В бухгалтерском учете основной капитал — это любой реальный физический актив , который неоднократно используется в производстве продукта. В экономике основной капитал — это тип капитального блага , который в качестве реального физического актива используется в качестве средства производства , которое является долговечным или не полностью потребляется за один период времени. [1] Он контрастирует с оборотным капиталом , таким как сырье, операционные расходы и т. д.
Впервые эта концепция была теоретически проанализирована экономистом Адамом Смитом в «Богатстве народов» (1776 г.) и Давидом Рикардо в «О принципах политической экономии и налогообложения» (1821 г.). [1] Рикардо изучал использование машин вместо труда и пришел к выводу, что страх рабочих перед заменой их технологиями может быть оправдан. [1]
Таким образом, основной капитал — это та часть общих капитальных затрат, которая инвестируется в основные средства (такие как благоустройство территории, здания, транспортные средства, заводы и оборудование), которые остаются в бизнесе почти постоянно — или, по крайней мере, более чем на один отчетный период. Основные средства могут быть приобретены предприятием, и в этом случае предприятие владеет ими. Их также можно сдать в аренду , нанять или арендовать , если это дешевле или удобнее, либо если владение основным средством практически невозможно (по юридическим или техническим причинам).
Уточняя классическое различие между основным и оборотным капиталом в «Капитале» , Карл Маркс подчеркивает, что это различие на самом деле чисто относительное, т. е. оно относится только к сравнительной скорости вращения (времени оборота) различных типов физических капитальных активов. Основной капитал также «обращается», за исключением того, что время обращения намного дольше, поскольку основной капитал может удерживаться в течение 5, 10 или 20 лет, прежде чем он принесет свою стоимость и будет выброшен по своей ликвидационной стоимости. Основные средства также могут быть перепроданы и повторно использованы, что часто происходит с транспортными средствами и самолетами.
В национальных счетах основной капитал традиционно определяется как запас материальных, основных средств длительного пользования, принадлежащих или используемых предприятиями-резидентами в течение более одного года. Сюда входят машины, машины, транспортные средства и оборудование, сооружения и физическая инфраструктура, стоимость улучшений земель и зданий.
Европейская система национальных и региональных счетов (ESA95) прямо включает произведенные нематериальные активы (например, разработку полезных ископаемых, компьютерное программное обеспечение, развлечения, защищенные авторским правом, литературные и художественные оригиналы) в определение основных средств.
Земля сама по себе не включается в статистическое понятие основного капитала, хотя она и является основным капиталом. Основная причина заключается в том, что земля не рассматривается как продукт (воспроизводимое благо). Но стоимость улучшений земли входит в статистическое понятие основного капитала, рассматривается как создание добавленной стоимости за счет производства.
В любой стране существует два основных метода оценки запасов основного капитала: прямое измерение запасов капитала и расчеты постоянных запасов. [2] Были предприняты попытки оценить стоимость основного капитала для всей экономики, используя прямые обследования предприятий « балансовой стоимости », административные деловые записи, налоговые оценки и данные о валовом накоплении основного капитала , ценовой инфляции и амортизации . графики. Первопроходцем в этой области был экономист Саймон Кузнец . [3]
«Метод постоянной инвентаризации» (PIM), используемый для оценки запасов основного капитала, был изобретен Рэймондом Голдсмитом в 1951 году и впоследствии использовался во всем мире. [4] [2] Основная идея метода PIM заключается в том, что каждый начинается с эталонного показателя активов и добавляется к чистому приросту основных средств из года в год (используя данные о валовом накоплении основного капитала ), вычитая при этом годовые оценки. экономической амортизации , основанной на явном предположении о сроке службы, [2] все данные корректируются с учетом ценовой инфляции с использованием индекса цен капитальных затрат . Таким образом, можно получить временной ряд годовых запасов основного капитала. Этот ряд данных также можно дополнительно модифицировать с помощью различных других поправок на цены, экономическую амортизацию и т. д. (несколько вариантов подхода PIM в настоящее время используются историками экономики и статистиками).
