общих активов всех иранских банков, находящихся в их владении, были объявлены правительством национализированными. В то же время все предприятия автомобильной, медной, сталелитейной и алюминиевой промышленности, а также активы 51 капиталиста и крупных промышленников и их ближайших родственников были объявлены правительством национализированными. [8] В 1982 году только Фонд исламской революции Мостазафена стал владельцем 203 производственных и промышленных заводов, 472 крупных сельскохозяйственных полей, 101 крупной строительной фирмы, 238 торговых и сервисных компаний и 2786 крупных участков недвижимости. [8]
Сразу после начала ирано-иракской войны более 80% экономики Ирана перешло под контроль правительства. Это создало многочисленные проблемы для Ирана, поскольку ранее конкурентоспособные на международном уровне компании, такие как Iran Air или Iran Khodro , деградировали до уровня базовых отечественных компаний, которые едва могли функционировать без огромных государственных субсидий – в основном из доходов от продажи нефти.
После ирано-иракской войны в 1988 году иранское правительство заявило о своем намерении приватизировать большинство государственных отраслей промышленности в попытке стимулировать больную экономику. Однако продажа государственных заводов и компаний проходила медленно (в основном из-за оппозиции в Меджлисе ), и большинство отраслей промышленности оставались государственными в начале 21-го века (70% экономики по состоянию на 2006 год). Большая часть тяжелой промышленности, включая сталь, нефтехимию, медь, автомобили и станки, находилась в государственном секторе, в то время как большая часть легкой промышленности находилась в частной собственности.
В 2004 году, во время президентства реформатора Мохаммада Хатами, был предпринят ряд попыток устранить роль правительства: Тегеранская фондовая биржа была вновь запущена, что позволило создать механизм торговли акциями государственных компаний. Элементы конституции (статья 44), которые предписывали, что основная инфраструктура должна оставаться государственной, были ликвидированы [9] и были запущены частные банки .
Несмотря на планы продать государственные активы на миллиарды долларов частному сектору, поглощение было очень медленным. Распространенной критикой усилий по приватизации со стороны инвесторов было то, что единственные местные иранские организации, которые способны купить крупные пакеты акций, сами принадлежат государству . Аналитики также обвиняли международные страхи по поводу иранской ядерной программы и отсутствие прозрачности и отчетности в отсутствии энтузиазма по поводу государственных активов. В 2005 году Иран пытался продать государственные активы на сумму 2,5 млрд долларов, но сумел продать только менее 30 процентов. [10] В настоящее время по крайней мере 20 процентов компаний, запланированных к продаже, официально являются убыточными. В то время как остальные получили среднюю прибыль в размере 5,5 процента в последние годы, эта цифра не учитывает обширные политические и экономические стимулы и монопольную защиту, которыми они пользуются. [4]
В июле 2006 года Верховный лидер аятолла Хаменеи постановил возобновить усилия по приватизации экономики и заявил в своем указе, что «передача 80 процентов акций крупных компаний послужит экономическому развитию , социальной справедливости и искоренению бедности ». Указ также является попыткой возродить застопорившуюся программу приватизации Ирана и дать толчок развитию многих неконкурентоспособных отраслей промышленности страны, которые в значительной степени защищены субсидиями . [10]
В феврале 2008 года Иран объявил, что три недавно созданных инвестиционных банка ( AminIB , Novin [11] и Pasargad Bank ) будут принимать подписку на акции и выступать в качестве посредника между Организацией по приватизации и фондовой биржей , помогая Ирану избавиться от государственных предприятий. [12]
С 2006 по 2009 год частному сектору были проданы акции компаний, подпадающих под статью 44 Конституции, на сумму около 370 триллионов риалов. Стоимость государственных активов составляет от 1000 до 1100 триллионов риалов (110 миллиардов долларов США), треть из которых была передана частному сектору (декабрь 2008 года). [13]
В 2009 году сообщалось, что 30 процентов доходов, полученных от уступки права собственности государственных предприятий в рамках статьи 44 Конституции, направляются в общенациональные кооперативы . [14]
По состоянию на 2009 год Иран приватизировал государственный капитал в государственных компаниях на сумму 63 млрд долларов США с 2005 года (из 120 млрд долларов США). Впоследствии, сокращение инвестиций снизило прямую долю правительства в ВВП с 80% до 40%. [ необходима цитата ] Однако приватизация через Тегеранскую фондовую биржу, как правило, включала продажу государственных предприятий другим государственным субъектам, таким как пенсионные фонды . [15]
В 2010 году правительство Ирана объявило, что намерено собрать около 12,5 млрд долларов США за счет приватизации более 500 государственных предприятий. [ необходима цитата ] Деньги, полученные в результате приватизации предприятий, будут направлены на выплату государственных долгов .
