Йохан Густав Кнут Виксель (20 декабря 1851 — 3 мая 1926) — шведский экономист стокгольмской школы . Он был профессором Уппсальского университета и Лундского университета. [1]
Он внес вклад в теории населения, стоимости, капитала и денег, а также методологический вклад в эконометрику. [1] [2] [3] Его экономический вклад повлиял как на кейнсианскую , так и на австрийскую школы экономической мысли. Он был женат на известной феминистке Анне Бугге .
Виксель родился в Стокгольме [3] 20 декабря 1851 года. Его отец был относительно успешным бизнесменом и брокером по недвижимости. Он потерял обоих родителей в относительно раннем возрасте. [3] Его мать умерла, когда ему было всего шесть лет, а отец умер, когда ему было пятнадцать. Значительное состояние отца позволило ему поступить в Уппсальский университет в 1869 году, чтобы изучать математику , астрономию и физику . [3]
Он получил свою первую степень за два года и занимался аспирантурой до 1885 года, когда получил докторскую степень по математике. В 1887 году Виксель получил стипендию для обучения на континенте, где он слушал лекции экономиста Карла Менгера в Вене . В последующие годы его интересы начали смещаться в сторону социальных наук, в частности экономики.
Будучи лектором в Уппсале, Виксель привлек внимание своими взглядами на труд. На одной из лекций он осудил пьянство и проституцию как отчуждающие, унижающие и обедняющие. Хотя его иногда называли социалистом , его решение проблемы было решительно мальтузианским в отстаивании контроля рождаемости , который он защищал до конца своей жизни. Виксель был описан как «ярый неомальтузианец». [4]
Его пламенные идеи привлекли некоторое внимание, но его первая работа по экономике, «Стоимость, капитал и рента » (1892), осталась в значительной степени незамеченной. В 1896 году он опубликовал «Исследования по теории государственных финансов» и применил идеи маржинализма к прогрессивному налогообложению , общественным благам и другим аспектам государственной политики, что привлекло значительно больший интерес.
Экономика в Швеции в то время преподавалась как часть юридической школы, и Виксель не мог получить кафедру, пока не получил юридическую степень. Соответственно, он вернулся в Университет Уппсалы, где закончил обычный четырехлетний курс обучения на юридическом факультете за два года, и стал доцентом этого университета в 1899 году. В следующем году он стал профессором Лундского университета , где он проделал свою самую влиятельную работу.
В 1916 году он ушел в отставку со своего поста в Лунде и занял должность в Стокгольме, консультируя правительство по финансовым и банковским вопросам. В Стокгольме Виксель связался с другими будущими великими экономистами так называемой « Стокгольмской школы », такими как Бертил Олин , Гуннар Мюрдаль и Эрик Линдаль . Он также обучал молодого Дага Хаммаршельда , будущего Генерального секретаря Организации Объединенных Наций .
Виксель умер в 1926 году, работая над своей последней работой по теории процента.
Виксель был очарован теорией Леона Вальраса ( Лозанская школа ), Ойгена фон Бём-Баверка ( Австрийская школа ) и Давида Рикардо и стремился к синтезу трех теоретических представлений об экономике. Работа Викселля по созданию синтетической экономической теории принесла ему репутацию «экономиста экономистов». Например, хотя теория предельной производительности — идея о том, что выплаты факторам производства уравновешиваются их предельной производительностью — была изложена другими, такими как Джон Бейтс Кларк , Виксель представил гораздо более простую и надежную демонстрацию принципа, и большая часть современной концепции этой теории вытекает из модели Викселя. Теория Викселля (1898, 1906) о « кумулятивном процессе » инфляции остается первым решительным шагом на пути к идее денег как «вуали», а также к закону Сэя .
