Кризис сектора недвижимости Китая 2020–2024 годов — это текущий финансовый кризис , вызванный трудностями Evergrande Group и других китайских застройщиков из-за чрезмерного строительства и последующих новых китайских правил в отношении лимитов долга этих компаний . В 2021 году кризис распространился за пределы Evergrande и охватил таких крупных застройщиков, как Country Garden , Kaisa Group, Fantasia Holdings , Sunac , Sinic Holdings и Modern Land.
После широкого распространения в Интернете письма в августе 2021 года, в котором Evergrande, как сообщается, предупредила правительство провинции Гуандун о риске финансового кризиса, акции компании упали, что повлияло на глобальные рынки и привело к значительному замедлению иностранных инвестиций. в Китае.
После того, как летом 2021 года появились слухи о финансовых трудностях, компания безуспешно попыталась продать активы, чтобы заработать деньги. Впоследствии компания пропустила несколько выплат по долгам, и международные рейтинговые агентства понизили ее рейтинг . Компания окончательно объявила дефолт по офшорным облигациям в начале декабря 2021 года, после истечения месячного льготного периода . Затем рейтинговое агентство Fitch объявило компанию находящейся в состоянии «ограниченного дефолта».
В начале 2020-х годов только Evergrande задолжала тысячам розничных инвесторов , а также банкам, поставщикам и иностранным инвесторам 2 триллиона юаней (310 миллиардов долларов США ) . [1] В 2023 году официальная служба новостей Китая сообщила, что незавершенные и законченные, но пустующие жилые комплексы в Китае предположительно могут вместить все население Китая, составляющее 1,4 миллиарда человек. [2] 29 января 2024 года суд Гонконга постановил ликвидировать Evergrande. [3]
.jpg/1280px-Ambassador_Branstad_Visits_Bo'ao,_Hainan,_2018_(40812480475).jpg)
В 2005 году пузырь на рынке недвижимости Китая рос. Средняя стоимость земли в Китае утроилась к 2009 году и продолжалась до 2011 года, когда стоимость временно перестала расти.
В результате налогово-бюджетных реформ, проведенных в предыдущие десятилетия, местные органы власти стали все больше полагаться на развитие инфраструктуры для получения доходов через механизмы финансирования местных органов власти . Из-за финансовых выгод от продажи прав на землепользование стоимость земли стала иметь решающее значение для финансовой безопасности местных органов власти. Глобальный финансовый кризис 2007–2008 годов был преодолен в основном за счет инвестиций местных органов власти в инфраструктуру, что еще больше способствовало увеличению стоимости земли, несмотря на накопление все больших и больших долгов. [4]
К 2018 году центральное правительство было настолько обеспокоено размером долгов местных органов власти от освоения земель, что объявило, что не будет оказывать помощь кредиторам, которые не могут быть погашены. [5]
В 2020 году правительство генерального секретаря КПК Си Цзиньпина начало ужесточать рынок недвижимости , основываясь на принципе, что «в собственности нужно жить, а не спекулировать ею». [6] : 161 В августе 2020 года китайское правительство ввело правило « трех красных линий », пытаясь обуздать сильно задолженный сектор строительства недвижимости. Правило регулировало кредитное плечо , используемое разработчиками, ограничивая их заимствования на основе следующих показателей: соотношение долга к денежным средствам , соотношение долга к собственному капиталу и соотношение долга к активам . [7]
Evergrande Group , второй по величине застройщик в Китае, в предыдущие годы активно использовала заемные средства, а это означало, что три красные линии оказали серьезное влияние на их заимствования. Цена акций компании опередила тридцатипроцентный темп роста индекса Hang Seng в период с IPO 2009 по 2017 год, увеличившись в восемь раз. Но при этом она также стала крупнейшей в мире имущественной группой с самой большой задолженностью. [8] Financial Times процитировала директора S&P Global Ratings, который сказал, что застройщик «настолько сильно закредитован, что, вероятно, превысит все предполагаемые пороговые значения». [8] В марте 2021 года компания объявила, что намерена сократить долговую нагрузку на 150 миллиардов юаней (23,3 миллиарда долларов США). [8] Тем не менее, Evergrande продолжала расширяться, запустив в первой половине 2021 года 63 новых проекта. [8]