Правительство Ирана должно было приватизировать 27 огромных компаний, 76 крупных компаний, 31 среднюю компанию и 31 компанию других размеров в 2014 году. Огромными компаниями являются компании со стоимостью акций более 10 триллионов риалов (около 403 миллионов долларов США), а крупными компаниями — компании со стоимостью акций более одного триллиона риалов (около 40 миллионов долларов США). [16] По состоянию на ноябрь 2014 года стоимость акций, переданных за указанные 1,5 года (около 9,2 миллиарда долларов США), эквивалентна стоимости акций, переданных с момента создания организации 12,5 лет назад. [17]
По состоянию на 2016 год, что касается приватизации, проведенной посредством IPO, 25% таких предприятий были переданы Пенсионной организации государственных служащих, 15% — Фонду социального страхования фермеров, сельских жителей и кочевников, 25% — Организации социального обеспечения и только 5% — «реальному частному сектору». [18]
В течение многих лет страна придерживалась позиции приватизации 80% всех электростанций. По состоянию на 17 августа 2017 года министр энергетики Хамид Читчиан заявил, что 55% всех электростанций были приватизированы. Страна стремится заключить международные контракты, чтобы привлечь столь необходимые инвестиции. [19]
Распределение приватизационных акций
Правительство одобрило план предложения акций семьям с низким доходом, начиная с самых бедных. В рамках плана «Акции справедливости» миллионы иранских семей получат акции государственных компаний, стоимость которых будет возмещена в течение 20 лет из дивидендов, полученных от этих акций. Проект соответствует предвыборному обещанию президента Махмуда Ахмадинежада улучшить положение бедных слоев населения Ирана. В июле 2005 года Ахмадинежад пообещал распределить акции среди иранских семей, добавив, что эти акции будут принадлежать государственным компаниям, которые должны быть приватизированы. [20] Акции Justice оцениваются в 36 миллиардов долларов по состоянию на 2014 год. [21]
Беднейшие слои общества получат акции справедливости со скидкой 50 процентов и будут выплачивать указанную сумму в рассрочку на 10 лет. Сельские жители и кочевники будут иметь приоритет в этом отношении. [22] Срок владения этими акциями составляет минимум 2 года [после этого]. [ необходимо разъяснение ] Те, кто охвачен благотворительными услугами, предоставляемыми Комитетом помощи имама Хомейни и государственными организациями благосостояния, а также безработные ветераны войны, получают приоритет на первом этапе инициативы акций справедливости. На втором этапе акции получат сельское население и представители племен.
