Нью -Йоркская фондовая биржа ( NYSE , по прозвищу « Большая доска ») [4] — американская фондовая биржа в финансовом районе Нижнего Манхэттена в Нью-Йорке . Это крупнейшая фондовая биржа в мире по рыночной капитализации . [5] [6] [7]
Торговый зал NYSE расположен в здании Нью-Йоркской фондовой биржи на Уолл-стрит, 11 и Брод-стрит, 18 и является национальным историческим памятником . Предыдущий торговый зал по адресу Брод-стрит, 30 был закрыт в феврале 2007 года.
NYSE принадлежит InterContinental Exchange , американской холдинговой компании, листинг которой она также осуществляет (NYSE: ICE). Ранее она была частью NYSE Euronext (NYX), которая была образована в результате слияния NYSE с Euronext в 2007 году . [8] Согласно опросу Gallup , проведенному в 2022 году, примерно 58% взрослых американцев сообщили, что инвестировали деньги в фондовый рынок через отдельные акции, взаимные фонды или пенсионные счета . [9]
Самая ранняя зарегистрированная организация торговли ценными бумагами в Нью-Йорке среди брокеров, напрямую имеющих дело друг с другом, восходит к Баттонвудскому соглашению . Раньше обмен ценными бумагами осуществлялся при посредничестве аукционистов , которые также проводили более обыденные аукционы по товарам, таким как пшеница и табак. [10] 17 мая 1792 года двадцать четыре брокера подписали Соглашение Баттонвуда, которое установило минимальную комиссионную ставку, взимаемую с клиентов, и обязывало подписавшихся отдавать предпочтение другим подписавшим сторонам при продаже ценных бумаг. Самые ранние торгуемые ценные бумаги были в основном государственными ценными бумагами, такими как военные облигации времен войны за независимость и акции Первого банка Соединенных Штатов , [10] хотя акции Bank of New York были неправительственными ценными бумагами, торгуемыми в первые дни. [11] Банк Северной Америки , наряду с Первым банком Соединенных Штатов и Банком Нью-Йорка, были первыми акциями, торгуемыми на Нью-Йоркской фондовой бирже. [12]
В 1817 году биржевые маклеры Нью-Йорка, действовавшие в соответствии с Баттонвудским соглашением , провели новые реформы и реорганизовались. После отправки делегации в Филадельфию для наблюдения за организацией их совета брокеров были приняты ограничения на манипулятивную торговлю, а также формальные органы управления. [10] После преобразования в Нью-Йоркский фондовый и биржевой совет брокерская организация начала сдавать в аренду помещения исключительно для торговли ценными бумагами, которая ранее имела место в кофейне Tontine Coffee House . Несколько мест использовались в период с 1817 по 1865 год, когда было принято нынешнее место. [10]
Изобретение электрического телеграфа консолидировало рынки, и рынок Нью-Йорка стал доминировать над Филадельфией после того, как он лучше, чем другие альтернативы, выдержал некоторую рыночную панику. [10] Открытый совет биржевых брокеров был основан в 1864 году как конкурент NYSE. Открытый совет биржевых брокеров, насчитывающий 354 члена, конкурировал с NYSE по членству (у которого было 533 члена), «потому что он использовал более современную, непрерывную торговую систему, превосходящую сеансы NYSE, проводимые два раза в день». Открытый совет фондовых брокеров объединился с NYSE в 1869 году. Роберт Райт из Bloomberg пишет, что слияние увеличило число членов NYSE, а также объем торгов, поскольку «несколько десятков региональных бирж также конкурировали с NYSE за клиентов. Покупатели, продавцы и Все дилеры хотели совершать транзакции как можно быстрее и дешевле, насколько это возможно с технологической точки зрения, а это означало поиск рынков с наибольшей торговлей или наибольшей ликвидностью, выражаясь сегодняшним языком. NYSE сохраняет свою репутацию как поставщика превосходной ликвидности». [13] Гражданская война значительно стимулировала спекулятивную торговлю ценными бумагами в Нью-Йорке. К 1869 году членство пришлось ограничить, и с тех пор оно время от времени увеличивалось. Во второй половине девятнадцатого века наблюдался быстрый рост торговли ценными бумагами. [14]