Отталкиваясь от исследования Рикардо распределения доходов, Виксель пришел к выводу, что даже полностью свободная экономика не была предназначена для выравнивания богатства, как предсказывали многие предшественники Викселля. Вместо этого Виксель постулировал, что богатство, созданное ростом, будет распределено тем, у кого оно изначально было. Исходя из этого и из теорий маржинализма , Виксель отстаивал место государственного вмешательства для улучшения национального благосостояния. Виксель оказал влияние на область конституционной политической экономии. Его работа 1896 года по фискальной теории Finanztheoretische Untersuchungen [5] привлекла внимание к значимости правил, в рамках которых выбор делается политическими агентами, и он признал, что усилия по реформированию должны быть направлены на изменение правил принятия решений, а не на попытки повлиять на поведение действующих лиц. [6]
Самым влиятельным вкладом Викселля была его теория процента, первоначально опубликованная на немецком языке как Geldzins und Güterpreise в 1898 году. Английский перевод Interest and Prices стал доступен в 1936 году; дословный перевод оригинального названия гласил бы Money Interest and Commodity Prices . Викселль придумал ключевой термин natural rate of interest и определил его как такую процентную ставку, которая совместима со стабильным уровнем цен. [7] Если процентная ставка не достигает естественной ставки, скорее всего, возникнет инфляция; если процентная ставка превышает естественную ставку, это приведет к дефляции. Процентная ставка, совпадающая с естественной ставкой, обеспечивает равновесие на товарном рынке и обеспечивает стабильность уровня цен. Эта теория была принята и расширена австрийской школой , которая предположила, что экономический бум происходит, когда (из-за денежной экспансии) спотовая процентная ставка опускается ниже естественной, свободной ставки денежного рынка.
Этот вклад, называемый « кумулятивным процессом », подразумевал, что если естественная процентная ставка не равна процентной ставке по кредитам, инвестиционный спрос и сбережения будут отличаться. Если процентная ставка ниже естественной, происходит экономическая экспансия, и цены, при прочих равных условиях , будут расти. Это дало раннюю теорию эндогенных денег — денег, созданных внутренними механизмами экономики, а не внешними факторами, и с тех пор были разработаны различные теории эндогенных денег. [8]
Теория Викселя о «кумулятивном процессе» инфляции остается первым решительным ударом по идее денег как «вуали». Процесс Викселя имеет свои корни в Генри Торнтоне . Напомним, что начало механизма количественной теории — это сброс наличных с вертолета: экзогенное увеличение предложения денег. Теория Викселя утверждает, что увеличение предложения денег приводит к росту уровня цен, но изначальное увеличение является эндогенным, созданным относительными условиями финансового и реального секторов. С существованием кредитных денег, утверждал Виксель, преобладают две процентные ставки: «естественная» ставка и «денежная» ставка. Естественная ставка — это доход на капитал — или реальная норма прибыли. Ее можно грубо считать эквивалентной предельному продукту нового капитала. Денежная ставка, в свою очередь, — это ссудная ставка, полностью финансовая конструкция. Кредит, таким образом, вполне уместно воспринимается как «деньги». В конце концов, банки предоставляют кредиты, создавая депозиты, из которых заемщики могут брать деньги. Поскольку депозиты составляют часть реальных денежных балансов, банк может, по сути, «создавать» деньги.
Основной тезис Викселя, что неравновесие, порожденное реальными изменениями, эндогенно приводит к увеличению спроса на деньги – и, одновременно, их предложения, поскольку банки пытаются идеально его удовлетворить. При полной занятости (постоянное Y) и структуре платежей (постоянное V), тогда в терминах уравнения обмена, MV = PY, рост M приводит только к росту P. Таким образом, история количественной теории денег, долгосрочная связь между деньгами и инфляцией, сохраняется у Викселя.