Были выпущены директивы по выявлению лиц, имеющих право на получение акций Justice (на втором этапе), и акции будут распределены (среди сельских жителей и членов племен) после получения ими национального кодового номера. Было выявлено до 6,5 миллионов сельских жителей, имеющих право на акции, и еще 1,2 миллиона человек должны заполнить свои документы. Правительство продвигает культуру владения акциями в Иране. Общее число акционеров достигло 700 000 человек, и ожидается, что эта цифра достигнет 24-25 миллионов. В декабре 2006 года правительство сообщило, что около 4,6 миллионов иранцев с низким доходом получили акции Justice на сумму 2,5 миллиарда долларов в рамках схемы приватизации . Каждый человек получил около 550 долларов в акциях с максимальным количеством выплат 5 на каждую семью. [23]
В феврале 2008 года Министерство экономики Ирана объявило, что около 15 миллионов сельских жителей из 23 миллионов получат право на акции справедливости к следующему иранскому году (начался 20 марта 2008 года). [24] В ноябре 2008 года Иран объявил, что около 22,5 миллионов человек получили акции справедливости. [25] Однако в 2009 году лидеры профсоюзов жаловались, что рабочие почти ничего не получили. [ необходима цитата ] Более семи миллионов человек были отнесены к категории с самым низким доходом. [3] К середине июня 2009 года сообщалось, что почти 40 миллионов человек получили акции справедливости. [26] По состоянию на 2020 год около 49 миллионов иранцев имеют акции справедливости. Бенефициары акций справедливости не могли торговать акциями и получали небольшую часть дивидендов в период с 2018 по 2020 год. [27]
С 2020 года у акционеров появилась новая возможность либо напрямую получить право собственности на свои акции и продать их на фондовой бирже, либо позволить инвестиционным компаниям управлять своим портфелем, как и раньше. Портфель Justice Share включает 49 государственных компаний в автомобильной, металлургической, горнодобывающей и сельскохозяйственной, нефтехимической и банковской отраслях. [27]
Некоторые наблюдатели утверждают, что эта «приватизация» смоделирована по образцу программ распределения ваучеров в России и Чехословакии в 1990-х годах, которые, по крайней мере в случае России, привели к возвышению олигархов . [ 28] [29] Министерство экономики и финансов (Иран) объявило о формировании специального комитета для содействия процессу торговли акциями Justice Shares на фондовой бирже . [21]
В рамках политики передачи акций государственных предприятий служащим (5% от доходов от приватизации), [ требуется ссылка ] 20 миллионов акций на сумму 18,5 миллиардов риалов были переданы в течение сентября и октября 2008 года, в том числе служащим Satkab, Iran Mines and Mining Industries Development and Renovation Organization , и дочерним компаниям Industrial Development and Renovation Organization . [30]
Приватизационная кампания может получить дальнейший импульс, если иранские экспатрианты увеличат инвестиции на своей родине. Иранские граждане, проживающие за границей, владеют значительными активами. Многие инвестировали свой капитал в другие страны после Исламской революции 1979 года и войны 1980–1988 годов . Имеющаяся статистика показывает, что около 10 миллиардов долларов (товаров) было реэкспортировано в Иран в прошлом году. Многонациональные компании , в частности иранские фирмы, в основном принадлежащие и контролируемые Корпусом стражей исламской революции , участвуют в экспорте товаров в страну из Дубая . Существуют разные оценки общего капитала экспатриантов (1,3 триллиона долларов [31] ), но ясно одно: он настолько огромен, что его будет достаточно, чтобы купить акции всех государственных компаний. По оценкам, только в Дубае иранские экспатрианты инвестировали до 200 миллиардов долларов. [32] Если прибудет 10 процентов этого капитала, в Иране все кардинально изменится . [33]
В 2000 году Iran Press Service сообщила, что иранские экспатрианты инвестировали от 200 до 400 миллиардов долларов в США, Европу и Китай, но почти ничего в Иран. Усилия иранского правительства по поощрению иностранных инвестиций от иранцев в США были сорваны в 1997 году, когда президент Билл Клинтон издал указ, запрещающий инвестиции в Иран (ILSA). [34] Тем не менее, положения FIPPA распространяются на всех иностранных инвесторов, и многие иранские экспатрианты, проживающие в США, продолжают делать значительные инвестиции в Иран. [35]
Правительство предложило создать совместный инвестиционный фонд с базовым капиталом в 5 миллиардов долларов и экономический союз для обслуживания иранцев, живущих за рубежом. Заявленная цель — привлечь инвестиции от иранских экспатриантов и использовать их опыт в стимулировании иностранных инвестиций. [36] Позже, в 2010 году, было объявлено, что Иран начнет процесс с создания национального фонда с базовым капиталом в восемь миллионов евро. Этот фонд впоследствии трансформируется в банк. [ необходима цитата ]
Иностранные инвесторы могут участвовать в иранских тендерах на приватизацию, но для этого необходимо разрешение Министерства экономики в каждом конкретном случае. [10] Иран объявил, что начнет разрешать иностранным фирмам приобретать иранские государственные компании с возможностью получения полной собственности. [ необходима цитата ]
Дочерняя компания крупнейшего банка Ирана, Melli Investment Bank с филиалами в Дубае (ОАЭ) и Лондоне , планирует запустить фонд в размере до 300 миллионов долларов для инвестирования в Тегеранскую фондовую биржу , предоставляя альтернативную площадку для иностранцев для инвестирования в иранскую экономику . Рынок с капитализацией в 37 миллиардов долларов торгуется с долей мультипликаторов прибыли, которыми пользуются соседи Ирана, в то время как средняя прибыль продолжает расти примерно на 25 процентов в год. Фонд будет состоять из первоклассных компаний, таких как Iran Khodro , и будет базироваться на Каймановых островах и управляться из Ирана . [37]
Рейтинг оценивался Iran Industrial Management Company в течение последних 10 лет. [38] На основе финансовых отчетов за март 2005–2006 гг. были ранжированы «100 крупнейших иранских корпораций», которые были объявлены на конференции в начале 2007 г. По словам экономического эксперта, отвечающего за рейтинг, основным рассматриваемым индексом были продажи компаний, поскольку «показатель продаж указывает на рост корпорации».