Торговля ценными бумагами во второй половине девятнадцатого и начале двадцатого веков была склонна к панике и крахам. Государственное регулирование торговли ценными бумагами в конечном итоге было признано необходимым, причем, возможно, самые драматические изменения произошли в 1930-х годах после того, как крупный крах фондового рынка спровоцировал Великую депрессию . NYSE также ввела дополнительные правила в ответ на меры по контролю за защитой акционеров, например, в 2012 году NYSE ввела правила, запрещающие брокерам голосовать по акциям без инструкций. [15] : 2
Обеденный клуб фондовой биржи располагался на седьмом этаже с 1898 года до своего закрытия в 2006 году. [16]
21 апреля 2005 года NYSE объявила о своих планах слияния с Archipelago в рамках сделки, направленной на реорганизацию NYSE в публичную компанию. 6 декабря 2005 года правление NYSE проголосовало за слияние с конкурирующим Archipelago и стало коммерческой публичной компанией. Она начала торговать под названием NYSE Group 8 марта 2006 года. 4 апреля 2007 года группа NYSE завершила слияние с Euronext, европейским объединенным фондовым рынком, образовав таким образом NYSE Euronext , первую трансатлантическую фондовую биржу.
Уолл-стрит — ведущий финансовый центр США для международной финансовой деятельности и главное место в США для оказания оптовых финансовых услуг. «Он включает в себя матрицу оптовых финансовых секторов, финансовых рынков, финансовых учреждений и фирм финансовой индустрии» (Роберт, 2002). Основными секторами являются индустрия ценных бумаг, коммерческое банковское дело, управление активами и страхование.
До приобретения NYSE Euronext ICE в 2013 году Марш Картер был председателем NYSE, а генеральным директором - Дункан Нидерауэр . В настоящее время [ когда? ] председатель — Джеффри Спречер. [17] В 2016 году владелец NYSE InterContinental Exchange Inc. заработал 419 миллионов долларов США на доходах, связанных с листингом. [18]
Биржа была закрыта вскоре после начала Первой мировой войны (31 июля 1914 г.), но частично вновь открылась 28 ноября того же года, чтобы помочь военным усилиям путем торговли облигациями , [19] и полностью вновь открылась для акций. Торги в середине декабря.
16 сентября 1920 года возле здания произошел взрыв на Уолл-стрит , в результате которого сорок человек погибли и сотни получили ранения. [20] [21] [22]
Крах биржи в «Черный четверг» 24 октября 1929 года и паника распродаж, начавшаяся в « Черный вторник » 29 октября, часто обвиняются в ускорении Великой депрессии . Стремясь восстановить доверие инвесторов, 31 октября 1938 года биржа представила программу из пятнадцати пунктов, направленную на усиление защиты инвесторов.
1 октября 1934 года биржа была зарегистрирована как национальная биржа ценных бумаг в Комиссии по ценным бумагам и биржам США с президентом и правлением из тридцати трех членов. 18 февраля 1971 года была образована некоммерческая корпорация, а число членов совета директоров сократилось до двадцати пяти.
Один из самых известных рекламных трюков Эбби Хоффмана произошел в 1967 году, когда он привел членов движения йиппи в галерею Биржи. Провокаторы швыряли пригоршни долларов в торговый зал внизу. Некоторые торговцы освистывали, а некоторые смеялись и махали руками. Через три месяца биржа огородила галерею пуленепробиваемым стеклом. [23] Десять лет спустя Хоффман написал: «Мы не звонили прессе; в то время у нас действительно не было понятия о чем-то, что называется событием для СМИ». [24]
19 октября 1987 года промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) упал на 508 пунктов, потеряв 22,6% за один день, что стало вторым по величине однодневным падением, которое пережила биржа. За Черным понедельником последовал Ужасный вторник, день, когда системы биржи работали не очень хорошо, и у некоторых людей возникали трудности с завершением сделок. [25]
Впоследствии 13 октября 1989 года произошло еще одно серьезное падение индекса Доу-Джонса — мини-крах 1989 года . Крах, очевидно, был вызван реакцией на новость о сделке по выкупу с использованием заемных средств UAL Corporation, материнской компании United Airlines , стоимостью 6,75 миллиарда долларов, которая обанкротилась. Когда сделка UAL провалилась, это спровоцировало крах рынка мусорных облигаций , в результате чего индекс Доу-Джонса упал на 190,58 пункта, или на 6,91 процента.