В первую очередь, закон Сэя нарушается и отбрасывается на обочину. А именно, когда реальное совокупное предложение действительно ограничивается, возникает инфляция, поскольку отрасли капитальных товаров не могут удовлетворить новый реальный спрос на капитальные товары со стороны предпринимателей путем увеличения мощностей. Они могут попытаться, но это будет включать в себя более высокие ставки на рынке факторов, который сам по себе ограничен предложением, — тем самым повышая цены на факторы и, следовательно, цены на товары в целом. Короче говоря, инфляция — это реальное явление, вызванное ростом реального совокупного спроса сверх реального совокупного предложения.
Наконец, для Викселя эндогенное создание денег и то, как оно приводит к изменениям на товарном рынке, по сути, является крахом неоклассической традиции дихотомии денежного и реального секторов. Деньги не являются «вуалью» — агенты реагируют на них, и это не из-за какой-то иррациональной «денежной иллюзии». Однако мы должны напомнить себе, что для Викселя в долгосрочной перспективе Количественная теория все еще верна: деньги в долгосрочной перспективе все еще нейтральны, хотя для этого Виксель нарушил неоклассические принципы дихотомии, экзогенности денежной массы и закона Сэя.
Часть идей Викселя была расширена австрийской школой , которая использовала их для формирования теории делового цикла , основанной на политике центрального банка — изменения уровня денег в экономике смещают рыночный обменный курс некоторым образом относительно естественного курса и, таким образом, вызывают изменение относительной пропорции производства потребительских товаров к инвестициям, что в конечном итоге приводит к экономической коррекции или рецессии, при которой пропорция производства потребительских товаров к инвестициям в экономику смещается к уровню, к которому привела бы естественная процентная ставка. Кумулятивный процесс был ведущей теорией делового цикла до появления « Общей теории занятости, процента и денег » Джона Мейнарда Кейнса . Теория Викселя оказала сильное влияние на идеи Кейнса о росте и рецессии, на ключевую концепцию Гуннара Мюрдаля «Круговая кумулятивная причинность» , а также на теорию « творческого разрушения » делового цикла Йозефа Шумпетера .
Главным интеллектуальным соперником Викселя был американский экономист Ирвинг Фишер , который поддерживал более лаконичное объяснение количественной теории денег , основывая ее почти исключительно на долгосрочных ценах. Теория Викселя была значительно сложнее, начиная с процентных ставок в системе изменений в реальной экономике. Хотя оба экономиста сделали вывод из своих теорий, что в основе делового цикла (и экономического кризиса) лежит государственная денежно-кредитная политика, их разногласия не были разрешены при их жизни, и, действительно, они были унаследованы политическими дебатами между кейнсианцами и монетаристами , начавшимися полвека спустя.
Виксель также выражал свои взгляды по многим социальным вопросам и часто критиковал статус-кво. Он подвергал сомнению институты ранга, брака, церкви, монархии и армии. [9] Хотя Виксель боролся за более равномерное распределение богатства и доходов, он видел себя в первую очередь просветителем общественности. Он хотел повлиять не только на область денежной экономики.
Элементы его государственной политики были восприняты шведским правительством очень близко к сердцу, включая его правило таргетирования уровня цен в 1930-х годах (Jonung 1979) и его видение государства всеобщего благосостояния . Вклад Викселя в экономику был описан некоторыми экономистами, включая историка экономики Марка Блауга , как основополагающий для современной макроэкономики . Майкл Вудфорд особенно похвалил пропаганду Викселя использования процентной ставки для поддержания стабильности цен, отметив, что это было замечательное понимание, когда большая часть денежно-кредитной политики основывалась на золотом стандарте (Woodford, 2003, стр. 32). Вудфорд называет свою собственную структуру «неовикселлианской» и назвал свой учебник по денежно-кредитной политике в честь работы Викселя.
Викселль женился на Анне Бугге в 1887 году.
Виксель стал агностиком в 1874 году. [3] После прочтения лекции в 1908 году, высмеивающей непорочное зачатие Иисуса , Виксель был признан виновным в богохульстве и заключен в тюрьму на два месяца в 1910 году. [10] [11]
{{cite book}}: |work=проигнорировано ( помощь )