Согласно тому же опросу, в то время как 67 процентов фирм испытали снижение маржи прибыли, производители автомобилей, цементные заводы, инвестиционные институты и банки имели рост того же индекса. Иранский год март 2005-06 был хорошим годом для этих отраслей.
Между тем, персидская ежедневная газета Ettelaat назвала пятерку крупнейших корпораций следующим образом: Industrial Development and Renovation Organization (IDRO) занимает первое место с активом в 112 658 млрд риалов , за ней следует Iran Khodro Industrial Group с активом в 65 971 млрд риалов, Mining Industries Development and Renovation Organization (IMIDRO) с 52 184 млрд риалов, автомобильный завод SAIPA с 40 528 млрд риалов и National Iranian Petrochemical Company с 32 024 млрд риалов. За ними следуют SAPCO , Bank Melli Iran , Bank Saderat Iran , Mobarakeh Steel Co. и Bank Mellat, занявшие с шестого по десятое места.
Последние статистические данные показывают, что число компаний стоимостью более одного миллиарда долларов на Тегеранской фондовой бирже (только котирующиеся компании) достигло 12. Среди них National Iranian Copper Industries Company (акции NICIC стоят 5,2 миллиарда долларов), Kharg Petrochemical Company , Ghadir Petrochemical companies , Khuzestan Steel Company , Power Plant Projects Management Company (MAPNA) , Retirement Investment Firm , Metal and Mine Investment Companies , Gol-Gohar Iron Ore Company (2,1 миллиарда долларов) и Chadormalu Mining and Industrial Company . [39] [40]
Активы 100 крупнейших иранских корпораций, акции которых торгуются на бирже , — не включая Национальную иранскую нефтяную компанию и ее дочерние компании, различные компании, связанные с IDRO, Организацию оборонной промышленности, Iran Air и Организацию авиационной промышленности Ирана — составляют в общей сложности 86 миллиардов долларов, что меньше, чем у такой корпорации, как Microsoft . [41] Но это не учитывает деловую репутацию , которая, вероятно, увеличивает реальную стоимость активов этих же компаний до более чем одного триллиона долларов США . [ нужна цитата ] [ нужна цитата ]
Из 1000 компаний, ожидающих одобрения кабинета министров, 240 компаний уже получили зеленый свет на приватизацию к марту 2008 года. [42] По состоянию на 2014 год в Иране также было 930 промышленных парков и зон, из которых 731 готова к передаче частному сектору. [43]
Большинство небольших государственных банков будут открыты для размещения акций, но исключаются ключевые банки, включая Центральный банк Ирана , Банк Мелли Иран , Банк Сепа Ирана, Банк промышленности и шахт, Банк сельского хозяйства, Жилищный банк ( Банк Маскан ) и Банк развития экспорта Ирана. Банки, связанные с приватизацией, это Tejarat , Mellat , Refah , Saderat и Post Bank (передача 100 процентов акций всех 5 банков). [44]
Страховые компании Asia, Dana и Alborz будут котироваться на фондовой бирже в 2009 году после проверки и улучшения их финансовых счетов, внутренних правил, организационной структуры и распределения по всей стране. [45] В 2008 году общий объем страховых премий, полученных в Иране, составил 4,3 млрд долларов США. Это менее 0,1% от общего объема в мире, в то время как в Иране проживает примерно 1% населения мира. Уровень проникновения страхования составляет примерно 1,4%, что значительно ниже среднего мирового показателя в 7,5%. Эта недоразвитость также очевидна в разнообразии продуктов. Примерно 60% всех страховых премий генерируется за счет автострахования . Кроме того, 95% всех премий поступают от договоров общего страхования и только 5% относятся к продуктам страхования жизни . Коэффициенты выплат показали устойчивый рост на протяжении многих лет. В прошлом году средний коэффициент выплат по отрасли составил 86%.