Точно так же в финансовом мире в 1997 году была паника; Азиатский финансовый кризис . Как и при падении многих зарубежных рынков, 27 октября 1997 года индекс Доу-Джонса упал на 7,18% (554,26 пункта), что позже стало известно как мини -крах 1997 года , но от которого DJIA быстро оправился. Это был первый случай, когда сработало правило « выключателя ».
26 января 2000 года из-за ссоры во время съемок музыкального клипа на песню Rage Against the Machine « Sleep Now in the Fire », режиссера Майкла Мура , двери биржи были закрыты, а группу вывели из дома. сайт службой безопасности [26] после того, как участники попытались получить доступ к бирже.
После терактов 11 сентября NYSE была закрыта на четыре торговых сессии, возобновившись в понедельник, 17 сентября. Это был один из редких случаев, когда NYSE была закрыта более чем на одну сессию, и только третий раз с марта 1933 года. в первый день стоимость NYSE упала на 7,1% (684 пункта); через неделю он упал на 14% (1370 пунктов). По оценкам, за пять дней торгов было потеряно 1,4 триллиона долларов. [27] Нью-Йоркская фондовая биржа находилась всего в 5 кварталах от Ground Zero .
6 мая 2010 года промышленный индекс Доу-Джонса сообщил о самом большом внутридневном процентном падении после краха 19 октября 1987 года, причем потеря в 998 пунктов позже была названа внезапным крахом 2010 года (поскольку падение произошло за считанные минуты до восстановления). SEC и CFTC опубликовали отчет о событии, но не пришли к выводу о причине. Регуляторы не нашли доказательств того, что падение было вызвано ошибочными приказами («толстый палец»). [28]
29 октября 2012 года биржа была закрыта на два дня из-за урагана «Сэнди» . [29] Последний раз биржа была закрыта из-за погоды на полные два дня 12 и 13 марта 1888 года. [30]
1 мая 2014 года Комиссия по ценным бумагам и биржам оштрафовала фондовую биржу на 4,5 миллиона долларов для урегулирования обвинений в нарушении правил рынка. [31]
14 августа 2014 года акции класса A Berkshire Hathaway , самые дорогие акции на NYSE, впервые достигли отметки в 200 000 долларов за акцию. [32]
8 июля 2015 г. технические проблемы затронули фондовую биржу, в результате чего торги были остановлены в 11:32 по восточному времени. NYSE заверила биржевых трейдеров, что сбой «не был результатом кибер-взлома», а Министерство внутренней безопасности подтвердило, что «не было никаких признаков злонамеренной деятельности». [33] В конечном итоге торги возобновились в 15:10 по восточному времени того же дня.
25 мая 2018 года Стейси Каннингем , главный операционный директор NYSE, стала 67-м президентом Big Board, сменив Томаса Фарли. [34] Она является первой женщиной-руководителем за 226-летнюю историю биржи.
В марте 2020 года NYSE объявила о планах временно перейти на полностью электронные торги 23 марта 2020 года из-за пандемии COVID-19 . [35] Наряду с PHLX и BSE 26 мая 2020 года вновь открылась NYSE. [36]
Главное здание Нью-Йоркской фондовой биржи , построенное в 1903 году, находится на Брод-стрит, 18, между углами Уолл-стрит и Биржевой площади, и было спроектировано в стиле изящных искусств Джорджем Б. Постом . [37] Соседнее строение на Уолл-стрит, 11, построенное в 1922 году, было спроектировано в аналогичном стиле компанией Trowbridge & Livingston . Оба здания были признаны национальным историческим памятником в 1978 году. [38] [39] [40] Брод-стрит, 18 также является признанной достопримечательностью Нью-Йорка . [41]
Нью-Йоркская фондовая биржа закрыта в Новый год , День Мартина Лютера Кинга , День рождения Вашингтона , Страстную пятницу , День памяти , День национальной независимости 1 июня , День независимости , День труда , День Благодарения и Рождество . Если эти праздники приходятся на выходные, праздник отмечается в ближайший будний день. Кроме того, фондовая биржа закрывается рано накануне Дня независимости, на следующий день после Дня Благодарения и в канун Рождества. [42] В среднем на NYSE приходится около 253 торговых дней в году.