Другие постановления центрального и местного правительства, в том числе ограничения на ипотечное кредитование , ограничение арендной платы в крупных городах и отмена земельных аукционов , спровоцировали замедление роста сектора недвижимости в 2021 году, поскольку власти пытались сдержать рост цен на жилье. [9]
К 8 октября 2021 года 14 из 30 крупнейших застройщиков Китая хотя бы один раз нарушили правила. Гуанчжоу R&F нарушил все три правила; Evergrande и Greenland Holdings нарушили два правила; и Aoyuan , CIFI Holdings, Country Garden , Greentown , Jiangsu Zhongnan, Risesun, Seazen Holdings, Shinsun Holdings, Sunac , Sunshine City Group и Zhenro Group нарушили одно из правил. [10] Общий объем продаж упомянутых разработчиков в 2020 году составил более 4,34 триллиона юаней (672 миллиарда долларов США). [10]
Многие аналитики считали Evergrande слишком большой компанией, чтобы обанкротиться . Крах в стиле Lehman Brothers может иметь огромные последствия для китайской экономики и мира в целом. [11] Только земельные резервы Эвергранда были достаточно велики, чтобы в 2020 году в них могли разместиться 10 миллионов человек. [8]
В годы, предшествовавшие кризису 2021 года, Evergrande проводила агрессивную экспансию, включая предприятия в области электромобилей , тематических парков , энергетики и многих других секторов. Эти инвестиции с привлечением заемных средств включали проект Ocean Flower Island стоимостью 100 миллиардов юаней (15,5 миллиардов долларов США) по строительству искусственного острова на северном берегу Хайнаня недалеко от Янпу в Южно-Китайском море [12] , на который планируется потратить более 45 миллиардов юаней (7 долларов США). миллиардов) в период с 2019 по 2021 год в разработке электромобилей [13] и владении футбольным клубом «Гуанчжоу» , самым богатым футбольным клубом Китая. [14]
Газета Financial Times сообщила, что «Evergrande использовала розничные финансовые инвестиции, чтобы закрыть пробелы в финансировании». [1] Компания привлекла миллиарды долларов с помощью продуктов управления активами (WMP) и использовала эти деньги, чтобы закрыть дыры в собственном финансировании и выплатить компенсацию другим инвесторам в продукты богатства. Продаваемые продукты были очень рискованными : анонимный руководитель предположил, что они «слишком рискованны для розничных инвесторов и не должны были им предлагаться». [1] Они широко продавались. Менеджеры Evergrande, например, заставляли подчиненных покупать продукцию, рекламируемая с годовой доходностью более 10%. В сентябре 2021 года общие обязательства WMP составили 40 миллиардов юаней. [1]
Инвесторы , называемые разновидностью финансирования цепочки поставок , вкладывают деньги в подставные компании, которые, как они ошибочно полагали, существуют для пополнения оборотного капитала . Поскольку продажи продукции упали, их бизнес-модель стала неустойчивой. В 2021 году цитировались слова одного из руководителей Evergrande: «Многие люди… могут быть арестованы за финансовое мошенничество, если инвесторы не получат выплаты. Наши продукты были не для всех. Но наши простые продавцы не учли это при осуществлении продаж». презентации, и они ориентировались на всех, чтобы достичь своих собственных целей по продажам». [1] Среди других китайских компаний, которые продавали продукты по управлению активами, были Baoneng , Country Garden , Sunac и Kaisa. [1]
По оценкам, в 2021 году зарубежные обязательства Evergrande составят 19 миллиардов долларов. [15] Американские и европейские компании имели значительное влияние на Evergrande через владение корпоративными облигациями . Ashmore Group , специалист по развивающимся рынкам , на конец июня владела более чем 400 миллионами долларов, а UBS владела более 300 миллионами долларов. Общая сумма рисков BlackRock по всем своим фондам составила 400 миллионов долларов, при этом один из ее высокодоходных фондов приобрел в августе дополнительные облигации на сумму 18 миллионов долларов. [16] Другие компании имели меньший риск, при этом пиковый риск HSBC составлял 31 миллион долларов. [16]
