stringtranslate.com

Бэйн Капитал

Bain Capital, LP — американская частная инвестиционная фирма, базирующаяся в Бостоне , штат Массачусетс , с активами под управлением на сумму около 185 миллиардов долларов. [4] Она специализируется на частном капитале , венчурном капитале , кредитовании, публичном капитале, инвестициях с воздействием , биологических науках, криптовалютах , технологических возможностях, возможностях партнерства, особых ситуациях и недвижимости . Bain Capital инвестирует в различные отрасли промышленности и географические регионы. [3] Фирма была основана в 1984 году партнерами из консалтинговой фирмы Bain & Company . [5] Штаб-квартира компании находится по адресу 200 Clarendon Street в Бостоне, а также имеет 22 офиса в Северной Америке, Европе, Азии и Австралии. [6] [7] [8]

С момента своего основания Bain Capital инвестировала или приобрела сотни компаний, включая AMC Theatres , Artisan Entertainment , Aspen Education Group , Apex Tool Group , Brookstone , Burger King , Burlington Coat Factory , Canada Goose , DIC Entertainment , Domino's Pizza , DoubleClick , Dunkin' Donuts , D&M Holdings , Guitar Center , Hospital Corporation of America (HCA) , iHeartMedia , ITP Aero , KB Toys , Sealy , Sports Authority , Staples , Toys "R" Us , Virgin Australia , Warner Music Group , Fingerhut , Athenahealth , The Weather Channel , Varsity Brands и Apple Leisure Group , в которую входят AMResorts и Apple Vacations. [9] Компания и ее действия в течение первых 15 лет стали предметом политического и медийного внимания в результате дальнейшей политической карьеры соучредителя Митта Ромни , особенно его президентской кампании 2012 года . [10] [11]

В июне 2023 года Bain Capital заняла 13-е место в рейтинге PEI 300 крупнейших частных инвестиционных компаний в мире по версии Private Equity International . [12]

История

1984 год основания и ранняя история

Bain Capital была основана в 1984 году партнерами Bain & Company Миттом Ромни , Т. Коулменом Эндрюсом III и Эриком Криссом после того, как Билл Бейн предложил Ромни возглавить новое предприятие, которое будет инвестировать в компании и применять консалтинговые методы Bain для улучшения операций. [13] Помимо трех партнеров-основателей, в раннюю команду входили Фрейзер Буллок , Роберт Ф. Уайт , Джошуа Бекенштейн , Адам Кирш и Джеффри С. Ренерт. [14] Первоначально Ромни носил титулы президента [15] и управляющего генерального партнера [16] [17] или управляющего партнера. [18] Позже его стали называть управляющим директором [19] или генеральным директором [20] . Он также был единственным акционером фирмы. [21] В то время в фирме было менее десяти сотрудников. [22]

Столкнувшись со скептицизмом потенциальных инвесторов, Ромни и его партнеры потратили год на сбор 37 миллионов долларов, необходимых для начала нового предприятия. [22] [23] [24] [25] Партнеры Bain вложили 12 миллионов долларов собственных денег, а остальное получили от состоятельных людей. [26] Среди первых инвесторов были бостонский магнат недвижимости Мортимер Цукерман и Роберт Крафт , владелец футбольной команды New England Patriots . [24] Среди них также были члены элитных сальвадорских семей, такие как Рикардо Пома, чей капитал бежал из гражданской войны в стране . [27] Они и другие богатые латиноамериканцы инвестировали 9 миллионов долларов, в основном, через офшорные компании, зарегистрированные в Панаме . [26]

Хотя Bain Capital была основана руководителями Bain, фирма не была филиалом или подразделением Bain & Company, а была совершенно отдельной компанией. Первоначально обе фирмы располагались в одних и тех же офисах — в офисной башне на Copley Place в Бостоне [28] — и имели схожий подход к улучшению бизнес-операций. Однако обе фирмы ввели определенные меры защиты, чтобы избежать обмена информацией между двумя компаниями, и руководители Bain & Company имели возможность наложить вето на инвестиции, которые представляли потенциальный конфликт интересов. [29] Bain Capital также предоставляла инвестиционные возможности партнерам Bain & Company. Первоначально фирма отдавала Bain & Company часть своей прибыли, но позже Ромни убедил Билла Бэйна отказаться от этого. [30]

Bain Capital был первоначальным инвестором Staples, Inc.

Команда Bain Capital изначально не хотела вкладывать свой капитал. К 1985 году дела пошли настолько плохо, что Ромни задумался о закрытии операции, возврате денег инвесторов и возвращении партнеров на старые должности. [31] Партнеры увидели слабые места в стольких потенциальных сделках, что к 1986 году было заключено очень мало. [32]

Сначала Bain Capital сосредоточилась на возможностях венчурного капитала . [32] Одной из самых ранних и самых заметных венчурных инвестиций Bain была Staples, Inc. , розничная торговля канцелярскими товарами . В 1986 году Bain предоставила 4,5 миллиона долларов двум руководителям супермаркетов, Лео Кану и Томасу Г. Стембергу , для открытия супермаркета канцелярских товаров в Брайтоне, штат Массачусетс . [33] Быстрорастущая розничная сеть стала публичной в 1989 году; [34] к 1996 году компания выросла до более чем 1100 магазинов, [35] и по состоянию на конец финансового года в январе 2012 года объем продаж Staples превысил 20 миллиардов долларов, чистая прибыль составила почти 1,0 миллиарда долларов, штат насчитывал 87 000 сотрудников и 2295 магазинов. [36] Bain Capital в конечном итоге получила почти семикратную прибыль от своих инвестиций, и Ромни заседал в совете директоров Staples более десяти лет. [22] [25] [32] Еще одна очень успешная инвестиция произошла в 1986 году, когда 1 миллион долларов был инвестирован в производителя медицинского оборудования Calumet Coach, что в конечном итоге принесло прибыль в размере 34 миллионов долларов. [37] Несколько лет спустя Bain Capital инвестировала в исследовательскую компанию Gartner Group , занимающуюся технологиями, что в итоге принесло 16-кратную прибыль. [37]

Bain инвестировала 37 миллионов долларов капитала в свой первый фонд в двадцати компаниях и к 1989 году генерировала годовой доход свыше 50 процентов. К концу десятилетия второй фонд Bain, созданный в 1987 году, вложил 106 миллионов долларов в 13 инвестиций. [38] Поскольку фирма начала организовываться вокруг фондов, каждый такой фонд управлялся определенным полным товариществом, в которое входили все руководители Bain Capital, а также другие лица, которые, в свою очередь, контролировались Bain Capital Inc., управляющей компанией, в которой Ромни имел полный контроль над собственностью. [39] Как генеральный директор, Ромни имел последнее слово в каждой заключенной сделке. [40]

1990-е

В 1990-х годах Bain Capital открыла несколько филиалов, которые поддерживали ее частный капитал и другие классы активов. Хедж-фонд акций с длинными и короткими ставками, Brookside Capital, был основан в 1996 году, а Sankaty Advisors, филиал компании с фиксированным доходом, был открыт два года спустя. [41] Создание филиалов для фирмы было обусловлено тремя условиями: она должна была использовать свои основные навыки; один из ее управляющих директоров должен был играть руководящую роль; и новый бизнес должен был инвестировать в привлекательный класс активов. [41]

Начиная с 1989 года фирма, которая начиналась как источник венчурного капитала , инвестирующий в начинающие компании , скорректировала свою стратегию, сосредоточившись на выкупе за счет заемных средств и инвестициях в рост капитала в более зрелые компании. [42] Их модель заключалась в покупке существующих фирм за деньги, в основном взятые взаймы под залог их активов, партнерстве с существующим руководством для применения методологии Bain к их операциям (а не враждебных поглощений, практикуемых в других сценариях выкупа за счет заемных средств), и продаже их через несколько лет. [24] [32] Действующим генеральным директорам предлагались крупные пакеты акций в процессе, благодаря вере Bain Capital в теорию формирующегося агентства , согласно которой генеральные директора должны быть связаны максимизацией акционерной стоимости, а не другими целями. [25] К концу 1990 года Bain привлекла 175 миллионов долларов капитала и профинансировала 35 компаний с совокупным доходом в 3,5 миллиарда долларов. [43]

В июле 1992 года Bain приобрела Ampad (первоначально American Pad & Paper) у Mead Corporation , которая приобрела компанию в 1986 году. Mead, которая испытывала трудности с интеграцией продукции Ampad в свои существующие линейки продуктов, получила денежную прибыль в размере 56 миллионов долларов от продажи. [44] Под управлением Bain компания продемонстрировала значительный рост продаж со 106,7 миллионов долларов в 1992 году до 583,9 миллионов долларов в 1996 году, когда она была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже . Под управлением Bain компания также совершила ряд приобретений, включая компанию по производству письменных принадлежностей SCM в июле 1994 года, торговые марки American Trading and Production Corporation в августе 1995 года, WR Acquisition и Williamhouse-Regency Division of Delaware, Inc. в октябре 1995 года, Niagara Envelope Company, Inc. в 1996 году и Shade/Allied, Inc. в феврале 1997 года. [45] Доходы Ampad начали снижаться в 1997 году, и компания уволила сотрудников и закрыла производственные мощности, чтобы сохранить прибыльность. Занятость сократилась с 4105 в 1996 году до 3800 в 2000 году. [46] Компания прекратила торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже 22 декабря 2000 года [47] и подала заявление о банкротстве в 2001 году. На момент банкротства Bain Capital владела 34,9% акций компании. [48] ​​Активы были приобретены в 2003 году компанией Crescent Investments . Восемь лет участия Bain в Ampad, по оценкам, принесли более 100 миллионов долларов прибыли (60 миллионов долларов в виде дивидендов, 45–50 миллионов долларов от выручки от акций, выпущенных после того, как компания стала публичной, и 1,5–2 миллиона долларов в виде ежегодных комиссий за управление). [49]