Оценки основного нежилого делового капитала подготавливаются с различной степенью детализации Бюро экономического анализа США (BEA) с середины 1950-х годов, а оценки жилого капитала готовятся с 1970 года. (Бюро производит)... годовые оценки за годы, начиная с 1925 года, валовые и чистые запасы, амортизация, выбросы, соотношение чистых и валовых запасов, а также средний возраст валовых и чистых запасов в исторических, постоянных и текущих стоимостных оценках по организационно-правовым формам (финансовые корпорации, нефинансовые корпорации) , индивидуальные предприниматели и товарищества, другой частный бизнес). Оценки фиксированного капитала нежилого бизнеса также доступны в каждой правовой форме по основным отраслевым группам (фермерские, производственные, несельскохозяйственные непроизводственные), а оценки жилого фонда также доступны по группам владения (владельцы и арендаторы). Также доступны оценки запасов капитала (средства производства) и связанных с ними показателей по подробным типам активов. [2]
Амортизация как экономическая концепция различает «... стоимость основных фондов и годовую стоимость услуг этого актива, различая амортизацию и инфляцию как источники изменения стоимости активов и различая амортизацию стоимости активов. и ухудшение физической продуктивности актива». [5] Амортизация представляет собой стоимость основных средств, распределяемых на протяжении срока их службы, пропорционально расчетному сроку их службы за вычетом затрат на содержание и ремонт. [2]
Теоретически срок службы, используемый при определении распределения, представляет собой физический срок службы — продолжительность времени, в течение которого физически возможно использовать актив. В некоторых случаях это больше, чем экономический срок службы — период времени, в течение которого экономически целесообразно использовать актив. (Оценка срока службы не учитывает)... отражает эффект морального устаревания. ... (и)... взимается при выбытии актива. Причина такого подхода заключается в том, что устаревание практически не влияет на временную структуру услуг, предоставляемых активом до его вывода из эксплуатации, даже несмотря на то, что оно является определяющим фактором сроков вывода из эксплуатации. Плата за устаревание при выходе на пенсию списывает оставшуюся часть актива как компонент потребления капитала и фактически заменяет физический срок службы экономическим сроком службы. [6] [2]
Таким образом, экономическая амортизация — это «...снижение цены актива (или теневой цены) вследствие старения и меняется с возрастом» [5]. Экономическая амортизация также характеризуется «...отношением возраста и цены, при котором Наибольшие темпы снижения цен происходят в первые годы жизни активов». [5] Списание амортизации , разрешенное для целей налогообложения, также может отличаться от списания экономической амортизации или «реальной» нормы амортизации. Ключевым фактором является оценка «экономического срока службы ». Однако экономическую амортизацию можно оценить с «...достаточной точностью, чтобы ее можно было использовать в политическом анализе». [5]
Экономический анализ роста и производства, а также распределения доходов требует точных оценок запасов капитала и доходов от капитала. Оценка запасов капитала, в свою очередь, требует оценки количества капитала, израсходованного в производстве, а оценка дохода от капитала требует оценки соответствующих потерь в стоимости капитала. Таким образом, даже если политика амортизации игнорирует экономическую амортизацию, мы все равно должны попытаться измерить экономическую амортизацию для использования в учете национального дохода и богатства. [5]
Руководитель предприятия, который инвестирует или накапливает основной капитал, вкладывает богатство в основной капитал в надежде получить будущую прибыль. Таким образом, подобные инвестиции обычно подразумевают риск. Иногда списание амортизации также рассматривается частично как компенсация этого риска. Зачастую предприятия предпочитают арендовать или арендовать основные средства (например, транспортные средства), а не покупать их, поскольку таким образом снижается стоимость их использования, а реальный владелец может получить специальные налоговые преимущества.
Владелец может получить финансирование для покупки основных средств на правильно названном рынке капитала , где кредиты предоставляются на долгосрочной основе. Финансирование также может поступать из резервных фондов, продажи акций и выпуска долговых обязательств , облигаций или других векселей.
§ Внесен в Новый экономический словарь Пэлгрейва [7]