22 июня 2021 года Fitch понизило кредитный рейтинг Evergrande с B+ до B, а 28 июля понизило его до CCC+. [17] По данным компании, первоначальное понижение рейтинга отразило «постоянное давление на Evergrande с целью сокращения ее бизнеса и сокращения общего долга», [18] последнее действие связано с «снижением запаса прочности Evergrande в сохранении ликвидности». [19]
3 августа 2021 года агентство Moody's понизило рейтинг Evergrande с B2 до Caa1. [20] 5 августа рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило рейтинг Evergrande и ее дочерних компаний с B- до CCC, что составляет две ступени по шкале, квалифицируя ее как имеющую крайне спекулятивную кредитоспособность. [21] 7 сентября Fitch понизило рейтинг Evergrande с CCC+ до CC. [22]
В последнюю неделю августа 2021 года письмо стало широко распространяться в сети. В письме Evergrande сообщила правительству провинции Гуандун , что у них почти заканчиваются деньги. Первоначально компания утверждала, что письмо было сфабриковано. Эвергранд осудил письмо как «чистую клевету» и сделал ряд публичных заявлений, чтобы уменьшить опасения инвесторов и общественности. [8]
В заявлении от 31 августа 2021 года Evergrande предупредила, что объявит дефолт по своим долгам, если не сможет собрать достаточно денег для их погашения. [23] В то время Evergrande была самым задолженным застройщиком Китая и должна была произвести несколько крупных выплат по облигациям в обозримом будущем. [24]
22 сентября 2021 года правительства Чжухая и района Наньшань в Шэньчжэне взяли под свой контроль доходы от продажи недвижимости Evergrande на контролируемом государством депозитарном счете , чтобы защитить покупателей жилья и продолжить строительство объектов компании. Его примеру последовали различные провинции, поскольку девелопер приостановил реализацию сотен проектов. [25]
В октябре 2021 года газета Wall Street Journal сообщила, что центральное правительство планирует ввести общенациональный налог на недвижимость для борьбы со спекуляциями недвижимостью. Однако в отчете подробно описано широкое сопротивление внутри Коммунистической партии Китая (КПК), что привело к альтернативному предложению о предоставлении государственного жилья. [26] [27] 23 октября было объявлено о пятилетнем испытании предлагаемого налога для отдельных регионов с высокими ценами на недвижимость, скорее всего, в Шэньчжэне , Ханчжоу и Хайнане . [28]
24 сентября 2021 года Evergrande пропустила выплаты по офшорным облигациям на общую сумму 83,5 миллиона долларов США. Хотя у компании было 30 дней, чтобы избежать дефолта по долгу, аналитики считали, что ей это вряд ли удастся. [29] 12 октября Evergrande пропустила выплаты по трем офшорным облигациям на общую сумму 148 миллионов долларов США. К этому моменту застройщик пропустил пять выплат по облигациям во время кризиса. [30] 20 октября Evergrande выплатила проценты на сумму 83,5 миллиона долларов США, чтобы избежать дефолта по облигациям от 24 сентября. [31]
Чтобы привлечь капитал, группа начала распродавать часть своих активов. 29 сентября 2021 года компания продала 20% акций Shengjing Bank , сохранив за собой 15%, получив 10 миллиардов юаней (1,5 миллиарда долларов США). [32] 4 октября 2021 года издание Cailian Press сообщило, что конкурент Hopson Development собирается купить 51% акций дочерней компании Evergrande Property Services примерно за 5 миллиардов долларов США. [33] В тот же день Evergrande заморозила свои акции на Гонконгской фондовой бирже , сославшись на «возможное общее предложение» в ближайшем будущем, но до 20 октября не разморозила их и не сделала объявлений о предложении. [34]
20 октября они объявили, что сделка сорвалась, и подали заявку на возобновление торгов по своим акциям. [35] За исключением доли в региональном банке, по состоянию на эту дату «не было никакого существенного прогресса в продаже активов группы», по данным Evergrande. [35] В ответ акции упали на 13,6%. [36]
Держатели оффшорных облигаций наняли Kirkland & Ellis и Moelis & Company для консультирования их перед возможной реструктуризацией в сентябре. [32] На второй неделе октября 2021 года они сообщили держателям облигаций, что ожидают, что дефолт Evergrande будет «неизбежным», и что компания не смогла взаимодействовать с ними «содержательно». [37]