В 1994 году Bain приобрела Totes , производителя зонтов и галош. [50] Три года спустя Totes, находившаяся в собственности Bain, приобрела Isotoner, производителя кожаных перчаток. [51]

Bain совместно с Thomas H. Lee Partners приобрели Experian , потребительский кредитный бизнес TRW Inc. , в 1996 году за более чем 1 миллиард долларов. Ранее известный как подразделение информационных систем и услуг TRW, Experian является одним из ведущих поставщиков кредитных отчетов о потребителях и предприятиях в США. [52] Компания была продана Great Universal Stores за 1,7 миллиарда долларов всего через несколько месяцев после приобретения. [53] Другие заметные инвестиции Bain конца 1990-х годов включали Sealy Corporation , производителя матрасов; [54] Alliance Laundry Systems ; [55] Domino's Pizza [56] и Artisan Entertainment. [57]

Большая часть прибыли фирмы была получена от относительно небольшого числа сделок, при этом общий уровень успеха и неудач Bain Capital был примерно равным. Одно исследование 68 сделок, которые Bain Capital заключила в 1990-х годах, показало, что фирма потеряла деньги или вышла в ноль по 33 из них. [58] Другое исследование, которое рассматривало восьмилетний период после 77 сделок в то же время, показало, что в 17 случаях компания обанкротилась или вышла из бизнеса, а в 6 случаях Bain Capital потеряла все свои инвестиции. Но 10 сделок были очень успешными и составили 70 процентов от общей прибыли. [59]

В течение первой половины десятилетия у Ромни было два отвлечения от Bain Capital. С января 1991 по декабрь 1992 года [32] [60] Ромни был генеральным директором Bain & Company , где он руководил успешным преобразованием консалтинговой фирмы (в это время он оставался управляющим генеральным партнером Bain Capital). [16] [17] В ноябре 1993 года он взял отпуск для своей неудачной попытки баллотироваться в Сенат США от Массачусетса в 1994 году ; он вернулся на следующий день после выборов в ноябре 1994 года. [32] [61] [62] В это время рабочие Ampad объявили забастовку и попросили Ромни вмешаться; юристы Bain Capital попросили его не вмешиваться, хотя он встретился с рабочими, чтобы сказать им, что у него нет активной власти в этом вопросе. [63] [64]

В 1994 году Bain инвестировала в Steel Dynamics , базирующуюся в Форт-Уэйне, штат Индиана , процветающую сталелитейную компанию, которая выросла до пятой по величине в США, в которой работает около 6100 человек и которая производит продукцию из углеродистой стали с выручкой в ​​2010 году в размере 6,3 млрд долларов США при поставках стали в объеме 5,3 млн тонн. [65] В 1993 году Bain приобрела сталелитейный завод Armco Worldwide Grinding System в Канзас-Сити, штат Миссури , и объединила его со своим сталелитейным заводом в Джорджтауне, штат Южная Каролина, чтобы сформировать GST Steel . На заводе в Канзас-Сити в 1997 году прошла забастовка, и Bain закрыла завод в 2001 году, уволив 750 рабочих, когда он обанкротился. Завод в Южной Каролине закрылся в 2003 году, но впоследствии вновь открылся под другим владельцем. На момент банкротства он сообщил о долгах в размере 553,9 млн долларов США против 395,2 млн долларов США активов. Bain сообщила о прибыли в размере 58,4 млн долларов, пенсионный фонд сотрудников имел обязательства в размере 44 млн долларов. [66] [67] [68] [69]

Инвестиции Bain в Dade Behring представляли собой значительные инвестиции в отрасль медицинской диагностики . В 1994 году Bain совместно с Goldman Sachs Capital Partners завершили выделительное приобретение Dade International, [70] подразделения медицинской диагностики Baxter International, за $440 млн. Владельцы прямых инвестиций Dade объединили компанию с бизнесом диагностики in vitro DuPont в мае 1996 года, а затем с подразделением Behring Diagnostics компании Hoechst AG в 1997 году. [71] Aventis , преемник Hoechst, приобрел 52% объединенной компании. [72] В 1999 году компания сообщила о выручке в размере $1,3 млрд. и завершила рекапитализацию с использованием заемных средств в размере $1,25 млрд. , которая привела к выплате акционерам. [71] Дивиденды, взятые вместе с другими предыдущими дивидендами акционеров, привели к восьмикратной окупаемости инвестиций Bain Capital и Goldman Sachs. [37] [59] Доходы падали с 1999 по 2002 год, и, несмотря на попытки сократить расходы за счет увольнений, компания обанкротилась в 2002 году. После реструктуризации Dade Behring вышла из банкротства в 2003 году и продолжала работать независимо до 2007 года, когда бизнес был приобретен Siemens Medical Solutions . Bain и Goldman потеряли свои оставшиеся акции компании в рамках банкротства. [73]

К концу десятилетия Bain Capital была на пути к тому, чтобы стать одной из ведущих частных инвестиционных компаний в стране, [30] увеличив число своих партнеров с 5 до 18, имея в общей сложности 115 сотрудников и имея под своим управлением 4 миллиарда долларов. [22] [24] Средняя годовая доходность инвестиций компании составила 113 процентов. [23] [74] Она заключила от 100 до 150 сделок, в ходе которых она приобрела, а затем продала компанию. [37] [58] [59]

1999–2002: уход Ромни и политическое наследие

Ромни взял оплачиваемый отпуск из Bain Capital в феврале 1999 года, когда он стал главой Оргкомитета зимних Олимпийских игр 2002 года в Солт-Лейк-Сити . [75] [76] Это решение вызвало беспорядки в Bain Capital, за которыми последовала борьба за власть. [77] Некоторые партнеры ушли и основали Audax Group и Golden Gate Capital . [40] Другие партнеры пригрозили уйти, и возникла перспектива подачи исков на восьмизначные суммы. [77] Ромни беспокоился, что фирма может быть разрушена, но кризис пошел на убыль. [77]

Ромни не принимал участия в повседневной деятельности фирмы после вступления в должность в Олимпийских играх. [78] [79] Этим занимался комитет по управлению, состоящий из пяти из четырнадцати оставшихся активных партнеров фирмы. [40] Однако, согласно некоторым интервью и пресс-релизам в 1999 году, Ромни сказал, что он сохранил функцию неполного рабочего дня в Bain. [40] [80]

Во время своего отпуска Ромни продолжал числиться в документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США [81], как «единственный акционер, единственный директор, главный исполнительный директор и президент». [82] [83] Документы SEC отражали правовую реальность [84] и долю собственности в управляющей компании Bain Capital. [39] [85] На практике бывшие партнеры Bain заявили, что внимание Ромни было в основном занято его позицией на Олимпиаде. [84] [86] Он поддерживал регулярные контакты со своими партнерами и несколько раз ездил на встречи с ними, подписывая корпоративные и юридические документы и уделяя внимание собственным интересам в фирме и переговорам об уходе. [85] Bain Capital Fund VI в 1998 году был последним, в котором участвовал Ромни; инвесторы беспокоились, что с уходом Ромни у фирмы возникнут проблемы с привлечением средств для Bain Capital Fund VII в 2000 году, но на практике 2,5 миллиарда долларов были собраны без особых проблем. [40] Его бывшие партнеры заявили, что Ромни не играл никакой роли в оценке других новых инвестиций после февраля 1999 года, [40] и не участвовал в управлении инвестиционными фондами компании. [39] Обсуждения окончательных условий ухода Ромни затянулись в это время, поскольку Ромни вел переговоры о лучшей сделке, которую он мог получить, а его продолжающаяся позиция генерального директора и единственного акционера давала ему рычаги для этого. [40] [84]

Хотя он оставил открытой возможность вернуться в Bain после Олимпиады, Ромни перешел в политику в 1999 году. [75] Его уход из фирмы был окончательно оформлен в начале 2002 года. [40] [87] Ромни заключил десятилетнее пенсионное соглашение с Bain Capital [40] , которое позволило ему получать пассивную долю прибыли и проценты как пенсионеру в некоторых подразделениях Bain Capital, включая выкупные и инвестиционные фонды Bain Capital, в обмен на его долю в управляющей компании. [88] [89] Поскольку бизнес прямых инвестиций продолжал процветать, эта сделка принесла бы ему миллионы долларов годового дохода. [89] Ромни был первым и последним генеральным директором Bain Capital; с тех пор как его уход стал окончательным, компанией продолжал управлять комитет по управлению. [40]

Сама компания Bain Capital, а особенно ее действия и инвестиции в течение первых 15 лет, попали под пристальное внимание прессы в результате президентских кампаний Ромни 2008 и 2012 годов , [37] [90] [91], включая обвинения в выводе активов . [92] [93] [94] Отпуск Ромни и уровень его активности в фирме в период с 1999 по 2002 год также привлекли внимание. [95] [86] [96] [97] [98] [99]

Начало 2000-х

В 2002 году Bain совместно с TPG Capital и Goldman Sachs Capital Partners приобрела Burger King .