Нью-Йоркская фондовая биржа ( иногда называемая « Большая доска ») [43] предоставляет покупателям и продавцам возможность торговать акциями компаний, зарегистрированных для публичной торговли. NYSE открыта для торгов с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00 по восточному времени , за исключением праздников, объявленных биржей заранее.
Торги на NYSE проводятся в формате непрерывного аукциона, на котором трейдеры могут совершать сделки с акциями от имени инвесторов. Они соберутся вокруг соответствующего поста, где специализированный брокер, работающий в фирме-члене NYSE (то есть, не являющийся сотрудником Нью-Йоркской фондовой биржи), выступает в качестве аукциониста на открытом аукционном рынке с целью покупатели и продавцы вместе и управлять фактическим аукционом. Время от времени (примерно в 10% случаев) они облегчают сделки, вкладывая свой собственный капитал, и, конечно же, распространяют информацию среди толпы, которая помогает свести вместе покупателей и продавцов. В 1995 году аукционный процесс перешел к автоматизации за счет использования беспроводных портативных компьютеров (HHC). Система позволила трейдерам получать и исполнять заказы в электронном виде посредством беспроводной передачи данных. 25 сентября 1995 года член NYSE Майкл Эйнерсен, который спроектировал и разработал эту систему, продал 1000 акций IBM через этот HHC, положив конец 203-летнему процессу бумажных транзакций и открыв эру автоматизированной торговли.
По состоянию на 24 января 2007 г. все акции NYSE можно торговать через электронный гибридный рынок (за исключением небольшой группы очень дорогих акций). Теперь клиенты могут отправлять заказы для немедленного электронного исполнения или направлять заказы в торговую площадку для торговли на аукционном рынке. За первые три месяца 2007 года более 82% всего объема заказов было доставлено в торговый зал в электронном виде. [44] NYSE работает с регулирующими органами США, такими как SEC и CFTC , для координации мер по управлению рисками в среде электронной торговли посредством внедрения таких механизмов, как автоматические выключатели и точки пополнения ликвидности. [45]
После краха рынка в «Черный понедельник» в 1987 году NYSE ввела ограничения на торговлю , чтобы снизить волатильность рынка и массовые панические распродажи. После изменения правил 2011 года в начале каждого торгового дня NYSE устанавливает три уровня автоматического выключателя: 7% (уровень 1), 13% (уровень 2) и 20% (уровень 3) от средней цены закрытия. индекса S&P 500 за предыдущий торговый день. Снижение уровня 1 и уровня 2 приводит к 15-минутной остановке торговли, если только оно не происходит после 15:25, когда остановки торговли не применяются. Снижение уровня 3 приводит к приостановке торговли на оставшуюся часть дня. [46] (Самым большим однодневным падением индекса S&P 500 с 1987 года стало падение на 11,98% 16 марта 2020 года .)
.jpg/1280px-thumbnail.jpg)
До 2005 года право прямой торговли акциями на бирже предоставлялось владельцам ограниченного числа «мест». Этот термин произошел от того факта, что вплоть до 1870-х годов члены NYSE сидели на стульях и торговали. В 1868 году число мест было зафиксировано на уровне 533, и с годами это число увеличивалось в несколько раз. В 1953 году количество мест было постоянно установлено на уровне 1366.