28 сентября 2021 года Sunac выкупила свои облигации на сумму 34 миллиона долларов и отказалась от запроса государственной помощи. В Интернете появилось письмо, которое, по утверждению застройщика, было всего лишь черновиком, в котором утверждалось, что недавние правила в Шаосине , направленные на контроль над ценами на недвижимость, лишили местный проект возможности окупиться . [38]
5 октября 2021 года девелопер Fantasia Holdings пропустил платеж по облигациям на сумму 206 миллионов долларов США, срок погашения которых наступил накануне, что спровоцировало дефолт. Всего за несколько недель до этого девелопер заверил инвесторов, что у него «нет проблем с ликвидностью». [39]
7 октября 2021 года компания China Estates Holdings объявила, что станет частной , чтобы избежать заражения в результате возможного дефолта Evergrande. [40]
11 октября 2021 года девелопер Sinic Holdings Group Co. предупредил, что он вряд ли сможет погасить облигации на сумму 250 миллионов долларов США со сроком погашения 18 октября 2021 года. На момент объявления у Sinic было в обращении долларовые облигации на сумму 694 миллиона долларов США. [41]
На неделе с 11 октября 2021 года компания Modern Land в понедельник попыталась продлить срок погашения облигаций на сумму 250 миллионов долларов США, в результате чего цены на облигации Sunac и Guangzhou R&F резко упали. [30]
15 октября китайское правительство впервые прокомментировало ситуацию с Evergrande, обвинив компанию в своих проблемах и заявив, что заражение финансовой системы можно контролировать. [42]
19 октября 2021 года компания Sinic объявила дефолт по облигациям на сумму 246 миллионов долларов США. [42] В тот же день официальные данные показали, что объем продаж недвижимости в Китае снизился на 1,6% в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года , впервые с начала пандемии он был отрицательным. [42]
20 октября 2021 года Национальное бюро статистики Китая опубликовало данные, свидетельствующие о том, что цены на жилье упали в месячном исчислении впервые с апреля 2015 года, упав более чем в половине опрошенных городов. [43]
В ноябре сообщалось, что китайское правительство за закрытыми дверями работает над реструктуризацией Evergrande, чтобы разрешить кризис. [44]
10 ноября 2021 года Evergrande объявила дефолт по трем дополнительным облигациям после пропуска льготного периода по выплате процентов, но, как сообщается, выполнила платежи после установленного срока. [45]
19 ноября 2021 года было объявлено, что гонконгский индекс Hang Seng China Enterprises Index намерен исключить из листинга Evergrande Group. [46] Причины исключения компаний из листинга обычно не указываются в индексе. Любой делистинг, скорее всего, связан с плохими показателями компании с начала кризиса.
7 декабря 2021 года сообщалось, что Evergrande впервые пропустила срок выплаты процентов по долларовым облигациям [47] по окончании 30-дневного льготного периода без каких-либо признаков выплаты. [48] Днем позже торговля акциями китайского застройщика Kaisa Group Holdings, попавшего в аналогичную ситуацию, была приостановлена после того, как анонимный источник сообщил, что Kaisa, вероятно, не уложится в срок по выплате офшорного долга в 400 миллионов долларов. [47] В начале декабря 2021 года Кайса была вторым по величине держателем (после Evergrande) офшорного долга среди девелоперов. [47]
Рейтинговое агентство Fitch дополнительно понизило рейтинг Evergrande Group (и Kaisa) 9 декабря 2021 года с «C» до «RD», [49] тем самым объявив, что обе группы объявили дефолт по оффшорным облигациям. Fitch присвоило этому понижению рейтинг так называемый статус «ограниченного дефолта». Ни один из застройщиков еще официально не объявил о дефолтах, которые могли бы привести к процессам реструктуризации долга . [50] 10 декабря 2021 года третье лицо принудительно продало около 3,4% личного пакета акций Evergrande, принадлежащего председателю Хуэй Ка Яну, для обеспечения «обеспечительного интереса» (акции были заложены). [51] 17 декабря 2021 года кредитно-рейтинговое агентство S&P Global объявило Evergrande в «выборочном дефолте» в отношении выплат по непогашенным долларовым облигациям. [52]