В 2000 году председатель и генеральный директор DIC Entertainment Энди Хейворд объединился с Bain Capital Inc в выкупе DIC у The Walt Disney Company . [100] Хейворд продолжил работу в качестве председателя и генерального директора анимационной студии, в библиотеке которой насчитывается более 2500 получасовых программ. Он выкупил долю Bain Capital в 2004 году и вывел компанию на биржу в следующем году.

Bain Capital начал новое десятилетие, закрыв свой седьмой фонд, Bain Capital Fund VII, с более чем $3,1 млрд. обязательств инвесторов. Наиболее заметные инвестиции фирмы в 2000 году включали приобретение Datek за $700 млн., проданной TD Ameritrade в 2002 году, [101] а также приобретение KB Toys у Consolidated Stores за $305 млн . [102] KB Toys, которая испытывала финансовые трудности с 1990-х годов из-за возросшего давления со стороны национальных сетей дискаунтеров, таких как Walmart и Target , подала заявление о защите от банкротства в соответствии с Главой 11 в январе 2004 года. Bain смогла восстановить стоимость своих инвестиций за счет рекапитализации дивидендов в 2003 году. [103] В начале 2001 года Bain согласилась приобрести 30-процентную долю стоимостью 600 миллионов долларов в Huntsman Corporation , ведущей химической компании, принадлежащей Джону Хантсману-старшему , но сделка так и не была завершена. [104] [105]

Имея в своем новом фонде значительный объем выделенного капитала, доступного для инвестиций, Bain был одним из немногих частных инвесторов, способных совершать крупные сделки в неблагоприятных условиях рецессии начала 2000-х годов . В июле 2002 года Bain совместно с TPG Capital и Goldman Sachs Capital Partners объявили о громком выкупе Burger King у Diageo за счет заемных средств на сумму 2,3 миллиарда долларов . [106] Однако в ноябре первоначальная сделка сорвалась, когда Burger King не смогла достичь определенных целевых показателей эффективности. В декабре 2002 года Bain и ее соинвесторы договорились о сниженной цене покупки в размере 1,5 миллиарда долларов за инвестиции. [107] Консорциум Bain получил поддержку от франчайзи Burger King, которые контролировали примерно 92% ресторанов Burger King на момент сделки. При новых владельцах Burger King претерпел серьезную перестройку бренда, включая использование персонажа Burger King в рекламе. В феврале 2006 года Burger King объявила о планах первичного публичного размещения акций . [108]

В конце 2002 года Bain продолжила активно приобретать Houghton Mifflin за 1,28 миллиарда долларов совместно с Thomas H. Lee Partners и Blackstone Group . Houghton Mifflin и Burger King стали первыми крупными сделками по приобретению клубов , завершёнными после краха пузыря доткомов . [109]

В ноябре 2003 года Bain завершила инвестиции в Warner Music Group посредством приобретения Эдгаром Бронфманом-младшим . [110] В 2004 году Bain приобрела сеть магазинов Dollarama , базирующихся в Монреале , Квебек , Канада, и работающих в провинциях Восточной Канады за 1,05 млрд канадских долларов . В марте 2004 года Bain приобрела Brenntag Group у Deutsche Bahn AG (вышла в 2006 году; продана BC Partners за 4 млрд долларов). В августе 2003 года Bain приобрела 50% акций подразделения товаров для отдыха Bombardier Inc. вместе с семьей Bombardier и Caisse de dépôt et placement du Québec и создала Bombardier Recreational Products или BRP.

Bain и бум выкупов в 2000-х

Фасад магазина Toys "R" Us на Таймс-сквер (2012)
Bain возглавил консорциум по выкупу Toys "R" Us в 2004 году.

В 2004 году консорциум , состоящий из KKR, Bain Capital и компании по развитию недвижимости Vornado Realty Trust, объявил о приобретении Toys "R" Us , розничной торговли игрушками, за 6,6 млрд долларов. Месяцем ранее Cerberus Capital Management сделал предложение на сумму 5,5 млрд долларов за оба бизнеса — игрушки и детские принадлежности. [111] Выкуп Toys 'R' Us был одним из крупнейших за несколько лет. [112] После этой сделки, к концу 2004 года и в 2005 году, крупные выкупы снова стали обычным явлением, и наблюдатели за рынком были ошеломлены уровнями заемных средств и условиями финансирования, полученными финансовыми спонсорами при выкупах. [113]

В следующем году, в 2005 году, Bain была одной из семи частных инвестиционных компаний, участвовавших в выкупе SunGard в сделке стоимостью 11,3 млрд долларов. [114] Партнерами Bain в приобретении были Silver Lake Partners , TPG Capital , Goldman Sachs Capital Partners , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners и Blackstone Group . Это был крупнейший выкуп с использованием заемных средств, завершенный с момента поглощения RJR Nabisco в конце 1980-х годов, бум выкупов с использованием заемных средств. Кроме того, на момент своего объявления SunGard стал бы крупнейшим выкупом технологической компании в истории, отличие, которое она уступила бы выкупу Freescale Semiconductor . Сделка с SunGard также примечательна количеством фирм, вовлеченных в сделку, крупнейшая клубная сделка , завершенная на тот момент. Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в частный капитал, которые считали перекрестное владение акциями среди фирм в целом непривлекательным. [115] [116]

Bain возглавил сделку по выкупу Dunkin' Brands за 2,4 млрд долларов в 2005 году.

Bain возглавил консорциум, совместно с The Carlyle Group и Thomas H. Lee Partners, для приобретения Dunkin' Brands . Частные инвестиционные компании заплатили $2,425 млрд наличными за материнскую компанию Dunkin' Donuts и Baskin-Robbins в декабре 2005 года. [117]

В 2006 году Bain Capital и Kohlberg Kravis Roberts вместе с Merrill Lynch и семьей Фрист (которая основала компанию) завершили сделку по приобретению Hospital Corporation of America за 31,6 млрд долларов , спустя 17 лет после того, как она впервые стала частной в результате выкупа менеджментом. На момент объявления о выкупе HCA был первым из нескольких, установивших новые рекорды по крупнейшему выкупу, затмив выкуп RJR Nabisco в 1989 году . Позднее его превзошли выкупы EQ Office и TXU . [118] В августе 2006 года Bain вошла в консорциум вместе с Kohlberg Kravis Roberts , Silver Lake Partners и AlpInvest Partners , который приобрел контрольный пакет акций в размере 80,1% полупроводникового подразделения Philips за 6,4 млрд евро. Новая компания, базирующаяся в Нидерландах, была переименована в NXP Semiconductors . [119] [120]

Во время бума выкупов Bain активно приобретала различные розничные предприятия. [121] В январе 2006 года Bain объявила о приобретении Burlington Coat Factory , дисконтного ритейлера, управляющего 367 универмагами в 42 штатах, в сделке по выкупу стоимостью 2 миллиарда долларов. [122] Шесть месяцев спустя, в октябре 2006 года, Bain и The Blackstone Group приобрели Michaels Stores , крупнейшего ритейлера предметов искусства и ремесел в Северной Америке, в ходе выкупа с использованием заемных средств за 6 миллиардов долларов. Bain и Blackstone с небольшим перевесом обошли Kohlberg Kravis Roberts и TPG Capital на аукционе за компанию. [123] В июне 2007 года Bain согласилась приобрести HD Supply , оптовый бизнес по поставкам строительных материалов Home Depot, за 10,3 миллиарда долларов. [124] Bain, вместе с партнёрами Carlyle Group и Clayton, Dubilier & Rice , позже договорились о более низкой цене ($8,5 млрд), когда начальные стадии кризиса субстандартного ипотечного кредитования заставили кредиторов попытаться пересмотреть условия финансирования приобретения. [125] Всего через несколько дней после объявления о сделке HD Supply, 27 июня, Bain объявила о приобретении Guitar Center , ведущего розничного продавца музыкального оборудования в США. Bain заплатила $1,9 млрд, плюс $200 млн предполагаемого долга, что представляет собой премию в 26% к цене закрытия акций до объявления. [126] Bain также приобрела Edcon Limited , которая управляет универмагами Edgars в Южной Африке и Зимбабве, за 25 млрд рандов ($3,5 млрд) в феврале 2007 года. [127]

Другие инвестиции во время бума выкупов включали: Bavaria Yachtbau , приобретенную за 1,3 млрд евро в июле 2007 года [128], а также Sensata Technologies, приобретенную у Texas Instruments в 2006 году примерно за 3 млрд долларов. [129] Отмечается, что Bain Capital редко занимается реинвестированием в свои собственные компании, которые столкнулись с трудностями. [130] Так было с Dade Behring , которая была продана после выхода из банкротства. [130]

С 2008 года

В июле 2008 года Bain Capital совместно с NBC Universal и Blackstone Group договорились о покупке The Weather Channel у Landmark Communications . [131] Компания также объединилась с Thomas H. Lee Partners для приобретения Clear Channel Communications в июле 2008 года. [132] В том же году Bain Capital приобрела D&M Holdings за 442 миллиона долларов. [133]