Эти места были востребованным товаром, поскольку они давали возможность напрямую торговать акциями на NYSE, а держателей мест обычно называли членами NYSE. Цены на места сильно различались на протяжении многих лет: обычно они падали во время рецессии и росли во время экономического роста. В январе 1927 года стоимость места достигла рекордных на тот момент 185 000 долларов. [47] Самое дорогое место с поправкой на инфляцию было продано в 1929 году за 625 000 долларов, что сегодня составило бы более шести миллионов долларов. В последнее время места продавались за 4 миллиона долларов в конце 1990-х годов и всего за 1 миллион долларов в 2001 году. В 2005 году цены на места взлетели до 3,25 миллиона долларов, когда биржа заключила соглашение о слиянии с Archipelago и стала коммерческая публичная компания. Владельцы мест получили 500 000 долларов наличными за место и 77 000 акций недавно созданной корпорации. Теперь NYSE продает годовые лицензии для торговли непосредственно на бирже. Лицензии на торговлю в зале доступны за 40 000 долларов США, а лицензия на торговлю облигациями доступна всего за 1 000 долларов США по состоянию на 2010 год. [48] Ни одна из них не подлежит перепродаже, но может быть передана при смене владельца корпорации, имеющей торговую лицензию. .
Семья Барнсов - единственная известная линия, в которой пять поколений членов NYSE: Уинтроп Х. Барнс (признан в 1894 г.), Ричард В.П. Барнс (принят в 1926 г.), Ричард С. Барнс (принят в 1951 г.), Роберт Х. Барнс (принят в 1972 г.) , Дерек Дж. Барнс (поступил в 2003 г.).
В середине 1960-х годов был создан композитный индекс NYSE (NYSE: NYA) с базовым значением в 50 пунктов, равным годовому закрытию 1965 года. [49] Это было сделано для того, чтобы отразить стоимость всех акций, торгуемых на бирже, в отличие от преобладающего в то время промышленного индекса Доу-Джонса , который отслеживает только 30 акций. Чтобы повысить престиж сводного индекса, в 2003 году NYSE установила новое базовое значение в 5000 пунктов, равное годовому закрытию 2002 года. Его закрытие в конце 2013 года составило 10 400,32.
В октябре 2008 года NYSE Euronext завершила приобретение Американской фондовой биржи (AMEX) за акции на сумму 260 миллионов долларов. [71]
15 февраля 2011 года NYSE и Deutsche Börse объявили о своем слиянии с целью образования новой компании, пока еще не названной, в которой акционеры Deutsche Börse будут иметь 60% собственности новой компании, а акционеры NYSE Euronext будут иметь 40%.
1 февраля 2012 года Европейская комиссия заблокировала слияние NYSE с Deutsche Börse после того, как член комиссии Хоакин Альмуния заявил, что слияние «привело бы к почти монополии на европейские производные финансовые инструменты во всем мире». [72] Вместо этого Deutsche Börse и NYSE придется продать либо свои деривативы Eurex , либо акции LIFFE , чтобы не создать монополию. 2 февраля 2012 года NYSE Euronext и Deutsche Börse согласились отказаться от слияния. [73]
В апреле 2011 года американская фьючерсная биржа InterContinental Exchange (ICE) и NASDAQ OMX Group вместе сделали незапрошенное предложение о покупке NYSE Euronext примерно за 11 000 000 000 долларов США , сделка, по которой NASDAQ взяла бы под свой контроль фондовые биржи. [74] NYSE Euronext дважды отклоняла это предложение, но оно было окончательно прекращено после того, как Министерство юстиции США заявило о своем намерении заблокировать сделку из-за антимонопольных соображений. [74]
В декабре 2012 года ICE предложила купить NYSE Euronext в рамках обмена акциями на сумму 8 миллиардов долларов. [8] [74] Акционеры NYSE Euronext получат либо 33,12 доллара наличными, либо 11,27 доллара наличными и примерно шестую часть акции ICE. Джеффри Спречер , председатель и генеральный директор ICE, сохранит эти должности, но в состав совета директоров ICE будут добавлены четыре члена совета директоров NYSE. [8]
24 января 2023 года сбой на NYSE вызвал панику из-за непреднамеренного открытия и закрытия торговых ордеров по более чем 250 ценным бумагам. [75]
Звонки открытия и закрытия NYSE обозначают начало и конец каждого торгового дня. В 9:30 утра по восточному времени раздается звонок, ознаменовывающий начало дневной торговой сессии. В 16:00 по восточному времени звенит заключительный звонок, и торговля дня прекращается. В каждом из четырех основных разделов NYSE расположены колокольчики, которые звонят одновременно при нажатии кнопки. [76] На панели управления за подиумом с видом на торговый зал расположены три кнопки управления звонками. Главный звонок, в который звонят в начале и конце торгового дня, управляется зеленой кнопкой. Вторая кнопка, окрашенная в оранжевый цвет, активирует одноразовый звонок, который сигнализирует о минуте молчания. Третья красная кнопка управляет резервным звонком, который используется на случай, если основной звонок не прозвенит. [77]
Звон в колокола обычно сопровождается аплодисментами и часто совершается высокопоставленными лицами и знаменитостями (см. Фотографии и раздел «Известные звонари»).