27 декабря 2021 года народное правительство Даньчжоу опубликовало уведомление с просьбой к Evergrande снести 39 зданий на острове Оушен Флауэр , или острове Хайхуа, который находится у побережья города Даньчжоу , Хайнань . [53] Правительство заявило, что эти здания были построены незаконно. С запланированной площадью 8 квадратных километров и инвестициями примерно в 81 миллиард юаней остров Хайхуа мог бы стать крупнейшим искусственным островом в мире . Это был также самый влиятельный проект Evergrande в сфере недвижимости до финансового кризиса. Этот приказ еще больше подорвал доверие рынка к предложению Пекина разрешить Evergrande продать свои активы для погашения долгов. [54]
Торговля акциями Evergrande была остановлена 3 января 2022 года. [55] В документации, поданной на следующий день, Evergrande обязалась снова торговать в будущем, но отметила, что ее продажи в 2021 году составили 43,02 миллиарда юаней (70 миллиардов долларов), что на 39% меньше, чем в 2021 году. 2020. [53]
Поскольку обеспокоенность по поводу состояния китайской экономики и ее зависимости от кредитов возросла, китайские банки сократили свою традиционную кредитную деятельность и закупку финансовых инструментов с низким уровнем риска для выполнения установленных правительством кредитных квот. [56] 20 февраля 2022 года различные подрядчики Evergrande сообщили [57] , что активы на сумму более 150 миллионов долларов США были заморожены по приказу китайских судов.
23 февраля 2022 года Марко Мецлер заявил, что Evergrande больше не может быть успешно реструктуризирована, основываясь на анализе рейтингового агентства Fitch. В этом анализе ликвидация компании вернет кредиторам только от 0% до 10% основной суммы долга. [58] Мецлер был председателем FMPC Consulting, который консультировал кредиторов Evergrande по возможным процедурам банкротства в отношении дочерней компании Evergrande на Каймановых островах .
15 марта 2022 года цена акций Evergrande упала до нового исторического минимума в 1,16 гонконгского доллара (0,15 доллара США) по сравнению с максимумом, превышающим 31 гонконгский доллар в октябре 2017 года. [59]
17 марта 2022 года рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг акций Sunac, третьего по объему продаж застройщика в Китае, до B- из-за опасений, что компания может оказаться не в состоянии погасить очень крупный долг, составляющий почти 4 млрд долларов США на 2022 год. [60] Рейтинговое агентство пересмотрело позицию ликвидности компании в сторону понижения с «менее чем адекватной» на «слабую».
22 марта 2022 года Evergrande заявила, что отложит публикацию своих финансовых результатов за 2021 год из-за «продолжающейся аудиторской работы»; На той неделе около 13,4 млрд юаней (2,11 млрд долларов США) в виде депозитов были конфискованы банками у подразделения Evergrande Property Services Group, занимающегося услугами недвижимости, поскольку эти деньги были заложены в качестве обеспечения гарантий третьих сторон. [61] [62]
Evergrande пообещала представить предварительный план реструктуризации долга к 31 июля 2022 года. К августу этого не произошло. [63] Вместо этого компания предоставила подробную информацию о «предварительных принципах реструктуризации» своего офшорного долга; Evergrande добавила, что намерена разработать «конкретный план оффшорной реструктуризации в течение 2022 года». 2 сентября 2022 года судья Высокого суда Гонконга перенес судебное разбирательство по ликвидации China Evergrande Group на 7 ноября 2022 года, чтобы дать компании время сформулировать план реструктуризации. [64]
Китайские покупатели жилья начали бойкотировать выплаты по ипотеке в середине 2022 года. Данные сайта WeNeedHome показали, что в середине сентября 2022 года покупатели жилья бойкотировали выплаты по 343 проектам. Это больше, чем 318 проектов в начале июля. [65]
В 2023 году продажи недвижимости оставались медленными. По словам одного старшего экономиста, продажи замедлились из-за минимального уровня цен на недвижимость, введенного правительством, чтобы не дать застройщикам снизить цены. Однако в то же время правительство обсуждало предложение о введении налога на стоимость недвижимости, который мог бы решить проблемы долга местных органов власти, но мог бы снизить стоимость земли на 50%. [66] В апреле правительство завершило создание единой системы регистрации недвижимости, которая позволит ввести налог на недвижимость. [67]