В июне 2009 года Bain Capital объявила о сделке по инвестированию до 432 миллионов долларов в китайского производителя электроники GOME Electrical Appliances за долю до 23%. [134] В 2010 году компания приобрела Styron, подразделение The Dow Chemical Company , за 1,6 миллиарда долларов, [135] а также приобрела Gymboree за 1,8 миллиарда долларов. [136] В 2011 году компания совместно с Hellman & Friedman приобрела Securitas Direct AB . [137] Hellman & Friedman выкупила оставшуюся долю Bain Capital в Securitas Direct в октябре 2015 года. [138]

В 2012 году Bain Capital приобрела Physio-Control за 478 миллионов долларов, [139] а также приобрела 30% акций Genpact Ltd., крупнейшей в Индии компании по аутсорсингу бизнес-процессов и колл-центров, за 1 миллиард долларов. [140] Позже в том же году компания приобрела компанию Apex Tool Group, производящую ручные и электроинструменты, примерно за 1,6 миллиарда долларов. [141] В мае 2013 года Bain Capital объединилась с инвестиционными фирмами Golden Gate Capital , GIC Private Limited и Insight Venture Partners для покупки BMC Software примерно за 6,9 миллиарда долларов. [142] В декабре 2013 года компания приобрела контрольный пакет акций сети магазинов одежды Canada Goose Inc. [143]

В апреле 2014 года Bain Capital приобрела контрольный пакет акций Viewpoint Construction Software, компании, занимающейся разработкой программного обеспечения для строительства, за 230 миллионов долларов. [144] В ноябре 2014 года компания и Virgin Group объявили о создании новой круизной линии, которая в настоящее время известна как Virgin Voyages . [145] Позже в том же году Bain согласилась приобрести четыре подразделения CRH примерно за 650 миллионов долларов. [146] [147]

В марте 2015 года Bain Capital согласилась купить Blue Coat Systems примерно за 2,4 миллиарда долларов. [148] В 2016 году фирма назначила Джонатана Лавина и Джона Коннотона в качестве соуправляющих партнеров, а также назначила Стивена Паглюку и Джошуа Бекенштейна в качестве сопредседателей. [149] В марте 2017 года Bain Capital согласилась приобрести компанию по промышленной уборке Diversey за 3,2 миллиарда долларов. [150] Позже в том же году Bain объединилась с Cinven , чтобы сделать немецкую компанию Stada Arzneimittel частной. [151] [152]

В феврале 2018 года Bain Capital Private Equity согласилась приобрести голландский бренд детских колясок Bugaboo International . [153] [154] [155] В марте 2018 года Bain Capital приобрела 20% акций Tower Ltd у австралийского финансового конгломерата Suncorp . [156] В январе 2019 года Bain Capital приобрела контрольный пакет акций консалтинговой компании в сфере технологий Brillio . [157]

В октябре 2018 года Bain Capital Private Equity и Bain Capital Life Sciences выделили 350 миллионов долларов на новую биофармацевтическую компанию Cerevel Therapeutics . Однако было использовано только 250 миллионов долларов из выделенной суммы. В декабре 2023 года было объявлено о сделке по продаже фирмы AbbVie за 8,7 миллиарда долларов, что увеличило долю Bain в Cerevel в размере 36,5% до примерно 2,7 миллиарда долларов, что дало десятикратную окупаемость инвестиций. [158] [159] [160]

В июне 2020 года Bain Capital приобрела Virgin Australia . [161] В октябре 2020 года сообщалось, что компания ведет переговоры о поглощении британской страховой компании Liverpool Victoria (LV=). Потенциальная сделка может иметь стоимость более 530 миллионов фунтов стерлингов, [162] сумма, установленная для обеспечения непредвиденных выплат клиентам LV=. [163]

В ноябре 2021 года компания инвестировала 200 миллионов долларов в Mixpanel . [164] Bain Capital инвестировала в брокерскую фирму медицинского страхования Enhance Health. 5 ноября 2021 года стало известно, что Bain Capital планирует разместить Brillio на бирже NASDAQ с оценкой IPO в 3 миллиарда долларов или более, включая долг. [165] Bain Capital также инвестировала 200 миллионов долларов в When I Work, платформу планирования, созданную Drive Capital . [166]

В августе 2023 года Bain Capital приобрела частную компанию Chindata Group Holdings, занимающуюся центрами обработки данных, базирующуюся в Пекине, в рамках сделки стоимостью около 3,2 млрд долларов США. [167] [168]

В декабре 2023 года японская группа гражданского строительства Infroneer Holdings объявила о своем намерении приобрести Japan Wind Development у Bain Capital примерно за 1,4 миллиарда долларов. [169]

В апреле 2024 года фирма и 11North Partners объявили о создании партнерства для приобретения и эксплуатации открытых торговых центров на всей территории США и Канады. [170]

Предприятия и филиалы

Бизнес Bain Capital включает частный капитал , венчурный капитал , публичный капитал и кредитование. [171] Фирма также имеет специализированные предприятия, ориентированные на импакт-инвестирование, науки о жизни и недвижимость. [172] [173] [174]

Bain Capital Частный капитал

Bain Capital Private Equity инвестировала в различные отрасли, регионы и жизненные циклы бизнеса. Bain Capital Private Equity также работает в Европе, Австралии, [ нужен лучший источник ] и Азии. [8] [175] Исторически Bain Capital в основном полагалась на фонды прямых инвестиций , пулы выделенного капитала из пенсионных фондов , страховых компаний , эндаументов , фонды фондов , состоятельных частных лиц , суверенные фонды благосостояния и других институциональных инвесторов . По данным компании, собственные инвестиционные специалисты Bain Capital являются крупнейшими инвесторами в каждом из ее фондов. [176]

Bain Capital Ventures

Bain Capital Ventures — венчурное подразделение Bain Capital, ориентированное на инвестиции от посевного капитала до капитала на поздней стадии роста, инвестиции в бизнес-услуги, потребительские товары, здравоохранение, интернет и мобильную связь, а также в компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения. [3] Bain Capital Ventures финансировала запуск и рост нескольких компаний, включая DocuSign , [177] Jet.com , [178] Lime, [179] LinkedIn , [180] Rent the Runway , [181] SendGrid , [182] и SurveyMonkey . [183]

Bain Capital Публичный капитал

Первоначально основанная как Brookside Capital, [184] Bain Capital Public Equity является аффилированным лицом Bain Capital, занимающимся публичным капиталом . Основанная в октябре 1996 года, Bain Capital Public Equity в первую очередь нацелена на инвестирование в ценные бумаги публичных компаний, которые предлагают возможности для реализации существенного долгосрочного прироста капитала . Bain Capital Public Equity использует стратегию длинных/коротких акций для снижения рыночного риска в портфеле. [185]

Bain Capital Кредит

Первоначально основанная как Sankaty Advisors, [184] Bain Capital Credit является дочерней компанией Bain Capital с фиксированным доходом , управляющей высокодоходными долговыми ценными бумагами. Имея под управлением приблизительно 49 миллиардов долларов активов, Bain Capital Credit инвестирует в широкий спектр ценных бумаг, включая кредиты с кредитным плечом , высокодоходные облигации , проблемные ценные бумаги , мезонинные долги , конвертируемые облигации , структурированные продукты и инвестиции в акционерный капитал . В 2017 году Bain Capital Credit закрыла свой первый кредитный фонд в Азии, сосредоточившись на проблемных долгах в регионе. [186] Bain Capital Credit также проводила стратегии по проблемным долгам в Европе. [187] В ноябре 2018 года Bain Capital Credit вывела Specialty Finance, компанию по развитию бизнеса, на биржу через IPO. [188]

Bain Capital Двойной удар

Bain Capital Double Impact фокусируется на инвестициях в воздействие с компаниями, которые обеспечивают финансовую отдачу, а также социальное и экологическое воздействие. [189] В 2015 году Bain Capital наняла Девала Патрика , бывшего губернатора Массачусетса, для руководства новым бизнес-подразделением. [190] Bain Capital Double Impact закрыла свой первоначальный фонд в размере 390 миллионов долларов в июле 2017 года. [173] В марте 2019 года сообщалось, что Bain Capital Double Impact приобрела контрольный пакет акций аутсорсинговой компании ИТ Rural Sourcing. [191] В июне 2019 года компания продала Impact Fitness компании Morgan Stanley Capital Partners. [192]

Bain Capital Life Sciences

Bain Capital Life Sciences инвестирует в компании, которые фокусируются на медицинских инновациях и обслуживают пациентов с неудовлетворенными медицинскими потребностями. [193] Она привлекла свой первый фонд в размере 720 миллионов долларов в мае 2017 года. [172] В сентябре 2019 года SpringWorks, биофармацевтическая компания, в которой Bain Capital Life Sciences владеет 17% акций, провела IPO. [194] Также в 2019 году компания закрыла два портфеля в области естественных наук: в Кембридже, Массачусетс , и в Исследовательском треугольнике в Северной Каролине. [195] [196]