Сигналом к началу и прекращению торговли не всегда был звонок; первоначальным сигналом был молоток , который до сих пор используется вместе с колоколом. Однако молоток часто повреждается. В конце 1800-х годов NYSE решила заменить молоток гонгом, чтобы сигнализировать о начале и конце дня. После того, как в 1903 году NYSE перешла на свое нынешнее место на Брод-стрит, 18, гонг был переведен на формат колокола, который используется в настоящее время. Сам колокол был произведен компанией Bevin Brothers в Ист-Хэмптоне, штат Коннектикут , который в просторечии известен как «Город колоколов» из-за его истории литейного производства колоколов и производства металлических игрушек.
Сегодня обычным явлением являются широко разрекламированные мероприятия, на которых знаменитость или руководитель корпорации стоит за трибуной NYSE и нажимает кнопку, сигнализирующую о звонке в колокола. Из-за большого освещения, которое получают звонки открытия/закрытия, многие компании координируют запуск новых продуктов и другие маркетинговые мероприятия, чтобы они начались в тот же день, когда представители компании звонят в колокольчик. Лишь в 1995 году на Нью-Йоркской фондовой бирже стали регулярно звонить специальные гости; до этого звонить в колокола обычно входили в обязанности менеджеров биржи. [76]
Многие из тех, кто звонит в колокол, являются руководителями предприятий, чьи компании торгуются на бирже, обычно для того, чтобы объявить о новых продуктах, поглощениях, слияниях или публичном размещении акций. Однако было также много известных людей из мира бизнеса, которые звонили в колокол, например, мэр Нью-Йорка Руди Джулиани и президент Южной Африки Нельсон Мандела . Два генеральных секретаря ООН также позвонили. 27 апреля 2006 года Генеральный секретарь Кофи Аннан позвонил в колокол открытия Принципов ответственного инвестирования Организации Объединенных Наций . [78] 24 июля 2013 года Генеральный секретарь Пан Ги Мун позвонил в заключительный звонок, чтобы отпраздновать присоединение Нью-Йоркской фондовой биржи к Инициативе ООН по устойчивым фондовым биржам . [79]
Среди знаменитостей, звонивших в колокол, такие спортсмены, как Джо ДиМаджио из «Нью-Йорк Янкиз» и олимпийский чемпион по плаванию Майкл Фелпс , артисты, такие как рэпер Снуп Догг , члены команды ESPN College GameDay , певица и актриса Лайза Миннелли [80] и участники рок-группы Kiss .
Кроме того, за их общественный вклад было выбрано много звонарей, например, сотрудники Департамента полиции Нью-Йорка и Департамента пожарной охраны Нью-Йорка после терактов 11 сентября , военнослужащие Вооруженных сил США , служащие за рубежом, и участники различные благотворительные организации.
Несколько вымышленных персонажей также звонили в колокол, в том числе Микки Маус , Розовая Пантера , Мистер Картофельная Голова , Утка Афлак , Джин и побег из тюрьмы из фильма «Эмодзи» [ 81] и Дарт Вейдер . [82]
.В четверг Нью-Йоркская фондовая биржа согласилась выплатить 4,5 миллиона долларов для урегулирования обвинений, выдвинутых регуляторами ценных бумаг США о том, что биржа нарушила свои собственные правила, что стало очередным преследованием нарушений правил структуры рынка.
Соперничество между Нью-Йоркской фондовой биржей и Nasdaq