К июню появились сообщения о том, что застройщики использовали такие стимулы, как автомобили и мобильные телефоны, для стимулирования продаж квартир. Застройщик из Ханчжоу Huafa Tianfu предложил до 1 кг золота в качестве вознаграждения за покупку квартиры (450 000 юаней, около 18% от стоимости квартиры). [66]
По данным китайской консалтинговой компании по недвижимости CRIC, в июле 2023 года продажи 100 крупнейших застройщиков материкового Китая упали примерно на 33 процента в годовом исчислении. [68] По мнению аналитиков, рост дефолтов «теневых банков» (так еще называют трастовые компании), имеющих прочные связи с китайским сектором недвижимости, усилит давление на сектор недвижимости в Китае. [69] По оценкам Bloomberg Economics , доля трастового сектора в недвижимости составляла около 10% от общего объема активов. [70]
По оценкам, в августе 2023 года в Китае было 60–80 миллионов пустующих квартир. [71] Говоря о недвижимости, продаваемой Evergrande, Энн Стивенсон-Янг из J Capital Research летом 2023 года высказала мнение, что многие такие объекты недвижимости в прошлом «продавались как спекулятивные инвестиции, а не как место для жизни, поэтому, очевидно, игра в доверие» будет работать только до тех пор, пока люди продолжают покупать». [72]
17 июля 2023 года Evergrande объявила, что понесла чистый убыток, причитающийся акционерам, в размере 476 миллиардов юаней (66,3 миллиарда долларов США) за 2021 год и 105,9 миллиардов юаней (14,7 миллиардов долларов США) за 2022 год. [73] Группа заявила, что ее Общий объем обязательств на 31 декабря 2022 года составил 2,43 трлн юаней (около 340 млрд долларов США) по сравнению с 2 трлн юаней [1] в сентябре 2021 года. Судебные слушания по реструктуризации долгов группы должны были состояться в июле 2023 года в Гонконге и Гонконге. Карибы.
18 августа 2023 года в суд Нью-Йорка Evergrande подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 15 Кодекса о банкротстве США, которая защищает ее активы в США во время попыток заключить сделку по реструктуризации. [74] 28 августа 2023 года акции Evergrande резко упали в Гонконге, поскольку торги возобновились после 17-месячной приостановки, упав на 79 процентов до 35 гонконгских центов по сравнению с ценой до приостановки в 1,65 гонконгских долларов 21 марта 2022 года. [75] Рекордная цена акций в октябре 2017 года превысила 31 гонконгский доллар. [76]
Хуэй Ка Ян , председатель правления и секретарь Коммунистической партии Evergrande Group, был подвергнут «принудительным мерам» (своего рода задержание [77] со стороны властей) по подозрению в незаконной деятельности 28 сентября 2023 года. [ 78] Wall Street Journal сообщил, что его подозревали в переводе активов в оффшоры, хотя до сих пор неясно, сможет ли задолжавший застройщик завершить все свои незавершенные проекты. [79] Несколько важных деятелей из Эвергранда также были арестованы в предыдущие дни. [80] [81]
4 декабря 2023 года суд Гонконга предоставил Evergrande Group еще одну отсрочку, отложив слушание до 29 января 2024 года, тем самым предоставив компании больше времени для реструктуризации своих долгов. [82] 29 октября 2023 года, во время предыдущего перерыва, судья Высокого суда Гонконга Линда Чан первоначально заявила, что декабрьское слушание будет последним перед принятием решения о ликвидации Evergrande в отсутствие «конкретного» плана реструктуризации. . [83] Однако 4 декабря Эвергранд подал прошение об отложении заседания, против чего неожиданно не возражал адвокат истца. [83]
В августе 2023 года Country Garden Holdings предупредила о большом чистом убытке за первые шесть месяцев 2023 года из-за обесценения проектов в сфере недвижимости и снижения рентабельности. Country Garden был крупнейшим застройщиком частной недвижимости в Китае. Ожидалось, что ее убыток составит от 45 млрд юаней (6,25 млрд долларов США) до 55 млрд юаней после чистой прибыли в размере около 1,91 млрд юаней за тот же период в 2022 году. [70] Акции компании упали до 14,4% за тот же период. цента до рекордно низкого уровня на следующий день после предупреждения о прибыли, [70] впервые закрывшись ниже 1 гонконгского доллара. [84] На следующей неделе ее акции упали на 30%. [85] Фактический убыток за первое полугодие, объявленный 30 августа 2023 года, составил 48,9 млрд юаней (6,7 млрд долларов США). [86]