Bain Capital Недвижимость

Bain Capital Real Estate была основана в 2018 году [197] , когда Harvard Management Company передала управление своим инвестиционным портфелем недвижимости Bain Capital. [174] [198] Командой Bain Capital Real Estate руководят члены бывшей команды по недвижимости Harvard Management Company. [174] Bain Capital Real Estate закрыла первоначальный фонд в размере 1,5 млрд долларов в июле 2019 года. [199]

Bain Capital Tech Возможности

Bain Capital Tech Opportunities была создана в 2019 году для инвестирования в технологические компании, в частности в корпоративное программное обеспечение и кибербезопасность. [200]

Оценки и критика

Подход Bain Capital к применению консалтинговой экспертизы к компаниям, в которые она инвестировала, стал широко копироваться в индустрии прямых инвестиций. [22] [201] Экономист Школы бизнеса при Чикагском университете имени Бута Стивен Каплан сказал в 2011 году, что фирма «придумала модель, которая оказалась очень успешной и очень инновационной, и которую теперь используют все». [25]

В своей книге 2009 года « Выкуп Америки: как частный капитал уничтожает рабочие места и убивает американскую экономику » Джош Косман описал Bain Capital как «печально известную своей неспособностью вкладывать прибыль обратно в свой бизнес», будучи первой крупной частной инвестиционной фирмой, которая извлекала большую часть своих доходов из корпоративных дивидендов и других распределений. Потенциал доходов этой стратегии, которая может «истощить» компанию капитала, [202] был увеличен решением суда 1970-х годов, которое позволило компаниям учитывать всю справедливую рыночную стоимость компании, а не только ее «твердые активы», при определении того, сколько денег было доступно для выплаты дивидендов. [203] По крайней мере в некоторых случаях компании, приобретенные Bain, брали деньги в долг, чтобы увеличить выплаты дивидендов, что в конечном итоге привело к краху того, что было финансово стабильным бизнесом. [62]