102 компании из 130, связанных с IDRO, должны были быть приватизированы к марту 2009 года. [46] Ведущие автопроизводители Iran Khodro и Saipa также должны были быть приватизированы в марте 2008 года. [47] В июле 2010 года правительство продало еще 18% акций Iran Khodro и Saipa за общую сумму около 2 миллиардов долларов, сократив свое участие в обеих компаниях до примерно 20%. [48] [49] Акции Iran Tractor Manufacturing Company также были предложены на Тегеранской фондовой бирже в рамках IPO . [50]
Mapna Company. Электростанции Sahand, Bistoun, Shazand (Arak), Shahid Montazeri, Tous, Shahid Rajaei и Neishabour входят в число прибыльных предприятий, работа по их приватизации будет завершена к концу марта 2007 года. [51] Электростанции Jahrom, Khalij-e Fars (Persian Gulf) и Sahand будут переданы частному сектору в 2009 году. [13] [52] Все отечественные электростанции будут приватизированы постепенно, за исключением тех, которые правительство считает необходимым запустить для обеспечения безопасности национальной электросети. Электростанции Damavand, Mashhad, Shirvan, Kerman, Khalij-e Fars, Abadan, Bisotoon, Sanandaj, Manjil и Binalood, которые были преобразованы в публичные компании с ограниченной ответственностью, готовы к приватизации. [53] По состоянию на 2010 год в Иране к приватизации были готовы 20 электростанций. [54] После передачи 20 электростанций на IPO , около 40 процентов мощности электростанций по всей стране будут переданы частному и кооперативному секторам. [55]
National Iranian Copper Industries Co. (NICICO), Mobarakeh Steel Co. , Khuzestan Steel Company, Isfahan Steel Mills , Iranian Aluminum Company (IRALCO), Ehdas Sanat Company (ESC) и Iran Alloy Stell Co. являются кандидатами на приватизацию. [56] [57] Организация по приватизации Ирана объявила, что Iranian Aluminum Co. и Bushehr Cement Co. будут приватизированы в июне 2007 года. [58] В настоящее время в Иране проводится либерализация цен на сталь, цемент и железную руду.
Как и планировалось, все авиакомпании, за исключением Организации гражданской авиации, а также Организации портов и судоходства, должны быть переданы народу. Это касается национального перевозчика Iran Air и его дочерней компании Iran Aseman Airlines . Быстрорастущая судоходная компания Islamic Republic of Iran Shipping Lines также лоббирует большую независимость. [10] Правительство согласилось предложить акции Iran Post Company на бирже (2008). [59] Акции National Iranian Tanker Company были предложены частному сектору в 2009 году. [60] В 2009 году Иран объявил, что порт Имама Хомейни , крупнейший порт в Персидском заливе , будет приватизирован. [ нужна цитата ] Бандар-Аббас также был выставлен на приватизацию. [ нужна цитата ]
В 2006 году Министерство связи и информационных технологий объявило, что оно разместит акции дочерних компаний, таких как Mobile Telecommunications Company, на фондовом рынке. [61]
В соответствии с общей политикой статьи 44 телекоммуникационные компании подразделяются на четыре группы следующим образом:
В 2009 году 51% TCI был продан Mobin Trust Consortium , консорциуму, принадлежащему Корпусу стражей исламской революции Ирана, за сумму 7,8 млрд долларов. [63]