15 августа Country Garden попыталась отсрочить выплату по одной частной оншорной облигации и приостановила торговлю еще 11 оншорными облигациями, [87] что заставило некоторых аналитиков поверить в то, что компания готовится к реструктуризации долга. [68]
К концу августа 2023 года Ян Хуэйянь, крупнейший акционер Country Garden и самая богатая женщина Китая двумя годами ранее, увидела, что ее личное состояние сократилось на 84%, составив с тех пор около 28,6 млрд долларов США. [71]
30 августа Country Garden предупредила, что находится на «грани» дефолта, подавая заявку на Гонконгскую фондовую биржу , как сообщает The Washington Post , поскольку она «не смогла осознать и отреагировать на риски продолжающегося спада на рынке недвижимости». , особенно в небольших городах, где сосредоточено большинство его проектов». [88] The Guardian отметила, что, если Country Garden не уложится в срок для выплаты облигаций в начале сентября 2023 года, она станет крупнейшей китайской фирмой по недвижимости, объявившей дефолт после дефолта Evergrande в 2021 году. [89]
Хотя Country Garden смогла произвести выплаты по облигациям в начале сентября 2023 года, 10 октября 2023 года компания заявила, что не выплатила в установленный срок основную сумму долга в размере 470 миллионов гонконгских долларов (60 миллионов долларов США). [90] Компания добавила, что не ожидает, что сможет выполнить все свои обязательства по оффшорным платежам, в том числе в отношении долларовых облигаций.
В день заявления акции Country Garden упали более чем на десять процентов до 0,75 гонконгского доллара. По данным Bloomberg, одна из ее долларовых облигаций в день принесла около 7 центов за доллар. [90] Отчеты компании показали, что за двенадцать месяцев до сентября 2023 года объем контрактных ежемесячных продаж, измеряемый миллиардами юаней, упал с примерно 33 миллиардов до 6 миллиардов юаней. [90] South China Morning Post назвала это резкое падение «кризисом доверия», который лишил Country Garden «важнейшего источника денежного потока». [90]
Аналогичные проблемы возникли у Zhongzhi Enterprise Group , одного из крупнейших в Китае управляющих частным капиталом, под управлением которого находятся активы на сумму более 137 миллиардов долларов США. Хотя неясно, по скольким продуктам Zhongzhi объявила дефолт, в середине августа 2023 года она приостановила выплаты почти по всем своим продуктам. Фирма наняла KPMG для проверки своего баланса, поскольку китайский банковский регулятор создал рабочую группу для изучения рисков. . [91]
Zhongrong International Trust Co была девятой по величине трастовой компанией в Китае с активами под управлением около 600 миллиардов юаней [91] и частично принадлежала Чжунчжи. 14 августа 2023 года в отчетах сообщалось о повышенном риске заражения, поскольку Zhongrong не выполнила свои обязательства по погашению некоторых инвестиционных продуктов. [69] [92] Две китайские компании заявили, что Zhongrong не заплатила им вовремя за наступающие инвестиции. [87] [93]
22 ноября 2023 года Zhongzhi Enterprise Group предупредила инвесторов, что не может погасить свои долги; Компания по управлению активами заявила, что ее общие обязательства составляют не менее 420 миллиардов юаней (59 миллиардов долларов США), а дефицит составляет до 260 миллиардов юаней (36,5 миллиардов долларов США) по сравнению с ее общими материальными активами. [94] По сообщению South China Morning Post, это заявление стало сигналом тревоги в трастовом секторе, который вложил большую часть денег инвесторов в проекты недвижимости. [94]
14 августа поддерживаемый государством девелопер Sino-Ocean объявил, что пропустил почти 21 миллион долларов США по выплате процентов. [68]
29 января Evergrande было приказано ликвидировать компанию, когда суд в Гонконге установил, что у компании нет жизнеспособного плана реструктуризации. [3] Торги были остановлены по акциям China Evergrande, China Evergrande New Energy Vehicle Group и Evergrande Property Services.
3 миллиарда человек... может быть, это многовато