Ссылки

  1. ^ "Стивен Пальюка". Бейн Капитал . Проверено 18 ноября 2021 г.
  2. ^ Primack, Dan (27 марта 2024 г.). «Bain Capital вносит изменения в высшее руководство». Axios . Получено 11 апреля 2024 г. .
  3. ^ abc "О нас". Bain Capital . Получено 3 декабря 2018 г. .
  4. ^ "О нас". Bain Capital . Получено 28 мая 2024 г. .
  5. ^ Кляйн, Алекс (26 октября 2012 г.). «Билл Бейн говорит: «Несправедливые нападки не стоят того, чтобы на них отвечать». The Daily Beast . Получено 22 июля 2014 г.
  6. ^ "Public Investment Memorandum" (PDF) . 24 сентября 2018 г. Архивировано из оригинала (PDF) 23 ноября 2020 г. Получено 15 октября 2019 г.
  7. ^ "Форма S-1/A DOCUSIGN INC". StreetInsider.com . Получено 15 октября 2019 г. .
  8. ^ ab Kreutzer, Laura (7 апреля 2016 г.). "Bain Capital Rebrands Credit Affiliate, Public Equity Unit". The Wall Street Journal . Получено 15 октября 2019 г. .
  9. ^ "Bain Capital Company Statistics". Statistics Brain. Архивировано из оригинала 26 июля 2014 г. Получено 22 июля 2014 г.
  10. ^ Никербокер, Брэд (23 июня 2012 г.). «Почему время Митта Ромни в Bain Capital является такой мишенью?». The Christian Science Monitor .
  11. ↑ Fifield, Anna; McGregor, Richard (21 сентября 2012 г.). «Romney releases tax return details» . Financial Times . Архивировано из оригинала 11 декабря 2022 г. . Получено 21 сентября 2012 г. .
  12. ^ "PEI 300 | Крупнейшие компании частного капитала в мире". Private Equity International . 1 июня 2023 г. Получено 2 июня 2023 г.
  13. ^ Паппу, Шридхар (сентябрь 2005 г.). «Священная корова! Кандидат». The Atlantic Monthly . Архивировано из оригинала 8 октября 2008 г. Получено 5 марта 2017 г.
  14. ^ Bain & Company Profile. Финансирование Вселенной, 2000
  15. ↑ Маккиббен, Гордон (30 октября 1990 г.). «Bain & Co. планирует крупные увольнения, сильнее всего пострадают сотрудники Бостона». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  16. ^ ab Льюис, Дайан Э. (30 января 1991 г.). «Bain соглашается изменить структуру собственности». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  17. ^ ab Fabrikant, Geraldine (30 января 1991 г.). «Bain назначает генерального директора и начинает реорганизацию». The New York Times .
  18. ^ Хоровиц, Алан С. (1 февраля 1992 г.). "Вводная информация о венчурном капитале". Utah Business . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  19. ↑ Ромни, Митт (21 июня 1998 г.). «Идеи отца продолжают жить — и в других». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  20. ^ Найхан, Дэвид (28 мая 1995 г.). «Они пытаются продать волонтерство вверх по реке». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  21. ↑ Ромни, Turnaround , стр. 15–16.
  22. ^ abcde Блум, Джастин; Лерер, Лиза (20 июля 2011 г.). «Послужной список Ромни бросает вызов имиджу создателя рабочих мест». Bloomberg News .
  23. ^ ab Rees, Matthew (1 декабря 2006 г.). «Мистер PowerPoint едет в Вашингтон». The American . Архивировано из оригинала 30 января 2012 г.
  24. ^ abcd Киркпатрик, Дэвид Д. (4 июня 2007 г.). «Состояние Ромни связано с богатством бизнеса». The New York Times .
  25. ^ abcd Уоллес-Уэллс, Бенджамин (23 октября 2011 г.). «Митт Ромни и экономика 1%». Нью-Йорк . Архивировано из оригинала 26 октября 2011 г.
  26. ^ ab Tanfani, Joseph; Melanie Mason; Matea Gold (19 июля 2012 г.). «Bain Capital начал свою деятельность с помощью офшорных инвесторов». Los Angeles Times . Архивировано из оригинала 20 июля 2012 г. Получено 21 июля 2012 г.
  27. ^ Эллиот, Джастин (20 января 2012 г.). «Корни Bain Capital в гражданской войне в Сальвадоре». Салон . Получено 21 июля 2012 г.
  28. ↑ Краниш; Хелман, Настоящий Ромни , стр. 133.
  29. ^ Крупные консультанты привлекают сотрудников, предлагая им часть прибыли. The New York Times, 22 октября 1999 г.
  30. ^ ab Sorkin, Andrew Ross (4 июня 2007 г.). «Президентская гонка Ромни привлекает внимание к Bain Capital». The New York Times .
  31. ↑ Краниш; Хелман, Настоящий Ромни , стр. 138.
  32. ^ abcdef Гэвин, Роберт; Пфайффер, Саша (26 июня 2007 г.). «Становление Митта Ромни: Часть 3: Получение прибыли в учебе и поте». The Boston Globe .
  33. ^ "Рост в офисных супермаркетах грозит жесткой войной за долю рынка". The Wall Street Journal, 1 декабря 1988 г.
  34. ↑ Staples Inc. планирует стать публичной компанией. The Boston Globe, 22 марта 1989 г.
  35. ^ Профиль компании Staples Inc. Funding Universe, 2002
  36. ↑ Комиссия по ценным бумагам и биржам: январь 2012 г. 10-K для Staples Inc., получено 28 октября 2012 г.
  37. ^ abcde Барбаро, Майкл (13 ноября 2011 г.). «После сделки Ромни прибыли, а затем увольнения». The New York Times . стр. A1.
  38. ↑ Советник короля. New York Times, 24 сентября 1989 г.
  39. ^ abc Confessore, Nicholas; Shear, Michael D. (16 июля 2012 г.). «Когда Ромни отступил от Bain? Это сложно, предполагают документы». The New York Times . стр. A10.
  40. ^ abcdefghij Хили, Бет; Краниш, Майкл (20 июля 2012 г.). «Ромни держал бразды правления, вел упорную торговлю по поводу выходного пособия». The Boston Globe .
  41. ^ ab Гомперс, Пол; Ивашина, Виктория; Рубак, Ричард (2019). Частный капитал . Лондон: Anthem Press. стр. 74. ISBN 978-1-78308-916-1.
  42. ^ «Венчурные фонды становятся все больше и больше — но начинающие компании обнаруживают, что они все еще остаются в стороне». The Wall Street Journal, 7 сентября 1989 г.
  43. ↑ Bain назначает генерального директора и начинает реорганизацию. New York Times, 30 января 1991 г.
  44. ↑ Mead Corp. увольняет 1000 человек. New York Times, 3 июля 1992 г.
  45. ^ "Профиль компании American Pad & Paper". Answers.com . Получено 11 февраля 2012 г.
  46. ^ Deseret News: 30 компаний, в которые инвестировал Bain Capital Митта Ромни в 1986-1998 гг. - "American Pad & Paper" Джеки Хикен 17 июня 2012 г.
  47. ^ SEC.gov: подача 8-K 21 декабря 2000 г.
  48. ^ SEC.gov Конец финансового года 31 декабря 1999 г. Форма 10-K для American Pad & Paper Company получена 28 октября 2012 г.
  49. ^ Абундис, Джеймс; Гэвин, Роберт. "Ampad: спорная сделка" (PDF) . The Boston Globe . Получено 4 января 2012 г. .
  50. ↑ Totes куплена бостонской инвестиционной фирмой. New York Times, 28 июня 1994 г.
  51. ↑ Totes покупает контрольный пакет акций Aris Isotoner. New York Times, 6 июня 1997 г.
  52. ^ TRW Credit Reporting Unit будет продан за 1 миллиард долларов. Bloomberg Business News, 10 февраля 1996 г.
  53. ↑ Крупный британский ритейлер покупает американскую компанию Credit-Data. New York Times, 15 ноября 1996 г.
  54. ↑ Sealy будет продана руководству и группе инвесторов. New York Times, 4 ноября 1997 г.
  55. ↑ Raytheon в сделке на 358 миллионов долларов по продаже прачечного бизнеса. New York Times, 24 февраля 1998 г.
  56. ↑ Основатель Domino's Pizza уходит на пенсию и продает свою долю. New York Times, 26 сентября 1998 г.
  57. ↑ Воспроизведение фильмов как акций роста. New York Times, 21 декабря 1998 г.
  58. ^ ab Kranish, Michael ; Helman, Scott (февраль 2012 г.). "Значение Mitt". Vanity Fair . Архивировано из оригинала 20 августа 2014 г. . Получено 17 января 2012 г. .
  59. ^ abc Maremont, Mark (9 января 2012 г.). «Ромни в Bain: большие успехи, некоторые провалы». The Wall Street Journal .
  60. ^ Фабрикант, Джеральдин (30 января 1991 г.). «Bain назначает генерального директора и начинает реорганизацию». The New York Times .
  61. ↑ Филлипс, Фрэнк (8 октября 1994 г.). «Ромни соглашается на переговоры; профсоюз отказывается». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  62. ^ Аб Ян, Цзя Линн (14 декабря 2011 г.), «Управление Митта Ромни в Bain Capital демонстрирует неоднозначную историю банкротств», The Washington Post
  63. ↑ Vaillancourt, Meg (10 октября 1994 г.). «Ромни встречается с забастовщиками. Рабочие Индианы говорят, что ничего не решено». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  64. ↑ Филлипс, Фрэнк (5 января 1995 г.). «Забастовочная фабрика, связанная с Ромни во время гонки за Сенат США, готовится к закрытию». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  65. ^ Hoover, Ken (13 января 2012 г.). Bain под руководством Митта Ромни финансирует успех Steel Dynamics Архивировано 21 мая 2012 г. в Wayback Machine . Investors Business Daily
  66. ^ Хеллинг, Дэйв (6 января 2012 г.). «Bain Capital связана с банкротством, закрытием сталелитейного завода в Канзас-Сити». KansasCity.com. Архивировано из оригинала 11 января 2012 г. Получено 1 февраля 2012 г.
  67. ^ Дэвид Рен. «Bain Ромни заработала миллионы, когда сталелитейный завод Южной Каролины обанкротился». KansasCity.com. Архивировано из оригинала 18 января 2012 г. Получено 1 февраля 2012 г.
  68. ^ "Missouri Valley Special Collections: Item Viewer". Kchistory.org. 8 февраля 2001 г. Архивировано из оригинала 16 января 2013 г. Получено 1 февраля 2012 г.
  69. ↑ Салливан, Энди (6 января 2012 г.). «Специальный репортаж: стальной скелет Ромни в шкафу Bain». Reuters . Получено 1 февраля 2012 г.
  70. ^ fundinguniverse.com История компании Dade Behring. Финансирование Вселенной
  71. ^ ab Dade Behring Форма 10K 1999 Годовой отчет. Комиссия по ценным бумагам и биржам, подано 30 марта 2000 г.
  72. ↑ Aventis может продать контрольный пакет акций Dade Behring. New York Times, 20 декабря 2000 г.
  73. ^ Заявление о регистрации Dade Behring. Комиссия по ценным бумагам и биржам, 11 апреля 2003 г.
  74. ↑ Фаррагер, Томас; Нельсон, Скотт Бернард (24 октября 2002 г.). «Деловая репутация помогает, мешает Ромни». The Boston Globe . стр. A1. Архивировано из оригинала 17 января 2013 г.
  75. ^ ab Байерс, Дилан (12 июля 2012 г.). "Bain Capital: Ромни ушел в феврале 1999 г.". Politico . Получено 23 июля 2014 г. .
  76. ↑ Гленн Кесслер (12 июля 2012 г.). «Митт Ромни и его уход из Bain» (блог эксперта) . The Washington Post . Получено 14 июля 2012 г.
  77. ^ abc Kranish; Хелман, Настоящий Ромни , стр. 206–207.
  78. ^ «Виноват ли Ромни в смерти от рака?». FactCheck . 8 августа 2012 г.
  79. ↑ Каллум Борчерс (16 июля 2012 г.). «Митт Ромни и его сторонники используют „повседневность“, чтобы переформулировать вопросы о Bain». The Boston Globe . Получено 13 августа 2012 г.
  80. ↑ Митт Ромни, цитата из Boston Herald в феврале 1999 г. (Грег Гатлин, «Ромни стремится восстановить олимпийскую гордость», Boston Herald, 12 февраля 1999 г.)
  81. ^ Bain Capital Fund VI, LP (20 февраля 2001 г.). "SCHEDULE 13D (Rule 13d-101)". Комиссия по ценным бумагам и биржам . Получено 14 июля 2012 г. Bain Capital, Inc., корпорация из Делавэра ("Bain Capital"), является единственным управляющим партнером организаций BCIP. Г-н У. Митт Ромни является единственным акционером, единственным директором, главным исполнительным директором и президентом Bain Capital и, таким образом, является контролирующим лицом Bain Capital.
  82. ^ Маршалл, Джон. «Нет, Ромни не покинул Bain в 1999 году». Архивировано из оригинала 11 июля 2012 года . Получено 11 июля 2012 года .
  83. ^ Борчерс, Каллум. «Митт Ромни оставался в Bain на 3 года дольше, чем он заявил». Кристофер М. Майер. Архивировано из оригинала 12 июля 2012 г. Получено 12 июля 2012 г.
  84. ^ abc Gentile, Sal (15 июля 2012 г.). «Бывший партнер Bain Capital утверждает, что Ромни был «законным» генеральным директором Bain Capital до 2002 г.». msnbc.com . Архивировано из оригинала 19 июля 2012 г.
  85. ^ ab Braun, Stephen; Gillum, Jack (25 июля 2012 г.). «Проверка фактов: Ромни встретился с Bain Partners после выхода». Associated Press .
  86. ^ ab King, John. "Джон Кинг: Почему 1999 год так важен в 2012 году?". CNN . Получено 12 июля 2012 г.
  87. ↑ Чарльз, Дебора (12 июля 2012 г.). «Ромни сталкивается с новыми вопросами по поводу пребывания в Bain». Chicago Tribune . Reuters.
  88. ^ Кунхенн, Джим (14 августа 2007 г.). «Ромни стоит 250 миллионов долларов». The Washington Post . Associated Press. Архивировано из оригинала 4 февраля 2012 г. Получено 17 января 2012 г.
  89. ^ ab Confessore, Nicholas; Drew, Christopher; Creswell, Julie (18 декабря 2011 г.). «Прибыль от выкупа продолжает поступать к Ромни». The New York Times .
  90. ↑ Хикс, Джош (2 ноября 2011 г.). «Заявления Ромни о создании рабочих мест Bain Capital». The Washington Post .
  91. ↑ Хаги, Кич (11 января 2012 г.). «Дни Митта Ромни в Bain Capital: черный ящик». Politico .
  92. ↑ Кантроу, Иветт. (23 января 2012 г.). Romney's Bain. HuffPost .
  93. ^ Дауд, Морин . (10 января 2012 г.). Идеальная кукла. New York Times .
  94. ^ Порритт, Ричард. (13 апреля 2012 г.). Соперники вынуждают Митта Ромни защищать свою прежнюю жизнь в качестве «вымогателя активов». Evening Standard .
  95. ↑ Callum Borchers; Christopher Rowland (12 июля 2012 г.). «Митт Ромни оставался в Bain на 3 года дольше, чем он заявлял: документы фирмы за 2002 г. идентифицируют его как генерального директора, хотя он сказал, что ушел в 1999 г.». The Boston Globe . Архивировано из оригинала 13 июля 2012 г. . Получено 14 июля 2012 г.
  96. ↑ Гленн Кесслер (13 июля 2012 г.). «Документы Bain SEC свидетельствуют о том, что Митт Ромни — преступник?» (блог эксперта) . The Washington Post . Получено 14 июля 2012 г.
  97. ↑ Майкл Д. Шир (13 июля 2012 г.). «Ромни просит у Обамы извинений за нападения на Bain». The New York Times . Получено 14 июля 2012 г.
  98. ^ "Собственные показания Митта Ромни в 2002 году подрывают заявление об уходе Bain". Huffington Post . 12 июля 2012 г. Получено 14 июля 2012 г. [ Заявление Bain] "Митт Ромни покинул Bain Capital в феврале 1999 года, чтобы управлять Олимпиадой, и с момента своего ухода не имел абсолютно никакого отношения к управлению или инвестиционной деятельности фирмы или любой из ее портфельных компаний", - говорится в заявлении. "В связи с внезапным характером ухода г-на Ромни он оставался единственным акционером в течение некоторого времени, пока формальное право собственности документировалось и передавалось группе партнеров, которые взяли на себя управление фирмой в 1999 году. Соответственно, г-н Ромни был указан в различных должностях в документах SEC в течение этого периода".
  99. ↑ Элспет Рив (12 июля 2012 г.). «Почему дата ухода Ромни из Bain имеет значение». Atlantic Wire . Архивировано из оригинала 14 июля 2012 г. Получено 14 июля 2012 г.
  100. ↑ ДиОрио, Карл (18 сентября 2000 г.). «Bain поддерживает выкуп DIC». Variety . Получено 25 августа 2022 г. .
  101. ↑ Группа покупает контрольный пакет акций Datek Online за 700 миллионов долларов. New York Times, 2 декабря 2000 г.
  102. ↑ Bain Capital покупает подразделение игрушек Consolidated Stores. New York Times, 9 декабря 2000 г.
  103. ^ Прибыль от выкупа продолжает течь к Ромни. New York Times, 18 декабря 2011 г.
  104. ^ Bain Capital покупает долю в Huntsman, Chemical Company. New York Times, 24 февраля 2001 г.
  105. ^ Сделка Хантсмана и Bain Capital: Хантсман предлагает венчурной фирме пакет акций на сумму 600 миллионов долларов. Deseret News, 24 февраля 2001 г.
  106. ↑ Американские инвесторы согласились купить Burger King у Diageo за 2,26 млрд долларов. New York Times, 26 июля 2002 г.
  107. ↑ Говорят, что более низкая цена оживит распродажу Burger King, The New York Times , 12 декабря 2002 г.
  108. ↑ Грейс Вонг (12 мая 2006 г.). «Первичное публичное размещение акций Burger King готовится к запуску». CNN Money . Получено 30 сентября 2007 г.
  109. ↑ Vivendi завершает продажу Houghton Mifflin инвесторам. New York Times, 1 января 2003 г.
  110. ^ Кандерле, Себастьен (19 сентября 2016 г.). Долговая ловушка: как кредитное плечо влияет на производительность частного капитала . Хэмпшир: Harriman House Limited. стр. 153. ISBN 978-0-85719-540-1.
  111. ^ Соркин, Эндрю Росс и Рожон, Трейси. «Три фирмы, как говорят, покупают Toys 'R' Us за 6 миллиардов долларов». New York Times, 17 марта 2005 г.
  112. ^ Что дальше для Toys 'R' Us? [ постоянная мертвая ссылка ] . Wall Street Journal, 18 марта 2005 г.
  113. ^ Мания сделок: оттенки 80-х: выкуп акций с использованием заемных средств снова в моде. US News & World Report, 10 апреля 2005 г.
  114. ^ Соркин, Эндрю Росс (28 марта 2005 г.). «Частные инвестиционные фирмы заплатят $11,3 млрд за данные SunGard». The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 25 августа 2022 г.
  115. ^ «Капитал-фирмы соглашаются купить данные SunGard за наличные». Bloomberg LP , 29 марта 2005 г.
  116. ↑ Слишком много поваров портят сделку по поглощению? New York Times, 3 апреля 2005 г.
  117. ↑ Родительская компания Dunkin' Donuts продана за 2,4 миллиарда долларов акционерным компаниям (New York Times, 2005). Архивировано из оригинала 3 октября 2023 года. Получено 14 августа 2024 года.
  118. ^ Соркин, Эндрю Росс. «Выкуп HCA освещает эпоху перехода в частную собственность». New York Times, 25 июля 2006 г.
  119. ^ Bloomberg News (4 августа 2006 г.). «Технологии; Royal Philips продает подразделение за 4,4 миллиарда долларов». The New York Times . Получено 27 апреля 2008 г.
  120. ^ KKR в сделке по покупке Philips Semiconductors. Forbes, 2 августа 2006 г.
  121. ↑ Bain добавляет Guitar Center в свою линейку. Forbes, 27 июня 2007 г.
  122. ↑ Bain покупает фабрику пальто Burlington. The Street.com, 18 января 2006 г.
  123. ↑ Консорциум покупает Майклза за 6 миллиардов долларов. New York Times, 1 июля 2006 г.
  124. ^ Циммерман, Энн; Берман, Деннис К. (20 июня 2007 г.). «Home Depot усиливает выкуп, устанавливает распродажу». The Wall Street Journal .
  125. ^ Сделка Private Equity White-Knuckle. Business Week, 17 сентября 2007 г.
  126. ↑ Bain Plucks Up Guitar Center, The Street, 27 июня 2007 г.
  127. ^ Bain Capital соглашается купить Edgars за 25 миллиардов рандов. Bloomberg, 8 февраля 2007 г.]
  128. ^ Bavaria настроена на бум с Bain Архивировано 4 марта 2016 г., в Wayback Machine . Sail World, 1 июля 2007 г.
  129. ^ Bain приветствует возвращение Sensata на биржу. Financial News, 12 марта 2010 г.
  130. ^ ab Kosman, Josh (2009). Выкуп Америки: как частный капитал уничтожает рабочие места и убивает американскую экономику . Penguin. ISBN 978-1-101-15238-6.
  131. ^ Майкл Дж. де ла Мерсед (7 июля 2008 г.). «Weather Channel Is Sold to NBC and Equity Firms». The New York Times . Получено 17 сентября 2008 г.
  132. ^ "Bain приобретает Clear Channel Communications". Reuters . Архивировано из оригинала 16 февраля 2007 г.
  133. ^ "Bain Capital выигрывает гонку за производителя аудиотехники Ripplewood". Reuters . 20 июня 2008 г. Получено 15 октября 2019 г.
  134. ^ Барбоза, Дэвид (22 июня 2009 г.). «Bain Capital инвестирует в китайского ритейлера». The New York Times .
  135. ↑ Bain Capital платит 1,6 млрд долларов за подразделение Dow, Mass High Tech, 2 марта 2010 г., архивировано из оригинала 7 марта 2010 г. , извлечено 2 марта 2010 г.
  136. ^ Дагер, Вероника; Холмс, Элизабет (12 октября 2010 г.). «Bain платит .8 миллиарда за Gymboree». The Wall Street Journal .
  137. ^ "EQT продает Securitas Direct за €2.3bn" . Financial Times . 23 июня 2011 г. Архивировано из оригинала 11 декабря 2022 г. Получено 15 октября 2019 г.
  138. ^ "Hellman & Friedman возьмет под контроль шведскую Securitas Direct". Reuters . 2 октября 2015 г. Получено 15 октября 2019 г.
  139. ↑ Продажа Physio-Control компании Bain завершена, The Seattle Times, 30 января 2012 г.
  140. ^ "Bain Capital купит 30 процентов акций Genpact". Reuters . 1 августа 2012 г. Получено 15 октября 2019 г.
  141. ^ "Сделки дня – слияния и поглощения". Reuters . 10 октября 2012 г.
  142. ^ "BMC Software подписывает окончательное соглашение о приобретении по цене 46,25 долл. США за акцию наличными". Архивировано из оригинала 20 июля 2013 г. Получено 8 июля 2013 г.
  143. ↑ Кэмерон Френч (10 декабря 2013 г.). «Bain Capital покупает контрольный пакет акций производителя парки Canada Goose». Reuters .
  144. ^ Rogoway, Mike (22 апреля 2014 г.). «Bain Capital приобретает долю в размере 230 миллионов долларов в компании Viewpoint Construction Software, базирующейся в Портленде». Oregon Live . Получено 23 июля 2017 г.
  145. ^ "Bain Capital инвестирует в Virgin Cruises Брэнсона: Sky News". Reuters . 16 ноября 2014 г. Получено 15 октября 2019 г.
  146. ^ Брей, Чад (15 декабря 2014 г.). «Bain Capital купит производство кирпича и бетона у ирландской CRH». DealBook . Получено 15 октября 2019 г. .
  147. ^ "Американская частная инвестиционная компания покупает производителя кирпича Ibstock". The Guardian . Получено 5 января 2014 г.
  148. ^ "Bain соглашается купить Blue Coat примерно за 2,4 миллиарда долларов". Reuters . Получено 10 марта 2015 г.
  149. ^ Примак, Дэн. «Bain Capital Memo Details Management Changes». Fortune . Получено 1 июля 2016 г.
  150. ^ Косман, Джош (28 марта 2017 г.). «Эта компания стоимостью 3,2 млрд долларов была продана 5 раз за последние 21 год». New York Post . Получено 15 октября 2019 г.
  151. ^ Эспиноза, Хавьер (18 августа 2017 г.). «Bain/Cinven успешно поглотили Stada» . Financial Times . Архивировано из оригинала 11 декабря 2022 г. Получено 15 октября 2019 г.
  152. ^ Manager-Magazin.de: Bain Capital und Cinven gelingt Kauf von Stada (немецкий)
  153. ^ "Bugaboo входит в следующую фазу роста с новым акционером Bain Capital Private Equity". Архивировано из оригинала 5 февраля 2018 г. Получено 5 февраля 2018 г.
  154. ^ "Bain Capital приобретает бренд детских колясок Bugaboo". RetailDetail . 5 февраля 2018 г. Получено 15 октября 2019 г.
  155. ^ staff, PEN "Bain Capital Private Equity инвестирует в Bugaboo". www.penews.com . Получено 15 октября 2019 г. .
  156. ^ Макбет, Пол (8 марта 2018 г.). «Vero продает долю Tower частному акционерному обществу США Bain Capital с убытком в 7,5 млн долларов». NZ Herald . ISSN  1170-0777 . Получено 8 марта 2018 г.
  157. ^ "Bain Capital приобретает контрольный пакет акций консалтинговой компании Brillio в сфере ИТ". Bloomberg.com . 15 января 2019 г. Получено 8 сентября 2020 г.
  158. ^ Roumeliotis, Greg (8 декабря 2023 г.). «Bain получает более чем десятикратную прибыль от продажи Cerevel за $8,7 млрд». Reuters . Получено 2 января 2024 г.
  159. ^ Банкер, Тед (7 декабря 2023 г.). «Bain Capital Banks Massive Return on Cerevel Deal». The Wall Street Journal . Получено 2 января 2024 г.
  160. ^ Стэнтон, Алекс (23 октября 2018 г.). «Bain Capital и Pfizer создают Cerevel Therapeutics, новую компанию по лечению ЦНС». BainCapital . Получено 2 января 2024 г.
  161. ^ Участник торгов Virgin Australia Cyrus Capital Partners отказывается, Bain подписывает сделку купли-продажи ABC News 26 июня 2020 г.
  162. ^ Макортофф, Калиеена (15 ноября 2021 г.). «LV= поглощение: Bain заявляет, что клиенты получат «значительные выгоды»». The Guardian . Получено 17 ноября 2021 г.
  163. ^ Ральф, Оливер (2 октября 2020 г.). «LV ведет эксклюзивные переговоры о поглощении с Bain Capital» . Financial Times . Архивировано из оригинала 11 декабря 2022 г. Получено 3 октября 2020 г.
  164. ^ Гарсия, Луис (15 ноября 2021 г.). «Bain Capital инвестирует 200 миллионов долларов в Mixpanel». The Wall Street Journal . Получено 17 ноября 2021 г.
  165. ^ Сен, Анирбан (5 ноября 2021 г.). "ЭКСКЛЮЗИВНАЯ компания Brillio, принадлежащая Bain Capital, нанимает банки для IPO". Reuters . Получено 17 ноября 2021 г.
  166. ^ Джонс, Картер (1 ноября 2021 г.). «When I Work получает инвестиции в размере 200 млн долларов от Bain Capital Tech Opportunities». Минне Инно . American City Business Journals . Получено 17 ноября 2021 г.
  167. ^ Линдберг, Кари Су (12 августа 2023 г.). «Bain Capital собирается сделать Chindata частной компанией, чтобы получить полное владение». Bloomberg.com . Получено 3 апреля 2024 г.
  168. ^ Цао, Дун; Байгорри, Мануэль (28 марта 2024 г.). «Bain ищет новых спонсоров для многомиллиардной китайской компании по обработке данных Chindata». Bloomberg.com . Получено 3 апреля 2024 г.
  169. ^ Ву, Кейн (12 декабря 2023 г.). «Японская Infroneer купит Japan Wind Development у Bain за 1,4 миллиарда долларов». Reuters . Получено 3 января 2024 г.
  170. ^ "Bain Capital Real Estate и 11North Partners создают совместное предприятие для инвестирования в открытые торговые центры". Bain Capital . 3 апреля 2024 г. Получено 6 июня 2024 г.
  171. ^ Capital, Bain. "Bain Capital". www.baincapital.com . Получено 6 сентября 2018 г. .
  172. ^ ab "Bain Capital привлекает $720 миллионов для фонда наук о жизни - The Boston Globe". BostonGlobe.com . Архивировано из оригинала 20 сентября 2018 года . Получено 20 сентября 2018 года .
  173. ^ ab "Девал Патрик наслаждается ролью в развитии фонда социального воздействия Bain - The Boston Globe". BostonGlobe.com . Получено 6 сентября 2018 г. .
  174. ^ abc Comtois, James (15 декабря 2017 г.). «Bain Capital возьмет на себя управление прямым портфелем недвижимости Гарварда стоимостью 3,4 млрд долларов». Пенсии и инвестиции . Получено 6 сентября 2018 г.
  175. ^ "Bain стремится продать японского оператора курорта с горячими источниками за $932 млн". DealStreetAsia . Получено 15 октября 2019 г. .
  176. ^ Maremont, Mark (29 марта 2012 г.). «Bain дал сотрудникам возможность увеличить IRA, инвестируя в сделки». WSJ . Получено 4 апреля 2024 г.
  177. ^ "Bain Capital Ventures закрывает фонд на $1 млрд на фоне ажиотажа по привлечению венчурного капитала". Reuters . 15 ноября 2018 г. Получено 15 октября 2019 г.
  178. ^ Бенсингер, Дуглас Макмиллан и Грег. «Новая онлайн-торговая площадка Jet.com привлекла $140 миллионов». WSJ . Получено 15 октября 2019 г. .
  179. ^ "Lime привлекает $310 млн в ходе раунда серии D под руководством Bain Capital Ventures и других". TechCrunch . 6 февраля 2019 г. Получено 15 октября 2019 г.
  180. ^ "LinkedIn закрывает свой раунд; получил оценку в миллиард долларов". Techcrunch.com. 31 января 2012 г. Получено 11 февраля 2012 г.
  181. ^ "Rent the Runway достигает оценки в 1 миллиард долларов". TechCrunch . 21 марта 2019 г. Получено 15 октября 2019 г.
  182. ↑ Post, Тамара Чуанг | The Denver (1 декабря 2014 г.). «Почтовая компания SendGrid получает 20 миллионов долларов от Bain Capital, Foundry». The Denver Post . Получено 15 октября 2019 г.
  183. ^ "SurveyMonkey объявляет, что группа во главе со Spectrum Equity станет основным инвестором". Businesswire.com. 20 апреля 2009 г. Получено 11 февраля 2012 г.
  184. ^ ab Kreutzer, Laura. "Bain Capital Rebranding Credit Affiliate, Public Equity Unit". The Wall Street Journal . Получено 13 апреля 2016 г.
  185. ^ Brookside Capital (сайт компании)
  186. ^ "Bain делает первое закрытие для кредитного фонда Азии, привлекая $557 млн-заявка". Reuters . 6 сентября 2017 г.
  187. ^ Хейл, Томас; Смит, Роберт (11 июля 2017 г.). «Bain Capital Credit покупает испанские и португальские плохие кредиты на сумму €1 млрд» . Financial Times . Архивировано из оригинала 11 декабря 2022 г. Получено 15 октября 2019 г.
  188. ^ "Bain Capital Specialty Finance подает документы на IPO, чтобы разместить их на NYSE". Reuters . 9 октября 2018 г. Получено 15 октября 2019 г.
  189. ^ Impact, Double. "О нас | BainCapital Double Impact". www.baincapitaldoubleimpact.com . Получено 6 сентября 2018 г. .
  190. ^ Ли, МДж. «Девал Патрик присоединяется к Bain Capital - CNNPolitics». CNN . Получено 6 сентября 2018 г.
  191. ^ «Социальное подразделение Bain Capital присматривается к нетрадиционным технологическим центрам».
  192. ^ "Morgan Stanley Capital Partners приобретает Impact Fitness у Bain Capital and Bridges". ImpactAlpha . 12 июня 2019 г.
  193. ^ Capital, Bain. "Life Sciences | Bain Capital". www.baincapital.com . Получено 6 сентября 2018 г. .
  194. ^ Келлахер, Колин (12 сентября 2019 г.). «SpringWorks повышает IPO до 9 миллионов акций по цене $16-$18 за штуку». Dow Jones Institutional News .
  195. ^ "Bain Capital продает актив в области естественных наук в Бостоне за 128 млн долларов". www.cpexecutive.com . 9 апреля 2019 г. . Получено 15 октября 2019 г. .
  196. ^ REW (28 августа 2019 г.). «Bain продает портфель на $450 млн в US Research Triangle». Real Estate Weekly . Архивировано из оригинала 15 октября 2019 г. Получено 15 октября 2019 г.
  197. ^ "Baston-Based Bain Capital Real Estate Closes $405 Million Sale of 1.3 Million Square Foot Research Triangle Life Science Portfolio". Boston Real Estate Times . 5 августа 2019 г. Получено 15 октября 2019 г.
  198. ^ "Гарвард передаст инвестиции в недвижимость на аутсорсинг Bain Capital". США . Получено 6 сентября 2018 г.
  199. ^ Макдональд, Майкл (1 июля 2019 г.). «Bain Raises $1.5 Billion for Harvard-Backed Debut Property Fund». Bloomberg.com . Получено 15 октября 2019 г. .
  200. ^ Шерман, Алекс (29 мая 2019 г.). «Bain Capital привлекает технологический фонд в размере 1 миллиарда долларов для выкупов и инвестиций на поздних стадиях». CNBC .
  201. ↑ Викерс, Марсия (27 июня 2007 г.). «Республиканский мистер Фикс-ит». Fortune .
  202. ↑ Косман, Выкуп Америки , стр. 106.
  203. ↑ Косман, Выкуп Америки , стр. 118.

Библиография

Внешние ссылки

В Wikiquote есть цитаты, связанные с Bain Capital .